Tüm Alışverişlerinizde Kargo Bedava.
Sepetiniz Boş
Görünüşe göre henüz seçim yapmamışsınAlışverişe Başla
Net kar beklentilerin bir miktar üzerinde. Anadolu Hayat, 2025 yılının son çeyreğinde 1,79 milyar TL net kar açıkladı. Bu sonuç, 1,64 milyar TL seviyesindeki beklentimizin bir miktar üzerinde geldi. Net kar çeyreklik bazda %24 artarken, yıllık bazda %45 artış gösterdi. Şirket, 2025 yılını %54 oranında ortalama özkaynak karlılığı ile kapadı.
Hayat segmentinde güçlü performans. Hayat segmentinin teknik karı 4Ç25’te çeyreklik bazda %123, yıllık bazda ise %124 artışla 1,23 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirketin 2025 yılında hayat teknik karı 2,91 milyar TL olarak gerçekleşti, ve bu rakam 2024 yılına göre yıllık %79 büyüme gösterdi. Bu güçlü artış, yüksek prim üretimi ve kuvvetli marjlarla desteklendi. Brüt yazılan primler bu çeyrekte 6,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (y/y %67 artış). Anadolu Hayat seneyi ise toplamda 20,7 milyar TL ile kapadı, ve 2024 yılına göre %67 artış kaydetmiş oldu.
Faiz indirim döngüsü yılın başında başlamış olsa da, Mart ayındaki faiz artışı ve beklentilerin üzerindeki enflasyon nedeniyle faiz patikasına ilişkin tahminler yeniden yukarı yönlü revize edildi. Buna rağmen, Anadolu Hayat’ın en karlı kollarından olan hayat segmenti bu döngüden erken fayda sağlamış durumda ve oldukça güçlü sonuçlar açıkladı. Bu segmentteki karlılığın 2026 yılında da devam etmesini bekliyoruz.
Hayat segmentinin teknik marjı, hayat segmenti teknik karın kazanılmış primlere bölünmesi, şirketin primleri ne kadar verimli teknik kara dönüştürdüğünü gösteriyor. Bu oran 4Ç25’te %22’ye yükseldi (3Ç25: %11).
Emeklilik fon büyüklüğü çeyreklik büyümeye devam etti. Anadolu Hayat’ın emeklilik tarafındaki yönetilen fon büyüklüğü çeyreklik %19 artışla 373 milyar TL’ye, yıllık bazda ise %73 artışa ulaştı. Son çeyrekte emeklilik segmentinde hedefler doğrultusunda daha agresif bir strateji izlenmiş olup, Anadolu Hayat’ın bu segmentteki teknik karı çeyreksel bir miktar düşüş yaşadı. Şirket bu çeyrekte emeklilik segmentinde 78 mn TL teknik kar kaydetti (ç/ç %-61, y/y %-5). 2025 yılının genelinde ise toplam 652 mn TL teknik kar (emeklilik) ile tamamladı, bu da 2024 yılına göre %30 artışa denk geliyor. Son çeyrekte gözlenen bu mevsimsellik önceki yıllarda da görülüyor.
Yatırım gelirleri güçlü kalmaya devam etti. Anadolu Hayat’ın yatırım gelirleri yıllık bazda %36 artışla, çeyreklik olarak ise %30 artışla yaklaşık 1,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve net kara oldukça olumlu katkı sundu. 2025 yılının tamamında ise yatırım gelirleri 3,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, ve bir önceki yıla göre yıllık %13 artış gösterdi.
Anadolu Hayat için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. 2025 yılı için net kar tahminimize paralel bir net kar ile 2025 yılını tamamlayan Anadolu Hayat için olumlu görüşümüzü ve AL tavsiyemizi koruyoruz. 2025 yılını toplamda 5,60 milyar TL net kar ile tamamladı, ve yıllık artış %38 seviyesinde gerçekleşti. Mevcut piyasa fiyatlarına göre hedef fiyatımız %62 yükseliş potansiyeli sunmaktadır.
Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2026/01/29/anadolu-hayat-ve-emeklilik-anhyt-is-4c25-kar-analizi/
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.
