Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Merkez Bankası, 2023 yılı Ekim ayı “Finansal Kesim Dışındaki Firmaların Döviz
Varlık ve Yükümlülükleri” verilerini yayınladı.

 TCMB'nin konuya ilişkin değerlendirmesi şöyle:
 
Değerlendirmeler

Ekim 2023 dönemine ait Finansal Kesim Dışındaki Firmaların Döviz Varlık ve Yükümlülükleri Tablosu
değerlendirildiğinde; Eylül 2023 verilerine göre varlıklar 2.731 milyon ABD doları artarken, yükümlülükler 441 milyon
ABD doları artmıştır. Net Döviz Pozisyonu Açığı ise 77.558 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiş ve Eylül 2023
dönemine göre 2.290 milyon ABD doları azalmıştır.

Ekim 2023 dönemi varlık dağılımı incelendiğinde; bir önceki aya göre ihracat alacakları, yurt içi bankalardaki mevduat
ve yurt dışına doğrudan sermaye yatırımları sırasıyla 1.181 milyon ABD doları, 1.032 milyon ABD doları ve 535 milyon
ABD doları artarken, menkul kıymetler 17 milyon ABD doları azalmış ve sonuç olarak varlıklar 2.731 milyon ABD doları
artmıştır. Yükümlülük dağılımında ise; bir önceki aya göre yurt içinden sağlanan nakdi krediler ve ithalat
borçları sırasıyla 530 milyon ABD doları ve 358 milyon ABD doları artarken, yurt dışından sağlanan nakdi krediler 447
milyon ABD doları azalmış ve bunlara bağlı olarak yükümlülükler 441 milyon ABD doları artmıştır .

Yükümlülüklerin vade yapısına bakıldığında; Ekim 2023 döneminde yurt içinden sağlanan kısa vadeli krediler Eylül 2023
dönemine göre 627 milyon ABD doları artarken, uzun vadeli olanlar 97 milyon ABD doları azalmıştır. Yurt dışından
sağlanan kredilerde ise kısa vadeli olanlar 1.026 milyon ABD doları artarken, uzun vadeli krediler 1.115 milyon ABD
doları azalmıştır.

Ekim 2023 döneminde kısa vadeli varlıklar 152.185 milyon ABD doları iken, kısa vadeli yükümlülükler 90.948 milyon
ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Kısa Vadeli Net Döviz Pozisyonu Fazlası ise 61.238 milyon ABD doları olarak
gerçekleşerek Eylül 2023 dönemine göre 543 milyon ABD doları artmıştır. Kısa vadeli yükümlülüklerin toplam
yükümlülükler içindeki payı yüzde 36 düzeyindedir.

TCMB'ninyarın valörlü 2 hafta vadeli 200 milyon dolar tutarında döviz karşılığı TL swap ihalesine 125 milyon dolar teklif geldi. Gerçekleşen tutar 125 milyon dolar oldu.

İhalede swap puanı minimum 4,280.00, ortalama 4,289.76, maksimum 4,320.00 oldu. Swap puanı teklif ortalaması ise 4,289.76 olarak gerçekleşti.

Aralık ayında tüketici enflasyonu aylık %2,9 (Kasım %3,3) ile piyasanın ortalama beklentisinin (%3,0) hafif altında, İş Yatırım tahmininin (%2,5) üzerinde geldi. Yıllık enflasyon ise 4,7 yüzde puan artış ile %64,8 seviyesine yükselerek Merkez Bankası tahminine yakınsadı. Aralık ayı için İTO İstanbul enflasyonu aylık %3,5, yıllık %73,5 açıklanmıştı.

Tahminimiz ve gerçekleşme arasındaki fark gıda (%4,8), sağlık (%4,4) ve mobilya-ev eşyası (%3,7) kalemlerinin yüksek gelmesinden kaynaklanıyor. Bilgi Üniversitesi CEFIS online gıda fiyatları endeksi (%1,2) ve Türk-İş mutfak enflasyonu (%2,9) hesaplamaları da resmi gıda enflasyonunun altında kaldı. Sağlık tarafında ayın son haftası için ilan edilen ve enflasyon etkisini büyük oranda Ocak ayında beklediğimiz %25’lik ilaç zammının verilere büyük oranda yansıdığını görüyoruz. Mobilya ve ev eşyası grubunda yüksek ücret zammı beklentileri tahminimizden daha etkili olmuş olabilir.

