Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Borsa İstanbul’da yükseliş güç kazanmaya devam ediyor…

§ ABD borsaları, tüketici güvenindeki düşüşe rağmen, hükümetin kapanmasına ilişkin endişelerin hafiflemesiyle haftanın son işlem gününde toparlandı. Risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %2,13 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %2,61 değer kazanımıyla günü tamamladı.

§ ABD’de Michigan Üniversitesi'nin tüketici duyarlılığı endeksi, enflasyon ve tarifelere ilişkin artan belirsizliğin etkisiyle Kasım 2022'den bu yana en düşük seviyesi olan 57,9’a geriledi.

§ Yurt içi piyasalarda Avrupa Birliği (AB) gelişmeleri başta olmak üzere küresel jeopolitik gelişmelerin olumlu seyri, yukarı yönlü eğilimi desteklemeye devam ediyor. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, son işlem gününü %1,05 yükselişle 10.841 puandan, BIST Katılım 100 endeksi ise %1,09 değer kazanımıyla 10.311 puandan tamamladı. Haftanın son işlem gününde endekse 1,6 milyar TL para girişi gerçekleşti.

§ Katılım endeksinde yer alan şirketlerden açığa satış oranı en yüksek hisse Bim Birleşik Mağazalar oldu. BIST 50 toplam hacminin %6,6’sını açığa satış işlemleri oluşturdu. Detaylı tabloya bültenimizin dördüncü sayfasından ulaşabilirsiniz.

Ne Bekliyoruz…

§ Küresel piyasalarda bu hafta gözler, ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararına çevrildi. 19 Mart TSİ 21:00’de gerçekleştirilecek FOMC toplantısında politika faizinin %4,25-%4,50 aralığında sabit bırakılması bekleniyor. Ayrıca, bu toplantı özelinde önümüzdeki döneme ilişkin paylaşılacak “Dot Plot ve Ekonomik Projeksiyonlar” piyasalarda volatilitenin yüksek seyretmesine neden olabilir. Son paylaşılan projeksiyonlarda medyan faiz beklentisi %3,9 olarak gerçekleşmişti. Öte yandan, hafta içinde Trump’ın tarifelere yönelik söylemleri, jeopolitik gelişmeler, resesyon endişeleri ve açıklanacak makroekonomik veri akışı risk iştahı üzerinde belirleyici olmaya devam edebilir.

§ BIST’te Mart ayı başından bu yana olumlu görünüm devam ediyor. Endekste yaşanan yükselişe rağmen, küresel benzerlerimize göre hala yüksek bir iskontoya sahip olduğumuzu söyleyebiliriz. BIST 100 endeksi, 12 ay ileri 5.12x Fiyat Kazanç (F/K) oranıyla MSCI Gelişmekte (MSCI EM) olan ülke borsalarına göre %64 iskontolu işlem görüyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, 2025 yıl sonu endeks hedefimizin 14,100 seviyesinde olduğunu hatırlatmak isteriz.

