Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ASTOR TEKNİK BAKIŞ - İZLE

22 günlük ortalama 53.16 üzerinde kapanış yapan hissede, günlük bazda 54.90 üzerinde kalıcılık dikkate alınabilir/ yeni alımlar denenebilir.
 Haftalık bazda dirençler: 56.90-57.00 direnç seviyeleri olup, bu bandın üzerinde tepki güç kazanabilir.
 58.62 59.26 64.06 66.78 sonraki direnç seviyeleridir.
Aylık bazda dirençler: 57.00 59.26 66.78 (kuvvetli)
Destekler: 52.80 52.40 52.00
https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/Teknik-19062023-ASTOR.pdf



  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/40217

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 19 Haziran 2023 Pazartesi Türkiye; Tüketici Güven Endeksi (Haziran)
" 20 Haziran 2023 Salı Çin; PBoC Kredi Ana Faiz Oranı Almanya; ÜFE (Mayıs) ABD; İnşaat İzinleri (Öncü), Konut Başlangıçları (Mayıs) Türkiye; Merkezi Yönetim Borç Stoku (Mayıs), Yurt Dışı ÜFE (Mayıs), Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Nisan)
" 21 Haziran 2023 Çarşamba Japonya; BoJ Para Politikası Toplantı Tutanakları İngiltere; Enflasyon Verileri (Mayıs) Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı, Sektörel Güven Endeksleri (Haziran)
" 22 Haziran 2023 Perşembe İngiltere; BoE Faiz Kararı Türkiye; TCMB Faiz Kararı ABD; İkinci El Konut Satışları (Mayıs)
" 23 Haziran 2023 Cuma Dünya Geneli; PMI Verileri (Haziran-Öncü) Türkiye; Ekonomik Güven Endeksi (Haziran), Dış Ticaret Dengesi (Mayıs), Yabancı turist sayısı (Mayıs)

- Bu haftanın küresel ekonomi takviminde Fed Başkanı Jerome Powell'ın para politikasıyla ilgili yarıyıllık Kongre sunumu ile ABD konut piyasasına ilişkin bir dizi veri öne çıkacak. Ayrıca, İngiltere'de mayıs enflasyon verileri ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararı önemli gelişmeler arasında yer alacak.
ABD'de salı günü mayıs ayına ilişkin konut başlangıçları ve öncü inşaat izinleri verileri açıklanacak. Konut başlangıçlarının hafifçe artarak 1,4 milyon olması beklenmekte. Veri, ocakta 1,3 milyon ile iki yılın en düşük seviyesini görmüştü. Marttan beri gerileyen inşaat izinlerinin de mayısta hafifçe artarak 1,4 milyon olması beklenmekte.
Fed'in enflasyonla mücadelede art arda on kez faiz artırması sonrasında geçen hafta artırımlara ara vermesinin ardından Başkanı Powell, bu hafta çarşamba ve perşembe günleri Kongre önünde para politikasına ilişkin konuşma yapacak. ABD'de enflasyonun kırk yılın en yüksek seviyelerinden belirgin bir şekilde geri gelmesine karşın inatçı bir şekilde yüksek seyir devam ediyor. Geçen haftaki para politikası toplantısındaki noktasal grafiğe göre yetkililer politika faizinin bu yılın sonuna kadar %5,6'ya yükselmesini bekliyorlar.
Fed, Avrupa Merkez Bankası (AMB) ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) gibi önemli merkez bankalarının para politikası toplantılarının ardından bu hafta perşembe günü BoE'nin toplantısı takip edilecek. Bankanın bu hafta 25bp faiz artırması ve en az birkaç kez daha faiz artırımına gitmesi beklenmekte. Henüz istihdam ve ücretlerde ani bir yavaşlama sinyali yok. Ortalama kazançlar ocak-mart döneminde yıllık %7,2 arttı. Bu da BoE'nin ücret artışlarının enflasyonu beslemesine ilişkin endişelerini canlı tutuyor. BoE'nin faiz kararı öncesinde çarşamba günü İngiltere'nin mayıs enflasyon rakamları açıklanacak. Nisanda tüketici enflasyonu aylık %1,2, yıllık %8,7 olmuştu. Ekim 2022'de görülen %11,1'lik yükseğin ardından kademeli olarak azalan manşet enflasyonun mayısta %8,5 olması beklenmekte. Bununla birlikte gıda ve enerji hariç fiyat artışlarında yüksek volatilite mevcut. Çekirdek fiyatlar nisanda aylık %1,3, yıllık bazda %6,8 ile otuz yıldan uzun bir sürenin en yüksek artışını yapmıştı.
Ayrıca, bu hafta önemli merkez bankaları arasında İsviçre Merkez Bankası'nın (SNB) faiz kararı da izlenebilir. Önemli bankalar arasında en düşük politika faizlerinden birine sahip olan SNB'nin perşembe günü en az 25bp faiz artırması bekleniyor. Bu hafta Japonya, Avustralya ve Kanada merkez bankalarının para politikası tutanakları yayımlanacak.

