Haftalık Piyasa Bülteni (Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık)

Borsa 7000 Hedefine Yaklaşıyor
Borsadaki genel olumlu görüşümü koruyorum. 7000 hedefi teknik olarak bir hedef olmasının yanı sıra, psikolojik bir seviye oldu aynı zamanda. Bu seviyelerde kar satışları olabilir. Ancak yine de olumsuz bir haber akışı olmadığı sürece kar satışlarında güçlü durma stratejisine devam. Hareketsizliğin en zekice hareket olduğu bir dönemdeyiz ve bu şimdilik devam etmekte. Ancak bilançosu kötü şirketlerde çıkışlar yapmak akıllıca olabilir.
Endeksin 7000 seviyesi üzerine geçip geçmeyeceğini belirleyecek temel faktörlerden birisi açıklanacak 2Ç bilançolar olacak. Finansallarda enflasyon ve kur etkisi ile büyüme devam ettiği sürece endeks için olumlu etki devam edecektir. Buna karşın ciddi bozulmalar görülürse Borsa için zor günler başlar.
Bu kapsamda Cuma günü ARCLK 2Ç finansallarını aldık. Satış gelirleri ve FAVÖK beklentilere paralel gelirken, net kar beklentilerin altında geldi. Ancak bu yanıltmasın, bunda vergi karşılığının etkisi olduğu görülüyor. Bunun dışında maliyetlerdeki düşüş, operasyonel giderlerdeki yüksek disiplin ve 2023 ciro artışı beklentisinin %45’den %60 seviyesine yukarı revize edilmiş olması pozitif. ARCLK finansalları bize başka şeylerde söylemekte. Global pazarlarda durgunluk devam ediyor. Ancak kur etkisi ile yine de TL bazlı bilançoda satış gelirlerinde artış yaratmış. Yurtiçinde ise tüketim oldukça güçlü ve devam ediyor.
Başka deyişle iç piyasadaki tüketimin yüksek seyretmeye devam etmesi Şirketler için pozitif. Ayrıca operasyonel giderlerini iyi yöneten şirketler karlılığını da iyi yönetecektir. Bu bizlere seçici olmamız gerektiğini gösteriyor. Kötü ve zayıf finansal açıklayan Şirketlerden çıkışların buna karşılık güçlü bilanço açıklayan Şirketlere yönelmelerin olacağı bir döneme giriyoruz.
Ekonomi konusundaki gelişmeler ile ilgili yorum yapmıyorum. Borsa yatırımcıları ekonomiden çok, ekonomideki gelişmelerin Şirketleri üzerindeki etkileri ile ilgilenir ve ilgilenmeli. Bu konuda geçen haftaki yazımda “Borsa’da Uzun Vadeli Yatırıma Birkaç Kelam” isimli paragrafı okumanızı tavsiye ederim.
Bilançolar Arçelik İle Başladı
Borsa Şirketleri için 2Ç finansalların son açıklanma tarihleri belli oldu. Buna göre Konsolide olmayan bilançolar için 9 Ağustos ve konsolide finansallar için ise 21 Ağustos.
Bu konuda ilk büyük Şirket bilançosu Cuma günü Arçelik ile geldi. Yukarıda yorumlarım bulunuyor. Önümüzdeki hafta 24 Temmuz YKBNK, 26 Temmuz AKBNK, TAVHL, TOASO, OTKAR, 27 Temmuz GARAN, FROTO, TTRAK, 31 Temmuz AYGAZ, TUPRAS olarak finansalların açıklanması bekleniyor.
Haftalardır hem benim, hem de sektördeki meslektaşlarımın söylediği güçlü sonuçlar beklenen sektörleri, Havacılık, Ulaştırma, Otomotiv, Gıda Perakendecileri, Tüketici elektroniği şirketleri, Çimento ve Yapı kimyasalları ve Enerji şirketleri olarak hatırlatmak mümkün. Açıkçası son 2-3 aydır bu şirketlerde tavsiyelere uyarak pozisyonlarını koruyanlar oldukça iyi getiriler elde ettiler.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.