Doğalgaz tüketici sübvansiyonunun artan tüketim ile devreden çıkmasının aylık enflasyon etkisini +0,3 yüzde puan olarak hesaplıyoruz. Hesaplama yöntemi kaynaklı bu katkıyı hariç tutuğumuzda manşet enflasyon %2,6’ya geriliyor. Kasım ayı rakamlarında katkıyı +1,1 yüzde puan, düzeltilmiş oranı %2,2 hesaplamıştık.

Aralık ayı verisi enflasyon ana eğilimindeki kademeli normalleşmenin devam ettiğini, ancak istenilen seviyeye düşürmenin zaman alacağını gösteriyor. LOESS yöntemine göre mevsimsellikten arındırdığımız manşet enflasyon %3,0’e (Kasım %3,4, Ekim %3,4) geriliyor. Genel eğilimi daha iyi yansıtan mevsimsel düzeltilmiş çekirdek göstergelerden C endeksi aylık %2,4 (Kasım %2,4, Ekim %3,7) artış ile yatay, B endeksi %2,5 (Kasım %2,8, Ekim %3,5) ile gerilemeye devam ediyor. B endeksi enerji, tütün ve işlenmemiş gıda fiyatlarını, C endeksi ise enerji, tütün ve tüm gıda fiyatlarını hariç tutuyor.

 
Enflasyondaki kademeli normalleşmenin mal ve hizmet fiyatları üzerinden eş anlı olması sevindirici. Mevsimsellikten arındırdığımız serilere göre aylık enflasyon gıda ve enerji hariç mallarda %1,9 (Kasım: %2,3, Ekim: %3,0), hizmetlerde %2,8 (Kasım %3,2, Ekim %4,1) ile gerilemeye devam ediyor. Kira enflasyonu aylık %4,8 (Kasım %5,9, Aralık %7,6) ile gerilese de halen çok yüksek. Son iki aydır düşük seyreden dayanıklı mallar %2,2 artış ile (Kasım %1,3, Ekim %1,0) genel eğilime yakınsıyor.

Bu görece olumlu tablo asgari ücret artışı nedeniyle Ocak ayında bozulacak. Yeni yıl zamlarıyla aylık enflasyonun Ocak ayında %6,5’e yükselmesini, Şubat-Mart aylarında %3,5 civarında seyretmesini bekliyoruz. Perakende sektör fiyat beklentileri alt endeksindeki yükseliş bu görüşümüzü destekliyor. Firma fiyatlama davranışına ışık tutan bu alt endekste Ekim ayında belirgin bir iyileşme görmüş, ancak 2018 ve 2021 sıkı para politikası tepkilerine göre iyileşmeyi sınırlı bulmuştuk. Fiyatlama davranışlarının tam anlamıyla düzelmesi zaman alacak.
 
Enflasyonda düşüşün yılın ikinci yarısında belirginleşmesini bekliyoruz. 2024 Ekim ayına kadar faiz indirimine gidilmediği ve Temmuz ayında asgari ücret zammı yapılmadığı baz senaryomuzda yılın ikinci yarısı için ortalama aylık enflasyon tahminimiz %2,3, sene sonu yıllık enflasyon tahminimiz %42. Bu beklentimizin tutması para ve gelir politikalarında erken bir gevşemeye gidilmemesine bağlı.

Diğer yandan sermaye girişinin sürdüğü bir ortamda Türk lirasında reel değerlenme dezenflasyon destek verilebilir. Ekonomi yönetiminin özellikle yerel seçimlere kadar kur artışını sınırlamayı tercih edebileceğini düşünüyoruz.

Serhat Gürleyen, Araştırma Direktörü
Dağlar Özkan, Ekonomist

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/01/03/aralik-2023-tuketici-enflasyonu/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Demirören Holding'in açıklaması aşağıda bulunuyor:

Tayfun Demirören’e ait Mikare Real Estate, Yönetim Kurulu Üyemiz Tayfun Demirören'in şahsına ait kendi aile şirketi olup, bu şirketle ilgili tüm yatırım ve borçlardan kendisi sorumludur. Demirören Yatırım Holding’in Almanya’da herhangi bir gayrimenkul şirketi ve kredi borcu bulunmamaktadır.
 
