Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Neyi Fiyatladık;
S&P 500, son dönemdeki %10’luk düşüşün ardından %2,13 yükselerek toparlandı. Bu hareket, ABD Senatosu'nun Demokrat lideri Chuck Schumer'ın hükümetin kapanmasını engelleyecek ve federal ödemeleri sürdürecek yasa tasarısını bloke etme tehdidinden geri adım atması ve Çin’in iç talebi canlandırmaya yönelik yeni ekonomik paketi gibi gelişmelerle desteklendi. Teknoloji hisselerinin (Nvidia, Tesla) güçlü performansı ile Nasdaq 100 %2,61, Dow Jones ise %1,65 değer kazandı.
Ancak ABD piyasaları hâlâ belirsizliklerle boğuşuyor. Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni, iki yılın en düşük seviyesine inerken, enflasyon beklentileri 1993’ten bu yana ilk kez yükseldi. Bu durum, ticari tarifelerle ilgili endişelerin arttığını gösteriyor. Aynı zamanda, Dow Teorisi düşüş sinyali verirken, ulaşım sektörü endeksi Kasım zirvesinden %19 düşerek ayı piyasasına yaklaştı. S&P 500 üst üste dördüncü haftalık kaybını yaşarken, işlem hacmi ortalamanın %10 altında kaldı.
Yurtdışı borsalarında karışık seyir izlendi. Avrupa ve Asya piyasaları yükselirken, Çin’in tüketimi teşvik eden adımları Hong Kong ve Şangay endekslerine sırasıyla %2,1 ve %1,8 artış getirdi. Pekin yönetimi, finans kuruluşlarını tüketici kredileri ve kart harcamalarında daha fazla şeffaflık sağlamaya teşvik eden yeni yönergeler yayımladı.
Avrupa'da ise Almanya’nın müstakbel Başbakanı Friedrich Merz’in Yeşiller Partisi ile altyapı ve savunma harcamaları konusunda anlaşması, borsalara olumlu yansıdı.
İçeride ise; BIST 100 endeksi, art arda iki hafta pozitif kapanış yaparak yatırımcısını memnun etti. Endeksin %1,05 yükselerek 10.840,59 seviyesinden pozitif kapatmasaı, piyasanın ivme kazandığını gösterirken, dolar bazında kritik 2,95 seviyesine gelmiş bulunmaktayız. Bu seviyeden bir kar satışları gelir mi? Sorusu da göz ardı edilmemeli.
Bu yükselişte sanayi hisselerine gelen alımlar etkili oldu. XUSIN %4,91, XBANK ise %2,28 yükseldi. Özellikle EUR/USD paritesinin 1,08 seviyesine yükselmesi, sanayi şirketlerinde olumlu bir algı yarattı. Ayrıca, sanayi üretimi yıllık bazda üst üste üçüncü ayında da pozitif bölgede kalarak bu olumlu havayı destekledi. Ancak, EUR/USD paritesinin bilançolara etkisinin kalıcı olabilmesi için en az bir çeyrek boyunca yüksek seviyelerde kalması gerekiyor. Aksi takdirde, geçici yükselişlerin finansal sonuçlara belirgin bir etkisi olmayacaktır.
Neyi Fiyatlayacağız;.
Bu hafta yurt içinde bütçe dengesi, işsizlik oranı, tüketici güven endeksi, haftalık banka ve para istatistikleri ile yabancı yatırımcıların hisse ve DİBS pozisyonları takip edilecek. Ayrıca yabancı ziyaretçi sayısına ilişkin veriler de gündemde olacak.
Yurt dışı piyasalarında ise ABD, İngiltere (BOE) ve Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faiz kararları ön planda. FOMC ve BOE’nin faizleri sabit tutması beklenirken, ABD’den perakende satışlar, konut başlangıçları, inşaat izinleri, sanayi üretimi ve cari denge verileri açıklanacak.
Haftanın en kritik gelişmesi olarak FOMC’nin faiz kararı öne çıkarken, piyasa beklentisi faizlerin sabit tutulması yönünde. Ayrıca BOJ’un faiz toplantısı ve Avro Bölgesi enflasyon verileri de yakından izlenecek.
Yeni haftaya başlarken ABD vadelileri, Cuma günkü güçlü yükselişin ardından satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Asya piyasaları ise Çin'den bu sabah gelen pizitif veriler ile Çin'in öncülüğünde pozitif bir seyir izliyor.


