Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

§ BIMAS için 12 aylık hedef fiyatımızı 703 TL’den 772 TL’ye revize ediyor, “AL” yönündeki tavsiyemizi sürdürüyoruz. BIMAS piyasanın ve bizim beklentilerinin altında net kar rakamı açıklarken, net satış ve FAVÖK rakamlarının beklentilerimizle paralel gerçekleşti. BIMAS’ın mağaza açılış sayısı oranının %10 seviyelerine yakın olmasını bekliyoruz.

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Faaliyet Giderlerindeki Artış; Esas Faaliyet Kârı Üzerinde Baskıya
Neden Olmuştur!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın
aynı dönemine(2023/12) göre 46,37 Milyar TL(yüzde 9,57)
civarında artış göstererek, 519,57 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler
arasında 29,17 Milyar TL civarında(yüzde 7,30) artmış ve cari
dönemde 428,75 Milyar TL olmuştur. Satışların Maliyeti’ndeki
artışın, Hasılat tarafındaki artıştan daha sınırlı olması(+)
sonrasında; şirketin Brüt Kâr kaleminde 16,20 Milyar TL
düzeyinde(yüzde 21,71) artış ortaya çıkmış ve 2024 yılındaki
Brüt Kâr tutarı 90,82 Milyar TL olarak gerçeklemiştir. Brüt Kâr
Marjı da; geçen seneki yüzde 15,74 seviyesinden yüzde 17,48
düzeyine yükselmiştir.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Personel Giderleri’’nde senelik
bazda yaşanan 13,14 Milyar TL’lik artışın büyük orandaki
etkisiyle, cari dönemde 15,70 Milyar TL(yüzde 22,51) artış
göstermiş(-) ve toplam Faaliyet Giderleri(Genel Yönetim ve
Pazarlama-Satış-Dağıtım) 85,47 Milyar TL olmuştur. Geçen
yıl(2023/12) finansallarına 868,1 Milyon TL tutarında Diğer
Net Esas Faaliyet Geliri kaydeden şirket, cari dönemde ise 43,6
Milyon TL civarında Diğer Net Esas Faaliyet Gideri yazmıştır.
Senelik bazda bu iki ana kalemden gelen 16,61 Milyar TL’lik
negatif etki, Brüt Kâr’daki 16,20 Milyar TL’lik artışın üzerinde
gerçekleşince; şirketin Esas Faaliyet Kârı, 415,8 Milyon
TL(yüzde 7,27) tutarında azalış göstermiş ve cari dönemde
5,30 Milyar TL düzeyinde gerçeklemiştir. FAVÖK rakamı ise,
‘’Amortisman ve İtfa Payları’’ alt hesabındaki 2,21 Milyar TL’lik
yükselişin Esas Faaliyet Kârına eklenmesi ve buna karşın tek
seferlik kalemlerin çıkartılması sonrasında; 2,70 Milyar
TL(yüzde 13,62) tutarında artışla 22,56 Milyar TL olmuştur.
Şirketin Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 1,21 düzeyinden yüzde
1,02’ye gerilerken, FAVÖK marjı ise yüzde 4,19 seviyesinden
yüzde 4,34’e iyileşme göstermiştir.
Geçen Yılın Enflasyon Düzeltmesinden Gelen Yüksek Baz; Cari
Yılın Net Kârının Daha Düşük Gelmesine Neden Olmuştur!
Ø Cari dönemde, şirketin çeşitli kira sertifikaları ve yatırım
fonlarından elde ettiği gelirlerden oluşan ‘’Finansal
Yatırımlardan Gelirler’’ alt kaleminin öncülüğünde Net Yatırım
Faaliyet Gelirleri; 4,11 Milyar TL civarında (2023/12’de 1,22
Milyar TL) gerçekleşmiştir. Buna karşın, Net Finansman
Giderleri ise; ‘’Kiralama Yükümlülüğünden Kaynaklanan
Finansman Giderleri’’ alt kalemindeki yükselişin etkisiyle,
geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 48,20 oranında(1,66
Milyar TL) artışla 5,10 Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Cari
dönem finansallarına ayrıca; 7,32 Milyar TL(geçen yıl 9,53
Milyar TL) tutarında Vergi Gideri kaydeden şirket, TMS 29
enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklanan 21,62
Milyar TL’lik Parasal Kazanç’ın güçlü desteğiyle; 18,59 Milyar
TL düzeyinde Dönem Net Kârı açıklamıştır. Ancak, geçen yılın
aynı döneminde 28,32 Milyar TL’lik Parasal Kazanç’ın etkisiyle
22,29 Milyar TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin,
bu nedenle oluşan yüzde 16,66’lük Kâr azalışı sonrasında; Net
Kâr Marjı da yüzde 4,70’den yüzde 3,58’e gerilemiştir.


