Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BİST-100 endeksinde önceki gün ABD’deki banka krizinin etkisi yeniden yaşanırken aşağı yönlü hareketlerin tekrar yaşandığını izledik. Hem ABD’deki Firs Republic Bank’a hem de İsviçre’deki Credit Suisse’e sağlanan desteklere rağmen ABD ve Avrupa Borsaları’nda risk iştahı zayıflama eğilimindeydi. Yurt dışı borsalardaki hareketlere son zamanlarda daha duyarlı hale gelen endeks küresel risk iştahının düşmesinden de payını alarak yönünü aşağıya çevirebildi. Yaşanan düşüşte 5.000 ana desteği üzerinde tutunma devam ediyor ve bugün Credit Suisse’in satın alınmasıyla ilgili gelen haber risk iştahını yükseltebilir ve endekste yukarı yönlü hareketler etkili olabilir. Yurt dışındaki gelişmelerle birlikte bizim için artık seçim atmosferine yönelik fiyatlamaların da başladığını söylememiz gerekiyor. Seçimler yaklaşırken dalgalı seyirler görmeye devam edeceğiz gibi görünüyor. Endekste 5.250 direnci aşılabilirse yeniden bir yukarı yön beklentisine girme umudumuz artacak. Bu sabah yazının yazıldığı sıralarda Asya endekslerinde satıcılı hareketler gözlenirken, ABD ve Avrupa vadelilerinde ise yatay hareketler meydana geliyor. Endeks güne yatay başlangıç yapabilir.
Wall Street, bankacılık sektöründe gelişmekte olan krizin ve olası durgunluğun fırtına bulutlarının hakim olduğu çalkantılı bir haftayı tamamlayarak Cuma gününü düşüşle kapattı. Üç endeks de, S&P 500'ün ana sektörleri arasında finansal hisselerin en fazla düşüş göstermesiyle seansı negatif bölgede tamamladı. Hafta boyunca, gösterge S&P 500 geçen Cuma günkü kapanışından daha yüksek kapatırken, Nasdaq ve Dow haftalık düşüşler kaydetti. Geçen hafta Credit Suisse hisselerinin likidite endişeleri nedeniyle zora girmesi ve politika yapıcıların piyasaları rahatlatmak için mücadele etmesi nedeniyle bu endişeler Avrupa'ya sıçradı. First Republic Bank bankanın temettü dağıtımını askıya aldığını açıklamasının ardından %32,8 oranında değer kaybetti ve Perşembe günkü büyük finans kuruluşlarından gelen eşi benzeri görülmemiş 30 milyar dolarlık kurtarma paketinin yol açtığı toparlanmayı tersine çevirdi.
Hafta böyle kapanırken hafta sonunda Credit Suisse ile ilgili gelen haber yeni jhaftada moralleri yükseltebilir. Habre göre İsviçre’nin en büyük bankası UBS, küresel finans piyasalarını tehdit eden bankacılık krizinin odağındaki Credit Suisse’i tarihi bir anlaşmayla satın aldı. UBS’in Credit Suisse için hisse başına 0,50 frank (yaklaşık 0,54 dolar) ödeyeceği, bunun da Cuma günkü kapanış fiyatı olan 1,86 frankın altında olduğu belirtildi. İsviçre hükümetinin satın almayı hızlandırmak için acil durum önlemleri alacağı ve hissedarların istişarelerde bulunması için verilen altı haftalık sürenin baypas edileceği ifade edildi. Bu gelişme sonrası ABD Hazine Bakanlığı ve Fed’den de satın almaya ilişkin olarak “İsviçreli yetkililerin finansal istikrarı desteklemek için aldığı kararı memnuniyetle karşılıyoruz” açıklaması yapıldı.
Bu haftanın en önemli gelişmesi FED’in faz kararı olacak. Bankacılık krizi ile geçen haftanın ardından piyasalar faiz kararını çok daha yakından izleyecek. Bir hafta önce, FED Başkanı Jerome Powell'ın, verilerin hala sıcak bir ekonomi gösterdiğini göstermesi durumunda faizi beklenenden daha fazla artırmak zorunda kalabileceğini söylemesinin ardından, yatırımcılar 50 baz puanlık ağır bir faiz artırımına dönüş beklentilerini yükseltmişti. Fakat Silicon Valley Bank'ın batışının bulaşma endişelerine yol açmasının ardından görünüm değişti. Yatırımcılar şimdi 25 baz puanlık küçük bir artışı fiyatlıyor.
Bu haftanın diğer önemli gelişmesi ise TCMB’nin faiz kararı olacak. Geçen toplantıda gerçekleşen 50 baz puan faiz indirim hamlesinin ardından bu toplantıda da bir 50 baz ğuan daha faiz indirimi olabileceğini düşünüyoruz. Yurt içinde geçen Cuma piyasaların kapanışından sonra gelen habere göre Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch yılın ilk değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notu ve görünümünü değiştirmedi. Raporda ‘B’ notunun zayıf dış finansman, müdahaleci ve geleneksel olmayan politikalar nedeniyle artan ekonomik bozulmaları, siyasi ve jeopolitik riskleri yansıttığı belirtildi.
 
XU100
Endeks önceki işlem gününü %1.78 düşüşle 5.136,44 seviyesinde tamamladı. 71,7 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %1.92, sanayi endeksi %1.39 düştü. Endekste önceki işlem gününde 5.250 direnci üzeri test edildi. Endekste bugün ilk etapta bir süredir takibimizde olan 5.250 direnç seviyesi üzerine geçilip geçilemeyeceğini yine izleyeceğiz. Bugün olası düşüş hareketlerinde 5.100 ve 5.000 izleyeceğimiz destek seviyeleri olacak. Bu seviyeler üzerinde tutunma devam ederse 5.250-5.350 denemesi gerçekleşebilir. Aşağıda ise 5.150-5.050 altına geçilirse 4.900 seviyesinde diğer bir destek oluşabilir. Hafta sonu Credit Suisse’i UBS’in satın alacağına dair gelen haberler sonrası bugün yurt dışı piyasalarda risk iştahı yüksek olabileceğinden içeride de endekste yukarı yönlü hareketler gözlenebilir.
 
Dirençler: 5.250 / 5.350 / 5.500
Destekler: 5.100 / 5.000 / 4.900
 
 
ENDEKS 30 KONTRATI
Nisan ayı vadeli kontrat önceki işlem gününü %2.90 düşüşle 5.660 seviyesinde tamamladı. Nisan ayı vadeli kontratta bugün 5.600-5.500 destek seviyeleri üzerinde kalınabilirse yükseliş denemesi gelebilir. Bugün yükseliş yönlü hareketler için öncelikle 5.750 seviyesi ilk direnç olarak izleyeceğiz. Burası aşılırsa 5.950 ve 6.100 seviyeleri bugün gündeme gelebilir. Olası gün içinde devam edebilecek satış hareketlerine göre 5.600 ilk desteği altına sarkmalar oluşursa 5.500 ve 5.350 seviyelerine doğru hareketler meydana gelebilir.
Dirençler: 5.750 / 5.950 / 6.100
Destekler: 5.600 / 5.500 / 5.350
 
 
USDTRY KONTRATI
Mart ayı vadeli kontrat önceki işlem günü %0.09 düşüşle 19.1379 TL seviyesinde tamamladı. Kurda yavaş yavaş 19.00-18.90 bandı üzerinde doğru hareketler meydana geliyor. DolarTL kurunda zaman zaman kısa geri çekilmeler olsa da bunu devamı net biçimde gelmiyor. Bu durum kontratın da belli seviyelerin altına doğru geri çekilmesinin önünde engel oluşturuyor ve kısa vadelerde dar bir aralıkta kur 18.90-18.80 bandına girdikçe yeniden yukarı yönlü hareket alanı tanıyor. Teknik olarak baktığımızda ise Mart ayı vadeli kontratın bugün 19.1000 seviyesi üzerinde kalıp kalamayacağını izleyeceğiz. Bu seviye altında kalmaya devam ederse düşüş yönlü hareket etme isteği ön planda kalabilir. Genel görünümde Türk Lirası’ndaki zayıf seyir kontratta geri çekilmelerde alım fırsatlarını karşımıza çıkarabilir. Bugün ilk olarak 19.1500-19.1700 direnç seviyeleri takip edilmeli. Gün içi düşüşlerde ise 19.1000 altına geçiş oluşursa 19.0800 ve 19.0700 seviyeleri destek olarak izlenmeli.
 