https://bulten.ncminvest.com.tr/piyasa-raporu/2025-03-17



 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Her hafta başında düzenli olarak yayınladığımız Haftalık
Bülten’lerde
«Teknik Takibimizde Olan Hisseler»i
paylaşmaktayız
. Bu kapsamda yapılan hisse seçiminde
teknik dinamikler baz alınmakta olup, belirtilen işlem
koşullarının gerçekleşmesi durumunda ilgili hisselerin
haftalık bazda BIST 100'e kıyasla haftalık getirilerinin
daha yüksek olacağı öngörülmektedir.
Teknik takibimizde olan hisseler için uygun alım
aralıkları, hedef fiyat ve zarar kes seviyeleri tamamen
teknik analiz dinamikleri göz önünde bulundurularak
belirlenmektedir. Piyasa koşullarındaki genel
değişimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca
etkilemesi beklenebilir.
Bu Teknik Analiz Bülteni’nde, bu hafta için hazırladığımız
Haftalık Bülten’de yer alan hisseler ilişkin yapılan teknik
analizler yer almaktadır.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ons Altın 3000 Doları Aştı
EURUSD paritesi, haftalık kapanışını bir önceki haftaya kıyasla %0.40 artışla 1.0880 seviyesinde gerçekleştirirken,
USDTRY ise kademeli yükseliş trendini sürdürerek haftanın son gününü 36.6150 seviyesinde
tamamladı. Ons başına 3004 dolar seviyesiyle rekor kıran altın 2987 seviyesinde dengelendi. Michigan
Üniversitesi tarafından yayımlanan veriler, mart ayında tüketici güveninin önemli ölçüde zayıfladığını
gösterdi. Nitekim, tüketici güveni ön endeksi 64.7’den 57.9’a gerileyerek Kasım 2022’den bu yana en
düşük seviyesine indi. Bununla birlikte, tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi mart ayında %4.3’ten
%4.9’a yükselerek yine Kasım 2022’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Ayrıca, uzun vadeli enflasyon
beklentisi de %3.5’ten %3.9’a yükselirken, 1993’ten bu yana en büyük aylık artışı kaydetti. Bu gelişmeler
ışığında, Barclays, Başkan Trump’ın daha yüksek gümrük tarifeleri uygulama ihtimalinin ABD ekonomik
büyümesini baskılayabileceğini ve kısa vadede enflasyonist baskıların daha da artırabileceğini öngörüyor.
Banka, bu varsayımlar doğrultusunda, yıl sonuna kadar öngördüğü faiz indirimi sayısını üçe çıkardı. Diğer
yandan, İngiltere ekonomisi ocak ayında beklentilerin aksine bir önceki aya kıyasla %0.1 daralma gösterdi.
Ekonomistler ise ülkenin GSYH’sinin %0.1 oranında büyümesini bekliyordu. Piyasalarda dikkatler bu
hafta açıklanacak Fed faiz kararının olası etkilerine çevrilmiş durumda.
EURUSD:
EURUSD paritesi, 20 ve 100 saatlik hareketli ortalamanın kesiştiği 1.0880 seviyesinde yatay seyrini
sürdürüyor. Ancak, paritenin hem 50 saatlik hareketli ortalama hem de Fibonacci düzeltme seviyesi olan
1.0864 desteğini test etme ihtimali de bulunuyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde 1.0808’e
kadar bir geri çekilme gözlemlenebilir. Öte yandan, 14 periyotluk RSI göstergesinin 50 seviyesinde
bulunması, satış bölgesinin sınırında olduğunu göstererek dikkatle izlenmesi gereken bir diğer faktör
olarak öne çıkıyor. Eğer parite 1.0864 seviyesinden destek bulur ve tekrar 1.0880 direncini aşmayı
başarırsa, yukarı yönlü hareketin 1.0910 seviyesine kadar devam etme ihtimali gündeme gelebilir.
USDTRY:
Dolar/TL, yükseliş sırasında oluşturduğu gapi tamamen kapattıktan sonra 36.6165 seviyesinden itibaren
yeniden yükselişe geçti. Kademeli ve sağlıklı bir yükseliş trendinin devam etmesi beklenirken, 36.7012
seviyesinin aşılması halinde paritede 36.7200 seviyesine doğru hızlı bir hareket görülebilir. Öte yandan,
36.6486 seviyesi ise ilk güçlü destek noktası olarak takip edilebilir.
ALTIN:
Haftanın başlangıcıyla birlikte 2993 direncini test etmeye yönelen ons altın, bu seviyeyi dört saatlik
grafikte iki kez denemesine rağmen aşamayınca kısa vadeli bir satış baskısıyla karşılaştı. 2976 desteğine
kadar geri çekilmesi beklenen sarı metal, bu noktadan gelen alımlarla yeniden 2993 direncine doğru
hareket edebilir. Ancak, 2976 seviyesinin kırılması halinde 2956 seviyesi bir sonraki güçlü destek olarak
öne çıkıyor.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Haftanın son işlem gününe alıcılı bir seyirle başlayan BİST100
Endeksi günün devamında yukarı yönlü seyrini sürdürürken haftayı
%1,05 yükselişle 10.840,59 seviyesinden tamamladı. Bankacılık
Endeksi %0,93 yükselirken, Sınai Endeks %1,40 yükseliş kaydetti.
