Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

 BBC internet sitesinde yayınlanan haber aşağıda bulunuyor:

Ukrayna’nın tahıl ürünlerini ihraç etmesine izin veren anlaşma uyarınca son geminin, bugün dolan anlaşmadan bir gün önce yola çıktığı belirtildi.

Deniz ticaretine dair veriler sunan MarineTraffic TQ Samsun gemisinin Pazar günü limanı terk ettiğini açıkladı. Açıklamayı Reuters haber ajansı da teyit etti.

Rusya, kendi tahıl ve gübre ürünlerindeki taleplerin karşılanmaması halinde, BM ve Türkiye’nin arabuluculuğunda yapılan anlaşmayı uzatmayacağını söylemişti.

Geçen yıl varılan anlaşma, Rusya’nın Ukrayna’yı topyekun işgalinin küresel düzeyde gıda tedariki sorunları yaratacağı kaygılarının ardından imzalanmıştı.

MarineTraffic Türk bandralı geminin dün sabah 08:00’den biraz sonra limandan ayrıldığını ve İstanbul’a doğru yol aldığını bildirdi.

Ukrayna henüz konuyla ilgili açıklama yapmadı.

Rusya lideri Vladimir Putin, Moskova’nın kendi gıda ihracatı ve diğer önemli düzenlemelerin önündeki engellerin kaldırılmasına yönelik sözlerin tutulmadığını söylemiş ve Moskova’nın anlaşmayı askıya alabileceğinin işaretini vermişti.

Putin, Güney Afrika lideri Cyril Ramaphosa’yla yaptığı telefon görüşmesinin ardından “Anlaşmanın başlıca amacı olan, Afrika kıtasındakiler de dahil ihtiyaç duyan ülkelere gıda tedariki uygulanmadı” dedi.

Moskova aynı zamanda, tarımsal ödemeleri yapan Rosselkhozbank’ın küresel Swift sistemine yeniden bağlanmasını talep etmişti.

Avrupa Birliği, Ukrayna işgalinin ardından ambargoya uğrayan Rus bankalarını yeniden sisteme sokmayı düşünmediğini açıklamıştı.

Cuma günü de Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan Putin ile yaptığı görüşmeden sonra, anlaşmanın yeniden uzatılacağına inandığını söylemişti.

Anlaşmanın 120 günde bir uzatılması öngörülüyordu, ancak Mart ve Mayıs 2023’te Rusya sadece 60 günlük uzatmaları kabul etmişti.

Ukrayna’nın Karadeniz limanlarından ihracatı, başta Rus savaş gemileri tarafından engellenmişti.

Anlaşmayla, Karadeniz üzerinden 30 milyon tondan fazla gıda Ukrayna’nın Karadeniz’deki limanlarından dünya pazarlarına gitti.

BM’ye göre Ukrayna tahılının;

% 47’si, İspanya ve İtalya’nın da aralarında bulunduğu “yüksek gelirli” ülkelere gitti
% 26’sı Türkiye ve Çin gibi “üst-orta gelir düzeyine sahip” ülkelere gitti
% 27’si de Mısır ve Sudan gibi “düşük ve orta gelirli ülkelere gitti
Putin, kalkınmakta olan ülkelere gıda gönderilmemesi nedeniyle Ukrayna’yı eleştirdi.

Ancak BM, küresel piyasaya daha çok gıda sürüldüğünden, fiyatların düştüğünü ve bunun dünya genelinde herkesin işine yaradığını belirtti.
  
 Sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bbc.com/turkce/articles/cw0ng54gxj5o

BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Bayrak formasyonu oluşumu sonrasında zirve tazeleme eğilimi gösteren endekste yükselen trenddeki hareket korunuyor. Endekste kısa vadeli görünüm güçlü. 6400’ün üzerinde 6500 ve 6600 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 6200 desteğinde kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek; mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir…
 
TL Bonolar: İçeride kısa tahvil faizleri yukarı yönlü tepki çabasında. TCMB’nin faiz kararının ardından geri çekilen tahvil faizleri son durumda yükseliş eğilimi içerisinde hareket ediyor. ABD tahvil faizleri enflasyon verilerinin sonrasında aşağı yönlü seyir izledi. Gösterge tahvil faizinde %16,20, 10 yıllık tahvilde %17,60 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…
 
