Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Guindos ‘mevcut ortamın belirsizliğini, pandemi sırasında olduğundan bile daha yüksek’

Lagarde ‘ticaret vergileri konusundaki anlaşmazlıkların tırmanmasının dünya ekonomisi üzerinde olumsuz etkilere yol açabilir’

Escriva ‘enflasyon ve ekonomik büyümeye ilişkin varsayımların büyük risklerle karşı karşıya kalmak her iki yönde de değişkenlik gösterdiği ve bu tür bir öngörülemezliğin faiz oranlarındaki gelecekteki hareketleri tahmin etmeyi imkansız hale getirdi’

Yukarıda 3 ECB yetkilisinin güncel durum hakkında net ve açık ifadeleri yer alıyor. Lagarde ayrıca ‘küresel ticarette ve AB’nin savunma mimarisinde yaşanacak ani değişimlerin enflasyonu istikrarlı tutmayı zorlaştıracağını’ da ifade ediyor.

ECB’nin net ve açık ifadelerine karşın bakalım Çarşamba akşam FED ne kadar net-açık olacak. Enflasyondaki kıpırdanma ile temkinli olmayı tercih eden, Trump’ın politikasını ve etkilerini göz önüne alınca bekle-gör şeklinde ifade edebileceğimiz temkinli olma halini daha da belirginleştiren bir FED var karşımızda. Faizde değişiklik beklenmiyor ama güncel okuması merak ediliyor. Ayrıca tahminlerini revize edip etmeyeceği de önem arz ediyor (faiz, enflasyon, büyüme). Çarşamba saat 21:00’de karar metni açıklanacak, 21:30’da Başkan Powell basın toplantısına başlayacak.

Yine Lagarde ile devam edelim, ‘yeni bir çağda istikrarı korumak zorlu bir görev olacak’ diyerek güncel duruma dair bir tespitte bulunuyor. Yeni çağ derken yapay zekadan, AB’nin geri kalmasından, Çin’in gelişimden, küresel ısınmadan çok Trump’dan bahsediyor diye düşünüyoruz. Çünkü saydığımız gerekçeler zaten masadaydı. Trump denkleme girdikten sonra yeni çağda istikrar sağlamak hakikaten farklı bir boyuta ulaştı.

Belirsizlik kelimesi bugünü anlatmak için çokça kullanılıyor. Trump mevcut tavrını sürdürdükçe kullanılmaya devam edebilir. Belirsizlik varsa, varlık fiyatlaması senkron olmaktan çıkabilir, risk iştahı baskılanır, güvenli liman talebi artabilir. Bugün olan da bu zaten. ABD borsaları ile Avrupa borsaları uyumsuz hareket ediyor. ABD tahvil faizleri ile Avrupa tahvil faizleri de ayrışıyor. Para birimlerinde dengeler değişiyor. Tüm bunların karşısında güvenli liman isteyenler altını ve ABD tahvil faizlerini çare olarak görüyor.

Bu hafta FED faiz kararı ana fiyatlama unsuru olabilir. Son dönem ABD verileri tüketicilerin harcama ve güven konusunda kayıp yaşadığını işaret ediyor. Cuma günü açıklanan Michigan güven endeksi manşette dramatik düştü, alt başlıklarda ise ‘bugüne dair sorun hafif ama geleceğe dair net-belirgin güven kaybı var’ sinyali verdi. Diğer sinyal ise enflasyon beklentilerindeki bozulma oldu. Bir yanda ekonomideki bir şeylerin değişmeye başladığını söyleyen veriler diğer yanda Trump… bakalım FED resmi nasıl okuyor ve nasıl yorumluyor (Çarşamba 21:00’den itibaren izleyeceğiz). FED’in tavrında değişiklik olursa fiyatlara tesir edebilir.

Rusya ile barış için Trump-Putin görüşmesinin olması beklenen haftaya başlıyoruz. ABD diğer yandan Kızıldeniz gemi trafiğindeki sorunu çözmek için harekete geçti. İran’ı uyardı ve İran destekli Hutilere saldırı düzenliyor. ABD borsaları aşırı satım bölgesinden dip yapma çabasında, altın 3 bin Usd sınırında soluklanıyor. Bu hafta Trump ve FED fiyatlamada etkin olabilir.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,4 ile 0,6 aralığında satıcılı seyrediyor. Asya’da ise Çin %0,3, Hong Kong %1,3, Japonya yüzde 1,2 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,31, Dolar Endeksi 103,7, ons altın 2.985 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, enflasyon-dezenflasyon ana konu olmaya devam ediyor. TL gücünü korurken, tahvillere ilgi sürüyor, hisselere olan ilgide ise artış görülüyor.