- Yurt içinde bu haftanın en önemli gelişmesi, Cumhurbaşkanlığı ve milletvekili seçimlerinin ardından yapılacak ilk Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı olacak. Ekonomi yönetimindeki değişiklik ve yeni TCMB Başkanının göreve başlaması sonrasında bu hafta perşembe günkü toplantıda bankanın faiz kararı ve izlenecek para politikasına ilişkin detaylar piyasanın kısa/orta vadeli risk iştahında kritik önemde olacaktır. Foreks Haber'in anketine göre politika faizinin 1150 bp artışla %8,50 seviyesinden %20,00 seviyesine yükseltilmesi bekleniyor.
Yurt içinde hafta boyunca güven endeksleri, dış ticaret verileri ve turizm istatistikleri takip edilebilir.
Haftanın ilk işlem gününde TÜİK bu ayın tüketici güven endeksini yayımlayacak. Endeks mayısta %4 artışla 91,1 puana yükselmişti. Endeks haziran 2022'den beri yükseliş eğilimini koruyor.
Salı günü, mayıs ayı merkezi yönetim borç stoku, yurt dışı ÜFE ve nisan ayına ilişkin tarımsal girdi fiyat endeksi açıklanacak önemli veriler olacak. Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre merkezi yönetim borç stoku nisan sonu itibarıyla 4,59trln TL olmuştu. Borç stokunun 1,74mlr TL kısmı Türk lirası cinsi, 2,85mlr TL kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu. TÜİK verilerine göre yurt dışı ÜFE nisanda aylık %2,43, yıllık %40,10 artmıştı. Yıllık bazda artış Ağustos 2022'den bu yana yavaşlıyor. Tarımsal girdi fiyat endeksi martta aylık %1,41, yıllık %49,70 artmıştı. Endeksin artış hızı Eylül 2022'den beri düşüyor.
Çarşamba günü bu ayın reel kesim güven endeksi (RKGE) ve imalat sanayi kapasite kullanım oranı (KKO) ile sektörel güven endeksleri açıklanacak. Mevsimsellikten arındırılmış RKGE mayısta önceki aya göre değişmeyerek 105,1 puan olmuştu. İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış KKO bir önceki aya göre 0,7 puan artarak %76,3 seviyesinde gerçekleşmişti. TÜİK'in son verilerine göre mevsim etkilerinden arındırılmış sektörel güven endeksleri mayısta bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %0,6 azalırken perakende ticaret sektöründe %0,4 ve inşaat sektöründe %4,3 arttı.
Alt endekslerin tamamlanmasının ardından haftanın son işlem gününde bu ayın ekonomik güven endeksi yayımlanacak. Endeks, mayısta %1,4 artışla 103,7 değerini almıştı. Endekste Eylül 2022'den beri yukarı yönlü eğilim devam ediyor.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/06/19/teknik-bulten-19-06-2023/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda bu hafta gözler Fed Başkanı Powell ve üyelerin mesajlarına çevrildi…

Piyasalarda bu hafta ABD'de Fed üyelerinin açıklamaları ve PMI verileri, Euro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi ve PMI verileri, Almanya'da ÜFE ve PMI verileri, İngiltere'de enflasyon rakamları ile merkez bankasının (BoE) faiz kararı, Çin'de merkez bankasının faiz kararı, Japonya'da enflasyon rakamları, kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi, yurt içinde TCMB'nin faiz kararı ile dış ticaret istatistikleri öne çıkan makroekonomik veriler arasında yer alıyor.

