Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yurt içinde merkezi yönetim bütçesi ve işsizlik verileri takip edilirken küresel piyasalarda İngiltere ve Euro Bölgesi enflasyon verilerinin yanı sıra 25-26 Temmuz tarihli Fed FOMC toplantı tutanakları ön plana çıktı. İngiltere’de tüketici fiyat endeksi, Temmuz ayında aylık %0,4 azalırken, yıllık enflasyon %6,8 ile Şubat 2022'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat endeksi Temmuz ayında aylık %0,1 azalırken, Haziran’da %5,5 olan yıllık enflasyon, Temmuz’da %5,3’e geriledi. Çarşamba günü açıklanan ABD Merkez Bankası’nın (Fed) Temmuz ayı toplantı tutanaklarında enflasyonda yukarı yönlü risklerin devam ettiği, bu durumun daha fazla faiz artışını gerektirebileceği sinyali verildi. Çoğu üyenin enflasyonla mücadelenin henüz bitmediği konusunda hemfikir olduğu ve istihdam piyasası sıkı kalmaya devam ederken Fed üyelerinin çoğunun enflasyonda önemli derecede yukarı yönlü riskler gördüğü belirtildi. Fed toplantı tutanaklarının enflasyon endişelerinin devam ettiği ve daha da faiz arttırılabileceğine işaret etmesi küresel piyasalarda satışlara neden olurken tahvil faizleri üzerinde baskı yarattı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,328 seviyesine kadar yükselirken, bu Ekim 2022’den bu yana görülen en yüksek seviye oldu. Altının onsu 1.885 dolara kadar geri çekildi. Türkiye’de merkezi yönetim bütçesi Temmuz ayında 48,6 milyar TL fazla verirken, Ocak-Temmuz döneminde merkezi yönetim bütçe açığı 434,7 milyar TL olarak gerçekleşti. 2023 yılı ikinci çeyreğinde Türkiye’de işsizlik oranı %9,7’ye gerilerken, genç nüfusta işsizlik oranı %18,3 olarak gerçekleşti. Haftaya pozitif başlayan ve hafta başında 7.868,74 ile rekor kıran BİST100 Endeksi, hafta içinde dalgalı bir seyir izledi. Bugün Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in istifa etmek istediğine ilişkin haberin etkisiyle sert satışlarla karşılaşan Endeks, %2,61 kayıpla 7.513 puandan haftayı tamamladı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 4-11 Ağustos haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 101,0 milyon dolar hisse senedi satışı, 8,8 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) alımı ve 1,3 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 56 milyon dolar artarak 102.177 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 1.764 milyon dolar artarak 70.051 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları dolar bazında bakıldığında 2.562 milyon dolar artarak 124.742 milyon dolara yükselirken, TL bazında 75.337 milyon TL artarak 3.358 milyar TL ile rekor tazeledi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 400 sınırının üzerinde kalmaya devam etti.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,40x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %4,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart, 27 Nisan ve 25 Mayıs tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 22 Haziran’da 650 baz puan ve 20 Temmuz tarihli toplantısında 250 baz puan artırarak politika faizini %17,50 seviyesine çıkardı.

Temmuz ayında %9,49 artan TÜFE’nin Ağustos 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %5,54, Eylül ayında %4,34, 2023 yılı sonunda %59,46 ve 12 ay sonrasında %42,01 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 29,82, 12 ay sonrasında ise 34,58 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 43,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,19, 3 ay sonrasında %25,00 ve 12 ay sonrasında ise %23,25 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/4216/9237/1869/Haftalik_Bulten_18.08.2023.pdf


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çin'in gösterge borç verme faiz oranı, merkez bankasının geçen hafta yavaşlayan
ekonomiye daha fazla destek sunmak için temel politika faiz oranlarını düşürmesinin
ardından beklenenden daha düşük bir marjla düşürüldü.

 Çin Merkez Bankası (PBOC), bir yıllık kredi faiz oranını 10 baz puan indirerek
%3.45'e çekerken, beş yıllık LPR'nin %4.2'de tutulduğunu açıkladı.

 PBOC, geçen hafta bir yıllık orta vadeli borç verme imkanının (MLF) faiz oranını
15 baz puan indirerek %2.5'e indirmişti. MLF oranları, Çin'de referans LPR'yi
fiyatlandırmak için kullanılıyor ve bu da 10 baz puandan fazla indirim
beklentilerine yol açmıştı.

Hisse senetleri, küresel faiz oranlarının yükseleceği korkusunun hissiyatı etkilemesiyle güne sert kayıplar ile başlamasının ardından kapanışa doğru kayıplarının bir kısmını geri aldı. Piyasalarda yakın bir resesyon korkusu azalırken, bunun yerine kalıcı enflasyon ile birlikte daha fazla faiz artışı ve sıkılaşma olasılığı piyasaları baskılamaya devam ediyor. Diğer yandan Çin tarafında gelen kötü veriler ve iflas haberi de fiyatları baskılayan gelişmeler arasında yer aldı.