Beklentilerin altında açıklanan TÜFE verisi ve sonrasında TCMB’nin
faiz indirimi ile başlayan pozitif görünüm devam ederken, BİST’in
haftalık kazancı %3,17 seviyesinde gerçekleşti. Mart ayı başından bu
yana BİST’in kazancı ise %12,24 seviyesine ulaştı. Global tarafta ise
risk iştahı haftanın son işlem günü pozitif seyretti. ABD Başkanı
Trump'ın AB’ye yönelik yeni tarife tehditlerinin yaratmış olduğu
endişeler ve tarifelerin yol açtığı belirsizliğin resesyon korkularını
artırmasıyla geçtiğimiz haftanın genelinde satıcılı bir seyir izleyen
ABD borsaları haftanın son işlem gününü yükselişle tamamlarken,
Avrupa borsaları da haftayı pozitif bir seyirle tamamladı. Bu sabah
ABD vadelileri negatif bir seyir izlerken, Alman DAX vadelileri ve
Asya borsaları pozitif bir seyir izliyor. VİOP30 Endeksi Cuma akşam
seansını ise %0,13 yükselişle tamamladı. Endeksin haftaya alıcılı bir
seyirle başlamasını, günün devamında ise gelecek kar satışlarının
karşılanması durumunda yükseliş çabasında olmasını bekliyoruz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu haftanın odağı Merkez Bankalarının faiz oranı kararları…

Geçtiğimiz hafta ABD piyasalarını tarife açıklamaları yönlendirdi. Enflasyonun Şubat ayında gerilemesi bir miktar rahatlama sağlamasına rağmen, resesyon korkularını sona erdiremedi. Hafta başında Trump'ın resesyon olup olmayacağına dair sorulardan kaçınması piyasalarda resesyon fiyatlamalarını tetikleyen ilk işaret oldu. VIX korku endeksi 5 Ağustos'tan beri en yüksek seviyesine yükseldi. ABD'nin çelik ve alüminyuma %25 gümrük tarifesini yürürlüğe koymasının ardından AB ve Kanada'dan tarifelere karşılık vereceklerine dair açıklamalar tarife savaşlarının etkisinin devam edeceğine işaret etti. Resesyon korkularına bağlı olarak vadeli piyasalarda Fed'den ilk indirimin Haziran ayında geleceği ihtimali yaklaşık %55 seviyesinde bulunmaya devam ediyor. ABD borsaları geçtiğimiz haftanın son işlem gününde yılın en iyi gününü geçirmesine rağmen, haftayı kayıpla kapattı. Euro Bölgesi'nde de geçtiğimiz hafta tarifelerin yaratacağı tahribat fiyatlandı. Ayrıca bir önceki hafta Almanya'dan gelen 500mlr EUR'luk harcamanın muhalefet tarafından kabul edilmeyeceği açıklamaları da negatif seyre neden olurken, haftanın son gününde gelen muhalefet ile anlaşmaya varıldığı haberi yeniden fiyatlamalara pozitif yansıdı. Hatırlamak gerekirse bir önceki hafta söz konusu fonun haberi ile Euro Stoxx 50 endeksi tarihi zirvelerini test etmişti.

Yurt içinde geçtiğimiz hafta Para Politikası Kurulu özetinde TCMB, hizmet sektöründe hakim olan fiyatlama davranışının önemli bir atalete ve şokların enflasyon üzerindeki etkilerinin uzun bir zamana yayılmasına neden olduğuna işaret etti. Özette, "Hizmet enflasyonu mallara göre yüksek seyrini sürdürmektedir" değerlendirmesi yapıldı. Ocak ayında cari işlemler hesabı 3,8mlr USD açık kaydetti. Foreks anketine göre ocak ayında cari dengenin 3,25mlr USD açık vermesi bekleniyordu.

Dolar endeksi (DXY) haftayı %0,18 değer kaybı ile tamamladı. ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, geçtiğimiz haftayı %4,32 seviyesinden tamamladı. ABD borsalarında ise geçtiğimiz hafta satıcılı bir seyir takip edildi. Haftalık bazda S&P 500 %2,27, Nasdaq %2,43, Dow Jones %3,07 değer kaybı ile haftayı tamamladı. Rekor seviyelerine yakın seyreden Ons altın geçtiğimiz hafta ilk defa 3000 doları aştı ve haftayı %2,59 değer kazancı ile tamamladı. Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yatay seyretti.

Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de Fed faiz oranı kararı ve FOMC ekonomik projeksiyonları, Euro Bölgesi'nde TÜFE ve ticaret dengesi, Almanya'da ÜFE verileri, İngiltere'de BoE faiz oranı kararı, Çin'de PBoC kredi faiz oranı, Japonya'da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde ise uluslararası yatırım pozisyonu ve tüketici güven endeksi takip edilecek.

ABD'de bu hafta odak Fed'in faiz oranı kararında olacak. Fed'den Mart ayında faiz oranını %4,25-4,50 seviyesinde sabit bırakması bekleniyor. Ancak bu karar ile birlikte Fed, ekonomik projeksiyonlarını da revize edecek; bu revize piyasalar için kritik. Fed, Aralık ayı tahminlerinde 50 baz puanlık indirim öngörmüştü. 2025 çekirdek PCE tahmini de %2,2'den %2,5 seviyesine yükseltilmişti. Yetkililer 2025 PCE için tahminini %2,5 olarak belirlemişti. Büyüme göstergelerinde ise Fed yetkililerinin 2025 beklentisi %2'den %2,1'e yükseltilmişti. Bu hafta ikincil verilerde ise perakende satışlar, New York Fed imalat endeksi, inşaat izinleri, konut başlangıçları, sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, cari hesap, Philadelphia Fed imalat endeksi ve mevcut konut satışları bulunuyor.

ABD'de şubat ayında perakende satışların aylık %0,6 artması bekleniyor. New York Fed imalat endeksinin Mart'ta 5,7 puandan -1,90 puana gerilemesi, Philadelphia Fed imalat endeksinin ise 18,1 puandan 9,4 puana gerilemesi beklenmektedir. Sanayi üretiminde de aylık %0,2 artış bekleniyor. Kapasite kullanım oranının Şubat'ta %77,8 seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Öte yandan 4Ç24 cari hesabında 331mlr açık verilmesi bekleniyor. 3Ç24'te cari hesap 310,9mlr USD açık vermişti. Son olarak konut piyasası verilerinde öncül inşaat izinleri verisinin 1,450mn, konut başlangıçlarının 1,380mn, mevcut konut satışlarının ise Şubat ayında 3,94mn olması beklenmektedir.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47321

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 17 Mart 2025 Pazartesi Türkiye; Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Şubat), Tarım ÜFE (Şubat) Çin; Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar (Şubat) ABD; Perakende Satışlar (Şubat), NY Fed İmalat Endeksi (Mart)
" 18 Mart 2025 Salı Türkiye; Konut Fiyat Endeksi (Şubat) Almanya; ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Mart), ABD; İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları (Şubat), Sanayi Üretimi (Şubat)
" 19 Mart 2025 Çarşamba Japonya; BoJ Faiz Kararı, Sanayi Üretimi (Ocak) Euro Bölgesi; TÜFE (Şubat-Nihai) ABD; Fed Faiz Kararı
" 20 Mart 2025 Perşembe Türkiye; İş Gücü İstatistikleri (Şubat) Çin; PBoC Kredi Ana Faiz Oranı Almanya; ÜFE (Şubat) İngiltere; BoE Faiz Kararı, Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Mart), İkinci El Konut Satışları (Şubat)
" 21 Mart 2025 Cuma Türkiye; Tüketici Güven Endeksi (Mart), Yabancı Turist Sayısı (Şubat) Japonya; TÜFE (Şubat) İngiltere; Tüketici İklimi Endeksi (Mart)
- Bu hafta küresel piyasaların gündeminde ABD ve İngiltere merkez bankalarının para politikası toplantılarıyla Çin Merkez Bankası'nın (PBoC) faiz kararı takip edilecek. ABD'de bölgesel Fed imalat endeksleri, sanayi üretimi ve perakende satışlar verileriyle Euro Bölgesi, Almanya ve Japonya'nın enflasyon verileri açıklanacak.
Fed faiz kararı
Fed, iki günlük para politikası toplantısının ardından çarşamba günü faiz kararını açıklayacak. Fed faiz vadelilerine göre piyasanın beklentisi %98 ihtimalle fonlama faizinin %4,25-4,50 aralığında bırakılacağı yönünde. Banka, 2024 yılının son üç toplantısında (Eylül 50bp, kasım 25bp, aralık 25bp) toplam 100bp faiz indirimine gitmişti. Ardından, ocak toplantısında faizlerde değişikliğe gitmeyerek indirimlere ara verdi.