ABD'de yoğun geçen veri gündeminin ardından bu hafta Fed üyelerinin enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları ile S&P Global tarafından yayımlanan PMI verileri takip edilecek. Fed Başkanı Jerome Powell 21-22 Haziran tarihlerinde Temsilciler Meclisi ve Senato Bankacılık Komitesi'nde sunum gerçekleştirecek. Ülkede ayrıca, 23 Haziran Cuma günü TSI 16:45'te öncü PMI verileri açıklanacak. Mayısta imalat PMI 48,4 ile 50 kritik eşiğinin altında kalmaya devam etmişti. Bileşik PMI mayıs ayında 53,4'ten 54,3'e, hizmet PMI 53,6'dan 54,9'a yükselmişti. İmalat PMI'ın haziranda 48,3, hizmet PMI'ın 54,0 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. PMI verileri, ekonomik durumu yansıtmaları ve ekonomik aktiviteye ilişkin öncü gösterge olmaları sebebiyle yakından takip ediliyor. Enflasyon ve Fed faiz kararının açıklandığı haftayı ABD'nin üç majör endeksi pozitif seyir ile tamamladı. Haftalık bazda Dow Jones %1,25, S&P500 %2,58, Nasdaq %3,25 değer kazandı.

Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Ulubaşlar Grubu şirketlerinden Ulu Motor ile Çin’in en büyük teknoloji firmalarından Skywell’in üreticisi Skyworth, Türkiye’de Batarya Geliştirme ve Üretim fabrikası açmak üzere anlaşmaya vardı. Anlaşmaya göre 2024 yılının ilk çeyreğine kadar 800 + 4C mimariye sahip batarya üretim fabrikası açılacak. Bu bataryalar ile şarj gücü 120kw'den 480kw'ye yükselecek, bu da 8 dakikada yüzde 0 ila 80 doluluğa ulaşmasını sağlayacak. Her iki grup bu ortak proje için toplamda 25 Milyon dolarlık yatırım gerçekleştirecekler. Ülkemizde pazara girdiği andan itibaren en dikkat çekici elektrikli SUV’lardan biri olan ve 2022 yılında TEHAD tarafından yapılan halk oylaması ile yılın elektrikli otomobili seçilen Skywell ET5; güçlü tasarımı, hızlı şarj olan performanslı batarya teknolojisi, şehir içi 642 km’ye çıkabilen menzili, yarı otonom sürüş, akıllı özellikleri ve en önemlisi 8 yıl 150 bin km batarya garantisi ile Avrupa ve Türkiye elektrikli otomobil pazarının önemli bir oyuncusu olmuş durumda.
Ulubaşlar Grubu şirketlerinden Ulu Motor distribütörlüğü ile Türkiye pazarına çok hızlı bir giriş yapan ve Türk tüketicisi tarafından büyük ilgi ile karşılanan Skywell’in üreticisi Skyworth yaptığı işler ve yatırımlarla adından söz ettirmeye devam ediyor. Geçen sene Çin’in Jiangsu eyaletinde 1,2 GWh kapasiteye sahip batarya fabrikası açan marka, bu hamle ile küresel pazardaki rekabette elini güçlendirdi. 22 bin metrekarelik tesiste bir batarya modülü ve iki batarya paketi üretim hattı kuran markanın 2023 yılı hedefi ise 170 milyon dolarlık batarya üretmek.
Uzun menzil tercih edenler için kusursuz bir seçenek
Skywell’in özellikle son 10 yılda elde ettiği yeni nesil araçlar alanındaki tecrübesiyle tasarladığı ET5’in talebi karşılayabilecek sayıda üretildiğini söyleyen Skywell Türkiye CEO’su Mahmut Ulubaş, “86 kwh yüksek kapasiteli bataryası sayesinde, şehir içinde 642 km’ye kadar menzil sunabilen ET5, 0’dan 100 km/s hıza ulaşması 7.9 saniye sürüyor. Son teknolojik donanımlarla tasarlanan 150 kW gücündeki elektrikli eSUV modelimiz, hızlı şarj olma özelliğiyle yüzde 20’den yüzde 70 seviyesine dolumu ise yaklaşık 30 dakika sürüyor. Tüm bu özellikleriyle piyasadaki modellerden sıyrılan yeni tasarımımız, özellikle uzun menzilli ve konforlu bir sürüş tercih edenler için kusursuz bir seçenek oluşturuyor” dedi.
“Benzine Oranla 6 Kat Oranında Daha Tasarruflu”
Elektrikli araçların çok daha tasarruflu olduğunu belirten Ulubaş “Ev tipi prizlerde 100 kilometrelik mesafe için gereken şarj kapasitesinin maliyeti, yaklaşık olarak 20 liralık bir maliyete denk geliyor. Bu rakam, özellikle son dönemde büyük artış gösteren benzine oranla 6 kat oranında tasarruf imkânı sağlıyor" değerlendirmesinde bulundu.
 