USD/TL: Dolar endeksindeki geri çekilme gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıdı. Dolar kuru 26,00 seviyesinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Kurun bu sabah kısa vadeli sıkışma bandını yukarı zorladığını belirtebiliriz. Dolar kurunda 26,25’in üzerinde 26,40 seviyesi sonraki direnç konumunda. 26,00 ise ilk etapta destek olarak izlenebilir…
 
EUR/USD: Parite beklentilerin altında açıklanan TÜFE ve ÜFE rakamlarının yanı sıra ECB toplantı tutanaklarının da etkisi ile direnç seviyelerini aştı. Buna paralel Şubat 2022’den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Paritede kısa vadeli yükselen trendde görünüm güçlü. Önceki zirve olan 1,1185’in üzerinde kalıcı olması yükselişin 1,13 direncine devamı adına önemli. 1,1185 ve 1,11 destekler haline geldi…
 
Günün Öne Çıkanları:

• Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan üç gün sürecek Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri’ni kapsayan Körfez turu gerçekleştirecek...

• Akaryakıtta özel tüketim vergisi (ÖTV) tutarları arttı…

• Hazine 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek…


   
 
 
 
 
     Türkiye 4 Yıl Vadeli TLREFe Endeksli Tahvilin Yeniden İhracı



   Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, bugün üç gün sürecek Körfez turuna başlaması haftaya damgasını vuran en önemli gelişme. Cumhurbaşkanı Erdoğan, yurt dışı ziyaretlerine haftanın ilk gününde Suudi Arabistan ile başlaması, yarın Suudi Arabistan’dan Katar’a geçmesi, Çarşamba günü ise Birleşik Arap Emirlikleri’ne ziyaret gerçekleştirmesi bekleniyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın beraberinde bazı bakanlar ve iş insanları ile yapacağı ziyaretlerde mevcut ilişkilerin daha da güçlendirilmesi için atılabilecek adımlar ele alınacak. Yeni ekonomik işbirliği fırsatlarının konuşulması, bu çerçevede Türkiye’nin üç ülke ile çeşitli alanlarda anlaşmalar imzalaması bekleniyor. Ticaret Bakanı Ömer Bolat, geçtiğimiz hafta Birleşik Arap Emirlikleri’nin gıda, lojistik, ilaç ve hastane işletmeciliği, altyapı yatırımları ve teknoloji alanlarında Türkiye’ye 30 milyar dolarlık yatırım yapabileceğini belirtmişti. Cumhurbaşkanı Erdoğan Nato Zirvesi’nin; terörizmle mücadele, AB üyelik sürecimiz ve ülkemize yönelik yaptırımların kaldırılması noktasında yeni başlangıçlara, kritik kararların alınmasına vesile olduğunu açıklamıştı. Diplomatik tarafta yapıcı görüşmeler, Körfez ülkeleri ile yeni yatırım anlaşmalarına imza atılması, bu yöndeki girişimler endeksin performansı açısından olumlu gelişmeler. BIST 100 Endeksi, TCMB’nin faiz artırım kararının ardından bayrak formasyonu oluşumu ile yükselen trendde rekor tazelemeye devam ediyor. Kurda yükseliş eğilimi korunurken, endeks 6400’ün üzerine yönelim ile yeni zirve denemelerinde bulunuyor. Endeks bu süre zarfında %24 oranında yükseldi. Temmuz’da hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Endeks TL’deki zayıflama eğilimi ile yabancı ilgisinin artacağına yönelik beklentilerin yanı sıra kur geçişkenliğinin enflasyona yansıma olasılığı ve maaş/ücret artışları ile destek bulmayı sürdürebilir. Endeksteki geçtiğimiz haftalarda görece geride performans gösteren bankacılık endeksi bu dönemde daha ön planda kalabilir. XBANK’ta bu noktadan sonra yükselişin ileri taşınması için 6120 direncinin aşılması gerekiyor. 5820 desteğinin üzerinde kalması takip edilebilir. Endekste 6400’ün aşılması halinde sonraki direnç seviyeleri 6500 ve 6600’e işaret ediyor. 6200 desteğinin üzeri kısa vadeli yukarı yönün, 6000 desteği ise kısa vadeli olumlu görünümün korunması açısından önemli. Körfez ülkelerinden yeni yatırım anlaşmalarının planlanması bu hafta endekse destekte yukarı yönlü hareketin devamını sağlayabilir. Yurtdışı tarafta ise; ABD’de Haziran ayında beklentilerin ötesinde düşüş gösteren TÜFE verilerinin ardından ÜFE de benzer bir eğilim sergilemişti. Fed’in bu ayki toplantısına dair faiz artırım beklentileri ağırlıkta olmaya devam ederken, Eylül ayı için tahminlerin aşağı geldiğini belirtelim. Haftanın gündeminde; Perşembe günü TCMB’nin faiz kararı, içeride ve ABD’de 2Ç23 için açıklanacak olan bilançolar diğer gündem maddeleri olarak öne çıkıyor.