Hazine bu hafta düzenleyeceği 3 ihale ile Mart ayı borçlanma programını tamamlayacak. Bugün 7 yıl vadeli (değişken faizli), yarın 4 yıl vadeli (TÜFE) ve 5 yıl vadeli (sabit) tahvilleri ihraç edecek.




Usd/TL:
Genel olarak ABD para birimi güç kaybı yaşamaya devam ediyor. Bunun ekonomik gerekçeleri güçlü. Hem Trump’ın yol açtığı Usd’den uzaklaşma isteği hem de ABD verilerindeki zayıflık arka planın önemli unsurları olmaya devam ediyor.
Cuma günü açıklanan ABD Michigan güven endeksinde geleceğe dair beklentinin dramatik şekilde zayıfladığını gördük. Yine aynı veri setinde enflasyon beklentilerindeki artış dikkat çekti.
Bu hafta ABD merkez bankası FED’in faiz karar seti önemli kritik konu. FED’in güncel okuması hem de geleceğe dair tahminleri (enflasyon, faiz, büyüme) piyasalara yön verebilir. Politika faizinde değişiklik yapmasını beklemiyoruz.
Dolar için, Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor.
Haber akışının dolar üzerindeki etkisi ise zayıflatıcı yönde oluyor. Dolar Endeksi’nde 103 bölgesi destek olarak öne çıkabilir.
İç tarafta, enflasyon-dezenflasyon ana konu olmayı sürdürüyor. Genel olarak TL’nin cazibesini koruyacağını düşünüyoruz. Faiz indirimi süreci ise bu cazibeyi zamanla (politika faizi indikçe) azaltabilir. Ancak o günün koşullarında da TCMB’nin ‘sıkı duruşunu koruyacağı’ şeklindeki rehberliğini baz aldığımızda TL yine talep görebilir.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 36,68 civarında işlem görüyor. Aşağıda 36,00 ve 35,50; yukarıda 36,7 ve 37,00 öne çıkan teknik seviyeler



TL Tahvil/Bono:
Hazine bu hafta düzenleyeceği 3 ihale ile Mart ayı borçlanma programını tamamlayacak. Bugün 7 yıl vadeli (değişken faizli), yarın 4 yıl vadeli (TÜFE) ve 5 yıl vadeli (sabit) tahvilleri ihraç edecek.
Normalleşme programının süreceği ana beklentisine bağlı olarak tahvil faizleri düşüş trendinde-hattında ilerliyorlar. Ancak ara ara tepki de veriyorlar. O yüzden tahvil yatırımcısının tepki hareketlerinden ziyade ana trende bağlı kalmalarının daha efektif sonuç üreteceğini düşünüyoruz. Zira yılın genelinde enflasyonun düşeceği yönünde genel bir konsensüs hali söz konusu.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %38,07 ve %27,93 seviyesinde tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Yukarı yönde aşılan 10,750 direnci artık önemli bir referans destek olarak izlenecek... Cuma günü alıcılı bir seyrin etkili olduğu hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi kapanışı %1.05'lik yükselişle 10,840 puandan yaptı. Haftalık bazda ise, BIST100 Endeksindeki yükseliş %3.17 olarak gerçekleşirken, piyasadaki yukarı eğilime XUSIN Endeksindeki %4.91'lik yükseliş liderlik etti.
Genel olarak baktığımızda, 9,450 bölgesinden başlayan yükseliş eğiliminin Cuma itibarıyla hem TL hem de USD bazlı analizde önemli bir direnç eşiği konumundaki 10,750/800 bölgesinin üzerine çıkarak kapanış yapmayı başardığını görüyoruz. Dolayısıyla önümüzdeki süreçte 10,750/800 aralığını önemli bir referans destek olarak izliyor ve bu bölgenin üzerinde kalınabildiği sürece piyasanın yeni hedef seviye olarak TL bazındaki zirve 11,250 puanın gündeme gelebileceğine inanıyoruz.
USD bazındaki analizde ise, ilk önemli destek olarak artık eski direnç 295 USD bölgesi öne çıkıyor. (295*36.6= 10,800) Yukarı yönde baktığımızda ise, hedef direnç aralığı olarak Ağustos 2024'teki global satış esnasında oluşan fiyat boşluğunun bulunduğu 305-314.00 USD aralığı artık ajandaya girmiş durumda. Fiyat boşluğunun alt bandı konumundaki 305 USD ise, (305*36.6= 11,163 TRY) TL bazındaki zirve direnciyle de uyumlu bir seviye olması açısından daha kısa vadeli bir bakışta daha kritik durumda... Aşılabilmesi halinde ise, fiyat boşluğunun üst bandının bulunduğu 314 USD (314*36.6= 11,500 TRY) gündeme gelebilir.




