Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BIST100 Endeksi
  
Destekler : 6600-6400-6300
Dirençler : 6850-7000-7250

Son iki günlük işlemlerde pozitif görüntünün arttığı BİST100 endeksi, günü %1,66 oranında değer kazancı ile 6856,11 puandan tamamladı. Dünkü işlem gününde 6766-6856 aralığında hareket edildi. Gün sonunda işlem hacmi 145mlr TL ile bir önceki güne göre %11,54 oranında yükseldi. Borsada dünkü işlemlerde 348 adet yükselen hisseye karşılık, 133 adet hisse günü düşüş ile tamamladı. Bankacılık endeksi %4,07, sınai endeksi %1,31 oranlarında artı ile günü kapattı. Dünkü işlemlere yukarı boşlukla başlayan endeks, TL bazında zirvesini de 6856,11 puana taşıdı. Haftanın ilk yarısında 6500 desteğine doğru geri çekilen endekste son iki işlem gününde artan alımlarla yükseliş trendi güçlendi. Endeksin yükselen kanal alt bandı 6650 puana ve 5 günlük AO 6730 puana yükselmiş durumdadır. Endekste bu iki seviye üzerinde kalıcılığın devamı halinde 6900-7000 bölgesi hedeflenebilir. 6650 puanın altına olası geri çekilmelerde ise ve 22 günlük AO desteği 6500 gündeme gelebilir. Endeksin kısa vadeli teknik göstergeleri olan RSI ve momentumda alım bölgelerine doğru hareketlilik izlemekteyiz. Günlük grafikte MACD göstergesi sıfır çizgisi üzerinde yatay konuma geçmiş durumdadır. Dolar bazında günü 2,54 centten kapatan endekste, 2,50 cent üzerinde güç kazanılması halinde 2,60- 2,65 cent bölgesi hedeflenebilir.

Küresel piyasalar yeni güne karışık risk iştahı ile başlıyor. ABD’de dün büyüme rakamları ve dayanıklı mal siparişleri verilerinin beklentilerin üzerinde artması sonrasında dolar endeksi kısa vadeli yönünü yukarı çevirmiş durumdadır. Bu sabah 101,823’de bulunan DXY’de 50 günlük AO’nın direncine (102,00) yakın hareket etmektedir. Bu sabah ABD vadeli endeksleri artı yönde, Asya borsaları ise karışık yönde bulunuyor. Japonya’da merkez bankası faizi -0,10% seviyesinde sabit tutarken, ülkede yıllık TÜFE %2,80’den %3,20’ye yükseldi. Euro Bölgesi’nde dün ECB faizi 25 baz puan artışla %4,25 seviyesine çıkarırken, Başkan Lagarde eylülde faiz indirimine gitmeyeceklerini belirtti. ECB toplantısı ardından Euro/dolar paritesinde 1,10 altında hareket başladı. ABD’de dün Mastercard ve Intel ikinci çeyreğe ilişkin finansallarını açıkladı. Mastercard’ın hisse başına karı 2Ç23’te 2,89, Intel’in 0,13 dolar ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan ekonomik verilerin ardından satış baskısının kuvvetlendiği ons altın bu sabah 1951 dolarda bulunuyor. Küresel piyasalarda bugün ABD’de çekirdek PCE, Euro Bölgesi’nde güven endeksleri, Almanya’da GSYH ve TÜFE takip edilecek. Yurt içinde ise dış ticaret istatistikleri ile ekonomik güven endeksi açıklanacak. Dün günü TL bazlı yeni tarihi zirve 6856 puandan kapatan BIST100 endeksinde günü pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Gün içinde 7000 -71000 hedef dirençler, 6730 (5 günlük AO) ve 6650 seviyeleri ise destekler olarak izlenebilir

VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 7531-7380-7000
Dirençler : 7800-8000-8200

VIOP yakın vade kontratı günü 7673,75 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontrat gün içinde 7504-7690 bant aralığında hareket ettikten sonra, günlük bazda %1,97 oranında değer kazandı. Gün içerisinde 5 günlük AO’su 7531 puanı test eden endeks kontratında bu seviyeden gelen alımlarla yükseliş hız kazandı. TL bazlı tarihi zirvesini 7693,25 puana taşıyan endekste, orta vadeli kanal üst bandının bulunduğu 7750-7800 bölgesi hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 7531 (5 günlük AO) ve 7380 (22 günlük AO) destekleri takip edilebilir. Bu seviyelerin altında aşağı yönlü baskı kuvvetlenebilir.

USD/TL Spot

Destekler : 26,94-26,58-26,00-25,50
Dirençler : 27,00-27,50-28,00-28,50

Dolar/TL dün 26,8468-26,9876 bant aralığında yatay yönde hareket etti. Kurda 27 seviyesinin altında dengelenme çabası hakim. Yurt içinde dün TCMB enflasyon raporu toplantısı ve menkul kıymet istatistikleri takip edildi. Merkez Bankası, yılın 3. Enflasyon Raporu toplantısında yılsonu enflasyon tahminini %22,3’ten %58’e, 2024 sonu tahminini de %8,8’den %33’e yükseltti. TCMB Başkanı Erkan, parasal sıkılaştırmayı kademeli olarak güçlendireceklerini ve seçici kredi ile miktarsal sıkılaştırmaya devam edeceklerini belirtti. TCMB verilerine göre 21 Temmuz haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 128,4mn USD ile net alım gerçekleştirdi. 14 Temmuz haftasında 113,1mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 21 Temmuz ile sona eren haftada %0,44 artış ile 113,6mlr dolar oldu. Kurda 5 günlük AO 26,94’e, 22 günlük AO 26,58’e yükselmiş durumdadır. Yükselen kanal içerisinde hareket eden dolar TL’de kanal alt bandı 25, üst bandı ise 29 civarında bulunmaktadır.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,0988-1,0978-1,0929
Dirençler : 1,1049-1,1100-1,1150

EUR/USD 1,0984-1,1152 bandında hareket ettikten sonra günü 1,0977 ile eksi yönde tamamladı. ABD’de açıklanan veriler sonrası dolar endeksindeki yukarı yönlü seyir pariteyi baskıladı. Euro Bölgesi’nde gözler Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararındaydı. ECB faizi beklentiler doğrultusunda 25 baz puan artışla %4,25 seviyesine çıkarttı. Karar metninde, enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiği belirtilerek, finansman koşullarının sıkılaştığı ve talebi giderek azalttığı ifade edildi. Faiz kararının ardından ECB Başkanı Christine Lagarde’ın enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları takip edildi. Kısa vadeli ekonomik görünümün bozulduğunu söyleyen Lagarde, istihdam piyasasının güçlü olduğunu belirtti. Lagarde ayrıca, enflasyonun gerilemesine rağmen uzun bir süre yüksek seviyede kalabileceğini söyledi. Kısa vadeli yükselen kanalın altında günü tamamlayan paritede 1,0988 (50 günlük AO) ve 1,0978 (Fibo %61,8) destekleri takip edilebilir. Bu seviyelerin altında kalıcılık ile satış baskısı devam edebilir. Paritede kısa vadeli teknik görünümün pozitife dönmesi için ise 1,1049 (5 günlük AO) direnci izlenebilir


XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 1940-1913-1900
Dirençler : 1980-2000-2017

ONS altın dünkü işlemlerde 1942-1982 dolar bandında hareket ettikten sonra günü 1945,70 dolar ile satıcılı yönde tamamladı. ABD ekonomisinin beklentilerin üzerinde büyümesi sonrası dolar endeksi ve tahvil faizlerindeki yükseliş değerli madeni baskıladı. ABD ekonomisi 2023 yılının ikinci çeyreğinde %2,4 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. Piyasada beklenti %1,8’de bulunuyordu. 1Ç23’te GSYH %2,0 seviyesinde gerçekleşmişti. GSYH Fiyat Endeksi ise %2,2 seviyesinde açıklandı. ABD ekonomisi Rusya - Ukrayna savaşı, arz yönlü problemler, enerji fiyatlarındaki artış ve yüksek seyreden enflasyon dolayısıyla 2022 ikinci çeyreğinde %0,6 daralma kaydetmişti. Fed’in faiz kararı sonrası 1980 dolar seviyelerini test eden değerli madende dün açıklanan veriler ABD’de ekonomik aktivitenin canlı olduğunu gösterdi. 1935-1940 dolar bölgesinin kısa vadeli destek olduğu değerli madende bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1900’ler test edilebilir. Pozitif görünümün artması içinse 1960-1980 dolar dirençleri takip edilebilir

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,28300-1,28000-1,27000
Dirençler : 1,28800-1,30000-1,31500

GBP/USD paritesi dün günü 1,27958’den tamamladı. Parite gün içerisinde 1,28256-1,29960 bandında hareket etti. Dün ABD’de açıklanan 2. Çeyrek büyüme verisi ve dayanıklı mal siparişleri verilerinin ekonominin canlı olduğuna işaret etmesi ile dolar endeksi (DXY) yönünü yukarı çevirdi. DXY’nin küresel para birimleri karşısında değer kazanması ile paritede aşağı yönde hareket edildi. Veri gündeminin bugün sakin olduğu İngiltere’de gelecek hafta BoE’nin faiz kararı ile PMI verileri takip edilecek. 1,28-1,28300 seviyesinin önemli bir destek olduğu paritede bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi halinde satış baskısı kuvvetlenebilir. Paritede yukarı yönlü olarak 1,28800 (5 günlük AO) ve 1,30 dirençleri takip edilebilir



