Model Portföy (Gedik Yatırım)

Şok Market’i çıkarıyoruz. Enflasyon muhasebeli 2023
sonuçlarının zayıf olması ve 2024 ilk yarıda marjlarda olası maliyet
baskısının devam edebileceği öngörüsüyle Şok Market’i model
portföyümüzden çıkarıyoruz. Ayrıca, şirket 2024 yılı
beklentilerinde, 2 yeni dağıtım merkezi ve yeni formattaki mağaza
açılışlarında yatırım harcamaları/satışların %1,8'den %2,5-3'e
yükselmesini öngörmekte ve 220 milyon TL’ye Iste Gelsin
firmasının satın almasını açıklamıştır. Bu unsurlar bu dönemde
serbest sermaye akısını baskılayabilir. Sonuç olarak, hisse başına
86 TL tutarındaki gerçeğe uygun değer tahminimize ve 2024
tahminlerine göre beklenen 5x F/K çarpanına ile cazip olmasına
rağmen, hisse senedinin ilk yarıda sonuç bazlı katalizörden yoksun
olabileceğini düşünüyoruz.



   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.