Model Portföy Raporu (Garanti BBVA Yatırım)

Model Portföyümüz son güncellememizi yaptığımız 7 Ocak 2025 tarihinden itibaren BIST100 endeksinin %3.6 üstünde performans gösterdi. Bu raporumuzla ASELS’in model
portföyümüzdeki ağırlığını azaltıyoruz ve KCHOL’u çıkarıyoruz.
ASELS’in model portföyümüzdeki ağırlığını güçlü performans sonrası düşürüyoruz. ASELS’i Model portföye
eklediğimiz tarihten itibaren %30.1 getiri sağlarken BIST-100’ün %31.1 üstünde bir performans göstermiştir. ASELS’i
hala beğeniyoruz ve model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz ancak güçlü performans sonrasında Model
Portföyümüzdeki ağırlığını %10’dan %5’e indiriyoruz. Dünya genelinde ülkelerin savunma bütçelerindeki artış,
Türk Savunma sanayinde son yıllarda devam eden dönüşüm, yüksek rekabetin yaşandığı uluslararası savunma
pazarında Türkiye’nin artan ihracatı, yerlilik oranının artırılması, yurt dışı bağımlılığının azaltılması için yapılan
çalışmalar ve yatırımlardan dolayı savunma sanayi sektörünü beğeniyoruz. Türkiye’nin artan savunma bütçesi ve
ASELS’ın stratejik konumu düşünüldüğünde, önümüzdeki dönemde de ASELS’deki büyümenin süreceğine
inanıyoruz. ASELS hem doğrudan hem de dolaylı olarak başka firmaların sözleşmeleri üzerinden ihracat yapmaktadır.
Şirket ihracatını artırmaya odaklanmış olup yurtdışı ofisler, temsilcilikler açarak ihracat odaklı büyüme stratejisini
sürdürmektedir. Dünyanın ilk 100 savunma sanayi şirketi listesinde 42’inci sırada yer alan ASELS, 2030 yılında en
büyük 30 firma arasına girmeyi hedeflemektedir. Türkiye’nin artan savunma bütçesi ve ASELS’ın stratejik konumu
düşünüldüğünde, önümüzdeki dönemde de ASELS’deki büyümenin süreceğine inanıyoruz.
Koç Holding’i (KCHOL) model portföyümüzden çıkarıyoruz. Şirket son 5 yıllık ortalaması olan %30’un üzerinde
%35 iskonto ile işlem görmesine rağmen, alt şirketlerin 2025 beklentilerinin zayıf olmasından dolayı baskı altında
kaldı. Şirketi değerleme anlamında ucuz görmekle birlikte, piyasa konjonktürünün daha destekleyici olacağı bir
ortamda model portföyümüz için tekrardan değerlendireceğiz

  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.