Eur/Usd:
Avrupa merkez bankası ECB, Trump etkisini çok net-açık olarak ifade ediyor. Örneğin başkanı Lagarde, ticaret vergileri konusundaki anlaşmazlıkların tırmanmasının dünya ekonomisi üzerinde olumsuz etkilere yol açabileceğini ifade ederken, başkan vekili olan Guindos, bugünün belirsizlik düzeyinin pandemi döneminden daha fazla olduğunu belirtti.
ECB, çarpıcı sözlerle Trump etkisini tarif ederken bakalım FED Çarşamba akşamı nasıl bir söylemle karşımıza çıkacak. FED’in faizi değiştirmesi beklenmiyor. Kritik olan nasıl bir çerçeve çizeceği ve geleceğe dair tahminlerini (faiz, enflasyon, büyüme) ne yönde revize edeceği. Muhtemelen bugünün belirsizliğini işaret edebilir. Genel duruşunda majör bir değişiklik yapmasını beklemiyoruz.
Son dönemde ABD tüketicileri güvenlerinin azaldığını, iştah kaybı içinde olduklarını verilerden gösteriyorlar. Cuma günü açıklanan Michigan güveni veri seti de benzer sinyal verdi. Manşet beklentilere ve önceki veriye bağlı kaldı ama gelece dair beklenti dramatik şekilde zayıf geldi. Ayrıca enflasyon tahminleri 1 ve 5-10 yıl vade için belirgin arttı. Verinin kendi başına stagflasyon sinyali verdiğini söylemek mümkün.
Trump’ın ne yapacağına dair ortada bir yol haritası yok. O yüzden bir sonraki adımından başlamak üzere sürpriz etkisi yaratması yine mümkün. Belirsizlik süreci tarif eden yaygın kelime. Bir süre daha bizimle olacak gibi görünüyor.
Dolar Endeksi için ana destek noktası teknik resimde 103 seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 103 seviyesinin aşağı yönlü kırılması Eur lehine fiyatlamanın devam etmesini sağlayabilir.
Bu sabah 1,088 seviyesindeki paritede 1,092 ve 1,095 seviyeleri gün içi direnç; 1,085 ve 1,076 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay - sınırlı pozitif seyir izleyebilir.



Altın:
Avrupa merkez bankası ECB’nin başkan vekili Guindos, belirsizlik düzeyinin pandemi döneminden daha fazla olduğunu söyledi. Vekilin sözlerinin piyasalardaki pratiği teyit eder nitelikte olduğunu düşünüyoruz. Çünkü yatırımcılar bir süredir güvenli liman arayışı içindeler. Gerekçe ise Trump politikaları.
Yeni haftaya ayrıca ABD’nin Yemen’e saldırı kararı ile başlıyoruz. ABD, ticaret hattı üzerindeki sorunu giderme amacında. İran destekli Hutiler bir süredir Kızıldeniz’den geçen gemi trafiğini hedef alıyor. ABD yönetimi İran’a da uyarıda bulundu. Yemen konusunun sınırlı jeopolitik risk yarattığını düşünüyoruz.
Altın talebi belirsizlik hali sürdürçe sürebilir. Ana resimde altının bundan sonra seyrinde Trump agresiflik tonu ana belirleyici olabilir.
Altında 2.950 Usd civarında alıcıların satıcılara üstünlük kurması sonucu dinlenme-soluklanma dönemini sona ererken yukarı yönlü hareketleri de beraberinde getiriyor. 2.950 Usd yakın 2915 Usd ana destek noktası olarak takip edilebilir.

Bu sabah 2.985 Usd seviyesindeki ons altında 2.950 ve 2.980 Usd seviyeleri gün içi direnç, 2.950 ve 2.915 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.




Eurobond:
Dışarıda, ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,10 civarına indikten sonra 4,35 civarına tepki verdi ve ardından 4,20-4,35 aralığında yatay seyre döndü. Çarşamba akşam FED kararını karşılayacağız. FED’den mevcut bekle-gör tavrını korumasını bekliyoruz. Sürpriz bir sonuçta ise tahvil faizleri hareketlenebilir ve ABD 10 yıllık tahvil faizi dar bandın dışına çıkabilir. Ana belirleyici ise Trump olmaya devam ediyor.
İç tarafta, enflasyon odaklı seyir sürüyor. Normalleşme programına bağlı olarak olumlu çıktıların somutlaşacağına dair kanaatimizi koruyoruz.
Türkiye 5 yıllık CDS 262 ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda +2 ile +3 cent; orta vadelilerde -3 ile 0 cent; uzunlarda +5 ile +8 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,26%, 6,98% ve 7,96 oldu.




Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]

  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 10750-10600-10500-10350
Dirençler : 10850-10900-11000-10150

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 10357-10862 bandında hareket ederek haftayı %3,17 değer kazancı ile 10840,59 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 10726- 10862 olurken, işlem hacmi 121,1 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi geçtiğimiz hafta %4,91, bankacılık endeksi %2,28 değer kazandı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı ASELS, KCHOL, YKBNK sağlarken AKSA, ENERY, IEYHO endeksi baskılayan tarafta yer aldı. Bankacılık endeksi geçtiğimiz hafta Cuma günkü işlemlerde tarihi zirvesini 16930’a taşırken, bu bölgeden etkili olan kar satışlarına rağmen, kapanışın 5 günlük AO’nın bulunduğu 16600’in üzerinde gerçekleşmesi teknik olarak olumlu değerlendirilebilir. Yeni haftada kısa vadeli destek 16600 olup aşağı yönde geçilmesi halinde 16500-16350 bölgesi önemli bir destek olarak izlenebilir. Yukarı yönde ise 16800 ve 16900 dirençleri kademeli olarak hedeflenecek olup bu bölge üzerinde 17000-17150 bölgesine kadar yükselişin devam etmesi hedeflenebilir.

BİST 100 endeksinde geçtiğimiz ayın dip seviyesi 9422’nin test edilmesinin ardından etkili olan üç haftalık alıcılı seyir geçtiğimiz haftaki işlemlerde de devam etti. 10500 seviyesinin üzerinde güç kazanan yükseliş, Cuma günkü işlemlerde 10700’ün yukarı yönlü geçilmesi ile hız kazandı. Yukarı yönde kısa vadeli kanal direncinin bulunduğu 10850’nin geçilmesi halinde yükselen hareketin ivme kazanarak devam etmesi beklenebilir. Bu seviyenin geçilmesi ile 11000 ve tarihi zirvenin bulunduğu 11252 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destek seviyeler olarak 10750 ardından 10675 (5 günlük AO) seviyeleri hedeflenebilir. Kanal direncine yakın seyreden endekste, direnç bölgesinden gelebilecek düzeltme hareketlerinde 10675’in aşağı yönde kırılması halinde ise 10500 yakınlarının destek olarak çalışması beklenebilir. Özetle, 3 haftalık alıcılı seyrin takip edildiği endekste, 10500’ün geçilmesi ile güçlenen yükselişin, 10750-10850 bölgesi üzerinde tutunmalar ile kuvvetlenmesi beklenebilir. Olası düzeltmelerde ise ilk etapta 10750 aşağısında 10675 destekleri izlenecek olup, bu bölgenin altında 10500 desteğine kadar geri çekilmeler gözlenebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisi üzerinde ve “AL” konumunu sürdürmektedir. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI ise aşırı alım bölgesine doğru pozitif seyretmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,83- 2,97 cent bandında kapanış 2,96 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,95 ve üzerinde tutunmalar halinde kritik eşik olarak izlediğimiz 3,00 cent takip edilebilir. Bu bölgenin üzerinde ise yükselişin güç kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,90-2,85cent kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenebilir.

Bu haftanın odağı Merkez Bankalarının faiz oranı kararları…
Geçtiğimiz hafta ABD piyasaları tarife açıklamaları yönlendirdi. Enflasyonun Şubat ayında gerilemesi bir miktar rahatlama sağlamasına rağmen, resesyon korkularını sona erdiremedi. Hafta başında Trump’ın resesyon olup olmayacağına dair sorulardan kaçınması piyasalarda resesyon fiyatlamalarını tetikleyen ilk işaret oldu. VIX korku endeksi 5 Ağustos’tan beri en yüksek seviyesine yükseldi. ABD’nin çelik ve alüminyuma %25 gümrük tarifesini yürürlüğe koymasının ardından AB ve Kanada’dan tarifelere karşılık vereceklerine dair açıklamalar tarife savaşlarının etkisinin devam edeceğine işaret etti. Resesyon korkularına bağlı olarak vadeli piyasalarda Fed’den ilk indirimin Haziran ayında geleceği ihtimali yaklaşık %55 seviyesinde bulunmaya devam ediyor. ABD borsaları Cuma günü yılın en büyük artışını göstermesine rağmen haftayı kayıpla kapattı. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %2,27, Nasdaq Composite %2,43, Dow Jones %3,07 değer kaybetti. Euro Bölgesi’nde de geçtiğimiz hafta tarifelerin yaratacağı tahribat fiyatlandı. Ayrıca bir önceki hafta Almanya’dan gelen 500mlr EUR’luk harcamanın muhalefet tarafından kabul edilmeyeceği açıklamaları da satıcılı karşılandı. Ancak haftanın son gününde gelen muhalefet ile anlaşmaya varıldığı haberi yeniden pozitif fiyatlandı. Hatırlamak gerekirse bir önceki hafta söz konusu fonun haberi ile Euro Stoxx 50 endeksi tarihi zirvelerini test etmişti. Euro Stoxx endeksi geçtiğimiz hafta %1,89 değer kaybetti. Yurt içinde geçtiğimiz hafta Para Politikası Kurulu özetinde TCMB, hizmet sektöründe hakim olan fiyatlama davranışının önemli bir atalete ve şokların enflasyon üzerindeki etkilerinin uzun bir zamana yayılmasına neden olduğuna işaret etti ve “Hizmet enflasyonu mallara göre yüksek seyrini sürdürmektedir” değerlendirmesini yaptı. Ocak ayında cari işlemler hesabı 3,8mlr USD açık kaydetti. Foreks anketine göre ocak ayında cari dengenin 3,25mlr USD açık vermesi bekleniyordu.