  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bim 4Ç24’te TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulanmış finansal sonuçlarına göre RT piyasa ortalama beklentisi olan 6.037mn TL’nin ve bizim beklentimiz olan 6.078mn TL’nin altında, yıllık %52,6’lık düşüşle 3.964mn TL net kâr açıkladı (4Ç23: 8.159mn TL). Satış gelirlerinde yakalanan %5,3’lük reel büyümenin yanı sıra 4Ç23’e göre yatay seyreden satışların maliyeti dolayısıyla artış gösteren brüt karlılık, kira sertifikaları & yatırım fonlarından elde edilen yatırım faaliyetlerinden gelirlerde yükseliş, bu dönem kaydedilen 3.503mn TL’lik parasal kazanca rağmen Şirket, 4Ç24’te yıllık %53’lük düşüşle 3.964mn TL net kar rakamı kaydetmiştir. Artan faaliyet giderleri &, net finansman giderlerindeki artış (4Ç24: -1.542mn, 4Ç23: -810mn TL), parasal kazanç rakamının 4Ç23’e göre düşüş göstermesi ve yıllık bazda yükseliş gösteren vergi giderleri, bu çeyrekte Şirket’in karlılığını baskılayan unsurlar olmuştur. Net kâr marjı 4Ç24’te, 4Ç23’e göre 3.7yp düşüş göstererek %3,0 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK rakamı ise yıllık %195’lik yükselişle RT piyasa ortalama beklentisi olan 7.350mn TL’nin altında (Şeker: 6.022mn TL) 4Ç24’te 6.967mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirleri açısından bakıldığında Şirket, TMS 29 etkileri dahil yıllık reel %5,3’lük artışla 129.067mn TL’lik (4Ç23: 122.563mn TL) net satış geliri açıklamıştır (RT Piyasa Ort.: 135.442mn TL, Şeker: 136.145mn TL).
TMS 29 etkileri hariç bakıldığında ise Şirket; 4Ç24’te yıllık %34’lük artışla 5.685mn TL’lik net kar elde etmiştir (4Ç23: 4.234mn TL). Bu çeyrekte Net satış gelirleri, yükselen sepet hacmi (4Ç24: 195,76 TL, 4Ç23: 139,92 TL) (+%47,3) (TMS-29 hariç), artmakta olan mağaza sayısının pozitif katkısıyla (4Ç24: 13.583, 4Ç23: 12.482, yıllık %8,8’lik büyüme - 4Ç24: 137 yeni Bim Türkiye, 30 Bim Fas, 24 Bim Mısır, 15 yeni FİLE mağazası açılışı) 4Ç24’te yıllık %54’lük artışla 128.471mn TL seviyesine ulaşmıştır (4Ç23: 83.417mn TL). Diğer taraftan; Şirket’in kendi markalı ürünlerinin satış içerisindeki payı ise 4Ç24’te %59 olarak gerçekleşmiştir. Bu çeyreği TMS 29 hariç (TFRS-16 dahil) %8,3 FAVÖK marjı ile sonuçlandıran Bim, 4Ç24’te operasyonel taraftaki “Sepet Hacmi”/“Mağaza Başına Günlük Satış Hacmi” (4Ç24: 104.836 TL, 4Ç23: 74.786 TL, yıllık %40,2’lik artış) bazlı yükselişle yıllık %55’lik artışla 10.679mn TL FAVÖK rakamı elde etmiştir (TMS 29 Hariç). Şirket’in nakit pozisyonu (TMS 29 hariç), 4Ç24’te 3Ç24’e göre yatay seyretmiş, 4Ç24 sonu itibariyle 2.815mn TL olarak gerçekleşmiştir (3Ç24: 2.849mn TL). Kısa vadeli finansal varlıklar dâhil olmak üzere Şirket’in 4Ç24 sonu itibariyle nakit pozisyonu ise artan yatırım harcamaları, yapılan kar dağıtımı ve net işletme sermayesindeki değişim nedeniyle 3Ç24’e göre yıllık bazda %57,7 düşüş göstererek yaklaşık 8.2mlyr TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Yurtiçi ve yurtdışı mağaza ağı büyümesi, 4Ç24’te de tüm hızıyla devam etti.
? FİLE markası, 4Ç24’te yurtiçi mağaza ağına 15 yeni FİLE mağazası daha ekleyerek 287 FILE mağazasına ulaşmıştır. File mağazalarının Şirket’in toplam satışları içerisindeki payı ise 4Ç24’te %8 olarak gerçekleşmiştir. Türkiye’nin çeşitli bölgelerinde mobil alışveriş platformu olarak da hizmet veren File’nin satışlarının 2024 itibariyle %5’ini online satışlar oluşturmaktadır.
? Fas operasyonlarında Şirket, 4Ç24’te toplamda 789 adet mağaza sayısına ulaşmıştır. Fas operasyonlarının 2024’te net satış gelirleri 19,2mlyr TL’ye ulaşmış, FAVÖK’teki payı ise %4,2 olarak gerçekleşmiştir (TMS 29 etkisi hariç). Mısır’da ise Şirket, 2024 sonunda toplamda 418 mağaza sayısı ile hizmet vermiştir. Mısır operasyonlarının ise 2024’te net satış gelirleri 3,4mlyr TL’ye ulaşmış, FAVÖK’teki payı ise %0,5 olarak gerçekleşmiştir (TMS 29 etkisi hariç).