“Ülke Ekonomisine Önemli Katkılar Sağlamak İstiyoruz”
Ulubaş, Türkiye’de Batarya Geliştirme ve Üretim fabrikası açmak üzere anlaşmaya varılması ile ilgili olarak da “Batarya özellikle otomotiv pazarının dönüşümünde anahtar unsur ve bu teknolojiyi burada üretmek Türkiye'ye önemli kabiliyetler kazandıracak. Ülkemiz ekonomisine önemli katkılar sağlayacak. İstihdam anlamında da Türkiye’ye önemli bir getirisi olacak. Özellikle ihracat tarafında bizim gurur duyacağımız işler yapmamızı sağlayacak. Ayrıca Skywell’in üç sene içerisinde piyasaya sürmeye planladığı yeni modellerinin de Türkiye’de üretilmesi konusunda çalışmalarımız devam ediyor. Onunla ilgili de olumlu gelişmeler beklemekteyiz.” şeklinde konuştu.
“Yakıtlı Otomobillerle Arasındaki Dolum Süresi Farkını Kaldıracağız”
Skywell Kurucu Ortağı ve CEO’su Wu Longba ise Skywell’in performansını arttırmak için sürekli Ar-Ge çalışmaları yaptıklarını belirterek “Yeni bir teknoloji üzerinde çalışıyoruz. Skywell ET5 LR'da 800V+4C süper hızlı yeni şarj teknolojisine sahip olacak, şarj gücü 120kw'den 480kw'ye yükselecek, bu da 8 dakikada yüzde 0 ila 80 doluluğa ulaşmasını sağlayacak. Bu sayede yakıtlı otomobiller arasındaki dolum süresi farkını ortadan kaldırmayı hedefliyoruz. Çin’de en yükseği 860V yazılımla bataryalara sahip araçlar üretilmekte ve ülkede üretilen araçların yüzde 23’ü elektrikli araç kategorisinde. İlerleyen yıllarda bu rakamın yüzde 50 olması planlanıyor.” dedi.
“Türkiye’ye Yönelik Yatırım Planlarımız Var “
Türkiye’de yapmak istedikleri yatırımlar hakkında da konuşan Wu Longba “Hem Türkiye’nin hem de Avrupa’nın 15 ülkesinde distribütörümüz olan Ulu Motor ile yatırımlar konusunda çok yakın çalışıyoruz. Birlikte batarya fabrikası açmak konusunda anlaşmaya vardık. Bununla ilgili olarak fizibilite çalışmalarına en kısa zamanda başlayacağız. Türkiye, Çin ilişkileri açısından da önemli bir dönüm noktası olacak bu iş birliği için çok heyecanlıyız. Ayrıca Türkiye'de bir araç üretim hattı kurmayı, yedek parça tedarik sistemini Türkiye'ye getirmeyi ve bazı parçaların üretimini burada yapmayı da planlarımız arasına koyduk, tüm bu süreçler için zaman içinde Ulu Motor ile farklı iş ortaklıklarımız olacak. İsteğimiz Türkiye'nin yeni enerji araç endüstrisi teknolojisini ve kapasitesini geliştirmeyi planlamak.” şeklinde konuştu.
“Bir showroomdan daha fazlası:Skyhouse”
Skywell markasına özel olarak devreye alınan, bir otomobil showroomundan çok daha fazlasını sunan Skyhouse noktalarında özel bir deneyim yaşanıyor. Bu noktada, Skywell müşterileri için bir oturma odası konforunda bir ortamda üst düzey bir deneyimi sunan marka, ZES şarj noktalarıyla da bu noktaları bir üst seviyeye taşıyor. Skyhouse’lara gelen müşteriler, özel deneyim alanlarında vakit geçirip, kahve çay içebilecekleri ve toplantı dahi yapabilecekleri bir ortama sahip olurken, ZES DC şarj noktaları sayesinde indirimli şarj imkânı elde ediyorlar. Bu hizmet sadece Türkiye’de değil Ulu Motor distribütörlüğü olduğu tüm ülkelerde ve akabinde tüm Skywell distribütörlüğünde hedefleniyor.