Asya borsaları bu sabah pozitif yönde seyrediyor…
Çin’de bu sabah sanayi üretimi, perakende satışları ve işsizlik oranı takip edildi. Deflasyon riskinden dolayı iç tüketimi arttırmaya çalışan Çin’de perakende satışlar %3,8 beklentisi üzerinde %4 artış gösterdi. Sanayi üretimi ise %5,30 artması beklentileri üzerinde %5,9 arttı. Çin’de yeni teşvik beklentileri ve olumlu verilerin etkisi ile Shanghai ve Hang Seng endeksleri bu sabah alıcılı yönde seyrediyor. Bu hafta küresel piyasalarda ABD’de Fed faiz oranı kararı ve FOMC ekonomik projeksiyonları, Euro Bölgesi’nde TÜFE ve ticaret dengesi, Almanya’da ÜFE verileri, İngiltere’de BoE faiz oranı kararı, Çin’de PBoC kredi faiz oranı, Japonya’da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde ise uluslararası yatırım pozisyonu ve tüketici güven endeksi takip edilecek. BİST 100 endeksinde haftanın ilk işlem gününe pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste yukarı yönde kısa vadeli kanal direncinin bulunduğu 10850’nin geçilmesi halinde yükselen hareketin ivme kazanarak devam etmesi beklenebilir. Bu seviyenin geçilmesi ile 11000 ve tarihi zirvenin bulunduğu 11252 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destek seviyeler olarak 10750 ardından 10675 (5 günlük AO) seviyeleri hedeflenebilir.


VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 12250-12000-11850-11650
Dirençler : 12650-12700-12800-13000
                                        
VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 12487 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontratta son işlem gününde izlenen yükselişlerde 12500 direncine yukarı yönde test edilse de kalıcılık çabası başarısız oldu. Yeniden bu seviye ve üzerinde tutunmalar ile kısa vadeli yükseliş eğiliminin son bir buçuk aylık yükselen kanal direncinin bulunduğu 12650’ye kadar devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli satış baskısının 12250-12000 bölgesinden dengelenmesi beklenebilir. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde önemli bir direnç olarak izlediğimiz 12300’ün üzerinde kapanışların devam etmesi, kısa vadeli yükselen hareketin güç kazanması için önem arz ediyor.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Neyi Fiyatladık;
S&P 500, son dönemdeki %10’luk düşüşün ardından %2,13 yükselerek toparlandı. Bu hareket, ABD Senatosu'nun Demokrat lideri Chuck Schumer'ın hükümetin kapanmasını engelleyecek ve federal ödemeleri sürdürecek yasa tasarısını bloke etme tehdidinden geri adım atması ve Çin’in iç talebi canlandırmaya yönelik yeni ekonomik paketi gibi gelişmelerle desteklendi. Teknoloji hisselerinin (Nvidia, Tesla) güçlü performansı ile Nasdaq 100 %2,61, Dow Jones ise %1,65 değer kazandı.
Ancak ABD piyasaları hâlâ belirsizliklerle boğuşuyor. Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni, iki yılın en düşük seviyesine inerken, enflasyon beklentileri 1993’ten bu yana ilk kez yükseldi. Bu durum, ticari tarifelerle ilgili endişelerin arttığını gösteriyor. Aynı zamanda, Dow Teorisi düşüş sinyali verirken, ulaşım sektörü endeksi Kasım zirvesinden %19 düşerek ayı piyasasına yaklaştı. S&P 500 üst üste dördüncü haftalık kaybını yaşarken, işlem hacmi ortalamanın %10 altında kaldı.
Yurtdışı borsalarında karışık seyir izlendi. Avrupa ve Asya piyasaları yükselirken, Çin’in tüketimi teşvik eden adımları Hong Kong ve Şangay endekslerine sırasıyla %2,1 ve %1,8 artış getirdi. Pekin yönetimi, finans kuruluşlarını tüketici kredileri ve kart harcamalarında daha fazla şeffaflık sağlamaya teşvik eden yeni yönergeler yayımladı.
Avrupa'da ise Almanya’nın müstakbel Başbakanı Friedrich Merz’in Yeşiller Partisi ile altyapı ve savunma harcamaları konusunda anlaşması, borsalara olumlu yansıdı.
İçeride ise; BIST 100 endeksi, art arda iki hafta pozitif kapanış yaparak yatırımcısını memnun etti. Endeksin %1,05 yükselerek 10.840,59 seviyesinden pozitif kapatmasaı, piyasanın ivme kazandığını gösterirken, dolar bazında kritik 2,95 seviyesine gelmiş bulunmaktayız. Bu seviyeden bir kar satışları gelir mi? Sorusu da göz ardı edilmemeli.
Bu yükselişte sanayi hisselerine gelen alımlar etkili oldu. XUSIN %4,91, XBANK ise %2,28 yükseldi. Özellikle EUR/USD paritesinin 1,08 seviyesine yükselmesi, sanayi şirketlerinde olumlu bir algı yarattı. Ayrıca, sanayi üretimi yıllık bazda üst üste üçüncü ayında da pozitif bölgede kalarak bu olumlu havayı destekledi. Ancak, EUR/USD paritesinin bilançolara etkisinin kalıcı olabilmesi için en az bir çeyrek boyunca yüksek seviyelerde kalması gerekiyor. Aksi takdirde, geçici yükselişlerin finansal sonuçlara belirgin bir etkisi olmayacaktır.
Neyi Fiyatlayacağız;.
Bu hafta yurt içinde bütçe dengesi, işsizlik oranı, tüketici güven endeksi, haftalık banka ve para istatistikleri ile yabancı yatırımcıların hisse ve DİBS pozisyonları takip edilecek. Ayrıca yabancı ziyaretçi sayısına ilişkin veriler de gündemde olacak.
Yurt dışı piyasalarında ise ABD, İngiltere (BOE) ve Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faiz kararları ön planda. FOMC ve BOE’nin faizleri sabit tutması beklenirken, ABD’den perakende satışlar, konut başlangıçları, inşaat izinleri, sanayi üretimi ve cari denge verileri açıklanacak.
Haftanın en kritik gelişmesi olarak FOMC’nin faiz kararı öne çıkarken, piyasa beklentisi faizlerin sabit tutulması yönünde. Ayrıca BOJ’un faiz toplantısı ve Avro Bölgesi enflasyon verileri de yakından izlenecek.
Yeni haftaya başlarken ABD vadelileri, Cuma günkü güçlü yükselişin ardından satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Asya piyasaları ise Çin'den bu sabah gelen pizitif veriler ile Çin'in öncülüğünde pozitif bir seyir izliyor.