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bim, 4Ç24’te piyasa beklentisi olan 6,009mnTL’nin altında 3,864mn TL net kar açıklamıştır (GY:
5,644mnTL). Faaliyet giderlerinde, personel giderlerindeki artıştan kaynaklı yükseliş net kârı yıllık
bazda baskılarken, yavaşlayan müşteri trafiği, 1,265mnTL ertelenmiş vergi gideri ve parasal
gelirdeki düşüş net kârın konsensusun altında kalmasına neden olmuştur.
Bim, 4Ç24’te 6,967mn TL FVAÖK açıklarken, FVAÖK marjı ise %5.4 olarak gerçekleşmiştir.
Piyasa beklentisi 7,277mn TL FVAÖK’e karşın %5.4 FVAÖK marjı olması yönündeydi. Yıllık bazda
FVAÖK’te %195 artış ve FVAÖK marjında 3.5pp genişleme vardır.
Şirketin satış gelirleri piyasa beklentisinin altındadır. Satışlar yıllık olarak %5 artış ve önceki
çeyreğe göre %4 oranında düşüş kaydetmiştir. Aynı mağaza satışları (LfL) geçen yılın aynı
çeyreğine kıyasla %40.2 (sepet hacmi %47.3, müşteri trafiği -4.8%) artmıştır. Trafik verilerinde
3Ç24 ardından yeniden düşüş yaşanmıştır. 2024 yılında müşteri trafiği %0.4 artmıştır.
Toplam mağaza sayısı 13,583’e yükselmiştir (2023: 12,482 mağaza). 4Ç24’te konsolide net 206
mağaza açılışı gerçekleşmiştir. Toplam mağazaların 287’si FİLE (2023: 236), 789’u Fas (2023:
687) ve 418’i Mısır (2023: 356) operasyonlarıdır.
BİM-Türkiye mağazalarında kendi markalarına ait ürünlerin satışlar içindeki payı %59’dur. (3Ç24:
%58; 4Ç23: %62) Satış kırılımında ise BİM-Türkiye %87 (4Ç23: %89) paya sahipken FİLE %8
(4Ç23: %6) ve yurtdışı payı yaklaşık %5 olmuştur. Bim-Fas 2024’te net 19.2mlr TL satış gelirine
karşın FVAÖK’te %4.2 konsolide pay elde ederken, Bim-Mısır 3.4mlrTL net satış gelirine karşın
FVAÖK’te %0.5 konsolide pay elde etmiştir.
FİLE Mobil alışveriş platformu Türkiye’de 81 mağaza (3Ç24: 75 mağaza) ile faaliyet
göstermektedir. Online satışlar FİLE gelirlerinin henüz %5’ine tekabül etmektedir. Özel markalı
ürünler %33 olmuştur (3Ç24:%33).
4Ç24’te toplam yatırım harcaması 3,560mn TL olmuştur (4Ç23: 5,141mn TL). Toplam satışların
%2.8’ine (4Ç23: %4.2) denk gelmektedir.
2025 Beklentileri
• Net Satışlar: 8% (± 2%)
• FVAÖK Marjı: 5.0% (± 0,5%)
• Yatırım harcamalarının satışlara oranı: 3.5% - 4.0%
  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Şok Marketler, 4Ç24’te 723mnTL olan piyasa beklentisinin oldukça altında 162mnTL net zarar
açıklamıştır. 4Ç23’te 582mnTL net zarar gerçekleşmişti. 924mnTL vergi gelirine rağmen,
müşteri trafiğinde gözlenen yavaşlama, düşük operasyonel verimlilik ve net diğer gelir gider
zararı dip toplamın beklenti altında kalmasına neden olmuştur. Vergi öncesi zarar
1,085mnTL’dir.
Şok, 4Ç24’te 1,764mnTL FVAÖK açıklarken, FVAÖK marjı ise 3.5% olarak gerçekleşmiştir.
Beklenti 1,541mnTL FVAÖK’e karşın 3.0% FVAÖK marjı olması yönündeydi. 4Ç23’te 1,106mn TL
FVAÖK ve %2.3 FVAÖK marjı bulunmaktaydı.
Şirketin satış gelirleri konsensusun hafif altındadır. Satışlar, yıllık olarak %7 artış, önceki çeyreğe
göre ise %6 düşüş kaydetmiştir. Aynı mağaza satışları (LfL) geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla
%50.3 (sepet hacmi %52.4, müşteri trafiği -1.4%) artmıştır. 2024 yılında müşteri trafiği %0.3
azalmıştır.
Şok Marketler, 4Ç24’te 20 (önceki: 36) mağaza açılışı yapmıştır. Böylece 2024 yılında toplam
256 yeni mağaza açılışı gerçekleşerek, toplam mağaza sayısı 10,981‘e yükselmiştir (2023:
10,725). Ek olarak 5 depo açılmıştır. 2023’te toplam 674 yeni mağaza ve 2 depo açılmıştı.
TFRS16 hariç net nakit pozisyonu 5,782mnTL’ye düşmüştür (2023: 6,080mnTL). Nakit
döndürme gün sayısı -14 güne yükselmiştir (2023: -4 gün). 2024’te toplam sermaye
harcamasının satışlara oranı ise %2.6’ya yükselmiştir (2023:%1.8).
2025 Hedefleri
• Net satışlar 6% (+/- 2.0%)
• FVAÖK marjı 2.0% (+/- 0.5%)
• Cironun %2,5’i (+/- 0,5%)
Piyasa etkisinin negatif olmasını bekliyoruz
Şok’un açıkladığı sonuçlar piyasa beklentilerini karşılayamamıştır ve zayıf bir görüntü ortaya
koymuştur. 2024’teki %0.0 FVAÖK marjına rağmen, 2025 yılı FVAÖK marjı beklentisi olan 2.0%
(+/- 0.5%) hafif toparlanma işaret etmektedir. Dolayısıyla SOKM hisselerinde 4Ç24 sonuçlarının
hisse etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.
Şirket için Endeks Üzeri (EÜ) olan tavsiyemizi hedef fiyatımız olan 66.1TL ile devam ettiriyoruz.
Şirket 15.00’da telekonferans düzenleyecektir.
  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Satışlara çeyreklik olarak baktığımızda %22 büyümeyle 18.8mlr TL olarak
geldiğini görmekteyiz piyasa beklentisi ise 20.2mlr TL iken %7 altında
gerçekleşmiştir. Yıllık olarak baktığımızda ise %6 daralmayla 66.6mlr TL olarak
gerçekleşti. Enflasyon muhasebesi uygulandığı düzenlenmiş tablolarda
2024/12 beklentimizin 65.4mlr TL’nin %2 üzerinde gerçekleşmiştir.
• Son çeyrek satışlardaki güçlü performans sonucu 2024 yılında çeyreksel olarak
en iyi satış performansı içeren çeyrek olmuştur. Önümüzdeki dönemde kart
harcamalarında da gördüğümüz üzere hafif toparlanma beklemekteyiz. Yapılan
yeni anlaşmalar(HONOR-20m$ / TELCO Karışık Kanal - 100m$ satışlara
beklenen katkı) şirketin operasyonel hedeflerini gerçekleştirmede hafif de olsa
pozitif etki sağlamasını beklemekteyiz.
• Yeni satın alınan ASF Gayrimenkul ile lojistik ve depolama alanında kapasiteyi
57.000 m2’ye yükselterek 2025 yılı ciro hedefi olan 2mlr $ ‘a ulaşma
yönünde önemli bir adım olarak nitelendiriyoruz.
• Karlılığa baktığımız zaman 4Ç24’de 444.5m TL FAVOK elde eden şirketin
piyasa beklentisi 885m TL idi , Net Kar’da ise 46.3m TL net kar açıklarken
piyasa beklentisi olan 190m TL’nin çok altında gerçekleştiğini görüyoruz.
Düzeltilmiş rakamlarla 2024/12’de 2.079mlr TL faaliyet karı açıklarken
beklentimiz olan 2.41mlr TL’nin %14 aşağısında sonuçlandığını görüyoruz. Son
çeyrek satışlarda olumlu seyir görsek de karlılık anlamında daralma
görmekteyiz bunun sebebini faaliyet giderlerindeki artışa bağlamaktayız. Son
çeyrekte kaydedilen 30.88m TL ‘nin faaliyet giderleriyle beraber net karı
baskılayan unsurları oluşturduğunu görmekteyiz.
• Yıllık olarak baktığımızda net nakit seviyesindeki artışla beraber şirket -0.73
Net Borç /FAVOK çarpanlarıyla fiyatlanmaktadır.
4Ç24 sonuçlarını sınırlı negatif değerlendiriyoruz , yapılan stratejik yatırımlarla
beraber şirketin fiyatlamasını iskontolu bulmakla beraber 13.53 TL hedef
fiyatımızı koruyoruz. INDES 1.89x FD/FAVOK 17,93 F/K çarpanlarıyla
fiyatlanmaktadır.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