Politika faizlerinde zirve yakın. Ama zirvelere erişilemiyor. Zira enflasyon riskinin sürmesi zirvenin yukarı revize edilmesine yol açıyor. Piyasalar zirveye yakın olunduğu fiyatlaması yapıyor. Nihai zirvenin adı henüz konulmuş olmasa da umutlar korunuyor.
Geçtiğimiz hafta FED faiz artışı yapmadı belki ama faizde tepe noktasını yükseltti. Ertesi gün ECB hem faizi yükseltti hem şahinlikte devam dedi.
Piyasalar faiz artışı olmamasının tadını pek tadamadı. Yukarıda ifade ettiğimiz çerçeveden ötürü. Bundan sonrası makro verilere bağlı. Epey bir süredir merkez bankaları ve piyasalar veriye bağlı seyir halinde. Bu anlamda yeni bir şey yok, sürpriz yok. Makro veriler yol gösterici olmayı sürdürecekler. Veriler hakkında bugünden peşinen bir belirgin öngörü de yapılamadığı için piyasaların patikası veri bulutunun içinde kalıyor.
Yeni hafta FED kararı sonrası yine bir FED açıklaması dikkat çekiyor. Başkan Powell Çarşamba ve Perşembe günleri Kongre'de yarıyıl para politikası sunumu yapacak. Faiz kararı sonrası FED yetkilileri konuşmaya başladı. Waller ve Barkin konuştu. Her ikisi de şahin sinyal verdi. Yeni faiz artışlarına kapıyı açık tuttular.
Hem makro veriler (özellikle ABD) hem FED faiz karar seti hem ECB faiz karar seti geçtiğimiz hafta etkili oldu. Risk iştahı biraz arttı. Hisseler alındı. Diğer paralar alındı, Usd satıldı. Tahviller satıldı, faizleri yükseldi. Kıymetli madenler ise ayakta durmaya çalıştı. Bu hafta geçen haftanın bakiyesi ile başlıyor. Haftaya giriş çok keyifli olmayabilir. Risk iştahı baskı hissedebilir diye düşünüyoruz.
Cuma günü ABD hisse endeksleri yüzde yarım civarında düşüş yaşadı. Avrupa borsaları iyimser tarafta idi. Yüzde 1,5'e varan primler elde etti. Tahvil faizleri biraz yükseldi. Kıymetli madenler yatay kaldı. Usd biraz güç kazandı.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı negatif. ABD vadelileri sıfıra yakın yatay-eksi. Asya borsaları daha satıcılı. Japonya yüzde 1,'e yakın, Çin yüzde yarım civarı, Hong Kong yüzde 1,5 civarı eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,77%, Dolar Endeksi 102,3, ons altın 1.955 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta Cuma borsa yüzde 0,36 düştü. TL Tahvillerde faizler kısa ve uzun tarafta az düştü. Eurobondlar hafif satıcılı idi. TL ise zayıfladı (geniş resimde TL'nin değer kaybı söz konusu).
Bu hafta TCMB faiz toplantısı yapacak. Bloomberg'deki ankete göre politika faizinin 20% olması bekleniyor. Yeni MB başkanının ilk toplantısı-kararı olacak. Bu noktada karar, yeni yaklaşımın ortaya konulması açısından bir sinyal niteliğinde. Daha geniş çerçevede ise yeni ekonomi yönetiminin ilk aksiyonu olacak ve aynı zamanda bir gösterge olacak diye değerlendiriyoruz.
Bugün tüketici güveni, Çarşamba kapasite kullanımı, reel sektör güveni, Cuma ekonomik güvei dış ticaret dengesi açıklanacak.
Hazine bugün ve yarın 2'şer ihale düzenleyecek. Böylece bu ayın finansmanı tamamlanmış olacak.