https://bulten.ncminvest.com.tr/piyasa-raporu/2025-03-17



 NCM Investment Menkul Değerler A.Ş.
 
 https://www.ncminvest.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Her hafta başında düzenli olarak yayınladığımız Haftalık
Bülten’lerde
«Teknik Takibimizde Olan Hisseler»i
paylaşmaktayız
. Bu kapsamda yapılan hisse seçiminde
teknik dinamikler baz alınmakta olup, belirtilen işlem
koşullarının gerçekleşmesi durumunda ilgili hisselerin
haftalık bazda BIST 100'e kıyasla haftalık getirilerinin
daha yüksek olacağı öngörülmektedir.
Teknik takibimizde olan hisseler için uygun alım
aralıkları, hedef fiyat ve zarar kes seviyeleri tamamen
teknik analiz dinamikleri göz önünde bulundurularak
belirlenmektedir. Piyasa koşullarındaki genel
değişimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca
etkilemesi beklenebilir.
Bu Teknik Analiz Bülteni’nde, bu hafta için hazırladığımız
Haftalık Bülten’de yer alan hisseler ilişkin yapılan teknik
analizler yer almaktadır.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ons Altın 3000 Doları Aştı
EURUSD paritesi, haftalık kapanışını bir önceki haftaya kıyasla %0.40 artışla 1.0880 seviyesinde gerçekleştirirken,
USDTRY ise kademeli yükseliş trendini sürdürerek haftanın son gününü 36.6150 seviyesinde
tamamladı. Ons başına 3004 dolar seviyesiyle rekor kıran altın 2987 seviyesinde dengelendi. Michigan
Üniversitesi tarafından yayımlanan veriler, mart ayında tüketici güveninin önemli ölçüde zayıfladığını
gösterdi. Nitekim, tüketici güveni ön endeksi 64.7’den 57.9’a gerileyerek Kasım 2022’den bu yana en
düşük seviyesine indi. Bununla birlikte, tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi mart ayında %4.3’ten
%4.9’a yükselerek yine Kasım 2022’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Ayrıca, uzun vadeli enflasyon
beklentisi de %3.5’ten %3.9’a yükselirken, 1993’ten bu yana en büyük aylık artışı kaydetti. Bu gelişmeler
ışığında, Barclays, Başkan Trump’ın daha yüksek gümrük tarifeleri uygulama ihtimalinin ABD ekonomik
büyümesini baskılayabileceğini ve kısa vadede enflasyonist baskıların daha da artırabileceğini öngörüyor.
Banka, bu varsayımlar doğrultusunda, yıl sonuna kadar öngördüğü faiz indirimi sayısını üçe çıkardı. Diğer
yandan, İngiltere ekonomisi ocak ayında beklentilerin aksine bir önceki aya kıyasla %0.1 daralma gösterdi.
Ekonomistler ise ülkenin GSYH’sinin %0.1 oranında büyümesini bekliyordu. Piyasalarda dikkatler bu
hafta açıklanacak Fed faiz kararının olası etkilerine çevrilmiş durumda.
EURUSD:
EURUSD paritesi, 20 ve 100 saatlik hareketli ortalamanın kesiştiği 1.0880 seviyesinde yatay seyrini
sürdürüyor. Ancak, paritenin hem 50 saatlik hareketli ortalama hem de Fibonacci düzeltme seviyesi olan