Dirençler: 19.1500 / 19.1700 / 19.1900
Destekler: 19.1000 / 19.0800 / 19.0700
 
 
ONS ALTIN KONTRATI
Nisan ayı vadeli ons altın kontratı önceki işlem gününü %2.75 yükselişle 1.990 seviyesinde tamamladı. En yüksek 1.997,7 TL seviyesini, en düşük ise 1.966,55 USD seviyesini gördü. Altın fiyatları, bankacılık krizi dalgasının küresel piyasaları sarsması ve altının üç yılın en büyük haftalık yükselişine doğru yola girmesiyle Cuma günü %2'den fazla yükselirken, enflasyonla mücadelede daha az agresif bir Federal Rezerv için beklentiler güçlendi. Dolar endeksinde bugün yeniden girdiği aralık olan 104,0 çevresinde devam eden hareketlerde genel olarak tutunma çabası gözlendi. Bu durum bugün de gözlenirse spot ons Altın’da gün içinde düzeltme hareketleri meydana gelebilir. Şubat ayı vadeli kontratta bugün olası düzletme hareketlerinde 1.980 desteği üzerinde tutunma sağlanırsa gelebilecek alımlarla 1.995 ve 2.010 seviyeleri hedeflenebilir. Yaşanan son gelişmeler çerçevesinde bugün 1.980 destek seviyesi altına sarkma oluştuğu durumlarda 1.970 ve 1.965 destek seviyeleri takibimizde olacak.
 
Dirençler: 1.995 / 2.010 / 2.030
Destekler: 1.980 / 1.970 / 1.965
 


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurtdışı Makroekonomik Gelişmeler
Piyasalarda Credit Suisse gerginliği… Geçtiğimiz hafta Credit Suisse Bank’ta yaklaşık %10 paya
sahip Saudi National Bank’ın SNB’nin artık Credit Suisse’e finansal desteğini keseceğini söylemesi
sonrası başlayan türbülans önce Swiss National Bank’in 54 milyar dolar kredi vermesi ve ardından
bankanın UBS’e satılma hazırlığı içinde olduğu haberleri ile devam etti. Deutschebank’ın da Credit
Suisse’in bazı bölümlerine talip olduğu açıklanırken türbülansın Avrupa’da bankacılık sektörünün
daha büyük bir bölümüne sıçraması riski piyasaları tedirgin ediyor. Pazar akşamı geçen son haberlere
göre UBS 2 milyar doların biraz üzerinde bir bedelle Credit Suisse’i almayı kabul etti. Ancak resmi
açıklamalar yapılmadan piyasada krizin atlatıldığını söylemek doğru olmaz.
Baz etkisi yıllık enflasyonu düşürüyor… ABD'de Şubat ayı enflasyonu yıllık bazda %6,0 olan
piyasa beklentisine paralel olarak %6,4'ten %6,0'a gerilerken, çekirdek enflasyon da beklentilere
paralel olarak %5,6'dan %5,5'e düştü. Bu, Eylül 2021'de sona eren dönemden bu yana görülen en
küçük 12 aylık artış oldu. Bir önceki yıldan gelen baz etkisi yıllık enflasyondaki gerilemede temel
belirleyici olurken, enflasyondaki gevşemenin Haziran ayına kadar devam edeceğini düşünmekteyiz.
Şubat ayında çekirdek mal fiyatları yıllık bazda yalnızca %1,0 oranında artarken, çekirdek hizmet
fiyatlarındaki yıllık artış %7,7 olarak gerçekleşti. Açıklama öncesinde piyasalar Fed'in %0,25'lik bir faiz
artırımını daha yapacağını beklerken, veri sonrası bu ihtimal %85’lere kadar yükselmişe benziyor.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ECB Başkanı Lagarde Konuşması: Konuşma sonrası Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın piyasaya vereceği mesajlar yakından takip edilmeli. (17:00)(19:00)
*Hazine, 2 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch yılın ilk değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notu ve görünümünü değiştirmedi.

OECD, Türkiye’nin bu yılki büyüme tahminini yüzde 3’den yüzde 2,8'e düşürdü. Türkiye’nin 2023 yılı için manşet enflasyon tahminini 44,6’da sabit tutan örgüt, bu yıl için çekirdek enflasyon tahminini ise yüzde 45,6’dan 43,8’e indirdi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Mart ayına ilişkin piyasa katılımcıları anketinde Şubat ayının ardından Mart anketinde de enflasyon beklentileri yükseldi. Ankette 12 ay sonrası enflasyon beklentisi yüzde 31,63'e yükseldi.

ABD
Konuya yakın kaynaklara göre Berkshire Hathaway CEO’su milyarder yatırımcı Warren Buffett ABD’de yaşanan bankacılık krizi nedeniyle Başkan Joe Biden’ın hükümetinden üst düzey yetkililerle görüşüyor.

ABD Orta Ölçekli Banka Koalisyonu (MBCA), Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) sigortasının gelecek 2 yıl boyunca tüm mevduatları kapsayacak şekilde genişletilmesini talep etti.

Silikon Vadisi Bankası (SVB) 'değerini korumak' için iflas başvurusu yaptığını açıkladı.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, ABD’de iflas eden bankaların gelişen ülke bankaları üzerindeki etkisinin sınırlı olmasının beklendiğini bildirdi.

ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), iflas eden Signature Bank'ın New York Community Bankasının yan kuruluşu tarafından satın alınmasına ilişkin anlaşma yapıldığını bildirdi.

Avrupa
Euro Bölgesi'nde enflasyon Şubat’ta yıllık yüzde 8,5 seviyesinde ölçüldü.

İsviçre’nin en büyük bankası UBS, küresel finans piyasalarını tehdit eden bankacılık krizinin odağındaki Credit Suisse’i tarihi bir anlaşmayla satın aldı.

Petrol
Goldman Sachs, bankacılık sektörüne yönelik endişeler ve bir resesyon potansiyelinin Çin'in talebinde artış beklentilerinden daha baskın olduğunu değerlendirerek Brent petrolünde fiyatı 100 dolar seviyesine yükseleceği beklentisinden vazgeçti.

Asya
Çin Merkez Bankası, gösterge kredi faiz oranını (LPR) beklendiği gibi Mart toplantısında da değiştirmedi.

Japonya Başbakanı Kişida Fumio ve Almanya Başbakanı Olaf Scholz, küresel tedarik zincirlerindeki aksaklıklara karşı ekonomi güvenliği konusunda yakın işbirliği yapma kararı aldı.

Çinde ithalat Şubat ayında bir yılın en büyük artışını kaydetti, bu artış dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin toparlandığına işaret etti.

Fitch, Asya'daki bankaların ABD banka iflaslarında görülen risklere karşı dirençli olduğunu belirtti.

Çin Merkez Bankası 27 Mart itibarıyla zorunlu karşılık oranını 0,25 yüzde puan düşüreceğini açıkladı.

Dünya
OECD, 2023 için küresel büyüme tahmini yüzde 2,2'den yüzde 2,6'ya, 2024 için ise yüzde 2,7'den yüzde 2,9'a yükseltildi.

OECD, ABD’nin 2023’deki GSYİH'si yüzde 0,5’den yüzde 1,5’den revize edilen raporda, çekirdek enflasyon tahmini ise yüzde 3,6'dan yüzde 3,9'a yükseltildi.