Usd/TL:
Usd geçtiğimiz haftayı yüzde 1,5% civarında düşüşle tamamladı. Özellikle Perşembe ve Cuma günü zayıflığın arttığını söyleyebiliriz. FED faiz toplantısı ve ECB faiz toplantısı sonrası piyasa yeni bir denge noktası arayışına girdi. Haber akışı ile Usd güç kaybı içinde. Yeni haftada ABD tarafı yine görece daha yoğun haber akışına sahip. O yüzden para piyasalarını burası etkileyebilir diye düşünüyoruz. Powell Çarşamba ve Perşembe günleri ABD Kongre'sinde yarı yıl para politikası sunumu yapacak. Diğer yandan FED'den üyeler konuşacak.
Lokal tarafta bu hafta TCMB faiz kararı açıklanacak. Piyasa faizin 20% seviyesine yükselmesini bekliyor (Bloomberg). Esasında bu karar yeni ekonomi yönetiminin yaklaşımı hakkında ipucu verecek. O yüzden kıymetli.
Kur yukarı yönde hareketi koruyor. Bu sabah 23,64 civarında işlem görüyor. Aşağıda 23,50 ve 23,40; yukarıda 24,00 ve 25,00 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono:
Hazine bu hafta 4 ihale düzenleyecek. Bugün 4 yıl vadeli TLREF, 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahviller ihraç edilecek. Yarın ise 10 yıl vadeli TÜFE kağıdı ve 5 yıl vadeli kira sertifikası ihraç edilecek. Bu 4 ihale ile Temmuz ayı programı tamamlanmış olacak.
Bu haftanın başat konusu TCMB faiz kararı. Banka'nın atacağı adım, yeni ekonomi yönetiminin yaklaşımı konusunda ip ucu olacağı için oldukça kritik olduğu kanaatindeyiz.
Gösterge tahviller 17-18% civarında bulunmayı sürdürüyorlar. Yeni denge noktaları için yeni yaklaşımın netleşmesi gerektiğini düşünüyoruz.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 10 baz puan düşüşle %16,43 ve 8 baz puan düşüşle %17,44 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Kısa vadeli yükseliş trendi devam potansiyelini koruyor...
Endekste 25 Mayıs tarihinde başlayan kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki güçlü seyrin, 5,700 zirve bölgesinden geçtiğimiz hafta düzeltme hareketi gerçekleştirdiğini gözlemliyoruz.
Haftalık periyotta -%2.68 oranında değer kaybının gerçekleştiği BIST 100 Endeksi'nde, hafta içerisinde 5,250 seviyesini destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Geri çekilmelerinde 5,250 desteğini korumayı başaracak seyrin, piyasadaki ara düzeltme hareketinin ardından yükseliş trendinin devamını getireceğini düşünüyoruz. Bu durumda ise endekste 5,700 zirve bölgesini aşma denemeleri etkisini sürdürecektir.
Bankacılık Endeksi'nin %1.03 oranındaki değer artışıyla Sanayi Sektörü'nün -%4.32 düşüş hareketine kıyasla olumlu ayrıştığı piyasada, 5,250 üzerinde yön yukarı. Bu çerçevede 5,700 zire bölgesini aşacak hareketlerin ise 6,000 ve 6,250 seviyelerini hedefleyebileceğini düşünüyoruz.