1.0864 desteğini test etme ihtimali de bulunuyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde 1.0808’e
kadar bir geri çekilme gözlemlenebilir. Öte yandan, 14 periyotluk RSI göstergesinin 50 seviyesinde
bulunması, satış bölgesinin sınırında olduğunu göstererek dikkatle izlenmesi gereken bir diğer faktör
olarak öne çıkıyor. Eğer parite 1.0864 seviyesinden destek bulur ve tekrar 1.0880 direncini aşmayı
başarırsa, yukarı yönlü hareketin 1.0910 seviyesine kadar devam etme ihtimali gündeme gelebilir.
USDTRY:
Dolar/TL, yükseliş sırasında oluşturduğu gapi tamamen kapattıktan sonra 36.6165 seviyesinden itibaren
yeniden yükselişe geçti. Kademeli ve sağlıklı bir yükseliş trendinin devam etmesi beklenirken, 36.7012
seviyesinin aşılması halinde paritede 36.7200 seviyesine doğru hızlı bir hareket görülebilir. Öte yandan,
36.6486 seviyesi ise ilk güçlü destek noktası olarak takip edilebilir.
ALTIN:
Haftanın başlangıcıyla birlikte 2993 direncini test etmeye yönelen ons altın, bu seviyeyi dört saatlik
grafikte iki kez denemesine rağmen aşamayınca kısa vadeli bir satış baskısıyla karşılaştı. 2976 desteğine
kadar geri çekilmesi beklenen sarı metal, bu noktadan gelen alımlarla yeniden 2993 direncine doğru
hareket edebilir. Ancak, 2976 seviyesinin kırılması halinde 2956 seviyesi bir sonraki güçlü destek olarak
öne çıkıyor.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Haftanın son işlem gününe alıcılı bir seyirle başlayan BİST100
Endeksi günün devamında yukarı yönlü seyrini sürdürürken haftayı
%1,05 yükselişle 10.840,59 seviyesinden tamamladı. Bankacılık
Endeksi %0,93 yükselirken, Sınai Endeks %1,40 yükseliş kaydetti.
Beklentilerin altında açıklanan TÜFE verisi ve sonrasında TCMB’nin
faiz indirimi ile başlayan pozitif görünüm devam ederken, BİST’in
haftalık kazancı %3,17 seviyesinde gerçekleşti. Mart ayı başından bu
yana BİST’in kazancı ise %12,24 seviyesine ulaştı. Global tarafta ise
risk iştahı haftanın son işlem günü pozitif seyretti. ABD Başkanı
Trump'ın AB’ye yönelik yeni tarife tehditlerinin yaratmış olduğu
endişeler ve tarifelerin yol açtığı belirsizliğin resesyon korkularını
artırmasıyla geçtiğimiz haftanın genelinde satıcılı bir seyir izleyen
ABD borsaları haftanın son işlem gününü yükselişle tamamlarken,
Avrupa borsaları da haftayı pozitif bir seyirle tamamladı. Bu sabah
ABD vadelileri negatif bir seyir izlerken, Alman DAX vadelileri ve
Asya borsaları pozitif bir seyir izliyor. VİOP30 Endeksi Cuma akşam
seansını ise %0,13 yükselişle tamamladı. Endeksin haftaya alıcılı bir
seyirle başlamasını, günün devamında ise gelecek kar satışlarının
karşılanması durumunda yükseliş çabasında olmasını bekliyoruz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu haftanın odağı Merkez Bankalarının faiz oranı kararları…

