Haftalık Değerlendirme ve Strateji (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi geçen haftayı %0,68 kayıpla kapadı. Bankacılık endeksi %3,86 geriledi. TCMB'nin faiz koridorunu genişletmesi bankacılık endeksinde baskı oluşturmuş görünüyor. 19 Mart haftasından bu yana en olumsuz ayrışan endeks Bankacılık oldu. Bunun tam tersi eğer olumlu bir rüzgar esmesi halinde ise en hızlı alınacak endeksin de bankacılık olacağını düşünüyoruz. Geçen hafta 30 endeks %1,1 geriledi. Tüm endeksten BİST100 çıktığında geriye kalan diğer hisseler görece daha iyi kalarak %0,15 geriledi. Halka arz endeksi son dönemde gerçekleştirdiği güçlü seyrini sürdürmeye devam ediyor. Şimdilik bu tarafta bir bozulma bulunmuyor.

Bu hafta 20205 yılı 1. Çeyreğe ilişkin bilançolar açıklanmaya başlayacak. 21 Nisan TURSG, 24 Nisan TAVHL, TTRAK ve 25 Nisan'da AKBNK, ANHYT, ANSGR, ARCLK şirketlerinin bilançoları açıklanacak. 1. Çeyreğe ilişkin güçlü bir beklenti oluşturmuyor. Nakit akışları güçlü olan şirketlerin ön plana çıkması beklenebilir. Şimdilik maliyet baskısının ve finansman gider yükünün bazı sektörlerde sürmesi beklenebilir. Bununla birlikte Trump, Rusya - Ukrayna savaşının sonlanmasına yönelik elinden ne gelirse yapacağına yönelik açıklamalarda bulunması Bu bölgeye ticaret yapan şirketlerde olumlu bir etki oluşturabilir.

Küresel piyasalar henüz güçlenmeyi ön plana çıkaramıyor. S&P tarife etkisiyle 4840 seviyesine doğru geri çekilmesinin ardından 5440 seviyesine dek yükseldi ancak bu seviyelerde kalıcı olamadı. Trump Powell'dan memnun olmadığını dile getirerek bu tarafta bir risk yaratıyor. Diğer yandan tarifelerle ilgili heyet görüşmelerinden henüz somut bir anlaşma çıkmış değil. S&P500 endeksi 5500 seviyesi altında kalmaya devam ettikçe zayıf genel görünüm sürecektir. Bununla birlikte FOMC üyelerinin bu hafta da yoğun bir şekilde konuşmaları olacak Fed'in faiz indirimlerine yönelik ne derece sinyaller gelecek izleyeceğiz.

Ekonomik takvimde pazartesi günü Avrupa piyasalarında tatil etkisi var; İngiltere ve Almanya piyasaları Paskalya nedeniyle kapalı olacak. Güne Asya'dan önemli bir gelişmeyle başlanıyor: Çin Merkez Bankası faiz kararı açıklanacak. Günün devamında ise ABD tarafında Fed Üyesi Goolsbee'nin konuşması ve öncü endeks verisi (Mart) takip edilecek. Genel olarak ılımlı yoğunlukta, Asya ve ABD odaklı bir gün olacak. Salı günü Türkiye'de Tüketici Güven Endeksi (Nisan) açıklanacak. Günün devamında ABD tarafı yine odakta: Fed üyeleri Jefferson, Harker ve Kashkari'nin konuşmaları, ayrıca Euro Bölgesi tüketici güven endeksi ile birlikte ECB Başkanı Lagarde'ın açıklamaları izlenecek. Piyasa algısı açısından merkez bankası yetkililerinin yönlendirmeleri kritik olabilir. Türkiye Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı nedeniyle kapalı olacak. Ancak küresel takvim oldukça yoğun. Japonya, Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere için PMI verileri açıklanacak. Öğleden sonra ise ABD'den inşaat izinleri, Fed üyelerinin açıklamaları, ABD PMI verileri (imalat, hizmet, bileşik) ve yeni konut satışları gelecek. Gün sonunda ABD petrol stokları ve Bej Kitap raporu piyasayı etkileyebilecek önemli gelişmeler arasında. Çarşamba günü veri akışı çok yoğun ve yön belirleyici olabilir. Perşembe sabahı Türkiye'de reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak. Almanya'dan IFO endeksleri (iş ortamı, beklenti, mevcut durum) da günün ilk yarısında takip edilecek. Öğleden sonra ABD tarafı yine yoğun: İşsizlik başvuruları, dayanıklı mal siparişleri, çekirdek sipariş verileri ve mevcut ev satışları açıklanacak. Gün sonunda doğal gaz stokları verisi de emtia piyasaları için önemli olabilir. Haftanın son işlem günü görece daha sakin. Sabah saatlerinde İngiltere'den perakende satışlar (aylık ve yıllık bazda) verileri açıklanacak. Ayrıca gece saatlerinde FOMC üyesi Kashkari'nin konuşması izlenecek. Türkiye'de TCMB PPK toplantı özeti yayımlanacak. Günün son verisi olarak ABD Michigan Tüketici Güveni (Nisan) açıklanacak.

Borsa endeksi teknik olarak daha önce karşılaştığımız dar alanda hareket etme sürecini sürdürüyor. Bu teknik olarak destek ve direnç bölgelerini belirlese de şimdilik herhangi bir kırılma olmadan alan içinde hareket etme potansiyelini artırıyor. Dar alanın direnci olan 9600 seviyesi yukarı yönde aşılmadan 10000 seviyesine doğru yükselme şansı düşük görünüyor. 9600 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışların oluşması halinde pozisyon ağırlığı artırılabilir. Bu direncin kırılmakta zorlanılması halinde ise 9300 seviyesine doğru geri çekilme ihtimali artabilir. Şimdilik 9300 kırılmadıkça agresif satıcılı olmak ya da 9600 geçilmedikçe agresif alıcılı olmak riskli olabilir. Teknik olarak zayıf görünüm sürüyor.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.