Ayrıca, politika yapıcıların üç ayda bir yayımlanan ve çarşamba günü güncellenecek ekonomik projeksiyonları faiz patikasına ilişkin ipucu verecek. Aralık toplantısında güncellenen Fed projeksiyonlarına göre FOMC üyelerinin 2025 yılı için faiz indirimi beklentilerinde belirgin bir azalma olmuştu. Noktasal grafiğe göre 2025 yılında ABD'li yetkililerin faiz indirimi beklentisi (25'er bp olmak üzere) dörtten ikiye indi.
Ayrıca, ABD'li yetkililer enflasyon tahminlerini 2024 için %2,3'ten %2,4'e, 2025 yılı için %2,1'den %2,5'e güncelledi. Çekirdek enflasyon tahminleri 2024 için %2,6'dan %2,8'e, 2025 için %2,2'den %2,5'e, 2026 için %2'den %2,2'ye yükseltilirken 2027 tahmini %2 olarak korundu. ABD ekonomisi için büyüme tahmini 2024 için %2'den %2,5'e, 2025 yılı için %2'den %2,1'e revize edildi. 2026 tahmini %2'de sabit bırakılırken 2027 tahmini %2'den %1,9'a düşürüldü. İşsizlik oranı tahminleri 2024 için %4,4'ten %4,2'ye, 2025 için %4,4'ten %4,3'e indirildi. 2026 tahmini %4,3 seviyesinde korunurken 2027 tahmini %4,2'den %4,3'e çıkarıldı.
Fed faiz vadelilerine göre yıl sonuna kadar %31 ihtimalle toplam 75bp, %30 ihtimalle 50bp, %17 ihtimalle 100bp, %14 ihtimalle 25bp faiz indirimi beklenmektedir.
Fed'in çarşamba günkü faiz kararının ardından Başkan Jerome Powell'ın basın toplantısı takip edilecek.
BoJ faiz kararı
Çarşamba günü Fed'den önce erken saatlerde Japonya Merkez Bankası'nın para politikası toplantısı takip edilecek. Diğer majör merkez bankalarının aksi yönünde, sıkılaştırmacı bir politika izleyen BoJ, ocak toplantısında politika faizini 25bp artırımla %0,50 ile 2008'den beri en yüksek seviyeye çekmişti.
BoE faiz kararı
BoJ ve Fed'in para politikası toplantılarının ardından perşembe İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) para politikası toplantısı takip edilecek. Politika faizinin şubat toplantısında 25bp indirimle %4,50 seviyesine çekilmesinin ardından bu hafta sabit bırakılması beklenmektedir.
Politika faizini Ağustos 2023'te %5,25'e kadar yükselten BoE, ardından yedi toplantıda sabit tuttu. Ağustos 2024'te faiz indirimlerine başladı. Ağustos 2024, Kasım 2024 ve Şubat 2025 toplantılarında 25'er bp indirime giden BoE, politika faizini %4,75'e kadar indirdi. Bir sonraki faiz indiriminin ise haziran toplantısında gelmesi ve bu yıl toplam iki kez daha faiz indirimine gidilmesi beklenmektedir.
Ayrıca, İngiliz politika yapıcılar şubatta, kasım toplantısındaki 2025 büyüme tahminini %1,5'ten %0,75'e düşürdü. Banka enflasyonun %2 hedefine geri dönmesinin 2027 sonuna kadar sürmesini bekliyor.
ABD perakende satışlar ve sanayi üretimi
ABD'de pazartesi günü şubat ayı perakende satışlar, salı günü ise sanayi üretimi verisi açıklanacak. Ocakta, perakende satışlar aylık %0,9 azalırken yıllık bazda %4,0 artmıştı. Sanayi üretimi ise aylık %0,5, yıllık %2,00 artış kaydetmişti. Şubatta, perakende satışların aylık %0,6, sanayi üretiminin %0,2 artması beklenmektedir.
Euro Bölgesi, Almanya ve Japonya'nın enflasyon verileri
Çarşamba günü Euro Bölgesi'nin şubat ayı nihai TÜFE verileri açıklanacak. Martın ilk haftasında açıklanan öncü verilere göre Euro Bölgesi'nde TÜFE şubatta aylık %0,5, yıllık %2,4, çekirdek TÜFE aylık %0,6, yıllık %2,6 arttı. Nihai verilerde değişiklik beklenmemektedir.
Perşembe günü Almanya'nın şubat ayı ÜFE rakamları açıklanacak. Almanya'da ÜFE ocakta aylık bazda %0,1 azalırken yıllık %0,5 arttı. Şubatta aylık %0,2, yıllık %1,1 artması beklenmektedir.