Ekonomik Takvim
• 11:00 - Türkiye Bütçe Dengesi
• 15:30 - ABD Perakende Satışlar

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt İçi Ekonomi Gündemi
*Yurt içi tarafına baktığımızda, BIST100 endeksi 10840 puandan kapattı ve geçtiğimiz haftayı %3.17’lik yükseliş ile kapattı. Mart ayındaki genel performans ise %12.24 oldu.
*En fazla işlem gören sektör endeksi 63,1 milyar TL ile BIST MALİ endeksi olurken,en fazla değer kazanan sektör endeksi %3,07 ile BIST GIDA, İÇECEK endeksi oldu.En fazla değer kaybeden sektör endeksi ise -%0,19 ile BIST SPOR endeksi oldu.
Yurt Dışı Ekonomi Gündemi
*Jeopolitik gerginlikler ve belirsiz piyasa koşulları ile Ons Altın yeni haftaya alım üstünlüğü koruyarak başladı. Haftaya hacimsiz Asya seansında hafif alım baskısıyla başlayan Ons Altın, 2980 $’dan işlem görüyor.
*EURUSD yeni haftaya stabil bir başlangıç yaparak 1.0875’den başlarken, USDJPY ise Japon Yeni’ndeki zayıflık sebebiyle bir miktar yükselişle 148.95 direncinde fiyatlanıyor.
*Japonya Başbakanı Ishiba, ülkesinin döviz kurlarını manipüle etmediğini belirtti.
*Bugün yurt dışı piyasada, Çin’de açıklanan verilerin ardından gün içinde ABD'nin perakende satışlar verisi piyasa için önemli olabilir.
*Hafta içerisinde Çarşamba günü sabah Japonya’nın, akşam ise ABD Merkez Bankası’nın para politikası kararlarını öğreneceğiz. Perşembe günü ise İngiltere Merkez Bankası kararı var.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Alım iştahının sürdüğü endekste göstergeler kısa vadeli trendin gücünü koruduğuna işaret ediyor. Pozitif tarafta kapanan
hisselerin sayısının belirgin şekilde daha fazla olması ve son işlem gününe karşın hacmin 121milyar TL ile görece yüksek sayılabilecek
seviyede kalmaya devam etmesi de BIST100'deki yükselişin sağlıklı olduğunu gösteriyor. Bu çerçevede, endeks kanal üst bandının da
yakın bulunduğu 11.030 hedef bölgesine kadar alım iştahını sürdürebilir. Yakın destek ise 10.757 civarında

 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ford Otosan Yönetim Kurulu Başkanı Ali Koç, Bloomberg HT'ye özel açıklamalarda bulundu.

 Koç'un açıklamaları şöyle:

2025'te Türkiye pazarımız 1 milyonun üzerinde, geçen yıla benzer olacak

Ford Otosan olarak 1 milyona yakın üretim kapasitesi, avrupa'nın en büyük ticari araç üretim merkezi olduk

 Hem Avrupa otomotiv sektöründe hem de globalde yerimiz büyüdü ve kilit bir hale geldi

 Güneş enerjisi yatırımı yapıyoruz, 150 milyon euroluk, 214 megavatlık bir yatırım olacak, Mayıs'ta başlıyor

 Romanya'da uygun bir arazi bulduğumuzda 100 milyon euroya yakın bir sağlık sektörü yatırımımız olacak

 Yakın zamanda 400 otobüslü bir ihale aldık, bin 59 araç üreteceğiz, 3. üretim tesisini de romanya'da kuracağız

 Önümüzdeki 10 yıl i·çerisinde otomotiv sektörü nereye evrilecekse orada olmamız gerekiyor, türkiye artık mühendislik satar bir konuma geldi

 İhracatımız 9,4 milyar dolara çıktı, 19 bin kişi çalıştırır hale geldik, yeniköy fabrikamızın kapasitesi 4 misline çıktı

e Oldu?
Cumhurbaşkanı Erdoğan, ABD Başkanı Trump ile telefon görüşmesi gerçekleştirdi. Görüşmede Türkiye ile ABD ikili ilişkileri, bölgesel ve küresel konuları ele alındı.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Yılmaz: 8 Aralık’ta Suriye’de karanlık dönemin kapanmasıyla birlikte güvenli bir şekilde Suriye'ye geri dönüş yapanların sayısı 873.000’e ulaşmıştır. Suriye'de düzen ve istikrarın tesis edilmesiyle birlikte, bu sayının artması öngörülmektedir.
OSD verilerine göre Şubat'ta geçen yılın aynı dönemine göre toplam üretim %9 azalarak 218.991 adet olarak gerçekleşti. Geçen yılın aynı ayına göre %6 gerileme yaşayan otomobil üretimi ise 141.496 adede ulaştı.
Trump, orduya, Yemen'deki Husilere karşı büyük bir saldırı başlatma talimatı verdiğini açıkladı.
Yemen'deki İran destekli Husiler, ülkeye yoğun saldırıları sebebiyle ABD'ye ait uçak gemisi USS Harry S. Truman'ın son 24 saatte ikinci kez balistik füzeler ve İHA'larla vurulduğunu duyurdu.
Trump: Ülkelere karşılıklı tarifeler otomotiv vergileriyle birlikte gelecek.
Trump çelik ve alüminyum tarifelerinde muafiyet tanıma niyetinde olmadığını söyledi
ECB Başkan Yardımcısı de Guindos: Enflasyon hedefine ulaşacağız, ABD belirsizliği büyük risk.
ABD Hazine Bakanı Bessent, hisse senedi piyasalarından trilyonlarca doların silinmesine neden olan son düşüş konusunda endişeli olmadığını söyledi.
ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, ABD’nin büyük ticaret ortaklarına tarifeler uyguladıktan sonra, ülkelerle yeni ticaret düzenlemeleri üzerine ikili görüşmeler yapabileceğini söyledi.
Moody's, Yunanistan'ı kredi notunu güçlü mali toparlanma ve istikrar nedeniyle yatırım yapılabilir seviyeye yükseltti.
Ne Olacak?
Yurt içinde bugün Bütçe Dengesi açıklanacak.
ABD’de bugün Perakende Satış verileri açıklanacak.
Trump, yarın Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile konuşacağını açıkladı.
Fed, faiz kararını Çarşamba günü açıklayacak.
Portekiz Cumhurbaşkanı De Sousa, 18 Mayıs'ta erken genel seçime gidilmesi kararı aldı.
Borsa İstanbul’un bu sabah alıcılı açılış yapmasını bekliyoruz.
BİST100 endeksinde alıcılı başlangıç gerçekleşmesini bekliyoruz.
BİST100 endeksi geçtiğimiz haftayı pozitif tamamladı. Rusya - Ukrayna gerginliğinin azalabileceğine dair beklentiler ve ABD enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesinin de etkisi, BİST100 endeksini destekledi. BİST100 endeksinde teknik olarak 11.100 seviyesinin hedef haline geldiği görülürken, hafta sonu medyada yer alan jeopolitik gerginliklere ilişkin haber akışı volatiliteyi artırabilir.