   BIST 100 Endeksi 6400’ün üzerinde kalıcı olmakta zorlansa da bu seviyenin üzerinde kalmayı başardı ve Cuma günü %1,1 oranında yükseliş gösterdi. Endeksin haftalık değer kazancı %4,1 oranında gerçekleşti. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Körfez turuna yönelik beklentiler ile endeksin haftaya yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 6200 destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde endekste yukarı yönlü hareket korunabilir. Buna paralel 6400 ve 6500 olan direnç seviyelerine doğru yükselişin ileri taşındığını görebiliriz. 6200 desteğinin üzerinde ise endekste kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor; dolayısıyla da mevcut trade pozisyonları için izlenebilir.


   İçeride kısa vadeli tahvil faizleri günü yükselişle tamamladı. TCMB’nin faiz kararı sonrasında aşağı yönlü trendde hareket eden tahvil faizleri yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizi %14,66’dan %15,47 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizlerinde son yılların zirve seviyelerinden geri çekilme gerçekleşmişti. Bölge tahvil faizleri kısa vadede dengelenme eğilimi gösterebilir. Gösterge tahvil faizinde %16,20, 10 yıllık tahvilde %17,60 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son durumda 443 seviyesinde bulunuyor.


   ABD’de beklentilerin altında rakamlara işaret eden TÜFE ve ÜFE verilerinin ardından dolar küresel çapta güç kaybına uğradı. ECB’nin Haziran ayı toplantı tutanaklarında enflasyonun düşürülmesi amacıyla faiz artırımının devam edebileceğinin bildirilmesi ile Euro destek buldu. EUR/USD, tüm bu gelişmelerin etkisiyle direnç seviyelerini aşarken, yukarı yönlü trendde güçlü bir görünüm sergiliyor. 1,1185 önceki zirve olduğundan paritenin bu seviyenin üzerinde kalması yükselişini 1,13 direncine devam ettirmesi adına öne çıkıyor. 1,1185 ve 1,11 artık destek seviyeleri olarak izlenebilir. Dolar endeksi ise Nisan 2022’den bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Bu durumun gelişmekte olan ülke birimleri için olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Dolar kuru 26,00 seviyesinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Bu sabah kısa vadeli sıkışma bandını yukarı tamamlama eğilimi gösteriyor. 26,25 seviyesinin üzerinde 26,40 direnç olarak öne çıkıyor. 26,00 ise ilk planda destek seviyesidir.


   Petrol fiyatları kısa vadeli belirgin yükselişin ardından hafif geri çekildi. Brent petrolde 77,50 dolar destek, 83,00 dolar ise direnç seviyesidir. ABD tahvil getirilerindeki yaşanan aşağı yönlü hareket altın ons fiyatlarına olumlu yansıdı. 1940 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu belirtebiliriz. 1960 doların üzeri ise yukarı hareketin 1985 dolar direncine doğru devamı açısından öne çıkıyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. Altın onsun direnç seviyelerini aşması gram altının kısa vadeli sıkışmasının üzerine yönelmesini sağladı. 1624 TL’nin üzerinde 1653 TL tarihi zirve seviyesine doğru yükseliş gösterebilir.