Geçtiğimiz hafta ABD piyasalarını tarife açıklamaları yönlendirdi. Enflasyonun Şubat ayında gerilemesi bir miktar rahatlama sağlamasına rağmen, resesyon korkularını sona erdiremedi. Hafta başında Trump'ın resesyon olup olmayacağına dair sorulardan kaçınması piyasalarda resesyon fiyatlamalarını tetikleyen ilk işaret oldu. VIX korku endeksi 5 Ağustos'tan beri en yüksek seviyesine yükseldi. ABD'nin çelik ve alüminyuma %25 gümrük tarifesini yürürlüğe koymasının ardından AB ve Kanada'dan tarifelere karşılık vereceklerine dair açıklamalar tarife savaşlarının etkisinin devam edeceğine işaret etti. Resesyon korkularına bağlı olarak vadeli piyasalarda Fed'den ilk indirimin Haziran ayında geleceği ihtimali yaklaşık %55 seviyesinde bulunmaya devam ediyor. ABD borsaları geçtiğimiz haftanın son işlem gününde yılın en iyi gününü geçirmesine rağmen, haftayı kayıpla kapattı. Euro Bölgesi'nde de geçtiğimiz hafta tarifelerin yaratacağı tahribat fiyatlandı. Ayrıca bir önceki hafta Almanya'dan gelen 500mlr EUR'luk harcamanın muhalefet tarafından kabul edilmeyeceği açıklamaları da negatif seyre neden olurken, haftanın son gününde gelen muhalefet ile anlaşmaya varıldığı haberi yeniden fiyatlamalara pozitif yansıdı. Hatırlamak gerekirse bir önceki hafta söz konusu fonun haberi ile Euro Stoxx 50 endeksi tarihi zirvelerini test etmişti.

Yurt içinde geçtiğimiz hafta Para Politikası Kurulu özetinde TCMB, hizmet sektöründe hakim olan fiyatlama davranışının önemli bir atalete ve şokların enflasyon üzerindeki etkilerinin uzun bir zamana yayılmasına neden olduğuna işaret etti. Özette, "Hizmet enflasyonu mallara göre yüksek seyrini sürdürmektedir" değerlendirmesi yapıldı. Ocak ayında cari işlemler hesabı 3,8mlr USD açık kaydetti. Foreks anketine göre ocak ayında cari dengenin 3,25mlr USD açık vermesi bekleniyordu.

Dolar endeksi (DXY) haftayı %0,18 değer kaybı ile tamamladı. ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, geçtiğimiz haftayı %4,32 seviyesinden tamamladı. ABD borsalarında ise geçtiğimiz hafta satıcılı bir seyir takip edildi. Haftalık bazda S&P 500 %2,27, Nasdaq %2,43, Dow Jones %3,07 değer kaybı ile haftayı tamamladı. Rekor seviyelerine yakın seyreden Ons altın geçtiğimiz hafta ilk defa 3000 doları aştı ve haftayı %2,59 değer kazancı ile tamamladı. Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yatay seyretti.

Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de Fed faiz oranı kararı ve FOMC ekonomik projeksiyonları, Euro Bölgesi'nde TÜFE ve ticaret dengesi, Almanya'da ÜFE verileri, İngiltere'de BoE faiz oranı kararı, Çin'de PBoC kredi faiz oranı, Japonya'da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde ise uluslararası yatırım pozisyonu ve tüketici güven endeksi takip edilecek.

ABD'de bu hafta odak Fed'in faiz oranı kararında olacak. Fed'den Mart ayında faiz oranını %4,25-4,50 seviyesinde sabit bırakması bekleniyor. Ancak bu karar ile birlikte Fed, ekonomik projeksiyonlarını da revize edecek; bu revize piyasalar için kritik. Fed, Aralık ayı tahminlerinde 50 baz puanlık indirim öngörmüştü. 2025 çekirdek PCE tahmini de %2,2'den %2,5 seviyesine yükseltilmişti. Yetkililer 2025 PCE için tahminini %2,5 olarak belirlemişti. Büyüme göstergelerinde ise Fed yetkililerinin 2025 beklentisi %2'den %2,1'e yükseltilmişti. Bu hafta ikincil verilerde ise perakende satışlar, New York Fed imalat endeksi, inşaat izinleri, konut başlangıçları, sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, cari hesap, Philadelphia Fed imalat endeksi ve mevcut konut satışları bulunuyor.

ABD'de şubat ayında perakende satışların aylık %0,6 artması bekleniyor. New York Fed imalat endeksinin Mart'ta 5,7 puandan -1,90 puana gerilemesi, Philadelphia Fed imalat endeksinin ise 18,1 puandan 9,4 puana gerilemesi beklenmektedir. Sanayi üretiminde de aylık %0,2 artış bekleniyor. Kapasite kullanım oranının Şubat'ta %77,8 seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Öte yandan 4Ç24 cari hesabında 331mlr açık verilmesi bekleniyor. 3Ç24'te cari hesap 310,9mlr USD açık vermişti. Son olarak konut piyasası verilerinde öncül inşaat izinleri verisinin 1,450mn, konut başlangıçlarının 1,380mn, mevcut konut satışlarının ise Şubat ayında 3,94mn olması beklenmektedir.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.