Holdingimiz ve grup şirketlerimiz tüm faaliyetlerine sağlıklı bir mali yapı ve yeni yatırımlar çerçevesinde devam etmektedir.
 
Son dönemde tarafımıza yönelik, dozu artan ve itibarımızı hedef alan haberlerin maksatlı ve kasıtlı olduğu aşikardır, yerli ve milli duruşumuz tüm saldırılara rağmen devam edecektir. Dezenformasyon içeren her bilgi ile hukuki olarak mücadele edeceğimizi kamuoyunun bilgilerine sunarız.
 

TÜFE’de yıl sonuna doğru yaklaşırken
yaşanan artış sınırlı oldu ve TCMB yıl sonu
enflasyon hedefinin de altında kaldı. Kasım
ayında %61,98 olarak gerçekleşen yıllık
enflasyon, Aralık ayında %64,77 oldu. Aylık
TÜFE ise %2,93 olarak gerçekleşti. Çekirdek
enflasyon ise bu ay %2,31 oranında
gerçekleşirken yıllıkta %70,64 seviyesine
yükseldi. Üretici enflasyonu ise iki aylık
düşüşten sonra tekrar artarak yıllık bazda
%44,22’ye yükseldi, aylık bazda ise %1,14
oldu.

TÜFE alt kalemlerinin aylık değişime
katkısında kış aylarının etkisiyle konut ve gıda
kalemi göze çarpıyor. Havaların soğumasıyla
ısınma harcamaları konut kalemindeki
enflasyonu arttırırken gıda fiyatlarındaki
enflasyon baskısı sürüyor. Konut grubunun bu
ayki enflasyona katkısı %0,69 olurken, gıda ve
alkolsüz içecek grubu için bu rakam %1,26
oldu. Ev eşyası, lokanta-otel, sağlık ve
eğlence kalemleri de yüksek aylık katkı veren
kalemler oldular.

Üretici fiyatları aylık bazda bu ay %1,14
arttı. Enerji tarafının ÜFE’ye katkısı bu ay ciddi
oranda negatif oldu. Gıda ürünleri %0,47 ile
değişime yine en çok katkı yapan kalem oldu.
Metal ürünler tarafında da ÜFE’ye katkı ana
metaller tarafında %0,3, fabrikasyon metaller
tarafında %0,17 oldu. Geçtiğimiz aylarda en
çok ÜFE katkısı yapan kalemler olan kok ve
rafine petrol kalemi üst üste üçüncü kez bu
ayki ÜFE’ye negatif katkı yaptı

 Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
 https://www.albaraka.com.tr/tr
 