   BIST 100 Endeksi’nde 6000 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa endeksinde yılsonu vadeli olarak 7000 seviyesi hedefim devam ediyor. Ne kaldı ki diyebilirsiniz. Haklısınız. Endeksin 7000 seviyesinin üzerine yükselip yükselmeyeceğini Şirketlerin bilançoları belirleyecek. Biz eskilerin bir lafı vardır. Borsa ekonominin barometresidir deriz. Her ne kadar bu laf artık kullanılmıyor olsa da, ekonomideki gelişmelerin etkilerini Şirket bilançolarında göreceğiz. Bilançoların açıklanması bu ay başlıyor. Dolayısı ile güçlü finansallar Borsa endeksinde 7000 hedefini yukarı taşıyacağı gibi, zayıf bilançolar da borsa hedefini aşağıya taşıyabilir. Benimde bir lafım var. Bilançolar borsaların yakıtıdır.
Ekonomiye baktığınızda sağlıklı bir değerlendirme yapmak mümkün değil. Görüntü huzur bozucu. Artan vergiler, gelen zamlar vatandaşın belini şimdiden büktü. Pek çok uzmana göre bu daha başlangıç. Yapılan bu zamların ve döviz kurlarındaki geçen ay yaşanan %35 artışın bize enflasyon olarak geleceği kesin. Bununla birlikte Hükümet’in enflasyonu düşürmek gibi bir hedefi var. Bu nasıl olacak ne zaman olacak kimse bilmiyor.
Hisse Senedi Enflasyona Karşı İyi Bir Korunma Aracı
Bu nedenle bilançolar Borsa için belirleyici olacak. Ancak yine de tüm bunlara rağmen, enflasyonist bir ortamda hisse senetleri piyasaları en iyi koruyucu olmaya devam edeceğini düşünüyorum. Böylesi zor ekonomilerde ve yüksek enflasyonda insanların birinci önceliği para kazanmaktan daha çok mevcut parasını enflasyon karşısında korumak. Ve bugüne kadar hisse piyasaları bu görevi başarı ile yerine getirdi.
Yükseliş trendi olduğu bir süreç içerisinde biz eskilerin bir lafı daha vardır. Dereyi geçerken at değiştirilmez derdik. Eğer piyasada bir trend varsa fazla hisse değişimi yapmamak, mümkün olduğu kadar sabit bir şekilde pozisyonu korumak en sağlıklısı olmuştur. Elbette pozisyonunuz zayıf, büyüme sorunu olan, karlılığı olmayan ve hikayesi olmayan bir şirkette ise, şapkayı önünüze koyup düşünmenizde fayda var.
Borsa’da Uzun Vadeli Yatırıma Birkaç Kelam
Borsalarda en yüksek getiriyi uzun vadeli yatırım yapanlar kazanmıştır ve bu hep böyle olacak. Burada bir konu yanlış anlaşılıyor. Tekrar etmek isterim. Uzun vadeli yatırım bir hisseyi alıp 3-5-10 yıl beklemek demek değildir. Uzun vadeli yatırım, büyüyen, iyi yönetilen, Özsermaye karlılığı yüksek ve hikâyesi olan bir Şirket hissesini alıp 3-5-10 sene beklemektir. İki cümle arasındaki farkı umarım görebiliyorsunuz.
Uzun vadeli yatırımcıların ortak noktalarından birisi şudur. Ekonomi ile ilgilenmezler, ekonomideki değişikliklerin Şirketlerine olan etkileri ile ilgilenirler. Buna benzer bir söz, Warren Buffet’da söylemiştir. Bende bir düşüncemi şöyle ifade etmek isterim. Eğer ekonomi yorumlarına bakarak yatırım kararı verseydik, bugüne kadar hiçbir zaman hisse senedi yatırımı yapmamalıydık. Bu ise son 10 yılda onlarca kat yükselen hisselerin getirisinden bizi mahrum bırakırdı.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın küresel piyasalar açısından en önemli gündemi Çarşamba 15:00’te açıklanan ABD enflasyonu oldu. Geçen sene Haziran’da %9.1 ile son yılların zirvesini gören tüketici enflasyonu bu yıl Haziran’da baz etkisiyle %3.0'e geriledi. Piyasa beklentisi enflasyonun %4'ten %3.1'e gerilemesiydi. Ayrıca %5.3’ten %5.0'e gerilmesi beklenen çekirdek enflasyon %4.8'e geriledi. Aylık enflasyona en büyük katkıyı barınma giderleri oluştururken bu kalemde de enflasyon %0.6’dan%0.4'e geriledi. Gıda enflasyonu geçen aya göre düşüş gösterirken ikinci el araç fiyatları önceki aya göre düşüş gösterdi. Verinin açıklanmasının ardından %4,85 seviyesindeki ABD 2 yıllık tahvil faizleri % 4.60'a gerilerken dolar endeksi 100’ün altına gerileyerek Cuma kapanış itibariyle 99.96 değerini aldı. DXY’nin düşüşü EURUSD paritesinin 1.10’dan 1.1225’e çıkmasını sağlarken altının ons fiyatı yeniden 1950’nin üzerine yükseldi. Enflasyonda baz etkisinin Haziran ayı kadar yüksek olmasa da üçüncü çeyrek boyunca devam etmesi ve manşet enflasyonu %4'ün altında tutması söz konusu olabilir.

Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu Hafta Ne Oldu…
Yurt içinde işsizlik oranı, cari denge ve sanayi üretimi takip edilirken yurt dışında Almanya ve ABD enflasyon verileri ön plana çıktı. Almanya’da Haziran ayında tüketici fiyat endeksi aylık %0,3 artarken, Mayıs ayında %6,1 olan yıllık enflasyon Haziran ayında %6,4’e yükseldi. ABD’de tüketici fiyat endeksi, Haziran ayında aylık %0,2 artarken, yıllık enflasyon beklentilerin altında %3 olarak gerçekleşti. Bu, 2021 yılı Mart ayında bu yana görülen en düşük seviye oldu. Gıda ve enerji hariç tutularak hesaplanan çekirdek enflasyon aylık %0,2, yıllık %4,8 olarak gerçekleşti. ABD’de üretici fiyat endeksi, Haziran ayında beklentilerin altında %0,1 artarken, yıllık bazda da %0,1 artış gösterdi. Küresel piyasalarda ABD’de tüketici enflasyonunun ardından üretici enflasyonunun da beklentilerin altında kalmasıyla pozitif bir seyir izlendi. Türkiye’de işsizlik oranı, Mayıs ayında bir önceki aya göre 0,5 puan azalarak %9,5 seviyesinde gerçekleşti. Bu 2014'ten bu yana en düşük seviye oldu. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı ise 1,6 puan azalarak %17,0 oldu. Cari denge, Mayıs ayında 7,9 milyar dolar açık verirken, 12 aylık cari işlemler açığı 59,96 milyar dolara yükseldi. Sanayi üretimi, Mayıs ayında aylık %1,1 artarken, yıllık %0,2 azaldı. Haftaya pozitif başlayan ve hafta genelinde alıcılı seyrini sürdürerek 6.446,01 ile rekor kıran BİST100 Endeksi, %4,05 kazançla 6.438 puandan haftayı tamamladı. Dolar/TL hafta boyunca yatay bir seyir izlerken, 28,53’lü seviyelerden haftaya başlayan Euro/TL, 29,6556 ile rekor kırdı. Altının ons fiyatı hafta içinde 1.960 doları aşarken, altının gram fiyatı, onsundaki yükseliş ile tarihi zirvesini 1.652,6 liraya taşıdı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 30 Haziran-7 Temmuz 2023 haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 231,4 milyon dolar hisse senedi, 57,0 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) ve 4,7 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 32 milyon dolar artarak 102.633 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 289 milyon dolar artarak 65.997 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları dolar bazında bakıldığında 3.728 milyon dolar artarak 109.794 milyon dolara yükselirken, TL bazında 107.281 milyon TL artarak 2.847 milyar TL ile rekor tazeledi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 450 sınırının altına geriledi.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,56x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %12,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

TCMB, 2022 yılının ilk toplantısında ise faizi değiştirmeyerek %14 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 17 Şubat, 17 Mart, 14 Nisan, 26 Mayıs, 23 Haziran ve 21 Temmuz tarihli toplantılarında değişiklik yapmayarak %14 olarak sabit bıraktı. TCMB, 18 Ağustos’ta 100, 22 Eylül’de 100, 20 Ekim’de 150 ve 24 Kasım tarihli toplantısında 150 baz puan indirim yaparak politika faizini %9,00 seviyesine çekerken, 22 Aralık’taki 2022 yılının son toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9,00 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart, 27 Nisan ve 25 Mayıs tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 22 Haziran tarihli toplantısında politika faizini 650 baz artırarak %15 seviyesine çıkardı.