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa İstanbul 100 Endeksi dün gün içi gördüğü en yüksek seviye olan 6.856,11 ile kapanış yaptı. Endekste Merkez Bankası Başkanı Gaye Erkan’ın 3. Enflasyon raporu hakkında açıklamaları sırasında yatay pozitif fiyat hareketi izlenirken kapanışa doğru alımlar hızlandı. Hem toplam işlem hacminde hem de yabancı girişinde artış gözlemlediğimiz Borsa İstanbul için olumlu görüşümüz devam ediyor. Açıklanan enflasyon raporuna göre enflasyon kısa vadede geçici yükseliş gösterecek, fakat 2024 ve 2025 yılları içerisinde gerileme izlenecek. 3. Enflasyon raporunda daha önceki rapora da %22 ,3 açıklanan yıl sonu enflasyonu revize edilerek %58 ‘e yükseltildi. 2024 sonu için %33, 2025 yıl sonu tahmini ise %15 olarak açıklandı. Konuşmasında yükselen enflasyonun hizmet enflasyonunda katılığın belirginleşmesi, emlak piyasasındaki arz-talep dengesizliği ve gıda enflasyonundaki yükseliş ile tetiklendiğine değinen Erkan, "Tüm araçlarımızı enflasyon tekrar tek haneye ve orta vadeli hedefimize gerileyene kadar kararlılıkla kullanmaya devam edeceğiz." Dedi. Dolar kurundaki yükseliş ile ilgili soruları da yanıtlayan Erkan, kur seviyesi hedeflemiyoruz, hazine protokolünü kullanmıyoruz, satışları doğrudan bankalara yapıyoruz açıklamasında bulundu. Merkez Bankasının diğer bürokratik birimlerle uyum içerisinde çalışmaya gayret gösterdiğini ve piyasanın gerektirdiği likidite teminini yaptığını, daha yüksek banknot üstünde çalışmadıklarını, Merkez Bankası rezervlerindeki artıştan memnun olduklarını konuşmasına ekledi.

Avrupa Merkez Bankası Lagarde dün beklentileri karşılayarak 25 baz puan faiz artışı gerçekleştirdi. Böylece ECB'nin parasal politika karar metninde, refinansman faizi bu son artışla yüzde 4,25'e, mevduat faizinin yüzde 3,75'e ve marjinal fonlama faizinin de yüzde 4,50'ye yükseltildiği kaydedildi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, bankanın para politikası kararının ardından yaptığı açıklamada iş gücü piyasasının güçlü seyrettiğinin altını çizerken, imalat sektörüne ilişkin verilerin ileride bozulabileceği uyarısında bulundu. Ekonomik göstergelerin bozulmasıyla, konut ve iş yatırımları azaldığını, marjinal artış hızında düşüş görülen enflasyonun düşen enerji maliyetlerinin yansıması olduğunu söyledi. Önümüzdeki dönemde bankanın veriler doğrultusunda politika faizini artırabileceğini ya da sabit tutabileceğini belirten Lagarde, “Gelecekteki kararlarımız, temel ECB faiz oranlarının, enflasyonun yüzde 2'lik orta vadeli hedefimize zamanında geri dönmesini sağlamak için gerekli olduğu sürece ayarlanmasını sağlayacaktır. Uygun sıkılaştırma düzeyini ve süresini belirlemek için veriye dayalı bir yaklaşım izlemeye devam edeceğiz.’’ Dedi. Avrupa faiz adımlarında verileri adım adım takip ederken bir sonraki toplantı tarihi 14 Eylül olarak takvimde görülüyor.

Dün ABD’de açıklanan gayri safi yurt içi hasıla 1,8% beklentiye karşılık 2,4% olarak açıklandı. Çekirdek dayanıklı mal siparişlerinde de artış görünen ABD ‘de veri akışının ardından Dolar Endeksinde yükseliş hareketini gördük. Beraberinde Ons Altın ve diğer emtia fiyatlarında düşüş oluştu ve EURUSD paritesinde de düşüş kaydedildi. Bir önceki gün 25 baz puana rağmen 101 seviyesi altında görünen Dolar Endeksinin yeniden 101 seviyesi üzerine çıkmasından kaynaklı oluşan gerilemeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

ABD’de bugün Merkez Bankası Fed’in önemli enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi açıklanacak. Haziran ayında %0,1 gerileyerek %4,6 olan verinin temmuz ayında %4,2 açıklanması bekleniyor.


XU100

BIST100 Endeksi önceki işlem gününü %1,66 yükseliş ile 6.856,11 seviyesi ile günü tamamladı. Gün içi en düşük seviye 6.766,32 olur iken, en yüksek seviye 6.856,11 oldu. Toplam işlem hacmi 145 Milyar TL olarak gerçekleşti. Hafta içi düşüş gösteren Bankacılık Endeksi bugün pozitif fiyatlayarak Endeksi yukarı çekti. Spor Endeksi ve Sınai Endeksi de günü pozitif kapatan öncü endeksler oldu. BİST 100 Endeksinde teknik olarak pozitif görünüm devam ediyor. Kar realizasyonları sınırlı kalabilir, Bilançolar açıklanmaya devam ederken hisse bazlı ayrışmalar ön planda olacaktır. Takip edeceğimiz ilk direnç 6.880-6.890 seviyelerinde, ilk destek ise 6.700-6.790 seviyelerinde yer alıyor.

Dirençler: 6.886 / 6.915 / 6.975
Destekler: 6.796 /6.736 / 6.706


ENDEKS 30 KONTRATI

BIST30 Endeksi Ağustos Vade kontratı son işlem gününü 109,75 puan yükseliş ile 7.659 seviyesinde tamamladı. Gün içi en düşük görülen seviye 7.504,50 olurken, en yüksek seviye ise 7.693,25 olarak gerçekleşti. Gün boyunca pozitif fiyatlayan BİST 30 Ağustos Vade Kontratında teknik olarak aşırı alım bölgesinde alış tarfaını destekleyen grafik görüyoruz. Güçlü destek seviyesi üzerinde kapanış gösteren vade kontratında önümüzde güçlü direnç olarak 7.750 seviyesi görünüyor. Teknik olarak takip edeceğimiz ilk direnç aralığı 7.730-7.740 olurken, destek aralığı ise 7.550-7.540 seviyesinde yer alıyor.

Dirençler: 7.733 / 7.807 / 7.922
Destekler: 7.544 / 7.430 / 7.355


USDTRY KONTRATI

Temmuz vade USDTRY kontratı önceki işlem gününü %0,12 artış ile 27 seviyesinde tamamladı. Gün içi en düşük seviye 26,9301 olurken, en yüksek seviye 27,0103 olarak gerçekleşti. Günü yatay pozitif tamamlamış görünen kontratta teknik görünümde fiyatın sıkıştığını görüyoruz. Vade sonuna yaklaşırken teknik olarak grafiğin yatay pozitif hareketi desteklediğini görüyoruz. Temmuz vade kontratında takip ettiğimiz ilk direnç 27.03 seviyesinde, geri çekilmelerde destek ise 26.94 seviyesinde yer alıyor.

Dirençler: 27.03 /27.06 / 27.11
Destekler: 26.94 /26.89 / 26.86


ONS ALTIN KONTRATI

Ons Altın Ağustos vade kontratı önceki işlem gününü -26,45 puan düşüş ile 1.961,05 seviyesinde kapandı. Gün içi gördüğü en yüksek seviye 1.994 Dolar, en düşük seviye ise 1.958 Dolar oldu. Güne yatay başlayan Ons Altın Vade kontratı verilerin ardından hızla düşüş gösterdi Teknik olarak incelediğimiz grafikte Ons Altın Ağustos Vade Kontratının satış tarafını desteklediğini görüyoruz. Bugün için takip edeceğimiz ilk direnç seviyesi 1.984 Dolar, ilk destek seviyesi ise 1.948 Dolar olarak grafikte yer alıyor.

Dirençler: 1.984 / 2.007 / 2.020
Destekler: 1.948 / 1.935 / 1.912



HİSSE HABERLERİ

ASELS: ASELSAN, Kara Atmaca Projesi Taktik Haberleşme Altyapısı için ROKETSAN ile iş birliğine gitti. ASELSAN ile ROKETSAN arasında Kara Atmaca Projesi Taktik Haberleşme Altyapısı İmza Töreni IDEF 2023 Uluslararası Savunma Sanayi Fuarında yapılan törenle gerçekleşti.

DYOBY: Sermaye Piyasası Kurulu(SPK), Koç Fiat Kredi Finansman AŞ'nin borçlanma aracı ihracını onayladı. SPK haftalık bülteninde yer alan karara göre, Şirket 790 milyon TL nominal ihraç tavanlı tahvil/finansman bonosunu tahsisli/nitelikli yatırımcılara satacak.

ENJSA: Enerjisa bağlı ortaklığı Enerjisa Müşteri Çözümleri'nin E-Şarj'daki hisse oranı %100'e ulaştı.