S&P 500 Cuma gününü yatay negatif şekilde kapatırken, döngüsel odaklı Dow Jones günü yatay bir seans sonrasında günü %0.08 primli şekilde sonlandırdı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq ise %0.20 oranında değer kaybetti.

Hafta boyunca devam eden satış baskısı sonucu Cboe Volatilite Endeksi gün içerisinde 18’in üzerine çıkarak Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Gün sonunda ise 17.30 civarında işlem gördü.

ABD endekslerine sektörel olarak baktığımızda Dow Jones endeksinde enerji %0.72 ve temel tüketim %0.60 oranında değerlenerek en iyi performansı sergilerken finans %0.26, sanayi %0.06 ve takdirsel tüketim %0.04 oranında değer kaybederek günü negatif olarak sonlandıran sektörler oldular. S&P500 endeksinde ise enerji %0.94, altyapı %0.39 ve temel tüketim %0.37 oranında primlenerek en çok değerlenen sektörler olurken iletişim servisleri %0.98, takdirsel tüketim %0.32 ve finans %0.13 oranında düşerek endeksin en çok değer kaybeden sektörleri oldular.

Kurumsal tarafta önemli bir gelişme olmazken günün en yüksek hacimle işlem gören hisseleri arasında %1.70 oranında değer kaybeden Tesla, %0.22 oranında değerlenen Apple ve %1.89 düşüş yaşayan Google oldu.

Avrupa tarafında ise genel olarak satıcılı seyir hakimdi. Euro Stoxx 50 endeksi %0.35, FTSE100 endeksi %0.65 ve DAX endeksi %0.65 oranında değer kaybetti. FTSE100 endeksinde sadece %0.15 değerlenen altyapı günü pozitif sonlandırırken hammadde %1.37 ve gayrimenkul %1.36 oranında düşüş yaşayarak en kötü performansı sergileyen sektörler oldular. DAX endeksinde alt yapı %0.05 ve IT %0.03 oranında değerlenerek günü pozitif sonlandırırken gayrimenkul %1.93 ve sağlık %1.50 oranında düşüş yaşayarak endeksin en çok değer kaybeden sektörleri oldular.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/08/18/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-18-08-2023/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı Karayolları Genel Müdürlüğü'nün Resmi Gazete'de yayımlanan
Yap-İşlet-Devret Modeli ile ihale ilanına çıkılan Antalya-Alanya Otoyolu işine ait daha önce
15 Eylül 2023 olarak açıklanan ihale tarihi 15 Aralık 2023 olarak ve Ankara-Kırıkkale-Delice
Otoyolu işine ait daha önce 14 Eylül 2023 açıklanan ihale tarihi 14 Aralık 2023 olarak
revize edildi.

Nasıl Bir Ekonomi (NBE) gazetesinde yayınlanan habere göre; Türkiye yeni haftaya ciddi bir regülasyon değişikliğiyle giriyor. 3.36 trilyon liraya dayanan kur korumalı mevduattan çıkışın en önemli adımlarından biri için Merkez Bankası liralaşma stratejisi kapsamında KKM’ye dönüşe yönelik getirdiği düzenlemeleri kaldırdı. Resmi Gazete’de dün gece yayımlanan tebliğe göre artık liralaşma stratejisi olarak da bilinen TL ve yabancı para mevduattan KKM’ye geçiş ve dönüşüm hedefleri kaldırıldı, KKM’den TL vadeli mevduata dönüşüm hedefi devreye alındı.

İlk aşamada yüzde 40’ın üzerine çıkabilir

Bankacılık sektörü kaynakları bu durumun ilk aşamada TL mevduat faizlerinde sert artış ve tahvil faizlerinde düşüş yaratacağını belirterek bankaların enflasyonun yüzde 60’lara gittiği bir dönemde bu faizi hemen veremeyeceği için de tahvil alımlarının artabileceğine işaret etti. İlk aşamada yüzde 30’un altına inen TL mevduat faizinin yüzde 40’ın üzerine çıkması muhtemel. Uzmanlar, ekonomi yönetimi değişse de parasal sıkılaştırmanın politika faizi artışıyla değil makroihtiyati tedbirlerle bankalar ve piyasa üzerinden gerçekleştirilmeye devam ettiğine vurgu yaptı.