AHGAZ: 12A24'te 12A23'e göre 9,4% küçülmeyle 26.180 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 82,7% artışla 3.875 milyon TL oldu. 12A23’te 2.123 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan AHGAZ 12A24'te 76,6% artışla 3.750 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 4.478 milyon TL net karı olan AHGAZ 12A24'te 60,6% azalışla 1.764 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 12,91x seviyesinde ve F/K çarpanı 30,27x seviyesinde.

AKFIS: 12A24'te 12A23'e göre 120,9% büyümeyle 7.478 milyon TL gelir elde etti. 12A24'te 561 bin TL brüt kar elde etti. 12A23’te -348 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan AKFIS 12A24'te 221 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 2.946 milyon TL net karı olan AKFIS 12A24'te 94,7% azalışla 155 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 153,84x seviyesinde ve F/K çarpanı 90,46x seviyesinde.

AKFYE: 12A24'te 12A23'e göre 19,1% küçülmeyle 5.097 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 37,2% azalışla 1.994 milyon TL oldu. 12A23’te 4.062 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan AKFYE 12A24'te 28,6% azalışla 2.900 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 6.568 milyon TL net karı olan AKFYE 12A24'te 97,6% azalışla 157 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 9,87x seviyesinde ve F/K çarpanı 137,83x seviyesinde.

ALFAS: 12A24'te 12A23'e göre 31,0% küçülmeyle 7.698 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 65,3% azalışla 806 milyon TL oldu. 12A23’te 2.073 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ALFAS 12A24'te 72,2% azalışla 576 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.500 milyon TL net karı olan ALFAS 12A24'te 86,7% azalışla 199 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 35,23x seviyesinde ve F/K çarpanı 99,66x seviyesinde.

ALKIM: 12A24'te 12A23'e göre 19,3% küçülmeyle 4.688 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 42,2% azalışla 665 milyon TL oldu. 12A23’te 907 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ALKIM 12A24'te 53,4% azalışla 422 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 391 milyon TL net karı olan ALKIM 12A24'te -136 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 11,90x seviyesinde.

ALKLC: 12A24'te 12A23'e göre 20,7% büyümeyle 3.237 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 37,3% artışla 1.012 milyon TL oldu. 12A23’te 326 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ALKLC 12A24'te 63,0% artışla 531 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 80 milyon TL net karı olan ALKLC 12A24'te 71,1% azalışla 23 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 9,86x seviyesinde ve F/K çarpanı 180,37x seviyesinde.

