Haftalık Parasal Büyüklükler Raporu (Gedik Yatırım)

27 Haziran haftasında swap hariç net rezervlerde 1,8 milyar $’lık azalış, yurtdışı yerleşiklerin 305 milyon $’lık DİBS alımı ve DTH’lardaki 677 milyon $’lık artış öne çıkıyor. Ayrıca,
TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, swap hariç rezervlerde 2 Temmuz itibariyle 9,1 milyar $’lık artış olduğunu hesaplıyoruz. Haftalık hareketleri şöyle sıralayabiliriz:
? Parite etkisinden arındırılmış DTH bireysellerin 51 milyon $ satışlarına rağmen, kurumsalların 728 milyon $ alımı ile yaklaşık 677 milyon $ artış gösterdi. Döviz mevduatlar mayıs
başından bu yana yaklaşık 2 milyar $ gerileme göstermiştir.
? KKM haftalık 15,5 milyar TL (0,45 milyar $) çıkışla 543,8 milyar TL’ye geriledi. KKM hesaplarında Ağustos 2023’te ulaşılan tepe noktadan çözülme 2,9 trilyon TL’ye (122,9 milyar $’a)
ulaşmış durumdadır.
? DTH + KKM’nin toplam mevduat içerisindeki payı ise bir önceki hafta olan %40,9’dan %40,4 seviyesine gerilemiştir. DTH ve KKM hesaplarının toplam mevduat içindeki payı KKM
hesaplarının zirve yaptığı Ağustos 2023’te %68,4 seviyesine kadar yükselmişti.
? TL mevduatlar haftalık 352 milyar TL artış göstererek yaklaşık 14,3 trilyon TL seviyesine yükselmiştir.
? Yabancı para krediler haftalık 1,6 milyar $ artarken, Mart 2024 sonundan bu yana %41,8’lik artışla 56,5 milyar $ gelişim göstererek 191,1 milyar $’a ulaştı.
? Yıllıklandırılmış 13-haftalık ortalama kredi büyümesine baktığımızda ise, ticari krediler %21,1’den %23,5’e gelişim gösterirken, tüketici kredileri ise %36,9’dan %43,6’ya yükselmiştir.
? Yurtdışı yerleşiklerin 27 Haziran ile biten haftada DİBS’te yaklaşık 305 milyon $’lık alımlarıyla stok değer yaklaşık 11,9 milyar $’a ulaştı. Hisse senetlerinde ise 248 milyon $’lık alım
gerçekleşti ve stok değeri 28,6 milyar $ oldu. Eurobond tarafında ise ilgili haftada 279 milyon $'lık alım gerçekleşti ve stok değeri yaklaşık 113 milyar dolar seviyesinde seyretti.
? 27 Haziran haftasında brüt rezervler 155,7 milyar $’dan 154,4 milyar $’a azalış gösterdi. Aynı haftada net rezervler ise 48,1 milyar $’dan 1,7 milyar $ azalış göstererek yaklaşık 46,4
milyar $’a geriledi. Swap hariç net rezervler ise 1,8 milyar $ azalış göstererek 28,4 milyar $’a geriledi. 14 Şubat-2 Mayıs arasında kabaca 57,6 milyar $ azalan swap hariç net rezervler,
bu tarihten sonraki 6 hafta üst üste toplamda 21,7 milyar $ artmasının ardından son 2 haftada 7,1 milyar $ geriledi. Swap hariç net rezervlerin 2024 mart sonundaki dip seviyesi ise -65,5
milyar $ idi.
? TCMB’nin analitik bilançosuna göre, 2 Temmuz itibariyle (bu haftanın ilk 3 gününde) brüt rezervlerde yaklaşık 8,4 milyar $, net rezervlerde 9,7 milyar $ ve swap hariç net rezervlerde ise
yaklaşık 9,1 milyar $ artış hesaplamaktayız. Bu artışın çok büyük bir kısmı 30 Haziran pazartesi günü gerçekleşmiştir.
? Para Piyasası Fonu (PPF) büyüklüğü 27 Haziran haftasında 4,5 milyar TL artarak 1 trilyon TL'nin üzerinde seyretti. PPF’ler 14 Mart itibariyle yaklaşık 1,42 trilyon TL aktif büyüklüğe
sahipti. Serbest Şemsiye Fonu altındaki PPF büyüklüğü ise geçen hafta yaklaşık 400 milyon TL artarak 957,1 milyar TL’ye yükseldi. PPF+ Serbest Şemsiye Fonu olarak baktığımızda Mart
ortasından sonraki 3 haftada fon büyüklüğü 500 milyon TL küçülmüştü. Şimdi yeniden mart ortasındaki seviyeye ulaştığını görmekteyiz. Tüm döviz fonlarının aktif büyüklüğü ise 1 milyar
$’lık artışla yaklaşık 59,8 milyar $’a yükseldi. 2024 başında bu seviye 25 milyar $ civarındaydı. Yatırım fonlarını da dahil ederek hesapladığımız dolarizasyon oranı, 27 Haziran haftasında
%42,3’ten %41,9’a gerilemiştir. Bu oran 2024 yılı başında kabaca %59 idi
 Parite etkisinden arındırılmış DTH bireysellerin 51 milyon $ satışlarına rağmen, kurumsalların 728 milyon $ alımı ile yaklaşık 677 milyon $ artış gösterdi. Döviz mevduatlar mayıs
başından bu yana yaklaşık 2 milyar $ gerileme göstermiştir
 KKM haftalık 15,5 milyar TL (0,45 milyar $) çıkışla 543,8 milyar TL’ye geriledi. KKM hesaplarında Ağustos 2023’te ulaşılan tepe noktadan çözülme 2,9 trilyon TL’ye (122,9 milyar $’a)
ulaşmış durumdadır.
? DTH + KKM’nin toplam mevduat içerisindeki payı ise bir önceki hafta olan %40,9’dan %40,4 seviyesine gerilemiştir. DTH ve KKM hesaplarının toplam mevduat içindeki payı KKM
hesaplarının zirve yaptığı Ağustos 2023’te %68,4 seviyesine kadar yükselmişti