Şubat ayı enflasyon verisinin beklentinin altında kalması ile birlikte faiz indirim ihtimallerinin yurt içinde güçlenmesi BİST100 endeksinde kısa vadeli yükseliş trendini başlattı. TCMB’nin de faiz indirimine devam etmesi ve Nisan ayında da faiz indirimi beklentileri makro koşullar kapsamında BİST100 endeksine katalist etki oluyor. Fonlama maliyetlerindeki azalış ve kredi & mevduat spreadindeki düzelme beklentisi ile bankacılık sektörü lokomotif görevi görmeye devam ediyor.

Yurt dışından gelen gelişmeler de endeksin yukarı girmesine neden oluyor. Geçtiğimiz hafta Çarşamba günü Almanya'da Merz’in hükümetin savunma ve altyapı harcamaları için milyarlarca özel fon ayıracağını açıklaması ile Avrupa’da çelik sektörü payları yukarı yönlü hareket etmiş ve bu yurt içi tarafa da yansımıştı. Avrupa Komisyonu Başkanı da Avrupa'nın savunma ve askeri harcamalarını desteklemeyi planladığını açıklamıştı. Komisyon, üye ülkelerin savunma harcamalarını GSYH'nin ortalama %1,5'i oranında arttırarak önümüzdeki dört yıl içinde 650 milyar euronun serbest bırakılmasını talep etti. Bu haber akışı ile savunma sanayi sektörü payları ile demir çelik sektörü paylarının öne çıktığını gördük. Teknik açıdan bakıldığında, BİST100 endeksinde Japonya’dan ve ABD’den gelen haber akışları ile 5 Ağustos’ta oluşan gap (10.200 - 10.400) , geçtiğimiz hafta kapandı. Endekste 10.400 seviyesinin üstünde kalınması durumunda kısa vadeli 11.100, yıl sonu ise 340 dolar seviyesinin hedef haline geleceğini düşünmekteyiz.

https://infoyatirim.com/arastirma/gunluk-bulten

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Guindos ‘mevcut ortamın belirsizliğini, pandemi sırasında olduğundan bile daha yüksek’

Lagarde ‘ticaret vergileri konusundaki anlaşmazlıkların tırmanmasının dünya ekonomisi üzerinde olumsuz etkilere yol açabilir’

Escriva ‘enflasyon ve ekonomik büyümeye ilişkin varsayımların büyük risklerle karşı karşıya kalmak her iki yönde de değişkenlik gösterdiği ve bu tür bir öngörülemezliğin faiz oranlarındaki gelecekteki hareketleri tahmin etmeyi imkansız hale getirdi’

Yukarıda 3 ECB yetkilisinin güncel durum hakkında net ve açık ifadeleri yer alıyor. Lagarde ayrıca ‘küresel ticarette ve AB’nin savunma mimarisinde yaşanacak ani değişimlerin enflasyonu istikrarlı tutmayı zorlaştıracağını’ da ifade ediyor.