Merkez Bankası yaptığı açıklamayla KKM’den TL mevduata geçişin sağlanarak kur korumalı mevduatın azaltılmasının gözetildiğini vurgularken TL vadeli mevduatın desteklenerek makro finansal istikrarın güçlendirilmesine katkı sağlanması amaçlandığı kaydedildi. Açıklamada Merkez Bankasınca kur koruma desteği sağlanan hesaplardan TL hesaplara geçiş ve kur korumalı hesapların belli oranda yenilenmesinin hedeflenmesine, kur koruması bulunmayan TL payı seviyesinde artış hedefine geçilmesine karar verildiği duyuruldu.

Mevduatta dolarizasyon yüzde 68

Bankacılık sektörü kaynakları bu hamleyle piyasada ilk aşamada iki etki görmeyi bekliyor, TL mevduat faizlerinde sert artış ve tahvil faizinde düşüş. Kaynaklar, bankaların hızla düzenlemeye uyum sağlamasının, KKM dönüşü olan müşteriyi TL mevduata dönmeye ikna etmesinin bir anda olmayacağına işaret ederek enflasyonun da yüzde 60’a gittiği bir dönemde yatırımcının ciddi bir reel faiz talebi olacağına da dikkat çekti. Bankaların bu faizi hemen vermesinin söz konusu olamayacağını söyleyen kaynaklar bu açıdan bankaların peşinen tahvil almayı kabullenebileceğini dile getirdi.

https://www.ekonomim.com/finans/haberler/merkez-bankasi-degil-bankalar-faiz-artiracak-haberi-705129

20 Ağustos 2023 tarihli Reski Gazete'de yayımlanan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tebliği şöyle:
MADDE 1- 29/12/2021 tarihli ve 31704 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Altın Hesaplarından Türk Lirası Mevduat ve Katılma Hesaplarına Dönüşümün Desteklenmesi Hakkında Tebliğ (Sayı: 2021/16)’in 4 üncü maddesinin birinci fıkrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“(1) Yurt içi yerleşik gerçek kişilerin 30/6/2023, yurt içi yerleşik tüzel kişilerin ise 31/12/2021 tarihi itibarıyla bankalarda mevcut olan altın hesabı, hesap sahibinin talep etmesi halinde dönüşüm fiyatı üzerinden Türk lirasına çevrilir.”

MADDE 2- Bu Tebliğ yayımı tarihinde yürürlüğe girer.

MADDE 3- Bu Tebliğ hükümlerini Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı yürütür.

 

20 Ağustos 2023 tarihli Reski Gazete'de yayımlanan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tebliği şöyle:

MADDE 1- 21/12/2021 tarihli ve 31696 mükerrer sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Türk Lirası Mevduat ve Katılma Hesaplarına Dönüşümün Desteklenmesi Hakkında Tebliğ (Sayı: 2021/14)’in 4 üncü maddesinin birinci fıkrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“(1) Yurt içi yerleşik gerçek kişiler ile yurt içi yerleşik tüzel kişilerin 30/6/2023 tarihi itibarıyla bankalarda mevcut olan ABD doları, Euro ve İngiliz sterlini cinsinden döviz tevdiat hesabı ve döviz cinsinden katılım fonu hesabı bakiyeleri, hesap sahibinin talep etmesi halinde dönüşüm kuru üzerinden Türk lirasına çevrilir.”

MADDE 2- Bu Tebliğ yayımı tarihinde yürürlüğe girer.

MADDE 3- Bu Tebliğ hükümlerini Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı yürütür.

20 Ağustos 2023 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tebliği şöyle:
 MADDE 1- 25/12/2013 tarihli ve 28862 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliğ (Sayı: 2013/15)’in 6 ncı maddesinin ikinci fıkrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“(2) Zorunlu karşılık oranları yabancı para yükümlülükler için aşağıdaki tablodaki gibidir:

MADDE 2- Aynı Tebliğin 7 nci maddesinin birinci fıkrasının ikinci cümlesinden sonra gelmek üzere aşağıdaki ilk cümle ve dördüncü fıkrasının ikinci cümlesinden sonra gelmek üzere aşağıdaki ikinci cümle eklenmiştir.

“Zorunlu karşılığa tabi Türk lirası kalemler için tesis edilmesi gereken toplam zorunlu karşılık tutarına usul ve esasları Merkez Bankasınca belirlenen indirim uygulanır.”

“Zorunlu karşılığa tabi yabancı para kalemler için tesis edilmesi gereken toplam zorunlu karşılık tutarına usul ve esasları Merkez Bankasınca belirlenen indirim uygulanır.”

MADDE 3- Aynı Tebliğin 10/C maddesi yürürlükten kaldırılmıştır.

MADDE 4- Bu Tebliğ 18/8/2023 tarihinden geçerli olmak üzere yayımı tarihinde yürürlüğe girer.

MADDE 5- Bu Tebliğ hükümlerini Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı yürütür.