Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Ocak ayı Para Piyasası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %45’e yükseltti. Politika faizi 2002 Ekim ayından bu yana gördüğü en yüksek nominal seviyeye yükselmiş oldu.

Para Politikası duyurusunda üç temel mesaj var;

Dezenflasyonun tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine ulaşıldı.
Enflasyon ana eğiliminde belirgin düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar mevcut faiz seviyesi korunacak.
Enflasyon görünümü üzerine belirgin ve kalıcı riskler oluşursa ilave faiz artışı için kapı açık bırakılıyor.
Yapılan açıklama büyük ölçüde beklentilerimizle uyumlu. Veriye bağlı bir faiz indirim patikası mesajı veriliyor. Bizim beklentimiz enflasyonun son çeyrekte sert gerilemesi ile 2024 yılı son çeyreğinde 500 baz puan faiz indirilmesi. Enflasyonda öngördüğümüzden daha iyi bir seyir olursa faiz indirimi döngüsü öne çekilebilir. 2024 yaz aylarından başlayarak toplam 750 - 800 baz puan indirim görebiliriz. Ancak 2024 sonu %42 enflasyon tahminimizin TCMB öngörüsünün 6 puan üzerinde olduğunu vurgulayalım.

Faiz kararının yanı sıra (i) kredi arzı ve mevduat faizlerinde gözlemlenebilecek oynaklıklara yönelik düzenlemelere gidileceğini ve (ii) parasal sıkılaştırma sürecini desteklemek adına sterilizasyon araçlarının çeşitlendirilmeye devam edileceğini anlıyoruz.

Bankalara yönelik teşvik ve cezalarla mevduat faizinin artırılacağını anlıyoruz. Kredi arzına müdahalenin yönünü kestirmekte zorlanıyoruz. Kredi kartı kullanımı hızlanırken ticari krediler yavaşlıyor. Seçici bir düzenleme tahmin ediyoruz. Merkez Bankası’nın net borç verici değil net borçlanıcı olması ise sterilizasyonun önemini artırıyor.

2023 yılı merkezi bütçe açığı ile nakit dengesi arasındaki 750 milyar liralık fark önümüzdeki aylarda borç ödemelerinin yapılması ile piyasadaki likiditenin daha da artmasına yol açacak. Piyasadaki fazla likiditenin kalıcı olarak çekilmesi için Merkez Bankası’nın reeskont faizlerini artırması, zorunlu karşılık oranını yukarı çekmesi veya Hazine’nin piyasadan borçlanmasını artırması gibi çözümler aklımıza geliyor.

Hazine’nin ilk üç aylık borçlanma programı borç servisinin üzerine 110 milyar daha fazla borçlanma yapılacağına işaret ediyor. Önümüzdeki çeyreklerde de benzer eğilimin devam etmesini bekliyoruz. Dolayısıyla verim eğrisinin orta kısmında faizlerde yukarı yönlü baskı devam edebilir. Borçlanma dinamiklerinde ve dezenflasyon dinamiklerinde tehdit görmediğimiz için faizlerdeki yükselişi orta vadeli tahvillerde alış için fırsat olarak görüyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/01/25/merkez-bankasi-faiz-artirim-dongusunu-%45te-sonlandirdi/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  ABD'de TSİ 16:30'da geçen haftaya ilişkin işsizlik başvuruları
verisi açıklanacak.

  Buna göre bir önceki hafta 187 bin kişi olan başvuruların
geçen hafta da 200 bin kişi olması bekleniyor.

ABD'de TSİ 16:30'da Aralık ayı Dayanıklı Mal Siparişleri verisi açıklanacak.

  Buna göre bir önceki ay %5.4 artan siparişlerin Aralık ayında %1.1 oranında artması bekleniyor.

ABD'de TSİ 16:30'da 4. çeyrek geçici GSYİH verisi açıklanacak.

  Buna göre bir önceki dönemde %4.9 artan GSYİH'nın bu yılın
4. çeyreğinde %2.0 oranında arttığı öngörülüyor.

.

Piyasada TSİ 16:15'de açıklanacak olan kararda; %4.50 olan politika faizinin sabit
tutulacağı yönünde genel bir beklenti mevcut.

Dünya Çelik Birliği'nin (worldsteel) Aralık 2023 üretim raporuna göre dünya ham çelik üretimi,
yılın bir önceki aynı ayına göre %5,3 düşüşle 135,7 milyon tona geriledi. Bu gerilemede en büyük
etki ise %14,9 düşüş ile 67,4 milyon ton üretim yapan Çin'den geldi.

 Dünyanın genelinde yaşanan düşüşe rağmen, Türkiye, Aralık 2023'te %21,2 artışla 3,2 milyon ton
ham çelik üretimi gerçekleştirdi. Bu, aylık bazda en yüksek artış oranlarından biri oldu.

 Hindistan, %9,5 artışla 12,1 milyon ton ham çelik üreterek, dünyanın en büyük ikinci üreticisi
konumunu sağlamlaştırdı.

 ABD, %7,6 artışla 6,8 milyon ton ile pozitif bir performans sergiledi.

 Japonya'da ise ham çelik üretimi %1,1 artışla 7,0 milyon ton seviyesinde kaldı.

  2023 yılının tamamında ise dünya çapında toplam ham çelik üretimi 1.882,7 milyon tona ulaştı.
Ülkeler bazında bakıldığında ise Çin, 1.019,1 milyon ton ile açık ara birinci sırada yer aldı.
Çin'i 140,2 milyon ton ile Hindistan, 87 milyon ton ile Japonya takip etti.

 Türkiye, 2023 yılında 33,7 milyon ton ham çelik üretimi gerçekleştirerek dünyada 8. sırada yer
aldı. Geçen yıla göre %4,0 oranında azalma yaşanan üretimine rağmen, Türkiye küresel
sıralamasını korudu.

  Rapordaki veriler yaklaşık olarak global çelik üretiminin yaklaşık %98'ini kapsıyor.

Yabancılar 146 Milyon Dolarlık Hisse Aldı…

12-19 Ocak 2024 haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar, reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 145,6 milyon dolar hisse senedi alımı, 40,3 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım1) satışı ve 4,9 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirmiştir. BİST100 Endeksi 12-19 Ocak 2024 tarihleri arasında %0,13 değer kazandı. 2 yıllık gösterge tahvil faizinde ise 142 baz puan artış yaşandı.

Yılbaşından beri yurt dışı yerleşikler toplam 3,4 milyon dolarlık hisse senedi alımı, 338,7 milyon dolarlık DİBS alımı ve 35,2 milyon dolar ÖST alımı yaptı. Yurt dışı yerleşikler böylelikle 2024 yılında toplam 377,2 milyon dolarlık menkul kıymet2 alımı gerçekleştirmiş oldu.

Son 1 yıllık süre zarfında yurt dışı yerleşikler 2.011,5 milyon dolarlık hisse senedi alımı, 2.315,4 milyon dolarlık DİBS alımı ve 31,7 milyon dolar ÖST alımı gerçekleştirirken menkul kıymet piyasasına2 4.358,7 milyon dolar yabancı girişi oldu.

Hisse senedi piyasasında yabancıların payı 19 Ocak itibariyle %36,6 olurken önceki haftada bu oran %36,8 seviyesindeydi. 2023 yılı kapanışında %38,0 olan yabancı payı 1 sene öncesinde ise %29,0 idi


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.