ALTNY: 12A24'te 12A23'e göre 3,3% büyümeyle 1.767 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 34,4% artışla 904 milyon TL oldu. 12A23’te 613 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ALTNY 12A24'te 15,7% artışla 709 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 582 milyon TL net karı olan ALTNY 12A24'te 16,0% azalışla 489 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 30,02x seviyesinde ve F/K çarpanı 43,64x seviyesinde.

ARZUM: 12A24'te 12A23'e göre 4,1% büyümeyle 5.546 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 0,0% artışla 1.668 milyon TL oldu. 12A23’te 575 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ARZUM 12A24'te 4,5% azalışla 549 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 76 milyon TL net karı olan ARZUM 12A24'te -400 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 4,96x seviyesinde.

AYDEM: 12A24'te 12A23'e göre 28,3% küçülmeyle 6.584 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 59,5% azalışla 1.607 milyon TL oldu. 12A23’te 6.130 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan AYDEM 12A24'te 35,2% azalışla 3.972 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te -1.848 milyon TL net karı olan AYDEM 12A24'te -11.770 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 9,11x seviyesinde.

BAGFS: 12A24'te 12A23'e göre 59,4% küçülmeyle 1.688 milyon TL gelir elde etti. 12A24'te 595 bin TL brüt kar elde etti. 12A23’te -627 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BAGFS 12A24'te 1.168 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te -2.176 milyon TL net karı olan BAGFS 12A24'te -1.311 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 5,91x seviyesinde.

BERA: 12A24'te 12A23'e göre 10,2% küçülmeyle 16.663 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 10,6% azalışla 3.756 milyon TL oldu. 12A23’te 2.578 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BERA 12A24'te 17,7% azalışla 2.122 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 4.306 milyon TL net karı olan BERA 12A24'te 81,5% azalışla 797 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 5,07x seviyesinde ve F/K çarpanı 14,91x seviyesinde.

BIENY: 12A24'te 12A23'e göre 36,3% küçülmeyle 8.052 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 77,3% azalışla 515 milyon TL oldu. 12A23’te 1.689 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BIENY 12A24'te 93,7% azalışla 107 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 167 milyon TL net karı olan BIENY 12A24'te -2.102 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 122,20x seviyesinde.

BIMAS: 12A24'te 12A23'e göre 9,6% büyümeyle 519.567 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 21,7% artışla 90.817 milyon TL oldu. 12A23’te 19.854 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BIMAS 12A24'te 13,6% artışla 22.558 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 22.293 milyon TL net karı olan BIMAS 12A24'te 16,6% azalışla 18.587 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 15,18x seviyesinde ve F/K çarpanı 16,87x seviyesinde.

BINBN: 12A24'te 12A23'e göre 0,5% büyümeyle 784 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 50,0% azalışla 187 milyon TL oldu. 12A23’te 233 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BINBN 12A24'te 60,7% azalışla 91 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 36 milyon TL net karı olan BINBN 12A24'te -125 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 150,20x seviyesinde.

BOBET: 12A24'te 12A23'e göre 21,2% küçülmeyle 10.123 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 62,1% azalışla 990 milyon TL oldu. 12A23’te 3.286 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BOBET 12A24'te 38,2% azalışla 2.032 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 2.027 milyon TL net karı olan BOBET 12A24'te 92,1% azalışla 161 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 3,82x seviyesinde ve F/K çarpanı 52,00x seviyesinde.

BORLS: 12A24'te 12A23'e göre 48,9% büyümeyle 6.839 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 61,7% artışla 1.403 milyon TL oldu. 12A23’te 1.420 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BORLS 12A24'te 70,4% artışla 2.420 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 734 milyon TL net karı olan BORLS 12A24'te -1.574 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 8,01x seviyesinde.

BRLSM: 12A24'te 12A23'e göre 29,9% küçülmeyle 4.018 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 75,6% artışla 1.040 milyon TL oldu. 12A23’te 379 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BRLSM 12A24'te 111,7% artışla 803 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te -289 milyon TL net karı olan BRLSM 12A24'te 445 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 4,51x seviyesinde ve F/K çarpanı 6,98x seviyesinde.

CANTE: 12A24'te 12A23'e göre 27,5% küçülmeyle 6.104 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 28,0% azalışla 1.008 milyon TL oldu. 12A23’te 2.286 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan CANTE 12A24'te 1,2% azalışla 2.258 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 645 milyon TL net karı olan CANTE 12A24'te -1.233 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 4,56x seviyesinde.

CLEBI: 12A24'te 12A23'e göre 76,5% büyümeyle 19.178 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 63,7% artışla 6.001 milyon TL oldu. 12A23’te 3.280 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan CLEBI 12A24'te 60,5% artışla 5.263 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.668 milyon TL net karı olan CLEBI 12A24'te 113,8% artışla 3.566 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 10,85x seviyesinde ve F/K çarpanı 15,56x seviyesinde.

CVKMD: 12A24'te 12A23'e göre 22,1% büyümeyle 3.135 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 1,4% azalışla 1.132 milyon TL oldu. 12A23’te 1.022 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan CVKMD 12A24'te 0,8% artışla 1.030 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 436 milyon TL net karı olan CVKMD 12A24'te 118,9% artışla 954 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 15,42x seviyesinde ve F/K çarpanı 15,00x seviyesinde.