TATGD: Tat Gıda 2023 yılı 6 aylık konsolide olmayan net dönem karı 173.949.652 TL (Önceki 178.671.938 TL ) açıklandı.

GARAN: Garanti BBVA 2023 yılı ikinci çeyrek konsolide olmayan net dönem karı 18.469,9 milyon TL açıklandı.

KAYSE: Kayseri Şeker 01.05.2022 - 30.04.2023 dönemi 12 aylık konsolide net dönem karı 4.133.683.382 TL (Önceki 1.353.666.806 TL ) açıklandı.

FROTO: Ford Otosan 2023 yılı 6 aylık konsolide net dönem karı 12.079.587.000 TL (Önceki 6.505.981.000 TL)açıklandı.

TTRAK: Türk Traktör 2023 yılı 6 aylık konsolide olmayan net dönem karı 3.578.882.310 TL (Önceki 959.322.343 TL ) açıklandı.

VAKFN: Vakıf Finansal Kiralama 2023 yılı 6 aylık konsolide olmayan net dönem karı 942.598.000 TL (Önceki 191.205.000 TL ) açıklandı.

QNBFB: QNB Finansbank 2023 yılı 6 aylık konsolide net dönem karı 13.992.204.000 TL (Önceki 7.615.645.000 TL ) açıklandı.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalar ve BİST100
Fed'in ardından ECB de 25 baz puan faiz artırımına gitti. Avrupa ekonomisinde dinamikler ABD'deki kadar kuvvetli değil. Yüksek enflasyona karşın ECB ilerleyen toplantılarda faiz artırım konusunda net sinyal vermekten kaçınıyor. Yine de yükselen faizler borsalar açısından kısa vadeli satışları tetikleyebilir. ABD tarafında da dün 3 günlük yükselişin ardından en net satış geldi. Bu sabah ise ABD vadeliler hafif artıda ve Asya piyasaları ise BoJ kararı ardından karmaşık seyrediyor. İçeride dün TCMB enflasyon raporunu izledik. TCMB enflasyon beklentisini net bir şekilde yukarı revize etti. Yine de faiz artırımlarına ilişkin kademeli sinyali verilmesi, faizlere ilişkin bir beklenti değişimi yaratmadı. BİST tarafında dün yabancı ilgisi pozitif tarafta kaldı fakat hacimli yükselişe karşın para çıkışı gözlemledik. 6740 bölgesi üzerindeki tutunmayı kısa vadede destekleyici buluyoruz. BİST100 endeksinde teknik olarak 6740, 6650 ve 6490 destek olarak öne çıkarken, yükselişte 6900, 7000 ve 7250 dirençleri takip edilebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 422 puandan başlıyor.
Günlük hisse önerilerimiz: VESTL, YKBNK, AGHOL, ALARK
Dirençler 6900 7000 7250
Destekler 6740 6650 6490

Günlük Hisse Önerileri
Hisse ALIM Aralığı SATIM Aralığı Zarar KES
VESTL 62.00 - 62.60 63.90 - 65.70 61.20
YKBNK 13.17 - 13.30 13.58 - 14.00 13.00
AGHOL 130.00 - 131.10 133.80 - 137.50 128.40
ALARK 93.50 - 94.30 96.50 - 99.00 92.30

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Açıklanan enflasyon raporuna göre enflasyon kısa vadede geçici yükseliş gösterecek, fakat 2024 ve 2025 yılları içerisinde gerileme izlenecek. 3. Enflasyon raporunda daha önceki rapora da %22, 3 açıklanan yıl sonu enflasyonu revize edilerek %58 ‘e yükseltildi. 2024 sonu için %33, 2025 yılsonu tahmini ise %15 olarak açıklandı. Konuşmasında yükselen enflasyonun hizmet enflasyonunda katılığın belirginleşmesi, emlak piyasasındaki arz-talep dengesizliği ve gıda enflasyonundaki yükseliş ile tetiklendiğine değinen Erkan, "Tüm araçlarımızı enflasyon tekrar tek haneye ve orta vadeli hedefimize gerileyene kadar kararlılıkla kullanmaya devam edeceğiz." Dedi. Dolar kurundaki yükseliş ile ilgili soruları da yanıtlayan Erkan, kur seviyesi hedeflemiyoruz, hazine protokolünü kullanmıyoruz, satışları doğrudan bankalara yapıyoruz açıklamasında bulundu. Merkez Bankasının diğer bürokratik birimlerle uyum içerisinde çalışmaya gayret gösterdiğini ve piyasanın gerektirdiği likidite teminini yaptığını, daha yüksek banknot üstünde çalışmadıklarını, Merkez Bankası rezervlerindeki artıştan memnun olduklarını konuşmasına ekledi.

Avrupa Merkez Bankası Lagarde dün beklentileri karşılayarak 25 baz puan faiz artışı gerçekleştirdi. Böylece ECB'nin parasal politika karar metninde, refinansman faizi bu son artışla yüzde 4,25'e, mevduat faizinin yüzde 3,75'e ve marjinal fonlama faizinin de yüzde 4,50'ye yükseltildiği kaydedildi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, bankanın para politikası kararının ardından yaptığı açıklamada iş gücü piyasasının güçlü seyrettiğinin altını çizerken, imalat sektörüne ilişkin verilerin ileride bozulabileceği uyarısında bulundu. Ekonomik göstergelerin bozulmasıyla, konut ve iş yatırımları azaldığını, marjinal artış hızında düşüş görülen enflasyonun düşen enerji maliyetlerinin yansıması olduğunu söyledi. Önümüzdeki dönemde bankanın veriler doğrultusunda politika faizini artırabileceğini ya da sabit tutabileceğini belirten Lagarde, “Gelecekteki kararlarımız, temel ECB faiz oranlarının, enflasyonun yüzde 2'lik orta vadeli hedefimize zamanında geri dönmesini sağlamak için gerekli olduğu sürece ayarlanmasını sağlayacaktır. Uygun sıkılaştırma düzeyini ve süresini belirlemek için veriye dayalı bir yaklaşım izlemeye devam edeceğiz.’’ Dedi. Avrupa faiz adımlarında verileri adım adım takip ederken bir sonraki toplantı tarihi 14 Eylül olarak takvimde görülüyor.

Dün ABD’de açıklanan gayri safi yurt içi hasıla 1,8% beklentiye karşılık 2,4% olarak açıklandı. Çekirdek dayanıklı mal siparişlerinde de artış görünen ABD ‘de veri akışının ardından Dolar Endeksinde yükseliş hareketini gördük. Beraberinde Ons Altın ve diğer emtia fiyatlarında düşüş oluştu ve EURUSD paritesinde de düşüş kaydedildi. Bir önceki gün 25 baz puana rağmen 101 seviyesi altında görünen Dolar Endeksinin yeniden 101 seviyesi üzerine çıkmasından kaynaklı oluşan gerilemeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

ABD’de bugün Merkez Bankası Fed’in önemli enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi açıklanacak. Haziran ayında %0,1 gerileyerek %4,6 olan verinin temmuz ayında %4,2 açıklanması bekleniyor.



USDTRY

ABD ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde %2,4 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. Çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise aynı dönemde %3,8 artış göstererek bir önceki döneme göre daraldı. Verilerin ardından dolar endeksi yeniden 101 seviyesinin üzerine yükselirken kur 27,00TLnin hemen altında yatay pozitif hareketine devam etti. Yurtiçinde ise enflasyon raporu açıklanırken, 2023 yıl sonu enflasyon tahmini %58 oldu. Kur güne 26,92TL seviyesinde fiyatlama ile başladı. Gün içinde 26,95TL seviyesi üzerinde 27,05TL ve 27,15TL direnç bölgeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde 26,90TL ilk destek bölgesi, bu seviye altında fiyatlama için ise 26,80TL ve 26,70TL diğer destek seviyeleri olarak takip edilebilir.


EURTRY

ECB’nin faiz artırım kararının ardından Lagarde’in kısa vadede görünümün kötüleştiğini ve imalat sektörünün yavaşlayıp dış talebin zayıf seyrettiğini belirtmesine karşın ABD’den gelen güçlü veriler dolar endeksinin yükselmesine ve doların para birimleri üzerinde baskı yaratmasına neden oldu. Böylece parite geri çekildi, çaprazda da bu etki ile birlikte 29,74TL seviyesi test edildi. Bugün Almanya’da enflasyon rakamları, yurtiçinde dış ticaret dengesi takip edilecek. Gün içi 29,50TL altı fiyatlamalarda destek bölgeleri olarak 29,40TL ve 29,30TL seviyeleri takip ediliyor. Çaprazda yeniden yükselişlerin olması halinde 29,60TL ilk direnç seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviye üstünde 29,70TL ve 29,80TL bölgeleri takip edilebilir.


EURUSD

Parite ABD’de açıklanan veriler sonrası 1,1100 seviyesinin altına çekildi. ABD ekonomisi 2023 2.çeyreğinde %1,8’lik beklentinin de üzerinde yıllıklandırılmış olarak %2,4 büyüme kaydetti. Bir önceki dönem %4,9 artış kaydedilen çekirdek kişisel tüketim harcamaları ise beklentilerin de altında %3,8 arttı. Euro Bölgesi’nde ise politika faizi 25 baz puan artırılarak 4,25’e yükseltilirken Başkan Lagarde ekonomi ve enflasyon görünümüün yüksek oranda belirsiz olduğunu belirtti. İlk direnç noktası 1,0980 seviyesini sırasıyla 1,1000 ve 1,1020 seviyeleri takip ediyor. Destek bölgesi olarak ise 1,0960 bölgesi takip edilirken aşağı yönlü kırılmaların yaşanması durumunda 1,0940 ile 1,0920 seviyelerinin izlenmesi gerekebilir.