Cuma günü Japonya'nın şubat ayı TÜFE verisi açıklanacak. Japonya'da TÜFE ocakta aylık %0,5, yıllık %4,0 artarken çekirdek TÜFE yıllık %3,2 artmıştı. Çekirdek TÜFE'nin şubatta yıllık %2,9 artması beklenmektedir.
- Yurt içinde bu hafta sakin bir veri akışı takip edilecek. Hafta boyunca bütçe dengesi, tarım ÜFE, Konut Fiyat Endeksi (KFE), işsizlik oranı, tüketici güveni ve turizm istatistikleri açıklanacak.
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi, Tarım ÜFE (Şubat)
Haftanın ilk işlem günü Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) Merkezi Yönetim Bütçe İstatistiklerini yayımlayacak. Ocakta, bütçe dengesi 139,26mlr TL açık verirken faiz dışı denge 23,76mlr TL fazla verdi.
Pazartesi günü, ayrıca, TÜİK'in şubat ayı tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE) açıklanacak. Tarım-ÜFE ocakta bir önceki aya göre %2,74, bir önceki yılın aynı ayına göre %35,54 arttı.
Konut Fiyat Endeksi (Şubat)
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) salı günü şubat ayı Konut Fiyat Endeksini (KFE) açıklayacak. KFE, ocakta bir önceki aya göre %4,7, bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak %31,9 arttı. Reel olarak ise yıllık %7,2 azaldı.
İş Gücü İstatistikleri (Şubat)
TÜİK perşembe günü şubat ayı iş gücü istatistiklerini yayımlayacak. Ocakta, mevsim etkisinden arındırılmış (Ma) işsizlik oranı 0,1 puan azalarak %8,4 seviyesinde gerçekleşirken genç nüfusta Ma işsizlik oranı 0,8 puan azalarak %14,9 oldu. Ma atıl işgücü oranı 0,1 puan artarak %28,1 oldu.
Tüketici Güven Endeksi (Mart), Yabancı Turist Sayısı (Şubat)
TÜİK haftanın son işlem günü mart ayı Tüketici Güven Endeksini açıklayacak. TÜİK ve TCMB iş birliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan endeks, ocakta 81,0 iken şubatta %1,4 artarak 82,1 ile Haziran 2023'ten beri en yüksek değeri aldı.
Cuma günü, ayrıca, Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın şubat ayı Turizm İstatistikleri takip edilecek. Emniyet Genel Müdürlüğü'nden alınan geçici verilere göre ocakta ülkemizi ziyaret eden yabancı sayısı geçen yılın aynı ayına göre %6,06 oranında bir artışla 2,17 milyon kişi oldu.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Japonya Nikkei225 Endeksi %0,45, Çin CSI300 Endeksi %1,59 yükselirken Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %1,99, Tayvan Taiex Endeksi %2,69, Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,12 düştü. Güney Kore Kospi Endeksi yatay seyretti. Avrupa'da Stoxx Europe 600 Endeksi %1,22, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,55, Almanya DAX Endeksi %0,10, Fransa CAC40 Endeksi %1,14 geriledi. ABD'de ise S&P500 Endeksi %2,27, Nasdaq Bileşik Endeksi %2,43, Dow Jones Endeksi %3,07 düştü.
Dolar Endeksi (DXY) %0,16 düşerek 103,735 puandan kapandı. EURUSD paritesi %0,40 değer kazanarak 1,08751 oldu. USDJPY paritesi %0,40 yükselişle haftayı 148,618 puandan kapadı.
ABD iki yıllıkların faizi %4,021, on yıllıklarının faizi %4,320 olarak gerçekleşti. Ons altın %2,59 yükselerek haftayı 2.984USD'den kapattı. Brent petrol vadelileri %0,26 yükselişle 70,51USD, WTI petrol vadelileri ise %0,14 yükselişle 67,10USD seviyesinden haftayı tamamladı.
ABD TÜFE/ÜFE verisi (Şubat)
TÜFE aylık %0,2, yıllık %2,8, çekirdek TÜFE aylık %0,2, yıllık %3,1 artışla piyasa beklentisinin altında kaldı.
ÜFE aylık bazda değişim göstermezken yıllık bazda %3,2 yükseldi. Çekirdek ÜFE ise aylık %0,1, yıllık %3,4 yükseldi.