OECD, Euro Bölgesi 2023’deki GSYİH'si ise yüzde 0,5'den yüzde 0,8’e artırılırken, çekirdek enflasyon tahmini yüzde 4,7'den yüzde 5,2'ye çıkarıldı.
Forex Yorumları

Altında güvenli liman yükselişi
Ons altında çıkış trendi devam ediyor. Çin'de geçen yılın son çeyreğindeki durgunluğun ardından ülke ekonomisinin Ocak ve Şubat aylarında toparlanma sinyalleri altın fiyatlarını desteklemeye devam ediyor. Öte yandan ABD bankacılık sektöründe yaşanan gelişmelerin Fed ’in daha güvercin bir adım atabileceği yönündeki beklentileri altın fiyatlarındaki risk iştahını artırmayı destekliyor. Çarşamba günü Fed faiz kararı ve Jerome Powell'ın ekonomik projeksiyonlarını takip ediyor olacağız. Fed'in faiz kararı öncesinde altında temkinli fiyatlanma hareketlilikleri görülebilir.

Teknik Analiz: Altın fiyatları yaşanılan krizlerin ardından yukarı yönlü zirve hareketini sürdürmeye devam etmektedir. Dolar endeksinde ve ABD tahvil faizlerinde geri çekilme hareketinin devamı halinde 2070 seviyesi direnç noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Buna karşın tahvil faizleri ve dolar endeksinin tekrardan ateşlenmesi durumunda 1960 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 1960/1945/1920
Dirençler: 1990/2000/2070

Petrol krizlerle boğuşuyor

Petrol küresel ekonomideki belirsizliklerle baskılanmaya devam ediyor. ABD’de birkaç bankanın batmasının ardından piyasalar tedirgin olmaya başlarken Avrupa’da özellikle Credit Suisse bankasının da benzer bir sürece girme ihtimalinin güçlenmesi belirsizlikleri güçlendiren başka bir etken oldu. Credit Suisse yaşanan gelişmelerin ardından, İsviçre Merkezli bir başka banka olan UBS tarafından 3,2 Milyar $’a devralındı. Yaşanması muhtemel bankacılık krizinin küresel ekonomide bir yavaşlama meydana getirmesine yönelik beklentilerin oluşması petrol fiyatlarına yönelik baskının devamını getirebilir. Bazı bankaların batışının ardından piyasa Fed’in faiz artırımlarında daha yavaş bir adım atacağı beklentisi piyasada oluşmaya başladı. Fed 22 Mart Çarşamba günü Faiz kararını açıklayacak.

WTI Teknik Analiz: Ham Petrol 66$ seviyesinde fiyatlanıyor. Baskının sürmesi halinde 62,55 seviyesi destek görevi görebilir. Ham petrol fiyatında yukarı yönlü hareketin yaşanması durumunda 72,28 seviyesi direnç seviyesi olabilir.

Destekler: 62,55 / 56,85 / 50,87
Dirençler: 72,54 / 74,92 / 76,87

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 71$ seviyesinin üstünde fiyatlanıyor. Brent petrol baskının sürmesi halinde 68,86 seviyesinden destek bulabilir. 77,64 Seviyesi ise direnç noktası olarak takip edilebilir.

Destekler: 71,58 / 68,86 / 64,91
Dirençler: 75,73 / 77,64 / 78,75

EURUSD'da Fed Haftası

EURUSD paritesi haftaya 1.067 seviyesinde başladı. Paritede geçtiğimiz hafta içerisinde gündemi meşgul eden bankacılık krizi ve TÜFE verileri damgasını vurmuştu. TÜFE’nin beklentilere paralel gelmesi sonrası Fed’in 22 Mart tarihinde yapacağı toplantı öncesi 25 baz puanlık faiz artırımı piyasa tarafından satın alınmaya devam etmişti. Hafta sonunda ise Euro bölgesinin büyük bankalarından Credit Suisse kaynaklı gelişmeler ön plana çıktı. İsviçre’nin en büyük bankası UBS, Credit Suisse’i satın aldığını açıkladı. Krizin finansal istikrarı bozmasını istemedikleri için İsviçre hükümeti, devralma işlemi tamamlanana kadar finansal piyasa istikrarını güçlendireceklerini belirterek UBS için risklerin azaltılmasını sağlamak üzere federal hükümetin UBS’e 9 milyar frank tutarında garanti verdiğini duyurdu. Gün içerisinde bankacılık kaynaklı haberler piyasada volatilite yaratabilir. Euro bölgesinde ECB başkanı Lagarde’ın konuşmaları takip edilecek. 22 Mart Fed toplantısı öncesi ABD’de önemli bir verakışı beklenmiyor.

Teknik Analiz: EURUSD analiz yazılırken 1.067 seviyesinde seyrediyor. Paritenin 1.065 üzerinde seyretmesi genel görünüm adına pozitif. Yukarı yönlü hareketlerde 50 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1.071 seviyesi takip edilebilir.
Destekler:1.065/1.06/1.057
Dirençler:1.079/1.074/1.071

DolarTL 19 direncinde
ABD, Kanada, İngiltere, Japonya, Avrupa ve İsviçre merkez bankaları, dolar swap hattı operasyonlarının sıklığını artırma kararı aldı. Açıklamada, dolar fonlamasını sağlamada swap hatlarının etkinliğini artırmak için halihazırda dolar işlemleri sunan merkez bankalarının 7 gün vadeli işlemlerinin sıklığını haftalıktan günlüğe çıkarma konusunda anlaştığı bildirildi. Geçtiğimiz hafta ABD’de ÜFE aylık yüzde 0,1 düşerken yıllık yüzde 4,6 arttı. Çekirdek ÜFE aylık bazda değişmezken yıllık bazda yüzde 5,4'ten yüzde 4,4'e geriledi. TÜFE ise Şubat'ta tahminlere paralel gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda yükseldi. Bu yükselişin Fed üzerindeki baskıyı artırabilir. ABD yıllık enflasyon yüzde 6,4'ten yüzde 6'ya geriledi. Aylık bazda ise enflasyon yüzde 0,4 oldu. Çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,4'ten yüzde 0,5'e yükselirken yıllık bazda yüzde 5,6'dan yüzde 5,5'e geriledi. Gelen veriler bankacılık sektörü kriziyle karşı karşıya kalan ABD Merkez Bankası'nın faiz kararı açısından zorlayıcı olabilir. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 103,8, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,43 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Hem teknik hem de psikolojik direnç seviyesi olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.65 seviyesinin aşağısında 18.40 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.00 \ 19.20 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.40 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki satış baskısıyla birlikte günü sert geri çekilmeyle tamamladı. Bugün kontratta, spot BIST30 endeksindeki 5600 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5600 seviyesinin üzerinde tutunabilirse spottan negatif ayrışan kontratta alıcılar güçlenebilir. Kontratta satışların derinleşmesi durumunda ise Spot BIST30 endeksindeki 5550 ve 5500 seviyeleri güçlü destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Spotta önemli destek seviyesi olarak gördüğümüz 5600 seviyesinin altındaki fiyatlamalar kısa pozisyonlar için değerlendirilebilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5700 / 5760 / 5800
Destekler: 5600 / 5550 / 5500


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.20 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor. Yukarı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanırsa pozitif seyir devam edebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.00 \ 19.20 \ 19.40


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında direnç seviyelerinde işlem görmektedir.2000 seviyesinin üzerindeki kapanışlarda stop loss kullanılarak uzun pozisyon denenebilir. Buna karşın 1960 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 1960/1945/1920
Dirençler: 1990/2000/2070