ONS ALTIN

Dün ABD’de gelen beklentinin üstündeki büyüme verisi ve çekirdek kişisel tüketim harcamalarındaki artışın hız kesmesi faiz artırım kararının ardından dolar endeksinde yükselişe neden olurken ons altın doların baskı altında kalarak 1952 dolar seviyesine doğru geri çekildi ve son 2 haftanın en düşük seviyesini görmüş oldu. Satış baskısı altında 1950 dolarında altına çekilen ons altın için bu seviye önemli direnç bölgesi olarak izlenebilir. İlk destek noktası olarak 1950 dolar takip edilirken, bu seviye altında fiyatlamalar için 1945 ile 1940 dolar diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Yükselişlerde ise 1955 dolar ve üstünde 1960 ile 1965 dolar seviyeleri direnç bölgeleri olarak takibimizde olacak.


GBPUSD

ABD’de yılın 2.çeyreğinde büyüme beklentilerin üzerinde %2,4 olarak gerçekleşirken, çekirdek kişisel tüketim harcamaları ise beklentilerin altında daralma gösterdi ve %3,8’e geriledi. İşsizlik maaşı başvuruları ise 5 ayın en düşük seviyesine gerileyerek 22 Temmuz ile biten haftada 221 bine düştü. Verilerin ardından dolar endeksinde yukarı yönlü hareket devam ederken parite ise doların baskısı altında 1,2882 seviyesine kadar geri çekildi. Teknik açıdan ilk olarak 1,2790 ve üstünde fiyatlama için 1,2810 ve 1,2830 direnç bölgeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde 1,2770 seviyesi destek bölgesi olarak takip edilecek. Bu seviye altında ise 1,2750 ve 1,2730 bölgelerini takip ediyor olacağız.


GRAM ALTIN

Yurtiçinde gram altın fiyatları ABD verilerinin ons altını baskılaması ile birlikte geri çekildi. Kur tarafında 27TL’nin altında hareket devam ederken ons altın tarafında sert geri çekilmeler belirleyici oldu denebilir. Gram altın fiyatları dün 1707TL seviyesinde açılış gördükten sonra geri çekilmeler sonrası 1684TL seviyesine kadar düştü. Ons altın tarafında 1950 dolar seviyesinin üzerine yeniden yükseliş gram altında toparlanmaya destek olacaktır. Yurtiçinde gram altın fiyatlarında ana direnç noktası 1690TL takip edilirken bu seviye üzerinde 1695TL ve 1700TL seviyeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde ise ilk olarak 1685TL noktası, bu seviye altında fiyatlama için ise 1680TL ve 1675TL destek bölgeleri takibimizde olacak.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Merkez Bankası kararları ve açıklanan verilerle küresel piyasalarda hareketlilik gözleniyor. Fed'in ardından ECB de faizi 25 baz puan artırırken, sonraki toplantı için pas geçme ihtimalinin artması Avrupa borsalarını destekledi. Diğer yandan, ABD'de ikinci çeyrek büyüme verisinin güçlü gelmesi sonrasında ABD on yıllık tahvil faizinin %4'ün üzerine çıkması borsalarda baskıya neden oldu. ABD endeksleri günü %0,5-%0,7 arasında değer kaybıyla tamamladı. Hem ABD verileri hem de ECB toplantısıyla EURUSD paritesi sert düşerek 1,10'un altına sarktı. Bugün ise Fed'in yakından takip ettiği PCE deflatör (çekirdek dahil) haziran ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar haziran ayı verileri ile Almanya enflasyon rakamları önemli olacak. Bu sabaha bakıldığında ABD vadelileri artı bölgede seyrediyor. Diğer yandan, bugünkü Japonya Merkez Bankası toplantısında Banka'nın verim eğrisi kontrol politikasını daha esnek hale getirmek için adımlar atması Japon endekslerinde baskıya neden olmakta. Yen de güçleniyor. Yurtiçi tarafta ise dün TCMB tarafından yılın üçüncü enflasyon raporu takip edildi. TCMB'nin 2023 yıl sonu enflasyon tahminini %22,3'ten %58 (%54-%62 tahmin aralığı) seviyesine çektiği toplantıda Başkan Hafize Gaye Erkan'ın sunumuyla birlikte Borsadaki olumlu hava korundu. Gün sonunda da %4,07 oranında artan bankacılık endeksi öncülüğünde BIST100 endeksi %1,66 primle günü tamamladı. Bu sabah ise Resmi Gazete'de yayımlanan kararla Merkez Bankası'nda başkan yardımcılarında yapılan değişiklikler izleniyor. Olumlu risk algısıyla birlikte BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını beklerken, gün içerisinde 7.000 seviyesine doğru alıcılı seyir sürebilir. Olası yükselişte bankacılık sektörü katalizör olmaya devam edebilir.
 
 
 
 
 
 
MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, bu yılın ikinci çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyüme öncü verisi takip edildi. ABD'de bu yılın ikinci çeyreğinde ülke ekonomisinin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda büyüme hızı Fed'in faiz artışlarıyla sıkılaşan finansal koşulların etkisiyle yavaşlama beklentilerine karşın %2 seviyesinden %2,4 seviyesine yükseldi, beklentiler ise %1,8 seviyesine yavaşlaması yönündeydi. Detaylara bakıldığında, yılın ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerindeki büyüme, özellikle özel stok yatırımları ve konut dışı sabit yatırımlardaki hızlanmayı yansıtırken, buna karşın net ihracatta gerilemenin yanında tüketici harcamaları ile federal hükümet ve yerel yönetim harcamalarında yavaşlama gözlendi. Öte yandan, ikinci çeyrekte tüketim harcamalarının büyüme hızının %4,2'den %1,6 seviyesine yavaşlamakla birlikte beklentilerin (%1,2) üzerinde gerçekleştiği gözlendi. Bu kapsamda ABD ekonomisine ilişkin olarak, piyasa oyuncuları, öngörülerinde resesyon olasılığı konusunda ikiye bölünmüş durumdayken, beklentilerden güçlü açıklanan büyüme verisinin de teyit ettiği gibi, güçlü iş gücü piyasası ve beklentilerden güçlü gelen tüketici harcamalarının yanında yavaşlayan enflasyon, ABD'nin resesyondan kaçınacağına yönelik beklentileri artıracaktır. Nitekim Fed Başkanı Powell da önceki gün faiz oranlarının 25 baz puan artırıldığı toplantının ardından yaptığı açıklamada, Fed üyelerinin artık bir resesyon öngörmediğini söylemişti.
 
Ayrıca ABD'de Fed'in önemli bir enflasyon göstergesi olarak takip ettiği yıllıklandırılmış çeyreklik bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endekslerinin (çekirdek dahil) bu yılın ikinci çeyreğine ilişkin öncü verileri açıklandı. Yıllıklandırılmış çeyreklik bazda PCE fiyat endeksi, bu yılın ikinci çeyreğinde %4,1'den %2,2 seviyesine beklentilerin (%3) üzerinde gerilerken, çekirdek PCE fiyat endeksi de %4,9'dan %3,8 seviyesine gerileyerek beklentilerin (%4) üzerinde düşüş kaydetti ve böylece enflasyonist baskıların hafiflediğine işaret etti.
 
Bunun yanında, ABD'de dayanıklı mal siparişleri, mayısta aylık %2 oranında artışın ardından haziranda öncü veriye göre aylık %4,7 oranında artışla beklentilerin (%1,3 artış) belirgin şekilde üzerinde artış kaydetti ve böylece yükselişini dördüncü aya taşıdı. Detaylara bakıldığında, haziranda savunma dışı uçaklar ve parçalarının (%69,4 artış) siparişlerindeki belirgin artış, dayanıklı mal siparişlerinin yükselişinde belirleyici oldu. Bunun yanında, firmaların yatırım harcamalarının göstergesi olan hava araçları hariç savunma dışı sermaye malları siparişleri ise haziranda aylık bazda %0,2 artış kaydetti ve böylece son üç ayda artışını sürdürerek yatırımlarda toparlanmaya işaret etti.
 
Öte yandan, ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 22 Temmuz haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, hafif artış beklentilerine karşın 228 bin kişi seviyesinden 221 bin kişi seviyesine gerileyerek son beş ayın en düşük seviyesinde gerçekleşmekle birlikte, tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretti ve iş gücü piyasasında sıkı görünüme işaret etmeyi sürdürdü.
 