ECB’nin net ve açık ifadelerine karşın bakalım Çarşamba akşam FED ne kadar net-açık olacak. Enflasyondaki kıpırdanma ile temkinli olmayı tercih eden, Trump’ın politikasını ve etkilerini göz önüne alınca bekle-gör şeklinde ifade edebileceğimiz temkinli olma halini daha da belirginleştiren bir FED var karşımızda. Faizde değişiklik beklenmiyor ama güncel okuması merak ediliyor. Ayrıca tahminlerini revize edip etmeyeceği de önem arz ediyor (faiz, enflasyon, büyüme). Çarşamba saat 21:00’de karar metni açıklanacak, 21:30’da Başkan Powell basın toplantısına başlayacak.

Yine Lagarde ile devam edelim, ‘yeni bir çağda istikrarı korumak zorlu bir görev olacak’ diyerek güncel duruma dair bir tespitte bulunuyor. Yeni çağ derken yapay zekadan, AB’nin geri kalmasından, Çin’in gelişimden, küresel ısınmadan çok Trump’dan bahsediyor diye düşünüyoruz. Çünkü saydığımız gerekçeler zaten masadaydı. Trump denkleme girdikten sonra yeni çağda istikrar sağlamak hakikaten farklı bir boyuta ulaştı.

Belirsizlik kelimesi bugünü anlatmak için çokça kullanılıyor. Trump mevcut tavrını sürdürdükçe kullanılmaya devam edebilir. Belirsizlik varsa, varlık fiyatlaması senkron olmaktan çıkabilir, risk iştahı baskılanır, güvenli liman talebi artabilir. Bugün olan da bu zaten. ABD borsaları ile Avrupa borsaları uyumsuz hareket ediyor. ABD tahvil faizleri ile Avrupa tahvil faizleri de ayrışıyor. Para birimlerinde dengeler değişiyor. Tüm bunların karşısında güvenli liman isteyenler altını ve ABD tahvil faizlerini çare olarak görüyor.

Bu hafta FED faiz kararı ana fiyatlama unsuru olabilir. Son dönem ABD verileri tüketicilerin harcama ve güven konusunda kayıp yaşadığını işaret ediyor. Cuma günü açıklanan Michigan güven endeksi manşette dramatik düştü, alt başlıklarda ise ‘bugüne dair sorun hafif ama geleceğe dair net-belirgin güven kaybı var’ sinyali verdi. Diğer sinyal ise enflasyon beklentilerindeki bozulma oldu. Bir yanda ekonomideki bir şeylerin değişmeye başladığını söyleyen veriler diğer yanda Trump… bakalım FED resmi nasıl okuyor ve nasıl yorumluyor (Çarşamba 21:00’den itibaren izleyeceğiz). FED’in tavrında değişiklik olursa fiyatlara tesir edebilir.

Rusya ile barış için Trump-Putin görüşmesinin olması beklenen haftaya başlıyoruz. ABD diğer yandan Kızıldeniz gemi trafiğindeki sorunu çözmek için harekete geçti. İran’ı uyardı ve İran destekli Hutilere saldırı düzenliyor. ABD borsaları aşırı satım bölgesinden dip yapma çabasında, altın 3 bin Usd sınırında soluklanıyor. Bu hafta Trump ve FED fiyatlamada etkin olabilir.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,4 ile 0,6 aralığında satıcılı seyrediyor. Asya’da ise Çin %0,3, Hong Kong %1,3, Japonya yüzde 1,2 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,31, Dolar Endeksi 103,7, ons altın 2.985 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, enflasyon-dezenflasyon ana konu olmaya devam ediyor. TL gücünü korurken, tahvillere ilgi sürüyor, hisselere olan ilgide ise artış görülüyor.

Hazine bu hafta düzenleyeceği 3 ihale ile Mart ayı borçlanma programını tamamlayacak. Bugün 7 yıl vadeli (değişken faizli), yarın 4 yıl vadeli (TÜFE) ve 5 yıl vadeli (sabit) tahvilleri ihraç edecek.