ABD JOLTs açık iş sayısı (Ocak)
ABD Çalışma Bakanlığı'nın verilerine göre ocakta iş ilanları beklentinin hafif üstünde bir artışla; 232.000 artarak 7.740 milyona çıktı. ABD'de açık iş sayısı Mart 2022'de zirve görmesinin ardından Fed'in para politikasında sıkılaştırmacı adımlarına paralel olarak aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. Açık iş sayısı, Kovid-19 salgını öncesinde 2019'un ilk çeyreğindeki yüksek seviyelere yaklaşmaktadır.
Euro Bölgesi ve Almanya sanayi üretimi (Ocak)
Euro Bölgesi sanayi üretimi ocakta beklenenden daha hızlı büyüdü. Aylık bazda beklentinin üzerinde %0,8 artan sanayi üretimi, yıllık bazda Mayıs 2023'ten bu yana ilk defa gerilemeyerek sabit kaldı.
Almanya'da sanayi üretimi ocakta aylık bazda beklentinin üstünde %2,0 artarken, yıllık bazda %1,49 geriledi.
Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni (Mart)
Endeks mart ayında -12,7 seviyesinden -2,9 seviyesine yükselerek Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Euro Bölgesi'nde altı aylık ekonomik görünüme ilişkin uzman beklentisini ölçen endeks, Mart 2022'den beri kötümserliğin hâkim olduğunu işaret etmeye devam etmektedir.
Almanya TÜFE verisi (Şubat-nihai)
Almanya'da TÜFE beklentilere paralel aylık %0,4, yıllık bazda da bir önceki ayla aynı seviyede kalarak %2,3 olarak gerçekleşti. TÜFE, iki hafta önce 25bp faiz indirimine giden Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) %2 hedefinin üzerinde seyretmeye devam ediyor.
- Yurt içinde Borsa İstanbul tarafında; BIST100 Endeksi %3,17 yükselerek 10.840 puandan, BIST30 Endeksi %2,52 yükselerek 12.100 puandan haftayı tamamladı. Banka Endeksi %2,28 Sınai Endeks %4,91 değer kazandı. USDTRY kuru 36,57, EURTRY kuru 39,82 seviyesinden haftayı tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %35,01'den, on yıllıkların faizi %26,26'dan kapattı.
TCMB PPK Toplantı Özeti (Mart)
Mart ayı PPK toplantısı özetinde, enflasyonun seyrine ilişkin öncü göstergelere yer verilmediği ve dolayısıyla mart ayı TÜFE gerçekleşmesine dair doğrudan bir sinyal sunulmadığı görülmüştür. İç talep gelişmeleri yakından izlenmeye devam edilirken yılın son çeyreğinde iç talebin beklenenden daha güçlü bir seyir izlediği, ancak 2024'ün ilk çeyreğinde daha ılımlı bir görünüme işaret ettiği belirtilmiştir. Kartla yapılan harcamaların yılın son çeyreğindeki yükselişin ardından ocak ve şubat aylarında gerileme eğilimi sergilediği ifade edilirken, ticari ve bireysel kredi büyüme oranlarının da önceki döneme kıyasla azaldığı belirtilmiştir. Ayrıca, sanayi üretimine ilişkin anket göstergelerinin yılın ilk çeyreğinde yatay bir seyir izlediği, istihdam beklentilerinin ise tarihsel ortalamaların altında kalmaya devam ettiği vurgulanmıştır.
Enflasyon tarafında ise, hizmet enflasyonunun görece yüksek seyrettiği, ancak temel mal fiyatlarında bir önceki aya kıyasla düşüş görüldüğü ifade edilmiştir. Üretici fiyatlarındaki görece düşük artışın tüketici enflasyonuna olumlu yansıdığı belirtilirken, özellikle kira enflasyonunun gerileme eğiliminde olduğu gözlemlenmiştir. TCMB Başkanı Fatih Karahan tarafından yapılan açıklamalarda, sıkı para politikası duruşunun enflasyonun ana eğiliminde düşüş sağlamaya devam ettiği ifade edilmiş, dezenflasyon sürecinin sekteye uğramaması için talep koşullarının sıkı şekilde takip edileceği vurgulanmıştır. Kur korumalı mevduatlardan Türk lirasına geçiş oranının dövize geçişten daha yüksek olduğu belirtilirken, ilk çeyrek boyunca tüketici harcamalarının, kredi büyümesinin ve perakende satış verilerinin dikkatle izleneceği, gerekli görülmesi halinde ek önlemlerin alınabileceği ifade edilmiştir.
Konut satış istatistikleri (Şubat)
Türkiye genelinde konut satışları şubatta bir önceki yılın aynı ayına göre %20,1 artışla 112 bin 818 olarak bir önceki aya paralel seyretti. Satışların içinde ipotekli satışların payı bir önceki yılın aynı ayına göre %90,1 arttı.