Avrupa tarafında, ECB'nin faiz kararı ve ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması takip edildi. ECB, faizleri beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan artırmakla birlikte gelecek kararlarla faizlerin yeteri kadar kısıtlayıcı olacağına işaret etti. Buna göre temel refinansman faiz oranını %4'ten %4,25'e, marjinal borç verme faiz oranını %4,25'ten %4,50'ye ve mevduat imkanı faiz oranını ise %3,50'den %3,75'e yükseltti.
• Karar metninde, önümüzdeki döneme ilişkin olarak Banka'nın gelecekteki kararlarının, enflasyonun %2'lik orta vadeli hedefe zamanında geri dönmesini sağlamak için, gerekli olduğu sürece faiz oranlarının yeterince kısıtlayıcı seviyelerde belirlenmesini sağlayacağını ve uygun kısıtlama seviyesini ve süresini belirlemek için verilere bağlı bir yaklaşımın izlenmeye devam edileceği belirtildi.
• Ayrıca bazı rakamların gevşeme belirtileri gösterse de, çekirdek enflasyonun genel olarak yüksek olmaya devam ettiği, finansman koşullarının yeniden sıkılaştığı ve bu durumun, talebi giderek azalttığı, bunun da enflasyonu hedefe geri çekmede önemli bir faktör olduğu vurgulandı.
Faiz kararının ardından konuşan ECB Başkanı Lagarde, son toplantıdan bu yana yaşanan gelişmelerin beklentilerini desteklediğini belirterek, imalatın zayıf iç taleple gerilerken hizmet sektörünün daha sağlam göründüğünü, istihdam piyasasının güçlü kaldığını, bu kapsamda ekonominin kısa vadede zayıf kalmasının beklendiğini belirtti.
• Ayrıca Lagarde, enflasyonun gerilemeye devam ettiğini ancak uzun bir süre boyunca yüksek seviyede kalacak gibi göründüğünü, bunun yanında enflasyonu etkileyen unsurların değiştiğini, çekirdek enflasyon göstergelerinin yüksek kalmaya devam ettiğini ve Euro Bölgesi içindeki fiyat baskılarının artan şekilde önemli bir unsur olarak öne çıktığını belirtti.
• Bunun yanında, büyüme ve enflasyon görünümünün oldukça belirsiz olduğunu ve bankalar için fonlamanın daha maliyetli hale geldiğini söyledi.
• Öte yandan Lagarde, faiz kararının oybirliği ile alındığını, faiz oranlarının Banka için kilit enstrüman niteliğinde olduğunu, eylül ayı ve sonraki toplantılarda alınacak kararla ilgili açık fikirli olduklarını ve Banka'nın bir toplantıdan diğerine farklı davranabileceğini belirtti. Ayrıca Lagarde, eylül ayında faiz indirimine gitmeyeceklerini, eylül ayında faiz artışı da olabileceğini veya pas da geçebileceklerini söyledi.
• Diğer yandan Lagarde, bilançonun küçültülmesi konusunu ele almadıklarını belirtti.
Bunun yanında, Almanya'da temmuz ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi, enflasyonda yavaşlama beklentilerinin etkisiyle -25,2'den -24,4 seviyesine hafif yükselmekle birlikte ECB'nin faiz artışlarına devam etmesinin etkisiyle negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürdü. Detaylara bakıldığında, tüketici güvenindeki hafif toparlanmada, tüketicilerin gelir beklentilerinin, daha düşük enflasyon beklentileriyle Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaşması ve satın alma eğiliminin artması belirleyici olurken, tüketicilerin ekonomik duruma ilişkin beklentilerinin önceki iki aydaki düşüşün ardından yatay seyrettiği gözlendi.
 
Yurt içinde ise, TCMB tarafından yılın üçüncü enflasyon raporu yayınlandı. TCMB, 2023 yıl sonu enflasyon tahminini %22,3'ten %58 (%54-%62 tahmin aralığı) seviyesine çekti. (Son TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde katılımcıların 2023 yıl sonu TÜFE beklentisi %43,8 idi.) 2024 yıl sonu enflasyon tahminini %8,8'den %33 (Orta noktası %33 olmak üzere %28-%38 tahmin aralığı) seviyesine çekti. 2025 yıl sonu enflasyon tahminini ise %5'ten %15 seviyesine çekerken, orta vadede ise %5 hedefine yakınsayarak istikrar kazanmasının tahmin edildiğini belirtti.

TCMB Başkanı Erkan, gerçekleştirdiği sunumunda;

Küresel ekonomi:
• Küresel büyümenin zayıf seyretmeye devam ettiğini, Türkiye'nin ihracat yaptığı 110 ülkenin büyüme oranları oluşturularak elde edilen büyüme endeksinin kayda değer değişim göstermediğini ve 2022 yılına kıyasla dış talep yıllık bazda yavaşlamakta olduğunu,
• Küresel büyümedeki yavaşlamanın katkısıyla emtia fiyatları ve arz koşullarındaki olumlu görünümün bu rapor döneminde devam ettiğini ve emtia ana endeksi bir önceki aya göre gerilemekle birlikte uzun dönem ortalamalarının üzerinde seyrettiğini,
• Küresel çapta iş gücü piyasalarındaki sıkılık ve iç talepteki canlılık nedeniyle hizmet enflasyonlarında gözlenen katılığın, çekirdek enflasyonlardaki ve beklentilerdeki düşüşü sınırlamakta olduğunu,
• Çekirdek enflasyonun, Rapor döneminde sınırlı oranda gerileyerek gelişmiş ülkelerde %4,8, gelişmekte olan ülkelerde %5,6 seviyesinde olduğunu,
• Enflasyonun ve özellikle çekirdek göstergelerin yüksek seviyesi sonucu, merkez bankalarının parasal sıkılaştırmaya devam etmekte olduğunu,
• Gelişmiş ülkelerin tamamında olmak üzere 27 ülke merkez bankasının 19 tanesinde enflasyonun halen hedeflerin üzerinde seyrettiğini, buna karşın gelişmekte olan ülkelerin ise faiz artırımlarına gelişmiş ülkelerden daha erken başladıklarını ve çekirdek enflasyonu düşürmekte daha başarılı olduklarının görülmekte olduğunu,
• Diğer taraftan, küresel ekonomik faaliyetin, sektörler arasında ayrışmakta olduğunu, sanayi üretimi zayıf seyrederken, talep koşullarını daha fazla yansıtan hizmet sektörünün gücünü koruduğunu,
• İmalat sanayi ve hizmet sektörleri arasındaki ayrışmanın, gelişmiş ülkelerde çok daha belirgin olduğunu,
• Büyüme oranlarındaki gerileme ve sanayi üretimindeki zayıflığın, emtia fiyatları kanalıyla enflasyonu olumlu etkilemekte olduğu,
• Enflasyonda pandemi sonrası yükselişin, ülkeler arasında birbirine yakın zamanlarda başladığını, bununla birlikte, gelişmekte olan ülkelerin faiz artırımlarına gelişmiş ülkelerden daha erken başladıklarının ve çekirdek enflasyonu düşürmekte daha başarılı olduklarının görülmekte olduğunu,
 Türkiye ekonomisi:

TCMB Başkanı Erkan, takip ettikleri geniş kapsamlı gösterge setinin haziran ayında enflasyon ana eğiliminde güçlenmeye işaret ettiğini, bu gelişmede, yurt içi talepteki güçlü seyir, ücret ve kur gelişmeleri ile hizmet enflasyonundaki katılığın belirleyici olduğunu, özellikle döviz kurunda gözlenen düzeltme ve mali disipline yönelik tedbirlerin sonucunda enflasyonun kısa vadede geçici bir yükseliş göstereceğini,
• Enflasyonu kalıcı olarak düşürmek için parasal sıkılaştırma sürecine başladıklarını, bunun dengeli ve istikrarlı olacağını vurguladıklarını, parasal sıkılaştırmayı kademeli olarak güçlendireceklerini ve seçici kredi ve miktarsal sıkılaştırma kararları almaya devam edeceklerini,
• Faiz artırımlarını miktarsal ve seçici kredi sıkılaştırması ile güçlendirerek enflasyonun ana eğilimini düşürmeyi ve beklentiyi çıpalamayı hedeflediklerini,
• Öngördükleri dezenflasyon öncesi geçiş sürecinde olduklarını ve dezenflasyon zeminini dikkatle oluşturduklarını,
• Dezenflasyon sürecinde enflasyonun ana eğilimi ve beklentilerin tutarlı bir şekilde iyileşmeye başlayacağını,
• Dezenflasyonun, beklentilerin çıpalanmasıyla hızlanacağını,
• Dezenflasyon süreci dönemine girildiğinde, göreli fiyatlarda geçici düzeltmelerin yerini, kur istikrarı, iyileşen cari denge, mali disiplin, sermaye akımlarında kalıcı güçlenme ve artan rezervlere bırakacağını,
• Bunun yanında faiz artırım kararlarının ve seçici kredi kararlarının birikimli olumlu etkilerinin bir kısmının 2023 yılı sonunda hissedileceğini ve enflasyonun ana eğilimindeki iyileşmeyi 2024 yılının ikinci çeyreğinde hissedeceklerini, 2025 yılı sonrasını ise istikrar döneminin başlangıcı olarak gördüklerini ve bu dönemde enflasyondaki gerileme hızlanırken öngörülebilirliğin artacağını,
• Parasal ve finansal koşulları yakından analiz ettiklerini, miktarsal sıkılaştırma kararlarıyla birlikte döviz kuru ve iç talep üzerinde aşırılıklar oluşturmadan TL likiditenin istikrarlı gelişimini temin edeceklerini,
• Ayrıca kur gelişmelerinin enflasyona yansımasının farklı kanallar üzerinden gerçekleştiğini, maliyet kanalına odaklandıklarında 2018 yılına kadar gerileyen döviz kuru geçişkenliği katsayısının son dönemde yükselmeye başladığını,
• Beklenti ve maliyet kanallarını ayrıştıran, parametreleri zamana göre değişen Phillips Eğrisi modelinin bulgularının, mevcut durumda kur geçişkenliğinin %25 civarında olabileceğini ima etmekte olduğunu,
• Bunun yanında, seçici kredi sıkılaştırması ile güçlendirdikleri parasal sıkılaştırma sürecinin döviz kuru istikrarını da destekleyeceğini belirtti.
 Soru-cevap:

TCMB Başkanı Erkan, soru ve cevap kısmında ise, iç talebin tahminlerinden güçlü seyrettiğini ve enflasyonu dengeleyici adımlar atmaya devam edeceklerini, bunun yanında bütüncül yaklaşımlarının ve kademeli gidişlerinin hem ekonomi açısından hem de dengelerin oluşmasına fırsat verme açısından gerçekleştirdikleri bir yaklaşım olduğunu ve faiz artırımlarını ekonomiye zarar vermeden sürdüreceklerini,
• Düzenlemelerin normalleşme sürecinde sadeleşme söz konusu olduğunda başta en önemli noktanın, en bağlayıcı kısıt düzenlemelerden gidilmesi gerektiğini ve bu şekilde piyasanın işlevselliğini görebileceklerini, bu anlayışla baktıklarında makroihtiyati çerçevede en bağlayıcı kısıtın mevduat tarafında TL rasyo oranları olduğunu,
• Bu kapsamda, mevduat faizlerindeki düşüşün ilk etapta %35'lere geldiğini gördüklerini ve bunun da piyasa katılımcıları anketine bakıldığında veya herhangi 1-1,5 yıllık enflasyon beklentilerine bakıldığında olumlu bir yerde olduğunu,
• Mevduat faizlerinde belli bir miktar geriye dönme beklediklerini ve ikinci yaklaşımlarında mevduat faizlerinden sonra orada bir alan açınca bu sefer kredi tarafındaki enflasyonist etkilere yol açan ve cari dengeyi iyileştirecek adımlar attıklarını,
• Kredi kısıtlamalarındaki düzenlemelerin enflasyon ve ithalat kalemi için önemli olduğunu ve ilk amaçlarının fiyat istikrarı ve enflasyonla mücadele olduğunu,
• Dış finansal koşullarda iyileşme beklediklerini,
• KKM ödemelerinin TCMB'ye devrine ilişkin olarak Hazine'nin bütçesinde oynaklığın olmaması gerektiğini,
• Kur seviyesi hedeflemediklerini ve kurda aşırılık görüldüğünde müdahalenin TCMB'nin görev tanımında bulunduğunu,
• TL cinsi yatırım araçlarının çeşitlenmesi için çalıştıklarını, KKM'den dövize geçişin düşük oranda seyrettiğini,
• Yatırımcı toplantılarına en kısa zamanda yeniden başlayacaklarını,
• Enflasyonda zirveyi ikinci çeyrekte %60 civarında beklediklerini,
• Ayrıca %5 seviyesindeki enflasyon hedefini değiştirmeyeceklerini belirtti.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör (çekirdek dahil) haziran ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar haziran ayı verileri TSİ 15.30'da takip edilecek. Öncesinde açıklanan haziran ayına ilişkin manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızı %0,1'den %0,2 seviyesine beklentilerin (%0,3) altında hızlanırken, yıllık bazda %4'ten %3 seviyesine gerilemişti ve böylece Mart 2021'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü, beklentiler ise %3,1 seviyesine gerilemesi yönündeydi. Gıda ve enerji fiyatlarını dışlayan çekirdek TÜFE'nin ise, haziranda aylık bazda artış hızı %0,4'ten %0,2 seviyesine beklentilerin (%0,3) üzerinde yavaşlarken, yıllık bazda da %5,3'ten %4,8 seviyesine gerilemişti ve böylece Ekim 2021'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti, beklentiler ise %5 seviyesine gerilemesi yönündeydi. Haziranda PCE deflatörün aylık artış hızının %0,1'den %0,2'ye hızlanması ve yıllık bazda ise %3,8'den %3 seviyesine gerilemesi, çekirdek PCE deflatörün artış hızının ise aylık bazda %0,3'ten %0,2 seviyesine yavaşlaması ve yıllık bazda da %4,6'dan %4,2 seviyesine gelmesi bekleniyor. Haziranda kişisel gelirlerin aylık bazda artış hızının %0,4'ten %0,5 seviyesine hızlanması ve kişisel harcamaların aylık bazda artış hızının ise %0,1'den %0,4 seviyesine yükselmesi bekleniyor.

Ayrıca ABD'de temmuz ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi TSİ 17'de takip edilecek. Temmuz ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi, enflasyonda devam eden gevşemenin yanında iş gücü piyasasındaki istikrarlı seyrin etkisiyle 64,4'ten 72,6 seviyesine yükselerek beklentilerin belirgin şekilde üzerinde gelmişti ve böylece Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. Detaylara bakıldığında, temmuzda cari koşullar alt endeksi 69'dan 77,5'e yükselerek Ekim 2021'den bu yana en yüksek seviyede gerçekleşirken, beklentiler alt endeksi ise 61,5'ten 69,4'e yükselerek son iki yılın en yüksek seviyesinde kaydedilmişti. Ayrıca tüketicilerin bir yıl sonrasına ilişkin yıllık enflasyon beklentileri Mart 2021'den bu yana en düşük seviye olan %3,3'ten %3,4 seviyesine hafif yükselirken, uzun vadeli yıllık enflasyon beklentileri de %3'ten %3,1 seviyesine hafif yükselmişti.

Bunun yanında, ECB'nin para politikasına da yön verecek olan enflasyon verilerinden, Almanya'da temmuz ayı öncü TÜFE verisi TSİ 15'te takip edilecek. Almanya'da manşet TÜFE aylık bazda mayıs ayında enerji ve gıda fiyatlarındaki gerilemenin etkisiyle %0,1 oranında düşüşün ardından haziranda aylık %0,3 artışla beklentilerin (%0,2 artış) üzerinde artış sergilemişti, yıllık bazda ise %6,1'den %6,4 seviyesine yükselmişti, beklentiler ise %6,3 seviyesine yükselmesi yönündeydi. Temmuzda ise manşet TÜFE aylık bazda artış hızının bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda ise %6,4'ten %6,2 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor.
 
Öte yandan, Fransa'da bu yılın ikinci çeyreğine ilişkin GSYH büyümesi öncü verileri TSİ 08.30'da açıklanacak. Fransa ekonomisi, geçen yılın son çeyreğinde %0 oranında büyümeyle durağan seyretmenin ardından, bu yılın ilk çeyreğinde %0,2 oranında büyüme kaydetmişti. Ülke ekonomisinin bu yılın ilk çeyreğinde ise çeyreklik bazda büyüme hızının %0,2'den %0,1 seviyesine yavaşlaması bekleniyor.
 
Diğer yandan, Euro Bölgesi'nde temmuz ayına ilişkin tüketici güveni nihai verisi TSİ 12'de takip edilecek. Euro Bölgesi'nde temmuz ayına ilişkin tüketici güveni öncü verisi, -16,1 seviyesinden -15,1 seviyesine kısmi toparlanarak Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyede gerçekleşmekle birlikte, ECB'nin faiz artışlarına devam etmesinin etkisiyle negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmüştü.
 
 
ŞİRKET HABERLERİ

Ford Otosan (FROTO, Sınırlı Pozitif): Ford Otosan'ın 2Ç2023 net dönem karı 6.727mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 6.558mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 6.387mn TL'nin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen diğer faaliyet gelirleri (kur farkı kaynaklı) olmuştur. Ford Otosan'ın 2Ç2022'deki net dönem karı 3.704mn TL idi.

Şirketin satış gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %123,9 oranında artmış ve 73.553mn TL olmuştur. Satış gelirlerindeki artışın büyük bir kısmı yurtdışı satış gelirlerindeki %104'lük yükselişten kaynaklanmıştır (25 milyar TL'den 52 milyar TL'ye). Yurtiçi satış gelirlerindeki artış %192 olmuştur (8 milyar TL'den 22 milyar TL'ye). Yurtdışı satışlar 2Ç2023'de 2022'nin aynı çeyreğine göre adetsel bazda %63,6 artarken, yurtiçi satışlar ise %70,4 yükseliş kaydetmiştir. İlgili dönemde brüt kar %122,3 artışla 11.455mn TL'ye yükselirken, brüt kar marjı 0,1 puan azalışla %15,6 olarak gerçekleşmiştir.