Usd/TL:
Genel olarak ABD para birimi güç kaybı yaşamaya devam ediyor. Bunun ekonomik gerekçeleri güçlü. Hem Trump’ın yol açtığı Usd’den uzaklaşma isteği hem de ABD verilerindeki zayıflık arka planın önemli unsurları olmaya devam ediyor.
Cuma günü açıklanan ABD Michigan güven endeksinde geleceğe dair beklentinin dramatik şekilde zayıfladığını gördük. Yine aynı veri setinde enflasyon beklentilerindeki artış dikkat çekti.
Bu hafta ABD merkez bankası FED’in faiz karar seti önemli kritik konu. FED’in güncel okuması hem de geleceğe dair tahminleri (enflasyon, faiz, büyüme) piyasalara yön verebilir. Politika faizinde değişiklik yapmasını beklemiyoruz.
Dolar için, Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor.
Haber akışının dolar üzerindeki etkisi ise zayıflatıcı yönde oluyor. Dolar Endeksi’nde 103 bölgesi destek olarak öne çıkabilir.
İç tarafta, enflasyon-dezenflasyon ana konu olmayı sürdürüyor. Genel olarak TL’nin cazibesini koruyacağını düşünüyoruz. Faiz indirimi süreci ise bu cazibeyi zamanla (politika faizi indikçe) azaltabilir. Ancak o günün koşullarında da TCMB’nin ‘sıkı duruşunu koruyacağı’ şeklindeki rehberliğini baz aldığımızda TL yine talep görebilir.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 36,68 civarında işlem görüyor. Aşağıda 36,00 ve 35,50; yukarıda 36,7 ve 37,00 öne çıkan teknik seviyeler



TL Tahvil/Bono:
Hazine bu hafta düzenleyeceği 3 ihale ile Mart ayı borçlanma programını tamamlayacak. Bugün 7 yıl vadeli (değişken faizli), yarın 4 yıl vadeli (TÜFE) ve 5 yıl vadeli (sabit) tahvilleri ihraç edecek.
Normalleşme programının süreceği ana beklentisine bağlı olarak tahvil faizleri düşüş trendinde-hattında ilerliyorlar. Ancak ara ara tepki de veriyorlar. O yüzden tahvil yatırımcısının tepki hareketlerinden ziyade ana trende bağlı kalmalarının daha efektif sonuç üreteceğini düşünüyoruz. Zira yılın genelinde enflasyonun düşeceği yönünde genel bir konsensüs hali söz konusu.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %38,07 ve %27,93 seviyesinde tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Yukarı yönde aşılan 10,750 direnci artık önemli bir referans destek olarak izlenecek... Cuma günü alıcılı bir seyrin etkili olduğu hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi kapanışı %1.05'lik yükselişle 10,840 puandan yaptı. Haftalık bazda ise, BIST100 Endeksindeki yükseliş %3.17 olarak gerçekleşirken, piyasadaki yukarı eğilime XUSIN Endeksindeki %4.91'lik yükseliş liderlik etti.
Genel olarak baktığımızda, 9,450 bölgesinden başlayan yükseliş eğiliminin Cuma itibarıyla hem TL hem de USD bazlı analizde önemli bir direnç eşiği konumundaki 10,750/800 bölgesinin üzerine çıkarak kapanış yapmayı başardığını görüyoruz. Dolayısıyla önümüzdeki süreçte 10,750/800 aralığını önemli bir referans destek olarak izliyor ve bu bölgenin üzerinde kalınabildiği sürece piyasanın yeni hedef seviye olarak TL bazındaki zirve 11,250 puanın gündeme gelebileceğine inanıyoruz.
USD bazındaki analizde ise, ilk önemli destek olarak artık eski direnç 295 USD bölgesi öne çıkıyor. (295*36.6= 10,800) Yukarı yönde baktığımızda ise, hedef direnç aralığı olarak Ağustos 2024'teki global satış esnasında oluşan fiyat boşluğunun bulunduğu 305-314.00 USD aralığı artık ajandaya girmiş durumda. Fiyat boşluğunun alt bandı konumundaki 305 USD ise, (305*36.6= 11,163 TRY) TL bazındaki zirve direnciyle de uyumlu bir seviye olması açısından daha kısa vadeli bir bakışta daha kritik durumda... Aşılabilmesi halinde ise, fiyat boşluğunun üst bandının bulunduğu 314 USD (314*36.6= 11,500 TRY) gündeme gelebilir.