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
17:00 EUR Yüksek ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması
19:00 EUR Yüksek ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması
*Hazine, 2 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın son işlem gününe yükselişle başlayan ancak öğleden sonra kar satışlarıyla
karşılaşan BİST100 Endeksi, günü %1,78 düşüşle 5.136,44’den tamamladı. THYAO,
EREGL, TUPRS gibi endeks ağırlığı yüksek hisselerdeki satışlar endeksi baskılarken
Sınai Endeks %1,39, Bankacılık Endeksi %1,92 düşüş kaydetti. Haftalık bazda ise
BİST100 Endeks %4,61 düşerken, Sınai endeks %3,23, Bankacılık Endeksi ise %4,86
değer kaybetti. Geçtiğimiz haftaki zayıf görünüme karşın, açığa satış yasağının devam
etmesi, sert düşüşlerde şirket geri alımlarının, BES’lerin ve varlık fonunun alım
yapabileceği beklentisi piyasada düşüşleri sınırlandırmaya devam ediyor. Ancak, kısa
vade de yükselişlerin belli seviyelerde satış fırsatı olarak kullanılabileceğini ve seçim
öncesi BIST’te geniş bir bant içinde dalgalı seyrin devam edeceğini düşünüyoruz.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch yılın ilk değerlendirmesinde Türkiye'nin
kredi notunu "B", görünümünü ise "negatif" olarak teyit etti. Küresel major borsalarda ise
ABD’li banka SVB’nin iflasının ardından bankacılık sistemine ilişkin endişeler sürerken
Fed dahil altı büyük merkez bankası Swap hattı düzenlemeleri ile piyasalara likidite
sağlayacak. Cuma günü ABD, Avrupa ve Asya’da endeksler günü düşüşlerle
tamamlarken haftasonu UBS’sin, İsviçreli Credit Suisse’i satın alacağı açıklandı. Bu
sabah ABD vadelileri karışık seyrederken Alman DAX vadelisi ve Asya endeksleri satıcılı
seyrediyor. VIX ise tekrar 25 üzerine yükselerek ABD borsalarında volatilitenin
sürdüğüne işaret ediyor. Kısa vadede yurtdışı piyasalarda yüksek volatilitenin Fed
toplantısına kadar devam etmesi beklenmektedir. Yurtiçinde VİOP-30 Endeksi cuma
akşam seansını %0,37 düşüşle tamamladı. Endeksin güne pozitif başlamasını ancak
tepki yükselişlerinin satış fırsatı olarak kullanılarak dalgalı zayıf seyrin bir süre daha
devam etmesini bekliyoruz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Güne pozitif başlangıç yapan VIOP-30 endeks kontratı satışlarla
karşılaşarak günü %2,33 düşüşle 5.693,25’den (uzlaşma fiyatı)
tamamladı. Endeks kontratı Cuma akşam seansında düşüşe devam
ederek 5.660,00’dan günü tamamladı. Endeksteki satış baskısına ve
zayıf görünüme rağmen, açığa satış yasağının devam etmesi, sert
düşüşlerde varlık fonunun borsa yatırım fonları üzerinden alım
yapabileceği beklentisi ve seçime yönelik beklentiler endekste yukarı
yönlü momentumun korunmasını sağlayabilir. Ancak yükselişlerin
belli seviyelerde satış fırsatı olarak kullanılabileceğini ve seçim
öncesi endekste geniş bir bant içinde dalgalı seyrin bir süre daha
devam etmesini bekliyoruz. ABD’li banka SVB’nin iflasının ardından
İsviçre bankası C.Suisse ilişkin ve genel bankacılık sistemine ilişkin
endişelerle risk alma iştahındaki zayıf seyir devam ederken, majör
borsalar Cuma gününü ortalama %1 üzeri düşüşlerle tamamladı.
UBS, Credit Suisse’i satın alacağı açıklarken, bu haber akışı sonrası
yurtdışı piyasalar sakinleşebilir. BIST’in Cuma kapanışına göre ABD
ve Almanya vadelileri yataya yakın seyir izliyor. VIX 25 üzerinde
seyrederken, endeks 21 altına gelmedikçe ABD borsalarında
volatilitenin devam etmesi beklenmektedir. Kısa vadede yurtdışı
piyasalarda volatilitenin Fed toplantısına kadar devam etmesi
beklenmektedir. Endeks kontratının güne BIST kapanışına göre
negatif eğilimle başlaması ve gün içinde satış baskısı devam etse de
düşüşlerin alım fırsatı olarak kullanılarak tepki yükselişi denemeleri
oluşması beklenir.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Endeks kontratının güne normal seans kapanışına göre negatif
eğilimle başlamasını bekliyoruz. Endeks kontratı gün içinde 5.565
üzerinde tutundukça satış baskısı devam etse de kısa vadeli yükseliş
trendinin korunması ve 5.770 üzerinde 5.901 ilk hedef olmak üzere
üzerinde 6.150 seviyelerine doğru yükselişin devam etme potansiyeli
korunacaktır. Endeks gün içinde 5.770 altında kaldıkça tepkilerin
satış fırsatı olarak kullanılması ve 5.665 ve altında 5.500’lere doğru
satış baskısının devam etmesi beklenmektedir. Gün içinde 5.570 ve
altına gerileme alım fırsatı, ve 5.770 ve üzerine yükseliş ise trade
amaçlı satış fırsatı olarak takip edilebilir. Teknik göstergelerdeki
genel negatif eğilim tepki yükselişi denemeleri oluşsa da satış fırsatı
olarak kullanılarak zayıf seyrin devam edeceğine işaret ediyor. Ancak
kısa periyotta göstergelerin aşırı satımda olması nedeniyle gün içinde
tepki yükselişi denemeleri oluşması beklenir. Gün içi Uzun (Long)
pozisyonlar için 5.630, Kısa (Short) pozisyonlar için ise 5.775 zararkes
(stop-loss) seviyesi olarak takip edilebilir.
Destekler : 5.635 5.565 5.500
Dirençler : 5.715 5.770 5.852


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD endeks vadelileri karışık bir seyir izliyor.

Dow Jones vadelileri yüzde 0.2, S&P 500 vadelileri yüzde 0.1 gerilerken, Nasdaq vadelileri yüzde 0.1 artışla seyrediyor.

Küresel piyasalarda ABD'de başlayan ve Avrupa'ya sirayet eden bankacılık krizine yönelik gelişmeler yakından izleniyor. Düzenleyici kurumlar sorunun büyümemesi için oldukça aktifler. İsviçre'nin en büyük bankası UBS, dün Credit Suisse'i 3,2 milyar USD'lik bir devralmayla satın almayı kabul etti. Diğer yandan, Fed ve beş büyük merkez bankası Dolar swap hattı operasyonlarının sıklığını artırma kararı aldı. Söz konusu haber akışları bir miktar rahatlama yaratsa da bulaşma, ABD bölgesel bankalarının kırılgan durumu gibi bir takım riskler piyasanın bu sabah temkinli bir modda kalmasına neden oluyor. ABD ve Avrupa vadelileri yatay seyrederken, MSCI Asya Pasifik endeksinde %1- %1,5 oranında düşüş görülüyor. Credit Suisse bağlantılı riskli tahvillerin endişe yaratması nedeniyle Hong Kong'da işlem gören ve satış baskısı altındaki finansalar hisseler Asya'daki düşüşe öncülük ediyor. Yakından izlenen ve %3,50'nin hafif üzerine çıkan ABD on yıllık tahvil faizi ise şu sıralar cuma kapanışı olan %3,43 seviyesine yakın hareket ediyor. Bankacılık krizine yönelik gelişmeler günbegün izlenmeye devam edilecekken, çarşamba günü Fed'in faiz kararı ve Fed Başkanı Powell'ın konuşması odakta olacak. Her ne kadar Fed'in bu haftaki toplantısında faizleri 25 baz puan artırması beklense de küresel finansal stabiliteye yönelik kaygılar nedeniyle Fed'in bu toplantıyı pas geçme ihtimali de çok düşük değil. Bankacılık krizine yönelik gelişmeler yurtiçinde de yakından izlenecektir. Geçen hafta genele yayılan satışlarla haftayı %4,61 oranında düşüşle kapatan BIST100 endeksi de katalizör eksikliğinde yurtdışı piyasalardaki fiyatlamalara paralel hareket edebilir. Endeksin güne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu arada endekste devam eden düşük işlem hacmini de not etmekte fayda var. Yurtiçinde bu hafta perşembe günü TCMB faiz kararı takip edilecek.