Eur/Usd:
Geçtiğimiz hafta FED ve ECB faiz toplantıları geride bırakıldı. FED kararı güvercin ama diğer başlıklarda (nokta grafik, Powell)
şahin tarafta idi. ECB'nin kararı şahindi, Lagarde da şahin oldu. Bu sebeple geçtiğimiz hafta para piyasalarında Usd'nin bir miktar güç kaybı yaşadığını gördük. Tabii makro verilerin de fiyatlamaya tesir ettiklerini ekleyelim.
FED enflasyonla mücadelede son safhalara gelmiş durumda. Ancak çok emin değil. O yüzden şahin sinyaller vermek durumunda. ECB ise enflasyonla mücadelede daha geri aşamada. FED'in olduğu noktaya gelmek için görece daha fazla yolu var diye düşünüyoruz. Veri akışı da bu geriden gelme halini sürdürürse o vakit Usd biraz zayıflayabilir.
Yeni hafta Powell, Kongre'ye yapacağı sunumlarla çokça konuşulabilir (Çarşamba, Perşembe). Başkan yarıyıl para politikası sunumunu yapacak. Gelecek sorular ve Powell'ın cevapları önemli.
Bu sabah 1,094 seviyesindeki paritede 1,09 ve 1,086 seviyeleri gün içi destek; 1,097 ve 1,102 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Gbp/Usd:
Perşembe günü İngiltere merkez bankası BOE faiz kararını açıklayacak. Şahinleşme yolunda ilk adımı atan BOE'nin bu hafta da faiz artışı yapması bekleniyor. Bankanın 25 baz puan artışla politika faizini 4,75% seviyesine çıkarması bekleniyor.
Geçtiğimiz hafta para piyasalarında fiyatlama Usd aleyhine oldu. Gbp en avantaj sağlayanlardan oldu diyebiliriz. Bu avantajın sürmesi BOE'nin şahinliğine bağlı.
Paritenin diğer tarafında ise FED başkanının sunumları dikkat çekiyor. Tabii diğer merkez bankası yetkililerinin ve makro verilerin de takip edileceğini belirtelim. Bu hafta Powell öne çıkabilir.
Bu sabah 1,281 seviyesinde bulunan paritede 1,278 ve 1,274 seviyeleri gün içi destek; 1,285 ve 1,289 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Altın:
Geçtiğimiz hafta risk iştahı açısından iyi bir hafta olarak tanımlanabilir. Hisseler talep gördü, para birimleri Usd karşısında güç kazandı. Ancak kıymetli madenler alınan tarafta pek olamadı. Tabii iştah artarken tahvil faizleri yükseldi. Bir de FED e ECB'nin şahin yönlendirme yaptıklarını da ekleyelim.
Yeni hafta veriler yine konuşulabilir ama Powell'ın öne çıkma ihtimali de var. Başkan Kongre'ye 2 gün sunum yapacak. Burada faklı birey söylerse hareket yaratabilir. FED faiz kararından sonra konuşan 2 FED üyesi şahin mesajlar verdiler.
Bu sabah 1.955 Usd seviyesindeki ons altında 1.941 ve 1.930 Usd seviyeleri gün içi destek, 1.961 ve 1.976 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Eurobond:
FED Haziran toplantısını pas geçti. Ancak 2 faiz artışı daha yapacağı sinyalini verdi. Bu sebeple politika faizinde tepe noktasının daha yukarıda oluşması masada. Yine Avrupa merkez bankası ECB'nin de şahin tutumunu sürdürmesi ve yeni artışlara işaret etmesi zirvenin burası olmadığını söylüyor. Hal böyle olunca tahvil faizleri yükseliş eğilimini koruyor. Geçtiğimiz hafta karışık seyirle tamamlandı. Faiz artışlarının sonuna yaklaşmak üzereyiz, tahvil faizleri bir süre daha yukarı meyilli olabilir.
Bu hafta Powell'ın sunumları ve makro veriler takip edilecek diye düşünüyoruz.
TCMB'nin politika faizini yüzde 20 seviyesine çıkarılması bekleniyor (Bloomberg). Yeni TCMB başkanının ilk toplantısının sonucu merakla bekleniyor. Karar aynı zamanda yeni ekonomi yönetiminin yaklaşımının ilk sinyali olacağı için de önemli.
Türkiye 5 yıllık CDS'i Cuma gününü 473 baz puan ile tamamladı.
Eurobondlar Cuma günü sınırlı satıcılı seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 3-4 cent; orta vadelilerde 20-28 cent; uzunlarda 20-28 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 8,08%, 8,48% ve 8,78% oldu.
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi geçen haftayı %2.7 düşüşle tamamladı. Böylelikle endeks aynı hafta içinde rekor tazelerken, bir diğer yandan da kar realizasyonunu güçlü bir şekilde yaşamış oldu. Endekste yeni rekor seviye 5730 oldu. Sadece Borsa endeksi değil aynı zamanda Sanayi endeksi de yeni bir zirve seviyesi kaydetti. Sanayi endeksindeki kar realizasyonu ile %4.3'lük bir kayıp oldu. Bunun içinde SASA hissesindeki habere dayalı sert geri çekilmenin etkisinden bahsetmek mümkün. Endeksteki ağırlığı %5'e yakın olan SASA endekse 41 puanlık negatif etki etti. Bankacılık endeksi ise %1'in üzerinde pozitif bir seyirle haftayı tamamladı. Bankacılık endeksi güçlü durdu ancak bu hafta gerçekleştirilecek TCMB Para Politikası Toplantısından çıkacak sonuçlar dengeyi değiştirebilir.

Pandora'nın kutusunu TCMB açacak!