Eur/Usd:
Avrupa merkez bankası ECB, Trump etkisini çok net-açık olarak ifade ediyor. Örneğin başkanı Lagarde, ticaret vergileri konusundaki anlaşmazlıkların tırmanmasının dünya ekonomisi üzerinde olumsuz etkilere yol açabileceğini ifade ederken, başkan vekili olan Guindos, bugünün belirsizlik düzeyinin pandemi döneminden daha fazla olduğunu belirtti.
ECB, çarpıcı sözlerle Trump etkisini tarif ederken bakalım FED Çarşamba akşamı nasıl bir söylemle karşımıza çıkacak. FED’in faizi değiştirmesi beklenmiyor. Kritik olan nasıl bir çerçeve çizeceği ve geleceğe dair tahminlerini (faiz, enflasyon, büyüme) ne yönde revize edeceği. Muhtemelen bugünün belirsizliğini işaret edebilir. Genel duruşunda majör bir değişiklik yapmasını beklemiyoruz.
Son dönemde ABD tüketicileri güvenlerinin azaldığını, iştah kaybı içinde olduklarını verilerden gösteriyorlar. Cuma günü açıklanan Michigan güveni veri seti de benzer sinyal verdi. Manşet beklentilere ve önceki veriye bağlı kaldı ama gelece dair beklenti dramatik şekilde zayıf geldi. Ayrıca enflasyon tahminleri 1 ve 5-10 yıl vade için belirgin arttı. Verinin kendi başına stagflasyon sinyali verdiğini söylemek mümkün.
Trump’ın ne yapacağına dair ortada bir yol haritası yok. O yüzden bir sonraki adımından başlamak üzere sürpriz etkisi yaratması yine mümkün. Belirsizlik süreci tarif eden yaygın kelime. Bir süre daha bizimle olacak gibi görünüyor.
Dolar Endeksi için ana destek noktası teknik resimde 103 seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 103 seviyesinin aşağı yönlü kırılması Eur lehine fiyatlamanın devam etmesini sağlayabilir.
Bu sabah 1,088 seviyesindeki paritede 1,092 ve 1,095 seviyeleri gün içi direnç; 1,085 ve 1,076 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay - sınırlı pozitif seyir izleyebilir.



Altın:
Avrupa merkez bankası ECB’nin başkan vekili Guindos, belirsizlik düzeyinin pandemi döneminden daha fazla olduğunu söyledi. Vekilin sözlerinin piyasalardaki pratiği teyit eder nitelikte olduğunu düşünüyoruz. Çünkü yatırımcılar bir süredir güvenli liman arayışı içindeler. Gerekçe ise Trump politikaları.
Yeni haftaya ayrıca ABD’nin Yemen’e saldırı kararı ile başlıyoruz. ABD, ticaret hattı üzerindeki sorunu giderme amacında. İran destekli Hutiler bir süredir Kızıldeniz’den geçen gemi trafiğini hedef alıyor. ABD yönetimi İran’a da uyarıda bulundu. Yemen konusunun sınırlı jeopolitik risk yarattığını düşünüyoruz.
Altın talebi belirsizlik hali sürdürçe sürebilir. Ana resimde altının bundan sonra seyrinde Trump agresiflik tonu ana belirleyici olabilir.
Altında 2.950 Usd civarında alıcıların satıcılara üstünlük kurması sonucu dinlenme-soluklanma dönemini sona ererken yukarı yönlü hareketleri de beraberinde getiriyor. 2.950 Usd yakın 2915 Usd ana destek noktası olarak takip edilebilir.

Bu sabah 2.985 Usd seviyesindeki ons altında 2.950 ve 2.980 Usd seviyeleri gün içi direnç, 2.950 ve 2.915 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.