Operasyonel giderler geçen senenin aynı dönemine göre %183,3 artmış ve 3.667mn TL olmuştur. 3.413mn TL'lik diğer faaliyet gelirleriyle birlikte faaliyet karı %176,8 artışla 11.201mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı da 2,9 puan artmış %15,2 olmuştur. Diğer faaliyet gelirleri hariç FAVÖK %103,6 artışla 8.449mn TL olurken (Piyasa Beklentisi: 7.895mn TL), FAVÖK marjı 1,1 puan azalmış ve %11,5'i göstermiştir. Finansman tarafında net 3.900mn TL gider kaydedilmiştir. 2Ç2022'deki net finansman giderleri 676mn TL idi. Şirket 2Ç2023'de 575mn TL'lik vergi gideri yazmıştır Bu gelişmeler neticesinde 2Ç2023 net dönem karı 2Ç2022'ye göre %81,6 artış kaydetmiştir. Net kar marjı da 2,1 puanlık azalışla %9,1 olarak hesaplanmaktadır.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 6A2023 net dönem karı 12.080mn TL ile 6A2022'ye göre %85,7 artmıştır.

Şirket ayrıca 2023 yılı yurt içi beklentilerini revize etmiştir. Buna göre perakende satış adedi beklentisi 90-100bin adetten 110-120bin adete yükseltilmiştir. 550-570bin adet olan yurtdışı satış beklentisi ise aynı kalmıştır. Diğer taraftan toplam üretim tahmini ise 630-660bin adet olup değişmemiştir. Ek olarak, 1.000-1.050mn EUR arasında yatırım harcaması öngörüsü de sabit kalmıştır.

Garanti Bankası (GARAN, Sınırlı Pozitif): Garanti BBVA'nın 2023 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %17,4 oranında artarak 18.470mn TL'ye yükselmiştir. Net kar rakamı hem bizim beklentimiz olan 16.217mn TL hem de piyasa beklentisi olan 16.096mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada serbest karşılık iptali sonrasında diğer faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur. Banka'nın yıllık olarak karı ise %43,3 oranında artış göstermiştir. Ayrıntılar için tıklayınız…

Galata Wind Enerji (GWIND, Sınırlı Pozitif): Şirket 20.07.2023 tarihinde açıklamış olduğu üzere yurtdışında yenilenebilir enerji yatırımları projeleriyle ilgili olarak; yurtdışındaki potansiyel yatırımların konsolide edilmesi ve etkin koordinasyonu amacıyla %100 sermayesine sahip olacağı Hollanda'da yerleşik Galata Wind Energy Global BV unvanlı yeni bir şirket/ bağlı ortaklığın kuruluş işlemleri tamamlanmıştır.

Türk Traktör (TTRAK, Pozitif): Şirket'in 2Ç2023'deki net dönem karı 2.181mn TL piyasa beklentisi olan 1.714mn TL'nin üzerinde açıklanmıştır. 2Ç2022'deki net dönem karı 483mn TL idi. Satış gelirleri 2Ç2023'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %120,8 oranında artmış ve 10.805mn TL'yi göstermiştir. Şirketin, brüt karı ise aynı dönemler itibariyle %240,4 oranında artarak 3.102mn TL olmuştur. Brüt kar marjı yıllık 10,1 puan artışla %28,7'yi göstermiştir. Operasyonel giderleri %114,8 oranında artan şirket, 89mn TL net diğer faaliyet gideri yazmış ve 2.529mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı yıldan yıla 11,2 puan artışla %23,4 olmuştur. Türk Traktör'ün 2Ç2023 FAVÖK'ü 2.692mn TL ile 2Ç2022'nin %268,1 üzerinde gerçekleşmiştir. (Piyasa beklentisi 2.052mn TL idi.) Ek olarak, FAVÖK marjı 10 puan yükselişle %24,9 olmuştur. İkinci çeyrekte, net finansman gelirleri 115mn TL'yi göstermiştir. 2Ç2022'deki net finansman giderleri 73mn TL idi. 465mn TL'lik vergi gideriyle birlikte şirketin 2Ç2023'deki net kar marjı 10,3 puan artarak %20,2'ye yükselmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 2023 yılı ilk yarı net dönem karı 3.579mn TL ile 2022'nin aynı dönemine göre %273,1 artmıştır.

Türk Traktör 2023 yılı beklentilerini revize etmiştir. Buna göre, Türkiye traktör pazarını 72-80bin adet (önceki: 59-65bin adet, 2022: 66,9bin adet) aralığında beklemektedir. İç piyasaya toplam traktör satış adet beklentisi ise 33,5-36,5bin adet (önceki: 28-32bin adet, 2022: 28,2bin adet) aralığındadır. Diğer taraftan, 2023 yılı ihraç traktör satış beklentisi 15,5-16,7bin adet ile seviyesine çekilmiştir (önceki: 17,3-19,3bin adet, 2022: 17,1bin adet). Ek olarak, sene sonu yatırım harcaması beklentisi de 1.000mn TL -1.300mn TL (2021: 688mn TL) aralığında değişmemiştir.

Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): 26.07.2023 tarihinde ENDOKS Enerji Dağıtım Sis. San. İth. İhr. Ltd. Şti. ile muhtelif elektrik dağıtım şirketlerinde kullanılmak üzere Dağıtım Transformatörleri ana ürün grubu içerinde yer alan muhtelif sayıda Orta Gerilim Manyetik Kontrollü Reaktör (MCRS) ve Orta Gerilim Shunt Reaktör alımı konusunda toplamda 3,1mn USD tutarında sözleşme imzalamıştır. İlgili ürünler 31.12.2023 tarihine kadar partiler halinde teslim edilecektir. Yapılan sözleşmenin 2022 yılı hasılatına oranı % 1,13'tür.

Diğer taraftan, Özel bir firma ile 27.07.2023 tarihinde 5,31mn USD tutarında, 5 Adet Güç Transformatörü ve 4 Adet Kuru tip Transformatör satış sözleşmesi imzalamıştır. Yapılan sözleşmenin 2022 yılı hasılatına oranı % 1,93'tür.

Enerjisa (ENJSA, Nötr): Bağlı ortaklığı Enerjisa Müşteri Çözümleri A.Ş. ("EMÇ"), E-Şarj Elektrikli Araçlar Şarj Sistemleri A.Ş.'nin ("E-Şarj") kalan 411bin adet hisseye karşılık gelen %6 hissesini devralmıştır. Bu işlemle EMÇ'nin E-Şarj'daki hisse oranı %100'e ulaşmıştır.
 
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Çelik Halat (CELHA): Yönetim Kurulu, Malatya Yazıhan Bölgesinde yaklaşık 230.000m² susuz tarım arazisi niteliğinde bulunan arazilerin satın alınması için gerekli çalışmalara başlanmasına, -İlgili arazilerin satın alım süreci ve işlemlerin yürütülmesi için Şirket Yönetimine yetki verilmesine karar verilmiştir.

Tat Gıda (TATGD): Tat Gıda'nın 2023 yılı 2. çeyrek net dönem karı 76mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi şirketin 86mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde, 84mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirketin 2Ç2023 satış gelirleri 2Ç2022'ye göre %108 oranında artarak 1.004mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti %141,1 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar %44,9 oranında artarak 240mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %76 artışla 161mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 135mn TL gelir kaydeden şirketin faaliyet karı %124,6 oranında artmış ve 215mn TL'ye yükselmiştir. Tat Gıda'nın 2. çeyrek FAVÖK'ü %11,6 artışla 89mn TL'ye ulaşırken, FAVÖK marjı yıllık 7,6 puan azalmış ve %8,8 olmuştur. Şirket finansman tarafında ise net 112mn TL gider kaydetmiştir. Vergi öncesi net dönem karı 104mn TL olan şirket, 28mn TL net vergi gideri sonrası 76mn TL net dönem karı elde etmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 2023 yılı ilk yarı net dönem karı 174mn TL ile 2022'nin aynı dönemine göre %2,6 azalmıştır.

Emek Elektrik, Kontrolmatik (EMKEL, KONTR): Şirketlerin yatay ve dikey entegrasyonu doğrultusunda, Emek Elektrik ortağı Özar Elektrik Müh.Eğt.Yat.İml. ve Tic.A.Ş. 9,65mn adet EMKEL hissesini (%12,87) 385bin adet KONTR hissesi karşılığı satmıştır. Ortak yönetsel yaklaşım gereğince üç Yönetim Kurulu üyesinin Kontrolmatik tarafından önerilmesi üzerinde mutabık kalınmıştır. Kontrolmatik şirketinin Emek Elektrik'teki ortaklığının Şirketin gelişmesine, satışlarına ve karlılığına olumlu katkı sağlayacağı düşünülmektedir.

Europower (EUPWR): Şirket, Portekiz'de yerleşik bir firmadan ve Güneybatı Afrika ülkesi Angola Cumhuriyeti'nde yerleşik bir firmadan 'Muhtelif sayıda ve özellikte Orta Gerilim Ekipmanları ve Dağıtım Trafosu' tedariki konusunda siparişler almıştır. Siparişlerin bedeli 785bin USD ve 425bin EUR'dur.

Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Sivas ve Diyarbakır İl Sağlık Müdürlükleri tarafından yapılan ''36 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı'' ihaleleri Şirket tarafından kazanılmış ve yasal itiraz süreci tamamlanmıştır. İdare tarafından şirkete sözleşmeye davet yazısı gönderilerek sözleşme imzalama aşamasına geçilmiştir. İhale bedeli toplamı 74mn TL'dir.