Haziran ayında %3,92 artan TÜFE’nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,76, Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/7316/8934/7835/Haftalik_Bulten_14.07.2023.pdf


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çin Otomobil Üreticileri Birliği’nin verileri, ticari araç üretim ve satışlarının, içinde bulunduğumuz yılın ilk yarısında çok ciddi bir artış kaydettiğini gösterdi. Bu dönemde, ticari araç satışları, bir yıl öncesinin aynı dönemine kıyasla yüzde 15,8 oranında artarak 1 milyon 971 bin araca çıktı. Öte yandan bu tip araçların üretimi de, yine aynı dönemler dikkate alındığında, yüzde 16,9’luk bir artışla 1 milyon 967 bin birim araca yükseldi.

Yılın ilk yarısı zarfında otobüs ve kamyon satışları, önceki yılın aynı dönemine kıyasla iki haneli büyüme oranları gösterdi. Otobüs satışlarının, Birliğin açıkladığı verilere göre, yüzde 24,3 oranında artarak 223 bin birime ulaştı.

Haziran ayında ticari araç sürümünün, 355 bin araç ile 2022 yılının aynı ayındaki sürümden yüzde 26,3 kadar fazla olduğu kaydedildi. Bu tür araçlardan, yine geçtiğimiz ay zarfında 342 bin adet üretilerek bir önceki yıla kıyasla yüzde 31,3 kadar üretim artışına ulaşıldı.

Çin Uluslararası Radyosu

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türkiye Müteahhitler Birliği’nin (TMB) 2023 yılı ilk yarısına ilişkin İnşaat Sektörü Analizi Raporu’nda, deprem sonrası yeniden inşa çalışmalarının sektör faaliyetleri üzerindeki etkileri öne çıktı. Başta İstanbul olmak üzere deprem riski yüksek şehirlerde kentsel dönüşüme talepteki artışın da sektör için potansiyel yarattığına değinilen raporda, “Deprem bölgesinin yeniden imarı ile deprem riski yüksek illerde hızla ihtiyaç duyulan afet odaklı kentsel dönüşüm sürecinin, ayrıca ülke genelinde demografik etkilerle ihtiyacın artmaya devam ettiği konut üretiminin önünde aşılması gereken zorluklar mevcuttur” denildi. Rapor ayrıca, sektörde konut dışı faaliyetlerde bir büyüme gözlemlenmediğine dikkat çekti.
 
Ekonominin genelinde 200’ün üzerinde alt sektöre yarattığı talep ve istihdam gücüyle dinamo rolü üstlenen inşaat sektörünün öne çıkan oyuncularını temsil eden Türkiye Müteahhitler Birliği (TMB), deprem bölgesinde başlayan yeniden inşa sürecinin sektörde hızlanma yarattığına, konut dışı faaliyetlerde ise ülke genelinde bir büyüme gözlemlenmediğine dikkat çekti.
 
Türkiye’nin en köklü sivil toplum örgütlerinden TMB, ekonomi çevreleri ve sektör tarafından ilgiyle takip edilen İnşaat Sektörü Analizi Raporu’nun Temmuz 2023 sayısını yayımladı. “Seçimlerin Ardından Ekonomide Rasyonelliğe Dönüş” başlıklı analizde, küresel ve ulusal ekonomi ile inşaat sektörüne ilişkin veriler değerlendirildi.
 
Sektörde son 20 çeyreğin en hızlı yükselişi
Raporda, deprem sonrasında yeniden inşa çalışmalarının yarattığı ivmeyle inşaat sektörünün yılın ilk çeyrek döneminde son 20 çeyreğin en hızlı artışını kaydettiği ve milli gelirden yüzde 5,4 pay aldığı belirtilirken, “Diğer taraftan 2016 yılında milli gelirden aldığı pay yüzde 9’a kadar çıkan inşaat sektöründe pozitife dönen görünüm halen geçtiğimiz yılların çok gerisindedir” denildi. Çalışmada, İstanbul başta olmak üzere deprem riski yüksek şehirlerde kentsel dönüşüme olan talebin artış göstermesinin de önümüzdeki döneme dair potansiyel yarattığı ancak sektörün geneli için maliyet yükünde ve finansmana erişimde zorluğun artması öngörüleri çerçevesinde beklentilerin sınırlı olduğu dile getirildi.
 