CWENE: 12A24'te 12A23'e göre 36,7% küçülmeyle 10.521 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 33,8% azalışla 2.568 milyon TL oldu. 12A23’te 3.367 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan CWENE 12A24'te 37,6% azalışla 2.102 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 547 milyon TL net karı olan CWENE 12A24'te 33,2% azalışla 365 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 10,20x seviyesinde ve F/K çarpanı 50,16x seviyesinde.

DMRGD: 12A24'te 12A23'e göre 20,7% küçülmeyle 814 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 25,3% azalışla 351 milyon TL oldu. 12A23’te 115 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan DMRGD 12A24'te 96,8% azalışla 4 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 196 milyon TL net karı olan DMRGD 12A24'te 28,9% azalışla 140 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 596,76x seviyesinde ve F/K çarpanı 17,03x seviyesinde.

DURDO: 12A24'te 12A23'e göre 8,0% küçülmeyle 2.003 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 10,1% azalışla 425 milyon TL oldu. 12A23’te 275 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan DURDO 12A24'te 33,5% azalışla 183 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 169 milyon TL net karı olan DURDO 12A24'te -159 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 12,39x seviyesinde.

ENERY: 12A24'te 12A23'e göre 18,7% küçülmeyle 23.500 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 0,1% artışla 2.088 milyon TL oldu. 12A23’te 2.324 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ENERY 12A24'te 30,7% artışla 3.039 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 3.197 milyon TL net karı olan ENERY 12A24'te 11,6% azalışla 2.826 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 10,72x seviyesinde ve F/K çarpanı 12,21x seviyesinde.

ENTRA: 12A24'te 12A23'e göre 26,3% küçülmeyle 3.072 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 60,7% azalışla 734 milyon TL oldu. 12A23’te 3.417 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ENTRA 12A24'te 35,8% azalışla 2.193 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.857 milyon TL net karı olan ENTRA 12A24'te 5,9% artışla 1.966 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 12,94x seviyesinde ve F/K çarpanı 9,15x seviyesinde.

ESCAR: 12A24'te 12A23'e göre 2,8% küçülmeyle 2.907 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 76,0% azalışla 404 milyon TL oldu. 12A23’te 1.559 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ESCAR 12A24'te 69,1% azalışla 482 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.847 milyon TL net karı olan ESCAR 12A24'te 81,7% azalışla 338 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 50,64x seviyesinde ve F/K çarpanı 73,18x seviyesinde.

ESEN: 12A24'te 12A23'e göre 15,0% küçülmeyle 1.136 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 4,9% azalışla 370 milyon TL oldu. 12A23’te 438 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ESEN 12A24'te 20,1% azalışla 350 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 334 milyon TL net karı olan ESEN 12A24'te -260 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 32,72x seviyesinde.

FORTE: 12A24'te 12A23'e göre 85,6% büyümeyle 1.781 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 0,7% azalışla 324 milyon TL oldu. 12A23’te 257 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan FORTE 12A24'te 14,1% azalışla 221 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 12 milyon TL net karı olan FORTE 12A24'te -82 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 20,21x seviyesinde.

GOKNR: 12A24'te 12A23'e göre 13,8% büyümeyle 12.641 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 20,3% artışla 3.166 milyon TL oldu. 12A23’te 1.569 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan GOKNR 12A24'te 31,2% artışla 2.059 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 393 milyon TL net karı olan GOKNR 12A24'te 201,7% artışla 1.187 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 4,75x seviyesinde ve F/K çarpanı 6,79x seviyesinde.

HKTM: 12A24'te 12A23'e göre 23,0% küçülmeyle 676 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 19,6% azalışla 215 milyon TL oldu. 12A23’te 141 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan HKTM 12A24'te 43,8% azalışla 79 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te -39 milyon TL net karı olan HKTM 12A24'te -126 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 22,16x seviyesinde.

HRKET: 12A24'te 12A23'e göre 53,2% büyümeyle 3.525 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 14,2% artışla 950 milyon TL oldu. 12A23’te 922 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan HRKET 12A24'te 19,2% artışla 1.099 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.498 milyon TL net karı olan HRKET 12A24'te -134 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 8,94x seviyesinde.

INTEK: 12A24'te 12A23'e göre 265,8% büyümeyle 266 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 1387,0% artışla 183 milyon TL oldu. 12A23’te -2 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan INTEK 12A24'te 140 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 6 milyon TL net karı olan INTEK 12A24'te 1822,2% artışla 122 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 26,56x seviyesinde ve F/K çarpanı 30,62x seviyesinde.

ISKPL: 12A24'te 12A23'e göre 3,7% küçülmeyle 2.137 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 0,3% azalışla 486 milyon TL oldu. 12A23’te 274 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ISKPL 12A24'te 6,4% azalışla 256 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 149 milyon TL net karı olan ISKPL 12A24'te 102,6% artışla 301 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 22,93x seviyesinde ve F/K çarpanı 17,27x seviyesinde.

KARSN: 12A24'te 12A23'e göre 1,4% büyümeyle 10.867 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 18,3% artışla 2.181 milyon TL oldu. 12A23’te 703 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan KARSN 12A24'te 68,6% artışla 1.185 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 556 milyon TL net karı olan KARSN 12A24'te 90,0% azalışla 55 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 13,46x seviyesinde ve F/K çarpanı 200,98x seviyesinde.