Cari işlemler dengesi (Ocak)
Cari İşlemler Hesabı ocakta 3,79mlr USD açık verirken altın ve enerji hariç 2,40mlr USD fazla verdi. Yıllıklandırılmış olarak ise ocak ayında 11,5mlr USD açık verdi.
ForInvest Haber anketine göre ocak ayına ilişkin medyan tahmin 3,25mlr USD açık verildiği yönünde oluşmuştu.
Perakende satışlar (Ocak)
TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi bir önceki yılın aynı ayına göre %12,5 artarken, bir önceki aya göre son dört ayın en yüksek artışını kaydederek %2,0 arttı.
Yurt içinde sanayi üretimi ve İSO İhracat İklimi Endeksi
Sanayi üretimi ocakta aylık %2,3 azalırken, yıllık %1,2 arttı. Sanayi üretimi yıllık bazda son on bir ayın en düşük seviyesinde seyretmektedir.
İSO İhracat İklimi Endeksi ise şubatta 51,2'den 51,1'e gerileyerek hafif bir düşüş kaydetti. Şubat ayı ile Türk imalatçılarının ihracat iklimindeki kesintisiz iyileşme eğilimi 14 aydır devam etmektedir. Veriler, ihracat ikliminde toparlanmanın devam ettiğini gösterdi. Son dönemdeki eğilimlerle uyumlu şekilde, küresel ekonomik aktivitenin en hızlı genişlediği bölge Orta Doğu olurken, diğer bölgelerde daha dalgalı bir görünüm ortaya çıktı. Şubat ayında en güçlü ekonomik büyüme Suudi Arabistan'da yaşanırken, Türk imalat sanayi ihracat pazarının %4'ünü oluşturan Fransa'da ise en belirgin daralma görüldü.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endekste güçlü görünüm dikkat çekiyor.

BIST 100 endeksi günü %1,05 ve hafta genelini %3,17'lik yükselişle 10.841 seviyesinde tamamladı. düşüşle 10.004 seviyesinde tamamladı. Gıda ve Holding endeksinin hafta genelini %7,73 - %4,39'luk artışla tamamlaması endeksteki yükselişe öncülü etti. Beklentilerin oldukça altında gerçekleşen enflasyon verisinin ardından başlayan yükselen trend üst üste ikinci haftaya taşınmış oldu. Haftaya hafif alıcılı tarafta başlayan endekste haftanın son günlerinde gelen alım iştahıyla birlikte pozitif kapanış gerçekleşti. Tarihi zirve seviyelerine yaklaşılmasından ötürü kâr satışları ihtimaline karşın dikkat edilmesi gerekliliğini vurguluyoruz. Olası düzeltme hareketlerinde öncelikli olarak yatay bant (fincan kulp formasyonu) boyun bölgesi olan 10.514 ve ardından 10.250 üzerinde kalıcılık aramaktayız. Endeksin belirttiğimiz seviye üzerinde kaldığı durumda yukarı yönlü ivmelenme hareketlerini sürdürebileceğini değerlendiriyoruz. Bu durumda orta ve uzun vadede tarihi zirve seviyesi olan 11.252 gündeme gelebilir. Kısa vadeli olarak takip ettiğimiz göstergeler aşırı alım bölgesindeki hareketlerini sürdürdüğünü söyleyebiliriz. Bu doğrultuda olası kâr satışlarına karşın temkinli duruşumuzu sürdürüyoruz. Olası geri çekilmelerde yükseliş trendine ayak uyduramayan şirketlere yönelmenin faydalı olabileceğini öngörüyoruz. Teknik açıdan 10.822 - 10.750 ve 10.677 seviyeleri destek, 10.890 - 10.970 ve 11.097 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 Strateji
Pozitif havanın ve yükseliş eğiliminin etkisini sürdürdüğü BIST-100 Endeksi cuma gününü %1,05 oranında bir yükselişle 10.841 puandan tamamladı.
Endekste kısa vadede 10.800 bölgesi üzerinde tutunma korunabilirse 10.860 ve 10.900 seviyeleri direnç olarak izlenecektir. Bu seviyeler de aşılabilirse
son aylarda 9.500 - 10.250 arasında etkili olan sıkışma alanının teknik hedefi olan 11.000 seviyesine doğru yükselişler yaşanabilir. 11.000 bölgesi kısa
vadede güçlü bir direnç olarak çalışabilir. 10.800 üzerinde tutunmanın korunamaması ve kar satışlarının gözlenmesi halinde ise 10.740 ve 10.670
seviyeleri kısa vadeli destek noktalarıdır. Bu seviyeler altında 10.625 - 10.560 ve 10.500 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. BIST-100
Endeksi’nin güne hafif alıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.