  
 
    
 
MAKROEKONOMİ

 
OECD tarafından Ekonomik Görünüm Raporu yayınlandı. Raporda, iş dünyası ve tüketici iyimserliğinin toparlanmaya başlaması, gıda ve enerji fiyatlarının gerilemesi ve Çin'in tamamen yeniden açılmasıyla küresel ekonomide daha olumlu işaretler ortaya çıkmaya başladığı belirtilmekte.
• Bu kapsamda, 2022 yılında %3,2 seviyesinde gerçekleşen küresel ekonominin büyüme oranının, kasım ayında yayınlanan bir önceki rapora göre 2023 yılı için %2,2'den %2,6'ya ve 2024 yılı için %2,7'den %2,9'a yukarı yönlü revize edildiği belirtilmekte. Bununla birlikte, küresel büyümenin, yukarı yönlü revize edilmesine karşın uzun dönemli trendin altında kalması ve para politikası sıkılaştırmasının etkisini sürdürmesi öngörülmekte.
• 2023 yılı için, büyüme tahmini en fazla yukarı yönlü revize edilen ülkeler; ABD (1 puan), Çin (0,7 puan) ve Almanya (0,6 puan) olarak öne çıkarken, büyümesi en fazla aşağı yönlü revize edilenler ise Güney Afrika (0,5 puan), Japonya ve Arjantin (0,4 puan) oldu.
• Özellikle, Ukrayna'daki savaşın gidişatının ve daha kapsamlı sonuçlarına ilişkin belirsizliğin önemli bir endişe kaynağı olduğu, ayrıca para politikası değişikliklerinin etkisinin gücünü ölçmenin zor olduğu ve etkilerinin mali kırılganlıkları ortaya çıkarmaya devam edebileceği ifade edilmekte. Diğer yandan, küresel enerji piyasalarındaki baskıların da yeniden ortaya çıkması olasılığının fiyat artışlarının yoğunlaşmasına ve daha yüksek enflasyona yol açabileceği belirtilmekte.
• Türkiye'ye ilişkin beklentilere bakıldığında, 2023 yılı büyüme tahmini %3'ten %2,8'e hafif aşağı yönlü revize edilirken, 2024 yılı için %3,4'ten %3,8'e yukarı yönlü revize edildi. Özellikle, Türkiye'deki ekonomik faaliyetin depremler nedeniyle bu yılın başlarında önemli ölçüde gerileyeceği belirtilirken, yeniden inşa başladığında artacak harcamalarla birlikte ekonomide toparlanma görüleceği vurgulanmakta. Türkiye'de ortalama yıllık manşet enflasyon tahmini ise 2023 yılı için %44,6 seviyesinde korunurken, manşet enflasyonun 2024 yılı için 0,7 puan aşağı yönlü revize edilerek ortalama %41,4 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
 
Yurt içinde ise, TCMB tarafından mart ayı Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlandı. Mart ayına ilişkin Piyasa Katılımcıları Anketi'nde katılımcıların, yıl sonuna ve 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentilerinde kısmi yükseliş görülmekte. Bu yıl sonu büyüme tahmininin aşağı yönlü revize edildiği gözlenirken, gelecek yılda ise daha sınırlı aşağı yönlü güncellemeyle birlikte %4 seviyesinin üzerinde büyüme öngörülmeye devam edilmekte. Bu yıl sonu ve gelecek yıl sonu cari açık beklentilerinde ise önemli ölçüde yukarı yönlü revizeler gözlenmekte.
• Katılımcılar, bu yıl sonu TÜFE beklentisini, %35,76 seviyesinden %37,72'ye yukarı yönlü revize ettiler. Son açıklanan şubat ayı TÜFE yıllık bazda baz etkisiyle birlikte %57,68'den %55,18'e gerilemişti ve 1 yılın en düşük seviyesinde kaydedilmişti.
• Piyasa katılımcılarının aylık enflasyon beklentisine baktığımızda; mart ayında %2,88 artış sonrası nisan ayında %2,89 ve mayıs ayında ise %2,53 artış öngörülmekte. Neticede anket katılımcılarının beklentileri bu yılın ilk yarısında TÜFE'deki yavaşlamanın süreceği yönünde. Aylık beklentilere göre yıllık TÜFE'nin martta %51,38 seviyesine, nisan ayında %45,23'e ve mayısta %44,59'a gevşemesi beklenmekte.
• Piyasa katılımcılarının bu yıl sonu için büyüme beklentisi %3,61'den %3,45 seviyesine aşağı yönlü revize edilmiş. Gelecek yılki büyüme beklentisi ise %4,48'den %4,38 seviyesine daha sınırlı aşağı yönlü güncellemeyle birlikte %4 seviyesinin üzerinde büyüme öngörülmeye devam edilmekte.
• Cari açık beklentisi bu yıl sonu için 30,6 milyar USD'den 36 milyar USD'ye ve gelecek yıl sonu cari açık beklentisi ise 21,6 milyar USD'den 25,9 milyar USD'ye önemli ölçüde yukarı yönlü revize edilmiş.
 
Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, piyasaların odak noktasında çarşamba günü Fed'in faiz kararı ve Fed Başkanı Powell'ın konuşması olacak. Ayrıca Fed'in yeni makroekonomik projeksiyonları da yayınlanacak. Fed geçen ayki toplantısında, faizleri beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan artırarak federal fonlama faiz aralığını %4,50-%4,75 bandına yükseltmişti ve böylece sıkılaşma hızını yavaşlatmayı sürdürmüştü. Son olarak Powell'ın, mart ayının başlarında Banka'nın yarıyıl para politikası raporunu sunmak amacıyla Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde gerçekleştirdiği sunumunda, mart ayı toplantısıyla ilgili herhangi bir karar almadıklarını ve ek verileri görene kadar bu konu hakkında bir karar almayacaklarını belirtmişti. Bunun yanında, ABD'de son günlerde orta ölçekli birkaç bankanın iflasıyla yaşanan banka krizinin ardından gündeme gelen finans sektöründeki sistemik riskler nedeniyle ABD hükümeti ve Fed tarafından açıklanan kapsamlı tedbirlerle artan endişeler azalmakla birlikte, son gelişmelerin, bankacılık sektörüne ilişkin endişeleri canlı tuttuğu ve bu durumun, piyasalarda Fed'den daha güvercin duruş sergileyebileceğine, bunun yanında banka kriziyle birlikte mart toplantısında pas geçme ihtimaline yönelik beklentilerin de arttığı gözlenmekte. Piyasalarda, banka krizinin etkileri ve enflasyon göstergelerinde son dönemde gözlenen gevşemenin de etkisiyle Fed'in büyük olasılıkla bu haftaki toplantısında faizleri 25 baz puan artırması bekleniyor. Cuma günü ayrıca ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan mart ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edilecek. Şubat ayında imalat PMI, 46,9'dan 47,3 seviyesine beklentilerin üzerinde artışla imalat sektöründe daralma hızının yavaşladığına işaret etmekle birlikte zayıf talep nedeniyle 50 eşik seviyesinin altında daralma bölgesindeki seyrini dördüncü aya taşımıştı. Hizmet PMI ise şubatta beklentilerin üzerinde artışla 46,8'den 50,6 seviyesine yükselerek hazirandan bu yana ilk kez daralma bölgesinden büyüme bölgesine geçmişti. Öncü verilere göre, mart ayında ise imalat PMI'ın 47,3 seviyesinde yatay seyrederek imalat sektörünün daralma hızını koruması ve hizmet PMI'ın ise 50,3 seviyesine hafif gerileyerek hizmet sektöründe büyüme hızının hafif yavaşladığına işaret etmesi bekleniyor. Cuma günü öte yandan, şubat ayı dayanıklı mal siparişleri öncü verisi takip edilecek. Diğer yandan, istihdam piyasası verilerinden, perşembe günü haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi izlenecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 192 bin kişi seviyesine gerileyerek düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü ve istihdam piyasasında sıkı görünümün korunduğuna işaret etmişti. Ayrıca konut piyasası verilerinden, yarın şubat ayı ikinci el konut satışları ve perşembe günü ise yeni konut satışları verileri takip edilecek.
• Avrupa tarafında ise, piyasaların odak noktasında başta yarın ve çarşamba günü ECB Başkanı Lagarde'ın konuşmaları olmak üzere birçok ECB üyesinin gerçekleştirecekleri konuşmalar olacak. ECB, geçen haftaki toplantısında faizleri büyük bir çoğunluğun desteğiyle beklentilerle uyumlu olarak 50 baz puan artırmıştı, gelecek toplantılardaki faiz kararlarına yönelik sinyal vermemişti. Bölgede enflasyonun uzun bir süre çok yüksek seviyede kalacağının öngörüldüğü vurgulanmıştı. Finansal piyasalarda yaşanan gerilimi yakından izledikleri, faiz patikası için mevcut belirsizlik ortamında bir sinyal vermenin mümkün olmadığı ve kararların veri odaklı alınmaya devam edileceği ifade edilmişti. Bu kapsamda, bu hafta Lagarde'ın ve diğer üyelerin konuşmalarında, Banka'nın para politikasına ilişkin verebilecekleri olası yeni sinyaller yakından takip edilecek. Cuma günü ayrıca Avrupa genelinde son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan mart ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edilecek. Bölgede şubatta imalat PMI'lar, Fransa'da yeniden daralma bölgesine geçerken, diğer bölgelerde de daralma bölgesindeki seyirlerini sürdürmüştü. Şubatta hizmet PMI'lar ise bölge genelinde büyümeye işaret etmişti, Almanya'da ve Euro Bölgesi'nde büyüme bölgesindeki seyirlerini ikinci aya taşırken, Fransa ve İngiltere'de büyüme bölgesine geçmişti. Öncü verilere göre, mart ayında ise, bölge genelinde imalat PMI'ların hafif yükselişlerle imalat sanayinde daralma hızının hafif yavaşladığına işaret etmesi beklenirken, hizmet PMI'ların ise Almanya'da hafif yükselişle hizmet sektöründe büyümenin hafif hızlandığına, Euro Bölgesi'nde, Fransa'da ve İngiltere'de ise hafif düşüşlerle sektörde büyümenin hafif yavaşladığına işaret etmesi beklenmekte.
• Diğer yandan, perşembe günü İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararı takip edilecek. BoE, geçen ayki toplantısında politika faizini beklentilerle uyumlu olarak 50 baz puanlık artışla %4 seviyesine yükseltmişti ve böylece politika faiz oranını 2008 yılından bu yana en yüksek seviyelerde sürdürmüştü. Bunun yanında Banka, gelecekteki faiz artırım hızını belirtmek için kullandığı "güçlü şekilde" ifadesini yeni metinde kullanmazken, enflasyonun büyük olasılıkla tepe yaptığını ve kasım ayında tahmin edilene göre bu yıl daha fazla düşüş beklendiğini ifade etmişti, böylece faiz artışlarının hızını yakında azaltmaya başlayabileceğine işaret etmişti. Banka'nın bu haftaki toplantısında politika faizini 25 baz puan artırarak faiz artış hızını yavaşlatması bekleniyor.
Yurt içinde ise, bugün ocak ayı uluslararası yatırım pozisyonu ve şubat ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE), yarın ocak ayı tarımsal girdi fiyat endeksi, perşembe günü mart ayı tüketici güven endeksi ve cuma günü ise şubat ayı gelen yabancı ziyaretçi sayısı verileri ve TOBB kurulan ve kapanan şirketler şubat ayı istatistikleri takip edilecek. Ayrıca perşembe günü TCMB'nin PPK toplantısı izlenecek.
• Aralık ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistiklerine göre, net uluslararası yatırım pozisyonu açığı geçen yılın üçüncü çeyreğinin sonundaki (eylül ayı sonundaki) -224,7 milyar USD'den 54,4 milyar USD'lik artışla geçen yılın dördüncü çeyreğinin sonu (aralık ayı sonu) itibarıyla -279,1 milyar USD seviyesine yükselmişti, uluslararası yatırım pozisyonu/GSYH oranı ise -%26,6 seviyesinden (GSYH 2022 yılı üçüncü çeyrek kümülatif verisine göre) -%30,8 seviyesine (GSYH 2022 yılı dördüncü çeyrek kümülatif verisine göre) gelmişti.
• Aralık ayı tarımsal girdi fiyat endeksinin artış hızı, aylık %2,38'den %0,72'ye yavaşlarken, yıllık ise %121,49'dan %103,14 seviyesine gerilemişti ve eylül ayında ulaştığı rekor seviye olan %138,15'ten düşüşünü sürdürmüştü.
• Şubat ayına ilişkin mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi aylık bazda %4,3 artışla 82,5 seviyesine yükselmişti ve böylece Mart 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. Öncesinde açıklanan Bloomberg HT tüketici güven ön endeksi martta aylık %0,39 düşüşle 64,42 seviyesine gerilemişti. Detaylara bakıldığında, tüketicilerin mevcut durum algısında ve geleceğe yönelik beklentilerinde kısmi gerilemeler gözlenirken tüketim eğiliminde ise artış kaydedilmişti.
• Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından yayınlanan ocak ayı gelen yabancı ziyaretçi sayısı verilerine göre, gelen yabancı ziyaretçi sayısı ocakta aylık %16,4 düşmüştü ve altı aydır aylık gerilemekteydi. Bununla birlikte veri tarihsel olarak en iyi ocak ayına işaret etmekteydi. Gelen yabancı ziyaretçi sayısının ocakta yıllık bazda artış hızı ise %26,8'den %56,5'e yükselmişti ve turizm gelirlerinin güçlü seyrini sürdürdüğüne işaret etmişti. Öncesinde açıklanan DHMİ şubat ayı verilerine göre, dış hat yolcu sayısı, aylık bazda %10,7 oranında düşüş sergilemişti. Öte yandan, dış hat yolcu sayısının şubat ayındaki aylık 6,13 milyon kişilik seviyesi, tarihsel olarak en yüksek şubat ayı verisi olmuştu. Şubatta dış hat yolcu sayısının yıllık artış hızı ise %61,9'dan %47,5'e yavaşlamıştı.
• TCMB, geçen ayki toplantısında politika faizini 50 baz puan indirimle %8,50 seviyesine çekmişti. Kurul'un depremin 2023 yılının ilk yarısındaki etkilerini yakından takip edeceği vurgulanırken deprem kaynaklı olarak enflasyon üzerindeki riskleri de dikkate alarak daha fazla indirimi kısa vadede öngörmediği gözlenmekteydi. Depremin kısa vadede ekonomik aktiviteyi etkilemesini beklediği, buna karşın orta vadede ekonomide kalıcı bir etkide bulunmayacağını değerlendirdiği görülmekteydi. TCMB'nin bu haftaki faiz kararına ilişkin beklentiler ise, Bloomberg Anketi'nde politika faizi medyan tahmininin %8,50 ile sabit tutulması yönünde olduğu gözlenirken, Foreks Anketi'nde ise katılımcıların yarısı politika faizinin sabit bırakılmasını, diğer yarısı ise 50 baz puanlık indirimle %8 seviyesine çekilmesini tahmin etmekte.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Bankanın ödenmiş sermayesinin %5'ine tekabül eden 210mn TL birinci nakit brüt temettü, 8,6 milyar TL ikinci nakit brüt temettü olmak üzere toplamda ödenmiş sermayenin % 208,96128 olan 8,8 milyar Türk Lirası nakit brüt temettü bedelinin Ortaklara dağıtılmasına karar verilmiştir. Hisse başı brüt kar payı 2,0896TL (1,8806TL net) olup, en son kapanışa göre temettü verimi %8,2 olarak hesaplanmaktadır. Dağıtım tarihi henüz belirlenmemiştir.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Negatif): Şirket 4Ç2022'de 108,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise Şirket 215,4mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Satış gelirleri 4Ç2022'de geçen yılın dördüncü çeyreğine göre %18,5 oranında artarak 5.388,7mn TL'ye yükselmiştir. Satışların maliyeti ise %57,9 oranında artarak 5.188,8mn TL olarak kaydedilmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %84,2 oranında azalışla 200mn TL olarak gerçekleşirken brüt kar marjı da 4Ç2021'e göre 24 puan düşüşle %3,7 olarak hesaplanmıştır. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %134,5 oranında artmış ve 413,6mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise 19,1mn TL gelir kaydedilmesinin ardından net faaliyet zararı geçen yılın aynı dönemine göre %125,5 oranında artışla 194,5mn TL'yi göstermiştir. 4Ç2022'de öz kaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 70,5mn TL'lik gelir kaydeden Şirket, yatırım faaliyetlerinden de 141,6mn TL'lik gelir açıklamıştır. Dördüncü çeyrekte finansman tarafında ise net 347,3mn TL gider kaydetmiştir. Son olarak 240,4mn TL'lik net vergi gideri ve 467,8mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra Şirket'in net dönem zararı 108,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Dördüncü çeyrek zarar rakamıyla beraber Şirket'in 2022 yılı ana ortaklık net dönem karı, geçen yılın aynı dönemine göre %44,8 oranında artarak 757,4mn TL'ye yükselmiştir.