Riskler mevcut, ek fiyat farkı beklentisi sürüyor
İnşaat sektöründe son yıllarda gerek küresel gerek ulusal bazda yaşanan gelişmelerle beklenmedik biçimde artan girdi maliyetleri yüküne dair endişelerin sürdüğüne işaret edilen çalışmada, “Son olarak döviz kurunda yaşanan hızlı yükseliş ve para politikasında sıkılaşma adımları, gerek konut üreticileri gerek kamu ile çalışan müteahhitler açısından ek maliyetler yaratacaktır” değerlendirmesi yapıldı. Geçen dönemde maliyet artışı sorununun aşılamamasıyla teminat mektupları nakde çevrilen kamu projeleri üstlenmiş müteahhitlik firmalarına tek seferlik sicil affı getirilmesi yoluyla yasakların kaldırılması ve maliyet artışlarını karşılayacak oranda ek fiyat farkı düzenlemesi getirilmesi beklentisinin sürdüğü de vurgulandı.
 
Yeniden imar faaliyeti çok büyük çapta
Yaşanan acı depremlerle birlikte sektörde öne çıkan konut alanında ise yeni ve zorlu sorunların gündemde olduğuna işaret edilen çalışmada, Türkiye’nin yıllık konut ihtiyacının 800-850 bin olduğu düşünüldüğünde hükümet tarafından ilk aşamada deprem bölgesinde yapılması planlanan 600 bin dolayında konutun öneminin anlaşıldığı, ayrıca az hasarlı konutlarla birlikte bölgede 2 milyona yakın konutun yeniden inşasına ihtiyaç olduğu belirtildi. Diğer taraftan söz konusu faaliyetler kapsamında işgücü bulmada çekilen zorlukların sektör temsilcileri tarafından dile getirildiği eklendi. Raporda deprem riski yüksek illerde hızla ihtiyaç duyulan afet odaklı kentsel dönüşüm sürecine de işaret edilerek, “Bu hayati sürecin, vatandaşın inisiyatifine bırakılmadan başlatılıp sonuçlandırılması ve güvensiz yapıların hızla tahliye edilerek dönüşümün devletin desteğiyle gerçekleştirilmesine ihtiyaç vardır” denildi. Ülke çapında barınma ihtiyacının aciliyetinin yanı sıra deprem bölgesindeki yeniden inşa çalışmalarının planlı ve denetimli biçimde yürütülmesinin önemi vurgulandı.
 
Türkiye Müteahhitler Birliği’nin 2023 yılının ilk yarısını değerlendirdiği raporda, inşaat sektörüne ilişkin özetle şu tespitlere de yer verildi:
 
YURT DIŞINDA 7,5 MİLYAR DOLARLIK İŞ ÜSTLENİLDİ: Türk inşaat sektörü, bu yılın ilk yarısında yurt dışında 7,5 milyar ABD Doları tutarında 110 proje üstlenmiştir. Böylece sektörün ilk kez 1972 yılında Libya ile yurt dışı pazara açılmasından bu yana ulaştığı uluslararası proje portföyü büyüklüğü, 133 ülkede üstlenilen 11 bin 758 projeyle toplam 480,5 milyar ABD Doları olmuştur. Körfez ülkeleriyle son dönemde ısınmaya başlayan siyasi ilişkiler kapsamında Suudi Arabistan öne çıkmaktadır. İkinci hedef pazar olarak hayata geçmeyi bekleyen büyük altyapı projelerinin bulunduğu Irak (yenilenebilir enerji, konut, sağlık tesisi ile tarım projeleri) takip edilmektedir. Yakın bağlarının ve önemli iş tecrübesinin bulunduğu Balkan ülkeleri de yeni proje ve yatırım olanaklarıyla Türk müteahhitler için yeni fırsatlar sunmaktadır.
 