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıllık enflasyon %65’in altında kaldı
Aylık TÜFE enflasyonu %2,93 seviyesinde... Aralık ayı TÜFE enflasyonu %2,93 ile %3,0 olan piyasa beklentisine paralel, ancak %3,2 olan beklentimizin altında gerçekleşti. Yıllık enflasyon %61,98'den %64,77'ye yükselirken, yıllık ortalama enflasyon %53,9 olarak gerçekleşti. Aralık ayında 143 ana kategoriden 112'sini fiyatı artarken, 20'sinin fiyatının gerilemesi ve 11'inin fiyatının değişmemesi önceki aylara kıyasla bir miktar daha bir tabloya işaret etti. Çekirdek enflasyon ise B ve C endekslerine göre sırasıyla %67,3 ve %69,9'dan %68,0 ve %70,6'ya yükseldi. Hatırlanacağı üzere, 5 yıllık ortalama Aralık ayı enflasyonu %3,27 iken, geçen yılın aynı ayında aylık enflasyon %1,18 olarak gerçekleşmişti. Konut enflasyonu geçen yılki gibi benzer bir eğilim gösterseydi aylık enflasyon bir miktar düşük olacaktı; ancak hane halklarının ücretsiz sağlanan (25m3) doğal gazdan daha fazla kullanması, Kasım ayındaki 1,01 puanlık katkının ardından manşet enflasyonu yaklaşık 0,3 puan artırdı. Enflasyonun Mayıs ayında, baz etkisi devreye girmeden hemen önce %68 ile zirve yapacağını öngörüyoruz. 2024 yılsonu enflasyon tahminimiz ise %39,6'ya işaret ediyor.
Konut enflasyonu yüksek seyrini korudu... Alt kalemler bazında konut enflasyonu 0,69 puan artırırken, gıda ve ev eşyası enflasyonu sırasıyla 1,26 ve 0,30 puan katkı sağladı. Konut enflasyonu Aralık ayında temelde doğalgaz fiyatlarına bağlı olarak %5,0 oranında artarken, aylık kira enflasyonu Aralık ayında %4,5 olarak gerçekleşti. Aylık gıda enflasyonu Aralık ayında sebze fiyatlarındaki %27,4'lük artışa bağlı olarak %4,81'lik güçlü bir artış gösterirken, kuzu eti ve yumurta fiyatları sırasıyla %14,4 ve %10,9 arttı. Rusya'nın son dönemde yumurtaya uyguladığı ithalat vergisini düşürmesi yumurta fiyatlarını yukarı çekerken, sebze fiyatları Aralık ayında mevsimsel bir sıçrayış gösterdi. Ev eşyası enflasyonu Aralık ayında %3,45 olurken, buzdolabı ve çamaşır makinesi fiyatları TL'deki güçlü seyre rağmen aylık bazda %7,9 ve %7,0 oranında artarak Türkiye'de güçlü talep ortamının devam ettiğine işaret etti.
Hizmet enflasyonu henüz kontrol altında değil... Aralık ayında mal grubu enflasyonu %3,18 artarken, yıllık enflasyon %52,13'ten %55,46'ya yükseldi. Aylık enflasyonda işlenmemiş gıdadaki %7,2'lik artış belirleyici olurken, enerji enflasyonu Aralık ayında %2,74 olarak gerçekleşti. Yıllık bazda enerji enflasyonu bir önceki ayki %23,80 seviyesinden %27,19'a ulaşırken, enerji ve gıda dışı mal enflasyonu %55,00, temel mal enflasyonu ise %52,81 olarak gerçekleşti. Hizmet enflasyonu Kasım ayındaki rekorunun ardından Aralık ayında da yıllık bazda %90,66 ile yeni bir rekor kırarken, aylık enflasyon son 3 aydaki %7,88, %3,83 ve %2,76'lık artışların ardından aylık bazda %2,36 ile yavaşladı. Hizmet kategorileri arasında Kasım ayında %105,8 olan kira enflasyonu Aralık ayında aylık %4,5 artışla %108,6'ya yükselirken, Kasım ayında %95,4 olan yıllık ulaştırma hizmetleri enflasyonu Aralık ayında %92,4, %92,9 olan yıllık otel/restoran enflasyonu ise %93,2 olarak gerçekleşti. Ücretlerde daha fazla artış olmaması durumunda hizmet enflasyonunun 2024 yılının ikinci yarısında yavaşlaması muhtemeldir.
ÜFE enflasyonu yönünü yukarı çevirdi... ÜFE enflasyonu Aralık ayında TL'nin yabancı para birimleri karşısındaki güçlü seyri ve elektrik fiyatlarındaki gevşemenin etkisiyle %1,14 olarak gerçekleşirken, yıllık enflasyon bir ay önceki %42,25 seviyesinden %44,2'ye yükseldi. Alt gruplar arasında, elektrik fiyatları temel olarak azalan talep nedeniyle %11,4 oranında gerilerken, yoğun yağış sezonunun ardından hidroelektrik santrallerinin kullanımının artması fiyatları baskılamış görünmektedir. Kok kömürü ve rafine edilmiş petrol fiyatları ise Brent petroldeki gerilemenin ardından aylık bazda %3,63 düştü. ÜFE ile mal grubu enflasyonu arasındaki fark Aralık ayında da yüksek seyrederek Türkiye'de iç talebin halen güçlü olduğuna işaret etmiştir


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.