Ayrıca Şirket tarafından Türkiye Gübre Sektörüne ilişkin 2023 yılı beklentileri paylaşılmıştır. Buna göre kimyevi gübre üretiminin ana girdileri olan amonyak, fosforik ve sülfürik asit ve bunlardan elde edilen ürünlerin fiyatlarındaki düşüşlerin 2023 yılında da devam etmesi beklenmektedir. Ham madde ve emtia fiyatlarının USD bazında uzun yıllar ortalama fiyatlara kadar gerilemesi öngörülmektedir.

Ürün fiyatları ile üretim ve navlun maliyetlerindeki normalleşmenin gübre tüketimini artırması; buğday, arpa ve mısır başta olmak üzere tarımsal ürün fiyatlarının yüksek seyretmesinin de talebi canlı tutması beklenmektedir.

2023 yılı için gübre tüketimi açısından en büyük tehdidin ise iklim kaynaklı olacağı, 2022 Sonbahar hububat ekim dönemi ve 2023 Ocak - Şubat aylarında yaşanan tarımsal kuraklığın Mart ve Nisan aylarında da devam etmesinin ise hem gübre tüketimi hem de tarımsal üretim açısından önemli risk oluşturacağı açıklanmıştır.

Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Pozitif): Bağlı Ortaklığı Alarko Tarım Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin 16.03.2023 tarihi itibariyle hisselerinin tamamını satın aldığı Alsera Jeotermal Tarım Gıda Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi tarafından, Ser Farm Seracılık Gıda Tarım ve Sanayi Anonim Şirketi'nin sahibi olduğu yaklaşık 30bin m²'lik sera 17.03.2023 tarihinde KDV dahil 60,2mn TL bedel karşılığında devralınmıştır. Gerçekleştirilen işlemler neticesinde Cuma günü itibariyle, Alsera Jeotermal Tarım Gıda Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin mülkiyetinde yaklaşık 75bin m² dikili halde sera ve toplamda 48,2bin m²'lik tarla vasıflı jeotermal sera yapımına uygun taşınmaz bulunmaktadır.

Biotrend Enerji (BIOEN, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2023 yılı beklentileri açıklanmıştır

 

Girişim Elektrik (GESAN, Sınırlı Pozitif): Şirket, Vangölü Elektrik Dağıtım tarafından gerçekleştirilen pano ve box alımı işi konulu ihaleye katılmış ve en avantajlı fiyatı vererek, ihalede birinci olmuştur. İhalede teklif edilen bedel KDV hariç 2,3mn USD'dir.

Türk Telekom (TTKOM, Nötr): 6 Şubat 2023 tarihinde Kahramanmaraş merkezli olarak meydana gelen ve 11 ilimizi etkileyen depremler ile akabinde meydana gelen sel felaketinin etkilerinin ortadan kaldırılması amacıyla Şirketin afet bölgesinde öncelik verilen çalışmaları devam etmektedir. Bu kapsamda Yönetim Kurulu, 31 Mart 2023 tarihinde gerçekleştirilmesi planlanan Şirketin 2022 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı'nın daha sonra belirlenecek ileri bir tarihe ertelenmesini kararlaştırmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bor Karbür: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan Bandırma Eti Maden Bor Karbür Üretim Tesisi Açılış Töreni'nde konuştu. Erdoğan, yatırım bedeli 80mn USD'yi bulan Bandırma Bor Karbür Üretim Tesisi'nin bu alanda ülkemizin ilk, dünyanın sayılı tesislerinden olacağını belirtti.

Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre tam kapasite çalıştığında 279 kişinin istihdam edileceği tesiste, yılda 1000 ton bor karbür üretilecek. Elmas ve kübik bordan sonra en sert üçüncü madde olan bor karbür, başta savunma sanayisi olmak üzere birçok alanda kullanılıyor.

Savunma: Türkiye, savunma sanayisindeki ihracat fırsatları ve tedarikte yaşanan sorunların çözümü için 84 ülkeyle "savunma sanayisi işbirliği anlaşması" imzaladı. Bu anlaşmalar, tarafların güvenlik kuruluşlarının ihtiyacı olan her türlü savunma sanayisi ürünü ve hizmetinin doğrudan tedariki, geliştirilmesi, üretilmesi, üçüncü taraflara satılması, envanterde bulunan sistem ve platformların bakım, idame, modernizasyonları, teknoloji transferi, eğitim, bilgi ve belge alışverişi gibi konuları kapsıyor. Kaynak: AA

Tahıl: Mariya Zaharova, Karadeniz Tahıl Anlaşması'nın uzatılmasına ilişkin Rus haber ajanslarına açıklama yaptı. Rusya Federasyonu'nun anlaşmanın 60 güne kadar uzatılmasını kabul ettiğini belirten Zaharova, "Rusya tarafının, anlaşmayı 60 gün uzatması bilgisini tüm taraflara ilettiğini hem Rusya Dışişleri Bakanlığı hem de Rusya'nın Birleşmiş Milletler daimi temsilcileri olarak defalarca ifade ettik. Bu, tüm taraflara sadece sözlü olarak değil, özel nota ile de bildirildi." ifadelerini kullandı. Kaynak: Ekonomim

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Çelebi Hava (CLEBI, Pozitif): Şirket'in Yönetim Kurulu hisse başına brüt 42,40 TL (net 38,16TL) kar payı dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunma kararı almıştır. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 17 Nisan'dır. Son kapanış değerine göre temettü verimi %8,5 olarak hesaplanmaktadır.

Escort Teknoloji Yatırım (ESCOM): Otomasyon sistemlerinin uzaktan kontrol ve yönetim teknolojileri üzerine çalışan HUBBOX Endüstriyel Teknoloji Yazılım ve Danışmanlık Sanayi A.Ş'ne, Şirket bağlı ortaklığı Alesta Teknoloji Yatırım A.Ş üzerinden 08.07.2020 tarihinde 6 Milyon TL değerlemeyle %5, 1 Mart 2021 tarihinde ise 7,4mn TL değerlemeyle %5 iştirak etmiş ve KAP açıklamalarında duyurulmuştu. Hubbox bu defa 131,9mn TL şirket değeri üzerinden yeni yatırım aldı. Bağlı ortaklığı Alesta Elektronik Teknoloji Yatırtım A.Ş, yatırım turuna payını muhafaza ederek katıldı.