Hedef GSYO, İdeal Finansal Teknolojiler (HDFGS, IDEAS): 01 Şubat 2022 tarihinde iştiraki İdeal Finansal Teknolojiler ve Danışmanlık A.Ş.'nin işletme faaliyetlerinde kullanılmak üzere 20mn TL olarak tesis edilen ve 20 Şubat 2023 tarihinde 30mn TL olarak revize edilen üst limitli yapılandırılmış finansmanın toplamda 50mn TL'ye çıkarılmasına, azami vade tarihinde değişiklik yapılmaksızın 20 Şubat 2023 tarihli karardaki gibi 31.12.2023 olarak belirlenmesine ve bu kapsamda ek girişim sözleşmesi imzalanmasına oy birliği ile karar verilmiştir.

Netaş (NETAS): Şirket, Türk Telekom'dan, 2,87mn USD tutarında HGW Wifi5 ve 2,67mn USD tutarında VDSL Wifi5 modem siparişi almıştır.

Peker GYO (PEKGY): Teşvikiye'de bulunan The Ritz-Carlton Residences 95 numaralı daire 48,3mn TL + KDV'ye satın alınmıştır.

Ulusoy Un (ULUUN): Şirket, Antakya fabrikasının kapasite artışı ve teknoloji yenileme amacıyla yapılmakta olan revizyon çalışmaları yanında işletme sermayesi finansmanında kullanılmak üzere, Hollanda Merkezli Kalkınma Bankası FMO (Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden N.V.) ile 12mn USD tutarlı kredi sözleşmesi için görüşmelere başlanmıştır.

Yataş Yatak (YATAS): Şirketin sünger tesisi yatırımı kapsamında daha önce 28.02.2023 tarihinde özel durum açıklaması yapılmıştır. Devam eden süreç kapsamında, TCMB kaynaklı 2 yılı anapara geri ödemesiz olmak üzere toplam 10 yıl vadeli 470mn TL tutarındaki onaylanmış Yatırım Teşvik Avans Kredisi'nden (YTAK) 2. dilim olarak 94mn TL 27.07.2023 tarihinde kullanılmış olup, YTAK kullanım kriterleri doğrultusunda %16,75 faiz oranı ile kullanılmıştır.

  
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıldız markası Gucci'nin satışları canlandırmakta zorlanan Fransız lüks ürünler
grubu Kering, İtalyan moda markası Valentino'nun %30 hissesini Katarlı
yatırım fonu Mayhoola'dan 1.7 milyar euro nakit karşılığında satın aldı.

 Anlaşma, Kering'in Valentino'nun hisselerinin tamamını en geç 2028'e kadar
satın alma seçeneğini de içeriyor.

 Fransız lüks grubu, ikinci çeyrek satışlarında piyasa tahminlerini yakalayamadı,
sadece %3'lük bir büyüme kaydetti.

Türk Traktör (TTRAK) 2Ç23 döneminde 2.180 Milyon TL net kar elde
ederek piyasa beklentisi olan 1.724 Milyon TL’nin üzerinde net kar
açıkladı. Şirket 2Ç23 döneminde net karını yıllık bazda %351,8
artırırken, çeyreklik bazda %55’lik artış kaydetti. Şirketin Net kar marjı
%20,1 seviyesinde gerçekleşirken, bu oranla birlikte çeyreklik bazda
5,8 puan, yıllık bazda 10,0 puanlık artış yaşadı. Türk Traktör’ün artan
net karlılığında, artan traktör satışları etkili oldu. Ek olarak toplam
cironun %20’sini oluşturan traktör dışı gelirlerde %121’lik artış ve
adetsel bazdaki artışın yanı sıra birim bazında gözüken fiyat artışları
da şirketin net karlılığını pozitif etkileyen etkenlerden biri oldu.
10 Milyar TL üzerinde ciro… Türk Traktör, 2Ç23 döneminde 10.804
Milyon TL’lik ciro gerçekleştirdi. Şirketin cirosu yıllık bazda %120,8
artarken, çeyreklik bazda %13,5 artış gösterdi. Ciroda enflasyonist
ortamın beraberinde gelen fiyat artışları etkili olurken, adet bazında
yaşanan büyüme ciroyu destekledi. Şirket 2Ç23 döneminde 12.926
adet traktör satışı gerçekleştirdi. Geçen yılın aynı döneminde ise
traktör satışı 10.581 seviyesindeydi. Şirket traktör satışında adet
bazında geçen yıla kıyasla %22 oranında büyüme kaydetti. Şirket
2022 yılının ilk 6 ayında ürettiğinin altında bir traktör satışı
gerçekleştirirken, 2023 yılının ilk 6 ayında ürettiğinin üzerinde bir
traktör satışı gerçekleştirdi. Traktör dışı satışlarda yaşanan büyüme
ise ciroyu destekledi. Şirket 2023 yılının 2. Çeyreğinde 179 adet iş
makinesi satarken, geçen yıl bu sayı 169 seviyesindeydi. Türk Traktör
2Ç23 döneminde 148 adet Biçerdöver satışı gerçekleştirirken, geçen
yılın aynı döneminde 109 adet Biçerdöver satışı gerçekleştirmişti.
Şirketin pazar payı ise yurt içi traktör pazarında geriledi. Türk
Traktör’ün 6A23 döneminde yurt içi traktör pazar payı %42,40
seviyesinde gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre 4,20
puan geriledi. Şirketin ihracattaki payı ise artmaya devam etti. 2023
yılının ilk yarısında %83 olan ihracat payı, 2022 yılının aynı
döneminde %78 seviyesindeydi. 2023 yılının ilk altı ayında yurt içi
yerli traktör satışları geçen yıla kıyasla %27 artış kaydetti. Yurt içi
ithal traktör satışları ise aynı dönemde yıllık bazda %110’luk artış
gösterdi. İhracat ise geçen yılın aynı dönemine göre %19 arttı. Yeni
nesil Utility modellerin satışlarında devam eden artış ciroyu
destekleyen bir başka etken oldu.
Kar marjları artmaya devam ediyor… Türk Traktörün artan güçlü
ciro artışının yanı sıra kar marjlarında da iyileşmeler devam ediyor.
Şirketin brüt kar marjı %28,7 seviyesinde gerçekleşerek yıllık bazda
10,1 puan, çeyreklik bazda ise 5,4 puan artış kaydetti. Maliyetlerin
kolayca fiyata yansıtılması ve fiyatlamadan gelen pozitif etkiye ek
olarak elverişli ürün dağılımı şirketin brüt karlılığını destekledi. Şirket,
2Ç23 Döneminde 2.692 Milyon TL FAVÖK elde ederek, yıllık bazda
%268,1, çeyreklik bazda ise %48,3’lük artış gerçekleştirdi. Şirketin
FAVÖK marjı 2Ç23 döneminde %24,9 seviyesindeyken, çeyreklik ve
yıllık bazda sırasıyla 5, 9 ve 10 puanlık artış yaşadı.
2023 Yıl Sonu Beklentiler… Şirket paylaştığı 2023 yıl sonu
verilerinde revizeye gitti. Şirket daha önce 59.000 - 65.000 olan
Türkiye Traktör Pazar Büyüklüğü olan beklentisini 72.000 - 80.000
seviyesine çıkardı. Şirket İç Piyasaya Traktör Satışlarına dair olan
beklentisinde de yukarı yönlü revizeye gitti. Buna göre Türk Traktör
2023 yılında yurt içi piyasaya 33.500 - 36.500 adet Traktör satmayı
hedefliyor. Daha önce bu hedef 28.000 - 32.000 seviyesindeydi.
Şirket ihraç traktör satışlarında ise aşağı yönlü revizyona gitti. Şirketin
2023 yıl sonu ihraç traktör satışlarına dair beklentisi 15.500 - 16.750
seviyesindeyken bir önceki beklenti 17.250 - 19.250 seviyesindeydi.
Şirket yatırım harcamalarında herhangi bir revizeye gitmezken, 1.000
- 1.300 Milyon TL arasında yatırım harcamaları planladığını açıkladı.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün piyasalarda neler oldu?
Borsa İstanbul güne %0,82 artışla 6.799,44 seviyesinden
başladı. Günün ilk yarısında yatay seyir izleyen endeks,
TCMB 3. enflasyon raporunda verilen olumlu mesajlar
sonrasında gelen alımlarla birlikte günü %1,66 artışla
6.856,11 seviyesinden kapattı. Kapanış seviyesi BIST 100
endeksi için yeni kapanış rekoruna işaret ediyor. Ülke risk
priminde görülen geri çekilmeyle birlikte, Bankacılık
endeksini günü %4,06 artış günü tamamlarken, sanayi
endeksi %1,31 yükseldi. Günlük işlem hacmi güçlü seyrini
korudu ve toplam işlem hacmi 145 milyar TL seviyesinde
gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
Güçlü gelen bilanço açıklamalarının desteğinde, BIST 100
endeksinin alıcı seyir izleyeceğini düşünüyoruz.
Bugün yurt içinde saat 10:00’da Haziran ayı dış ticaret verisi
takibimizde olacak.
Gelecek gündemde neler var?
Yurt içinde haftaya TÜFE ve ÜFE verisi, yabancı turist
istatistikleri, effektif döviz kuru ve S&P Global PMI verileri
takip edilecek.
 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.