RUSYA’DAKİ KAYBI SUUDİ ARABİSTAN TELAFİ EDECEK: Rusya-Ukrayna savaşının yurt dışı müteahhitlik hizmetlerinde yarattığı kayıp sürerken, sektör Rusya’daki kaybı bu yıl Suudi Arabistan’da hayata geçirilecek projelerle telafi etme hedefi doğrultusunda TMB koordinasyonunda çalışmalarına hız vermiştir. TMB tarafından, ülkenin ulusal petrol şirketi olan dünya devlerinden Aramco ile işbirliğinde 30-31 Mayıs 2023 tarihlerinde Ankara’da bir etkinlik düzenlenmiştir. Etkinlikte Saudi Aramco yetkilileri, gelecek dönem projelerinde birlikte çalışmak için TMB üyeleriyle iki gün boyunca ikili görüşmelerde biraraya gelmiştir. Rapor yayıma hazırlanırken bir başka etkinlikte TMB üyeleri, Suudi Arabistan Belediye, Kırsal İşler ve Konut Bakanı Sayın Majid Al Hogail ile buluşmuştur. Sahra-altı Afrika ve Irak’ta bazı projelerin Körfez finansmanı ile gerçekleştirilmesi yönünde çalışmalar da gündemdedir.
 
HAKEDİŞTEKİ GECİKMELER SEKTÖRÜ OLUMSUZ ETKİLİYOR: Yüksek girdi maliyetlerinin yanı sıra ödenek yetersizliği ve hakediş ödemelerinde yaşanan gecikmeler sektörü olumsuz etkileyen başlıca unsurlardır. Bu şartlar altında müteahhitlik firmalarının bir süredir borçluluk oranlarının yüksek seyrettiği izlenmektedir. BDDK'nın Nisan 2023 verilerine göre sektörün toplam nakdi kredi hacmi de önceki yılın aynı dönemine göre %32 artarak 627,1 milyar TL olmuştur ve sektörde takipteki kredi oranı %4’tür. Diğer taraftan özel sektörün genelinde olduğu gibi piyasa faizlerinin halen yüksek ve bankaların kredi verme iştahının düşük olması nedeniyle firmalar için son dönemde finansmana erişim sorununun yaşandığı da bilinmektedir.
KREDİ SORUNU KONUT SATIŞI ÜZERİNDE BASKI YARATIYOR: Konut talebinde de kredilere erişimde sınırlamaların artmasının yanı sıra son aylarda mevduat faizlerinde yaşanan yükselişin yatırım amaçlı alımlar üzerinde baskı yarattığı değerlendirilmektedir. Kamu bankaları tarafından hayata geçirilen “Yeni Evim Kampanyası”nın ise etkili olduğu değerlendirilmiş, seçimlerin ardından konut fiyatlarının artacağı beklentisi bazı alıcıları harekete geçiren diğer bir unsur olarak görülmüştür. Ülke genelinde konut satışlarındaki gerilemeye karşın konut fiyatlarında artış devam etmektedir. Makroekonomik gelişmeler konut fiyatlarında yakın zamanda dengelenme yaşanması beklentisini mümkün kılmamaktadır. Yaşanan afetlerle arzın gerilemesi özellikle göç edilen yerlerde konut fiyatlarında ve kiralarda önümüzdeki dönemde artışın süreceğini göstermektedir.

Meteoroloji internet sitesinde yayınlanan açıklama aşağıda bulunuyor:

 Meteoroloji Genel Müdürlüğü tarafından yapılan son değerlendirmelere göre: Ülkemizin kuzeydoğu kesimleri parçalı bulutlu, Orta ve Doğu Karadeniz kıyıları ile Van’ın kuzey ve doğu ilçelerinin yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı, diğer yerlerin az bulutlu ve açık geçeceği tahmin ediliyor.

HAVA SICAKLIĞI: Sıcaklıkların yurdun kuzey ve doğu kesimlerinde mevsim normalleri civarında, diğer yerlerde normallerinin 2-4 derece üzerinde seyretmesi bekleniyor.

RÜZGAR: Genellikle kuzeyli, zamanla Doğu Anadolu'nun güneydoğu kesimlerinde güneyli yönlerden hafif, ara sıra orta kuvvette, Kuzey Ege kıyılarında, Doğu Akdeniz'in iç kesimlerinde Doğu Anadolu'nun batısında ve İç Anadolu'nun güneyinde kuzeyli yönlerden yer yer kuvvetli (30-60 km/sa) esmesi bekleniyor.

UYARILAR
Güncel Meteorolojik Uyarı Bulunmamaktadır.