KFEIN: 12A24'te 12A23'e göre 20,0% büyümeyle 1.919 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 2,5% artışla 469 milyon TL oldu. 12A23’te 309 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan KFEIN 12A24'te 13,7% azalışla 267 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 126 milyon TL net karı olan KFEIN 12A24'te 67,1% artışla 211 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 6,54x seviyesinde ve F/K çarpanı 9,69x seviyesinde.

KMPUR: 12A24'te 12A23'e göre 13,7% küçülmeyle 13.244 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 27,1% azalışla 1.888 milyon TL oldu. 12A23’te 1.998 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan KMPUR 12A24'te 40,5% azalışla 1.190 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 877 milyon TL net karı olan KMPUR 12A24'te -1.045 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 10,86x seviyesinde.

KOTON: 12A24'te 12A23'e göre 1,1% büyümeyle 25.086 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 4,5% artışla 13.505 milyon TL oldu. 12A23’te 5.378 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan KOTON 12A24'te 14,7% azalışla 4.590 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 2.605 milyon TL net karı olan KOTON 12A24'te -397 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 4,46x seviyesinde.

MAGEN: 12A24'te 12A23'e göre 3,6% büyümeyle 1.135 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 19,9% azalışla 369 milyon TL oldu. 12A23’te 519 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan MAGEN 12A24'te 31,4% azalışla 356 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 449 milyon TL net karı olan MAGEN 12A24'te -282 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 100,03x seviyesinde.

MOBTL: 12A24'te 12A23'e göre 15,7% küçülmeyle 9.431 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 13,0% azalışla 1.067 milyon TL oldu. 12A23’te 806 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan MOBTL 12A24'te 32,4% azalışla 545 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 502 milyon TL net karı olan MOBTL 12A24'te 73,8% azalışla 132 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 9,11x seviyesinde ve F/K çarpanı 30,86x seviyesinde.

MOGAN: 12A24'te 12A23'e göre 29,8% küçülmeyle 12.883 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 77,2% azalışla 815 milyon TL oldu. 12A23’te 10.387 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan MOGAN 12A24'te 31,5% azalışla 7.111 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.821 milyon TL net karı olan MOGAN 12A24'te -3.791 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 7,28x seviyesinde.

MOPAS: 12A24'te 12A23'e göre 10,2% büyümeyle 13.307 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 25,8% artışla 3.819 milyon TL oldu. 12A23’te 912 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan MOPAS 12A24'te 30,9% artışla 1.193 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 787 milyon TL net karı olan MOPAS 12A24'te 71,0% azalışla 228 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 6,99x seviyesinde ve F/K çarpanı 33,98x seviyesinde.

NATEN: 12A24'te 12A23'e göre 45,4% küçülmeyle 1.453 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 50,8% azalışla 218 milyon TL oldu. 12A23’te 515 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan NATEN 12A24'te 88,8% azalışla 58 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 117 milyon TL net karı olan NATEN 12A24'te -50 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 190,32x seviyesinde.

NETAS: 12A24'te 12A23'e göre 31,9% büyümeyle 9.175 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 7,7% artışla 650 milyon TL oldu. 12A23’te 265 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan NETAS 12A24'te 55,0% azalışla 119 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 100 milyon TL net karı olan NETAS 12A24'te -281 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 49,25x seviyesinde.

ODAS: 12A24'te 12A23'e göre 27,4% küçülmeyle 7.805 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 30,8% azalışla 1.761 milyon TL oldu. 12A23’te 3.422 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ODAS 12A24'te 12,8% azalışla 2.983 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 5.496 milyon TL net karı olan ODAS 12A24'te -2.978 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 2,21x seviyesinde.

ODINE: 12A24'te 12A23'e göre 55,6% büyümeyle 1.200 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 61,7% artışla 622 milyon TL oldu. 12A23’te 301 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ODINE 12A24'te 63,8% artışla 493 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 250 milyon TL net karı olan ODINE 12A24'te 60,7% artışla 402 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 26,75x seviyesinde ve F/K çarpanı 35,25x seviyesinde.

PAPIL: 12A24'te 12A23'e göre 118,7% büyümeyle 234 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 55,7% artışla 80 milyon TL oldu. 12A23’te 17 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan PAPIL 12A24'te 235,4% artışla 58 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 78 milyon TL net karı olan PAPIL 12A24'te -19 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 76,28x seviyesinde.

PLTUR: 12A24'te 12A23'e göre 11,3% büyümeyle 4.100 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 32,3% artışla 986 milyon TL oldu. 12A23’te 701 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan PLTUR 12A24'te 32,1% artışla 925 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 57 milyon TL net karı olan PLTUR 12A24'te 911,1% artışla 578 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 7,87x seviyesinde ve F/K çarpanı 12,09x seviyesinde.

PSGYO: 12A24'te 12A23'e göre 81,1% küçülmeyle 506 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 80,0% azalışla 198 milyon TL oldu. 12A23’te 719 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan PSGYO 12A24'te -14 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.457 milyon TL net karı olan PSGYO 12A24'te 62,4% artışla 2.367 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin F/K çarpanı 3,41x seviyesinde.

QUAGR: 12A24'te 12A23'e göre 27,6% küçülmeyle 8.136 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 55,3% azalışla 1.332 milyon TL oldu. 12A23’te 2.471 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan QUAGR 12A24'te 62,5% azalışla 928 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 606 milyon TL net karı olan QUAGR 12A24'te -2.995 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 14,71x seviyesinde.