Eurobond:
Dışarıda, ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,10 civarına indikten sonra 4,35 civarına tepki verdi ve ardından 4,20-4,35 aralığında yatay seyre döndü. Çarşamba akşam FED kararını karşılayacağız. FED’den mevcut bekle-gör tavrını korumasını bekliyoruz. Sürpriz bir sonuçta ise tahvil faizleri hareketlenebilir ve ABD 10 yıllık tahvil faizi dar bandın dışına çıkabilir. Ana belirleyici ise Trump olmaya devam ediyor.
İç tarafta, enflasyon odaklı seyir sürüyor. Normalleşme programına bağlı olarak olumlu çıktıların somutlaşacağına dair kanaatimizi koruyoruz.
Türkiye 5 yıllık CDS 262 ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda +2 ile +3 cent; orta vadelilerde -3 ile 0 cent; uzunlarda +5 ile +8 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,26%, 6,98% ve 7,96 oldu.




Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]

  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 10750-10600-10500-10350
Dirençler : 10850-10900-11000-10150

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 10357-10862 bandında hareket ederek haftayı %3,17 değer kazancı ile 10840,59 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 10726- 10862 olurken, işlem hacmi 121,1 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi geçtiğimiz hafta %4,91, bankacılık endeksi %2,28 değer kazandı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı ASELS, KCHOL, YKBNK sağlarken AKSA, ENERY, IEYHO endeksi baskılayan tarafta yer aldı. Bankacılık endeksi geçtiğimiz hafta Cuma günkü işlemlerde tarihi zirvesini 16930’a taşırken, bu bölgeden etkili olan kar satışlarına rağmen, kapanışın 5 günlük AO’nın bulunduğu 16600’in üzerinde gerçekleşmesi teknik olarak olumlu değerlendirilebilir. Yeni haftada kısa vadeli destek 16600 olup aşağı yönde geçilmesi halinde 16500-16350 bölgesi önemli bir destek olarak izlenebilir. Yukarı yönde ise 16800 ve 16900 dirençleri kademeli olarak hedeflenecek olup bu bölge üzerinde 17000-17150 bölgesine kadar yükselişin devam etmesi hedeflenebilir.

BİST 100 endeksinde geçtiğimiz ayın dip seviyesi 9422’nin test edilmesinin ardından etkili olan üç haftalık alıcılı seyir geçtiğimiz haftaki işlemlerde de devam etti. 10500 seviyesinin üzerinde güç kazanan yükseliş, Cuma günkü işlemlerde 10700’ün yukarı yönlü geçilmesi ile hız kazandı. Yukarı yönde kısa vadeli kanal direncinin bulunduğu 10850’nin geçilmesi halinde yükselen hareketin ivme kazanarak devam etmesi beklenebilir. Bu seviyenin geçilmesi ile 11000 ve tarihi zirvenin bulunduğu 11252 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destek seviyeler olarak 10750 ardından 10675 (5 günlük AO) seviyeleri hedeflenebilir. Kanal direncine yakın seyreden endekste, direnç bölgesinden gelebilecek düzeltme hareketlerinde 10675’in aşağı yönde kırılması halinde ise 10500 yakınlarının destek olarak çalışması beklenebilir. Özetle, 3 haftalık alıcılı seyrin takip edildiği endekste, 10500’ün geçilmesi ile güçlenen yükselişin, 10750-10850 bölgesi üzerinde tutunmalar ile kuvvetlenmesi beklenebilir. Olası düzeltmelerde ise ilk etapta 10750 aşağısında 10675 destekleri izlenecek olup, bu bölgenin altında 10500 desteğine kadar geri çekilmeler gözlenebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisi üzerinde ve “AL” konumunu sürdürmektedir. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI ise aşırı alım bölgesine doğru pozitif seyretmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,83- 2,97 cent bandında kapanış 2,96 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,95 ve üzerinde tutunmalar halinde kritik eşik olarak izlediğimiz 3,00 cent takip edilebilir. Bu bölgenin üzerinde ise yükselişin güç kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,90-2,85cent kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenebilir.

