Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

TCMB ve Piyasalar
Borsa endeksi geçen hafta %0.13 gibi sınırlı bir yükseliş gösterirken, 8200 seviyesini geçmekte yine
zorlandı. İşlem hacminin halen zayıf olduğunu izliyoruz. 100 milyar TL seviyesinin üzerine yerleşemeyen
bir hacim görmekteyiz. Bu yeni girişlerin olmadığını, piyasanın bu noktaya kadar beklentileri satın alarak
geldiğini ancak daha yukarı seviyeler için yeterli olmadığını gösteriyor. Bankacılık endeksi geçen hafta
%3.89 düşüş gösterirken, bankalarla ilgili gelen raporların ardından başlayan alımların yerini tekrar kar
satışlarına bıraktığını izliyoruz. Bununla birlikte bankaların değerleme olarak kısa ve orta vadede cazip
noktalarda olmadığı yönünde yorumlara rastlamaya başladık.
TCMB Başkanı İle İlgili Gelişmeler
Türkiye olarak başta enflasyon olmak üzere pek çok sorunla boğuşurken, son birkaç gündür TCMB Başkanı
Gaye Erkan’ın ailesi ile ilgili iddialar gündeme oturmuş durumda. Bir süredir konuşulan bir konu olduğunu
belirtmek isterim. Ancak ilk kez son 3 günde bu konu gündem patlaması yaşadı adeta. Bir soruşturma
olmadan iddialar hakkında konuşmak doğrudur veya yanlıştır demek noktasında değiliz. Ancak bu
konunun piyasalarda bir belirsizlik yarattığını unutmamak lazım. Bu nedenle bu konunun fazla uzatılmadan
netliğe kavuşturulmasının önemli olduğunu düşünüyorum.
Perşembe günü TCMB Faiz Kararı açıklanacak. Yurtdışında olan TCMB Başkanı’nın yarın yurda dönmesi ve
faiz kararında görevinin başında olması bekleniyor. Piyasalarda şimdiden pek çok senaryo konuşulmaya
başlandı bile. Bu senaryoların içerisinde TCMB’de bir başkan değişikliğine kadar uzanan senaryolar
bulunuyor.
Borsa ve Piyasalara Etkisi
Kişisel görüşüm piyasalar için önemli olan ismin Mehmet Şimşek olduğu yönünde. Şimsek görevde kaldığı
sürece piyasaların başkan değişikliğine aşırı bir tepki vermesini beklemiyorum. Elbette diğer şart,
uygulanan para politikalarının rasyonelliğini sürdürmesi ve tavizsiz bir şekilde devam ettiğinin gösterilmesi
olacak. Bu şartlar devam ettiği sürece bir TCMB Başkanı değişiminin piyasalarda önemli bir fiyatlamaya yol
açması beklenmemeli. Çünkü günün sonunda piyasalar isimlerden daha çok yapılan uygulamalara
bakmaya devam edecektir. Buna karşın ilerleyen süreçte gelişmelerin Mehmet Şimşek’in gitmesi gibi bir
gelişmeye doğru evrilmesi piyasalarda depreme yol açabilir. Ancak böyle bir yorum şimdilik
spekülasyondan başka bir şey olmaz.
Pazartesi günü piyasaların nasıl tepki göstereceğine yönelik yorum yapmak güç. Endeksin 8200 seviyesini
geçemediğini ve zaten geçen hafta zayıflamaya başladığını dikkate alırsak bunu bir bahane olarak alabilir
ve satıcılı bir seyir görebiliriz. Bir diğer görüş ise, bugüne kadar giriş yapan yabancı portföylerin takınacağı
tutum olacak. Özetle önümüzdeki hafta Borsa için çok verimli bir hafta olmayabilir. Sakin kalmak ve
gelişmeleri takip etmek çok önemli.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın en önemli piyasa hareketleri Çin büyümesi ve Fed üyesi Waller’ın açıklamaları nedeniyle gerçekleşti. Waller faiz indirimlerinin muhtemel olduğunu ancak bu konuda Fed’in dikkatl hareket etmesi gerektiğini belirtti. Bu da faiz ABD 10 yıllık faiz oranı ve DXY’nin yükselmesine neden olurken indirim beklentilerinin ötelenmesine neden oldu.

 Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu Hafta Ne Oldu…
Geçtiğimiz hafta Cuma günü piyasa kapanışı sonrası gece saatlerinde Moody’s’in Türkiye’nin kredi notuna ilişkin açıkladığı değerlendirme yurtiçinde ön plana çıkarken, küresel piyasalarda Almanya, İngiltere ve Euro Bölgesi enflasyon verileri takip edildi. Almanya’da tüketici fiyat endeksi Aralık ayında aylık %0,1 ve yıllık %3,7 artış gösterdi. İngiltere’de tüketici fiyat endeksi Aralık ayında beklentilerin üzerinde aylık %0,4 artarken Kasım ayında %3,9 olan yıllık enflasyon Aralık ayında %4,0 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde tüketici fiyatları Aralık ayında aylık %0,2 artarken Kasım ayında %2,4 olan yıllık enflasyon Aralık’ta %2,9'a yükseldi. Hafta içinde yön bulmada zorlanan küresel piyasalarda karışık bir seyir izlendi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, geçtiğimiz Cuma günü piyasa kapanışı sonrası yaptığı değerlendirme de Türkiye’nin kredi notunu "B3" olarak teyit ederken, not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çevirdi. Görünümün pozitife çekilmesindeki temel nedeninin para politikasındaki değişim olduğu belirtilirken, bu politikaların, çok yüksek seyreden enflasyonu sürdürülebilir seviyeye indirme ihtimalini artırdığı ifade edildi. Raporda manşet enflasyonun kısa vadede artabileceği, ancak enflasyon dinamiklerinin değişmeye başladığına dair işaretler olduğu, bunun da para politikasının güvenilirliği ve etkinliğini yeniden kazandığının göstergesi olduğu vurgulandı. Haftaya pozitif başlayan ve hafta içinde 7.937-8.117 aralığında dalgalı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,13 artışla 7.997 puandan haftayı tamamladı. 30,09’lu seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL hafta içinde 30,30 sınırının üzerine çıkarken, Euro/TL 33,4453 ile rekor kırdı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 5-12 Ocak 2024 haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 157,4 milyon dolar hisse senedi, 424,9 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) ve 19,2 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 449 milyon dolar artarak 102.294 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 661 milyon dolar artarak 74.704 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları dolar bazında bakıldığında 2.258 milyon dolar azalarak 84.653 milyon dolar ve TL bazında 47.504 milyon TL azalarak 2.529 milyar TL oldu. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 300 sınırının üzerinde kalmaya devam etti.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart, 27 Nisan ve 25 Mayıs tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 22 Haziran’da 650 baz puan, 20 Temmuz’da 250 baz puan, 24 Ağustos’ta 750 baz puan, 21 Eylül’de 500, 26 Ekim’de 500, 23 Kasım’da 500 baz puan ve 21 Aralık tarihli toplantısında 250 baz puan artırarak politika faizini %42,50 seviyesine çıkardı.

Aralık ayında %2,93 artan TÜFE’nin Ocak 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %5,41, Şubat ayında %3,51, 2024 yılı sonunda %42,04 ve 12 ay sonrasında %39,09 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 40,00 ve 12 ay sonrasında ise 40,64 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 34,4 milyar dolar, 2025 yılında ise 33,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %45,00 ve 12 ay sonrasında ise %36,54 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/2717/0567/7417/Haftalik_Bulten_19.01.2024.pdf


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD Hazine Bakanlığı'nın verileri Kasım ayında yabancıların bir önceki aya göre
satın aldıkları uzun vadeli ABD menkul kıymetlerinin gösterdi.

 Ekim ayında 3.3 milyar dolarlık uzun vadeli ABD kıymetleri (swap
hariç) alımı yapan ülke dışındaki yatırımcılar Kasım ayında 126.1 milyar
dolarlık alım gerçekleştirdiler.

 Ekim ayındaki 54.0 milyar dolarlık alımdan sonra yabancılar Kasım ayında
ABD Hazine tahvillerinde net 91.0 milyar dolar alım yaptı.

 Ekim ayındaki 83.8 milyar dolar tutarındaki toplam net sermaye çıkışının
ardından Kasım ayında 260.2 milyar dolar giriş oldu.

 Bu arada Çin'in elindeki ABD Hazine tahvillerinin miktarı bir önceki aya
göre 769.6 milyar dolardan 782.0 milyar dolara çıktı.

Çin Merkez Bankası, beklendiği gibi referans temel faiz oranı olan Loan
Prime Rate'ı (LPR) sabit tuttu.

 1 yıl vadeli LPR oranı % 3.45 ve 5 yıllık LPR oranı % 4.20 seviyesine bıraktı.

 LPR'daki hareketler bankaların şirketler ve tüketicilere sağladıkları
krediler için yüklendikleri fiyatı etkiliyor ve 5 yıllık oran ise mortgage
fiyatlamasında etkili.

Ticaret Bakanlığı'nın Resmi Gazete'de yayımlanan düzenlenen Dahilde İşleme
İzin Belgeleri (D1) listesinde yer alan bilgiler şöyle;

Moody’s, Koç Holding, OYAK, Türk Hava Yolları, Turkcell ve Tüpraş’ın kredi notunu B3’ten B2’ye yükseltirken görünümleri durağandan pozitife çekti.

Moody’s ayrıca Şişecam ve Erdemir’in kredi notunu B3 olarak teyit ederken not görünümlerini durağandan pozitife çekti.

Kuruluş, geçen hafta Türkiye’nin kredi notunu "B3" olarak teyit ederken, not görünümünü "durağan"dan "pozitif"e çevirmişti.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/moodys-7-turk-sirketin-not-ve-gorunumunu-revize-etti-2345998