? TL mevduatlar haftalık 352 milyar TL artış göstererek yaklaşık 14,3 trilyon TL seviyesine yükselmiştir.
? Yabancı para krediler haftalık 1,6 milyar $ artarken, Mart 2024 sonundan bu yana %41,8’lik artışla 56,5 milyar $ gelişim göstererek 191,1 milyar $’a ulaştı.
? Yıllıklandırılmış 13-haftalık ortalama kredi büyümesine baktığımızda ise, ticari krediler %21,1’den %23,5’e gelişim gösterirken, tüketici kredileri ise %36,9’dan %43,6’ya yükselmiştir
Yurtdışı yerleşiklerin 27 Haziran ile biten haftada DİBS’te yaklaşık 305 milyon $’lık alımlarıyla stok değer yaklaşık 11,9 milyar $’a ulaştı. Hisse senetlerinde ise 248 milyon $’lık alım
gerçekleşti ve stok değeri 28,6 milyar $ oldu. Hazine Eurobondu tarafında ise ilgili haftada 279 milyon $'lık alım gerçekleşti ve stok değeri yaklaşık 113 milyar dolar seviyesinde seyretti.

? 27 Haziran haftasında brüt rezervler 155,7 milyar $’dan 154,4 milyar $’a azalış gösterdi. Aynı haftada net rezervler ise 48,1 milyar $’dan 1,7 milyar $ azalış göstererek yaklaşık 46,4
milyar $’a geriledi. Swap hariç net rezervler ise 1,8 milyar $ azalış göstererek 28,4 milyar $’a geriledi. 14 Şubat-2 Mayıs arasında kabaca 57,6 milyar $ azalan swap hariç net rezervler,
bu tarihten sonraki 6 hafta üst üste toplamda 21,7 milyar $ artmasının ardından son 2 haftada 7,1 milyar $ geriledi. Swap hariç net rezervlerin 2024 mart sonundaki dip seviyesi ise -65,5
milyar $ idi.
? TCMB’nin analitik bilançosuna göre, 2 Temmuz itibariyle (bu haftanın ilk 3 gününde) brüt rezervlerde yaklaşık 8,4 milyar $, net rezervlerde 9,7 milyar $ ve swap hariç net rezervlerde ise
yaklaşık 9,1 milyar $ artış hesaplamaktayız. Bu artışın çok büyük bir kısmı 30 Haziran pazartesi günü gerçekleşmiştir
? Para Piyasası Fonu (PPF) büyüklüğü 27 Haziran haftasında 4,5 milyar TL artarak 1 trilyon TL'nin üzerinde seyretti. PPF’ler 14 Mart itibariyle yaklaşık 1,42 trilyon TL aktif büyüklüğe
sahipti. Serbest Şemsiye Fonu altındaki PPF büyüklüğü ise geçen hafta yaklaşık 400 milyon TL artarak 957,1 milyar TL’ye yükseldi. PPF+ Serbest Şemsiye Fonu olarak baktığımızda Mart
ortasından sonraki 3 haftada fon büyüklüğü 500 milyon TL küçülmüştü. Şimdi yeniden mart ortasındaki seviyeye ulaştığını görmekteyiz.
? Tüm döviz fonlarının aktif büyüklüğü ise 1 milyar $’lık artışla yaklaşık 59,8 milyar $’a yükseldi. 2024 başında bu seviye 25 milyar $ civarındaydı.
? Yatırım fonlarını da dahil ederek hesapladığımız dolarizasyon oranı, 27 Haziran haftasında %42,3’ten %41,9’a gerilemiştir. Bu oran 2024 yılı başında kabaca %59 idi.
 

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.