Öncelikle şunu belirtelim piyasa net bir şekilde TCMB'den güçlü bir faiz artırımı bekliyor. TCMB'nin faiz kararında beklentiler oldukça değişken, %15'ten %30'a kadar farklılaşan faiz artırımı beklentisi bulunuyor. Sadece faiz artırımı ile piyasa beklentilerini yönetmek oldukça zor olacaktır. Dolayısıyla bozulan ödemeler dengesi ve enflasyon dinamiklerini onarıcı bir yol haritası içeren karar metnine ve sözel yönlendirmeye ihtiyaç olacaktır. Merkez Bankasının bu haftaki toplantısında karar metnindeki dili tamamen değiştirmesini bekliyoruz. Bununla birlikte toplantıda sözel yönlendirmenin de güçlü olması piyasanın dikkatinden kaçmayacaktır. Piyasa Yeni TCMB Başkanı ile bu toplantıda tanışacak. Perşembe öncesinde bankacılarla bir araya gelinmesi de mümkün. Ancak Sayın Erkan'ın ilk PPK toplantısı ve basın duyurusu olacak. Soru cevap kısmında yoğun bir ilgi olacaktır. Burada konulacak iletişim gücünün önemli olabileceğini düşünmekteyiz.

Normal şartlarda faiz artırımı ile Borsa reaksiyonu terstir. Ancak piyasanın ekonomik koşullarda iyileşmeye gidilecek bir hikayeye olumlu bakma potansiyeli yüksek görünüyor. Bir diğer önemli konu ise bankalara uygulanan regülasyonlar. Makro ihtiyati tedbirlerin yarattığı hasarın ne derecede telafi edileceğinin anlatılması bankacılık endeksinde de tepkiye açık bir reaksiyonu beraberinde getirecektir. Bankacılık endeksi 5225 seviyesi üzerine yerleşmekte başarılı olamazsa muhtemelen 4700 seviyesine veya biraz daha altına doğru geri çekilme yapabilir.

Gözler Fed Başkanlarında! Takvim Yoğun

Bu haftanın en yoğun günü Cuma olacak. Dünyada imalat sektörünü ifade eden PMI verilerinin ilk açıklanacak. İmalat sektöründe yaşanan güçlü daralmanın Haziran ayında nereye doğru evrildiğine yönelik güçlü sinyaller olabilir Eşik seviye olarak kabul edilen 50'nin altında gelmesi sektördeki daralmanın devam ettiğine işaret edecektir. Tersten başlamış gibi olduk ancak Çarşamba ve Perşembe günü haftanın en önemli günleri olacak. Özellikle de Çarşamba. Fed Başkanı Powell Yarı yıl para politikası raporunu hem Temsilciler Meclisinde Finansal Hizmetler Komitesinde hem de ABD Senatosu Bankacılık Komitesine sunacak ve soru cevap kısmı olacak. Çarşamba günü metnin piyasaya sunuşunun ilk günü olduğu için genellikle ana hareket Çarşamba olur. Perşembe günü ise aynı metin Senatoda tekrarlanır. Geçen hafta Fed toplantısında faiz patikasına yönelik önemli bilgiler aldık. Dolayısıyla piyasa hiç bilmediği bir konuyla baş başa olmayacak. Ancak yine de Powell'ın açıklamaları küresel piyasalardaki risk iştahı açısından bir miktar etkili olabileceği düşüncesindeyiz. Pazartesi ve Salı günleri ekonomik takvim görece daha sakin olacak.

Tepki mi ana hareket mi?
Borsa endeksinde zirve seviyesinden gelen kar realizasyonu tekrar alım için uygun bir ortam sunabilir. Buna karşın satışların 5300 seviyesinde karşılanmakta zorlanması halinde endekste düzeltme hareketinin 5000 seviyesine kadar sürmesi beklenebilir. Teknik göstergelerde aşağı doğru bir esneme var ancak henüz güçlü bir sat sinyali gelmiş değil. Dolayısıyla endeksteki tepki alımlarının ne kadar güçlü olacağı endeksin performansı açısından belirleyici olacak. Ana desteğimiz 5000 olmaya devam ediyor. 5730 zirvesi elbette ki ana direnç. Şimdilik bu aralıkta salınım sürüyor. Ancak bu haftanın temel ölçekteki yansıması tekniği güçlü bir şekilde etkilemeye aday.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.