Bu haftanın odağı Merkez Bankalarının faiz oranı kararları…
Geçtiğimiz hafta ABD piyasaları tarife açıklamaları yönlendirdi. Enflasyonun Şubat ayında gerilemesi bir miktar rahatlama sağlamasına rağmen, resesyon korkularını sona erdiremedi. Hafta başında Trump’ın resesyon olup olmayacağına dair sorulardan kaçınması piyasalarda resesyon fiyatlamalarını tetikleyen ilk işaret oldu. VIX korku endeksi 5 Ağustos’tan beri en yüksek seviyesine yükseldi. ABD’nin çelik ve alüminyuma %25 gümrük tarifesini yürürlüğe koymasının ardından AB ve Kanada’dan tarifelere karşılık vereceklerine dair açıklamalar tarife savaşlarının etkisinin devam edeceğine işaret etti. Resesyon korkularına bağlı olarak vadeli piyasalarda Fed’den ilk indirimin Haziran ayında geleceği ihtimali yaklaşık %55 seviyesinde bulunmaya devam ediyor. ABD borsaları Cuma günü yılın en büyük artışını göstermesine rağmen haftayı kayıpla kapattı. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %2,27, Nasdaq Composite %2,43, Dow Jones %3,07 değer kaybetti. Euro Bölgesi’nde de geçtiğimiz hafta tarifelerin yaratacağı tahribat fiyatlandı. Ayrıca bir önceki hafta Almanya’dan gelen 500mlr EUR’luk harcamanın muhalefet tarafından kabul edilmeyeceği açıklamaları da satıcılı karşılandı. Ancak haftanın son gününde gelen muhalefet ile anlaşmaya varıldığı haberi yeniden pozitif fiyatlandı. Hatırlamak gerekirse bir önceki hafta söz konusu fonun haberi ile Euro Stoxx 50 endeksi tarihi zirvelerini test etmişti. Euro Stoxx endeksi geçtiğimiz hafta %1,89 değer kaybetti. Yurt içinde geçtiğimiz hafta Para Politikası Kurulu özetinde TCMB, hizmet sektöründe hakim olan fiyatlama davranışının önemli bir atalete ve şokların enflasyon üzerindeki etkilerinin uzun bir zamana yayılmasına neden olduğuna işaret etti ve “Hizmet enflasyonu mallara göre yüksek seyrini sürdürmektedir” değerlendirmesini yaptı. Ocak ayında cari işlemler hesabı 3,8mlr USD açık kaydetti. Foreks anketine göre ocak ayında cari dengenin 3,25mlr USD açık vermesi bekleniyordu.

Asya borsaları bu sabah pozitif yönde seyrediyor…
Çin’de bu sabah sanayi üretimi, perakende satışları ve işsizlik oranı takip edildi. Deflasyon riskinden dolayı iç tüketimi arttırmaya çalışan Çin’de perakende satışlar %3,8 beklentisi üzerinde %4 artış gösterdi. Sanayi üretimi ise %5,30 artması beklentileri üzerinde %5,9 arttı. Çin’de yeni teşvik beklentileri ve olumlu verilerin etkisi ile Shanghai ve Hang Seng endeksleri bu sabah alıcılı yönde seyrediyor. Bu hafta küresel piyasalarda ABD’de Fed faiz oranı kararı ve FOMC ekonomik projeksiyonları, Euro Bölgesi’nde TÜFE ve ticaret dengesi, Almanya’da ÜFE verileri, İngiltere’de BoE faiz oranı kararı, Çin’de PBoC kredi faiz oranı, Japonya’da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde ise uluslararası yatırım pozisyonu ve tüketici güven endeksi takip edilecek. BİST 100 endeksinde haftanın ilk işlem gününe pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste yukarı yönde kısa vadeli kanal direncinin bulunduğu 10850’nin geçilmesi halinde yükselen hareketin ivme kazanarak devam etmesi beklenebilir. Bu seviyenin geçilmesi ile 11000 ve tarihi zirvenin bulunduğu 11252 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destek seviyeler olarak 10750 ardından 10675 (5 günlük AO) seviyeleri hedeflenebilir.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 12250-12000-11850-11650
Dirençler : 12650-12700-12800-13000
                                        
VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 12487 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontratta son işlem gününde izlenen yükselişlerde 12500 direncine yukarı yönde test edilse de kalıcılık çabası başarısız oldu. Yeniden bu seviye ve üzerinde tutunmalar ile kısa vadeli yükseliş eğiliminin son bir buçuk aylık yükselen kanal direncinin bulunduğu 12650’ye kadar devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli satış baskısının 12250-12000 bölgesinden dengelenmesi beklenebilir. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde önemli bir direnç olarak izlediğimiz 12300’ün üzerinde kapanışların devam etmesi, kısa vadeli yükselen hareketin güç kazanması için önem arz ediyor.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.