REEDR: 12A24'te 12A23'e göre 30,9% küçülmeyle 2.639 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 36,3% azalışla 1.475 milyon TL oldu. 12A23’te 1.614 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan REEDR 12A24'te 62,0% azalışla 614 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.255 milyon TL net karı olan REEDR 12A24'te -976 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 21,02x seviyesinde.

SDTTR: 12A24'te 12A23'e göre 11,4% büyümeyle 1.834 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 37,5% azalışla 429 milyon TL oldu. 12A23’te 514 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan SDTTR 12A24'te 51,7% azalışla 248 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 465 milyon TL net karı olan SDTTR 12A24'te 97,9% azalışla 10 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 50,43x seviyesinde ve F/K çarpanı 1293,86x seviyesinde.

SERNT: 12A24'te 12A23'e göre 27,3% küçülmeyle 2.064 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 8,0% azalışla 1.070 milyon TL oldu. 12A23’te 744 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan SERNT 12A24'te 2,5% artışla 762 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.387 milyon TL net karı olan SERNT 12A24'te 53,8% azalışla 640 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 10,47x seviyesinde ve F/K çarpanı 6,24x seviyesinde.

SOKM: 12A24'te 12A23'e göre 4,7% büyümeyle 202.174 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 2,7% azalışla 36.955 milyon TL oldu. 12A23’te 5.129 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan SOKM 12A24'te 99,9% azalışla 4 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 6.135 milyon TL net karı olan SOKM 12A24'te 99,0% azalışla 61 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 6652,30x seviyesinde ve F/K çarpanı 378,97x seviyesinde.

TMPOL: 12A24'te 12A23'e göre 24,3% küçülmeyle 829 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 26,5% azalışla 164 milyon TL oldu. 12A23’te 109 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan TMPOL 12A24'te 15,9% artışla 127 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 27 milyon TL net karı olan TMPOL 12A24'te 29,7% artışla 36 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 13,79x seviyesinde ve F/K çarpanı 33,03x seviyesinde.

TMSN: 12A24'te 12A23'e göre 39,4% küçülmeyle 6.981 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 51,4% azalışla 1.421 milyon TL oldu. 12A23’te 2.053 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan TMSN 12A24'te 80,5% azalışla 401 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 971 milyon TL net karı olan TMSN 12A24'te -456 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 37,54x seviyesinde.

TNZTP: 12A24'te 12A23'e göre 15,4% büyümeyle 2.188 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 51,4% artışla 793 milyon TL oldu. 12A23’te 476 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan TNZTP 12A24'te 53,7% artışla 731 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.188 milyon TL net karı olan TNZTP 12A24'te 6,1% artışla 1.260 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 10,58x seviyesinde ve F/K çarpanı 6,00x seviyesinde.

TRGYO: 12A24'te 12A23'e göre 74,3% büyümeyle 12.511 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 40,4% artışla 7.478 milyon TL oldu. 12A23’te 4.867 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan TRGYO 12A24'te 46,8% artışla 7.143 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 18.248 milyon TL net karı olan TRGYO 12A24'te 52,8% azalışla 8.611 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 5,88x seviyesinde ve F/K çarpanı 6,62x seviyesinde.

TUREX: 12A24'te 12A23'e göre 11,0% büyümeyle 5.311 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 20,7% azalışla 833 milyon TL oldu. 12A23’te 1.059 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan TUREX 12A24'te 1,5% azalışla 1.043 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 675 milyon TL net karı olan TUREX 12A24'te 67,9% azalışla 217 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 17,91x seviyesinde ve F/K çarpanı 84,32x seviyesinde.

YYAPI: 12A24'te 12A23'e göre 137,0% büyümeyle 30 milyon TL gelir elde etti. 12A24'te 38 bin TL brüt zarar elde etti. 12A23’te -15 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan YYAPI 12A24'te -51 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 1.016 milyon TL net karı olan YYAPI 12A24'te 41,4% azalışla 596 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin F/K çarpanı 2,25x seviyesinde.

ZOREN: 12A24'te 12A23'e göre 24,7% küçülmeyle 29.658 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 31,7% azalışla 3.710 milyon TL oldu. 12A23’te 9.354 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan ZOREN 12A24'te 29,5% azalışla 6.597 milyon TL FAVÖK elde etti. 12A23’te 15.768 milyon TL net karı olan ZOREN 12A24'te -2.364 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 9,73x seviyesinde.


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BUĞDAY
Buğday fiyatlarında geçen hafta görülen tepki yükselişleri, haftanın ilk iş günü de devam ederken 566 seviyesine kadar yükseliş izlendi. Ancak bu seviyeden, 200 günlük hareketli ortalamadan gelen satışlarla dün 556 seviyesinde hemen destek üstü kapanış gerçekleşirken, bugün de devam eden satışlarla destek bölgesi altına geçişler görülüyor.

Öğle saatlerinde tepki alımlarıyla 555 direnci üstü denemeler olsa da kalıcılık sağlanamazken, şu an 553 seviyesinde fiyatlanıyor. Olası alım üstünlüğü durumunda ilk direnç 555 seviyesi olup, alımların devamı için bu bölge üzeri kalıcılık gereklidir. Satışların devam etmesi durumunda ise ilk önemli destek 540 seviyesindedir.

Destekler: 540 - 528 - 495

Dirençler: 555 -568 - 580


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.