FAİZ PİYASALARI

Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8,50 seviyesinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 50 milyar TL'lik (%8,50'den, 7 gün vadeli) ve 40 milyar TL'lik (%8,50'den, 11 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 166 milyar TL oldu.
 

Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü verim eğrisi genelinde faizlerde yükselişler görüldü. Buna göre, kısa vadeli tarafta 75 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 120 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 105 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 380 baz puana varan yükselişler görüldü.
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ALARK, dolaylı bağlı ortaklık Alsera Jeotermal AŞ, Ser Farm Seracılık Gıda AŞ'nin sahibi olduğu yaklaşık 30.000 m² 'lik serayı 17.03.2023 tarihinde KDV dahil 60.170.355 TL bedel karşılığında devralındı. (P.Değ: 31,8 Milyar TL, F/K: 2,8)
CLEBI, hisse başına net 38,16 TL kar payı dağıtma kararı aldı. Genel kurul kabul ederse ödeme 17 Nisan tarihinde gerçekleşecek. (P.Değ: 12,1 Milyar TL, F/K: 11,2)
ESCOM’un bağlı ortaklığı Alesta Teknoloji’nin %10 oranında ortak olduğu Hubbox, 131.880.000 TL şirket değeri üzerinden yeni yatırım aldı. Alesta Teknoloji AŞ, 2020 yılında 6 Milyon TL değerlemeyle %5 ve 2021’de 7,4 Milyon TL değerlemeyle %5 iştirak etmişti. (P.Değ: 1,6 Milyar TL, F/K: 3,8)
FORMT, %100 oranında bedelli sermaye artırımı için SPK’ya başvuruda bulundu. (P.Değ: 0,6 Milyar TL, F/K:-)
GARAN, hisse başına net 1,88 TL kar payı dağıtma kararı, genel kurulun onayına sunulacak. (P.Değ: 107,4 Milyar TL, F/K: 1,8)
GESAN, 2 Mart’ta Dicle Elektrik Dağıtım A.Ş. tarafından gerçekleştirilen iki ihalede de 1. olduğunu bildirmişti. Bu kez yapılan açıklamada, her iki ihalenin GESAN uhdesinde kaldığına dair ihale komisyonu yazısının şirkete ulaştığı bildirildi. İşin bedelleri vergiler dahil 5.074.362 ABD doları ve 4.306.637 ABD dolarıdır. Şirketin son dört çeyrek hasılatı 4,2 Milyar TL’dir. (P.Değ: 31,2 Milyar TL, F/K: 48,6)
GESAN, Vangölü Elektrik Dağıtım A.Ş. tarafından 17/03/2023 tarihinde gerçekleştirilen ‘'Pano ve box alım işi'' konulu ihaleye katılmış ve en avantajlı fiyatı vererek, ihalede 1. oldu. İhalede teklif edilen bedel KDV hariç 2.328.000 ABD dolarıdır. Şirketin son dört çeyrek hasılatı 4,2 Milyar TL’dir.
 
 MACKO, sahip olduğu yerel ve uluslararası Mackolik, Matchendirect ve Matchoholic platformlarındaki spor içeriklerine, Voleybol ve Formula 1 spor dallarının da eklenmesi için, uluslararası bir data sağlayıcısı ile sözleşme imzaladı. (P.Değ: 1,5 Milyar TL, F/K: 15,6)
 
MAKIM, 20.08.2022 tarihli ithal listede yer alan “Tesis Makine ve Cihazlar” için 18.978.125 TL tutarlı sipariş avansı verildi. Şirketin son dört çeyrek hasılatı 292 Milyon TL’dir. (P.Değ: 1,0 Milyar TL, F/K: 8,7)
 
TTKOM, yönetim kurulu, 31 Mart 2023 tarihinde gerçekleştirilmesi planlanan 2022 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı'nın daha sonra belirlenecek ileri bir tarihe ertelenmesini karar verdi. (P.Değ: 62,6 Milyar TL, F/K: 15,1)
 
Genel Kurul, Sermaye Artırımı ve Temettüler
 
AYGAZ, IHAAS ve TATGD genel kurul toplantıları bugün gerçekleşecek.
 
YKBNK hisse başına net 0,84 TL kâr payı ödemesi bugün gerçekleşecek.
 
Önemli Haberler
 
İsviçre’nin en büyük bankası UBS, küresel finans piyasalarını tehdit eden bankacılık krizinin odağındaki Credit Suisse’i satın aldı. UBS rakibini almak için 3 milyar İsviçre Frangı (3,3 milyar dolar) ödeme yapmada anlaştı.
 
Asya-Pasifik hisse senedi piyasalarının çoğunluğu, UBS'nin hafta sonu bankacılık rakibi Credit Suisse'i 3,3 milyar dolarlık bir devralmayla satın almasından sonra haftaya düşüşle başladı. Hang Seng endeksi %2,5'in üzerinde düşerek bölgedeki kayıplara öncülük etti. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi %0,14, Shenzhen %0,28 yükseldi. Çin'in bir yıllık ve beş yıllık kredi faiz oranını sırasıyla %1,65 ve %4,3'te değiştirmeden bırakması Çin hisse senetlerini olumlu etkiledi. Avustralya’da endeks %1,16 düşerken, Japon Nikkei 225 %1,02 geriledi
 
BİST100 TEKNİK ANALİZİ
 
Bist100 endeksi Cuma gününü %1,78 düşüşle 5136 puanda tamamladı.
Endeks 50 günlük ortalamanın belirlediği 5140 üzerine kalabilirse, 21 günlük ortalama direnci 5220 ve 5350 yatay trend direncine doğru yeni bir yükseliş gerçekleştirebilir. Aksi taktirde düzeltme hareketi 5000’e doğru devam edecektir.
5000 yatay trendi önemli bir destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 5000 desteği aşağı kırılırsa satışlar 100 günlük ortalama desteğinin belirlediği 4830’a doğru derinleşebilir.
 
VİOP30 TEKNİK ANALİZİ
 
Nisan Vade Endeks30 sözleşmesi 10 günlük üssel ortalamasını test etse de geçemedi ve 5650’deki yatay trend desteğinden kapanış gerçekleştirdi. Teknik göstergeler zayıflamaya devam ettiği için aşağı yönlü risklerimiz artmaya başladı. 5650 desteğinin kırılması halinde 100 günlük ortalamanın bulunduğu 5520 desteğini hedefleyen bir düşüş yaşayabiliriz. Bugün için ilk direnç 5710’da oluşur. Sözleşme bu direnci gececek bir yükseliş yapamazsa 5650 desteği güç kaybeder. 5710 direncinin kırılması halinde 5780 ve 5800 hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz. Sahip olunan kısa pozisyonlar 5710 yukarı kırılmadığı sürece korunabilir.
 
GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ
 
ARENA
Son geri çekilmede 100 günlük ortalamasını destek olarak kullanan ARENA yükselen dip görüntüsü oluşturdu.
Hedef Fiyat: 18,80 TL, 19,70 TL
Zarar Kes: 17,30 TL
 
ULKER
38,00 TL yatay direncinden geri çekilen ULKER, 100 günlük ortalamasından destek buldu.
Hedef Fiyat: 38,00 TL, 40,30 TL
Zarar Kes: 35,30 TL
 
MEDTR
Yükselen dip görüntüsü oluşturan MEDTR, 50 günlük ortalama direnci üzerinde kapandı.
Hedef Fiyat: 36,00 TL, 38,00 TL
Zarar Kes: 33,20 TL

PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
www.phillipcapital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.