Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

.

Türkiye: Vergi gelirindeki düşüşle Şubat ayında rekor bütçe açığı kaydedildi…

Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın açıkladığı Şubat ayı bütçe verilerine göre, merkezi yönetim bütçesi bir yıl önceki 69,7 milyar lira fazlaya kıyasla 170,6 milyar lira (9 milyar dolar) açık verdi. Bu, üst üste üçüncü aylık açık oldu. Faiz dışı denge Şubat 2022'de +113,4 milyar TL iken, Şubat 2023'te 136,3 milyar TL açık verdi.

Aylık Bütçe Gerçekleşmeleri Raporu'nda belirtildiği üzere, Devlet gelirleri bir önceki yıla göre %19,1 azalarak 218,8 milyar lira oldu. Aynı dönemde vergi gelirleri %0,4 azalarak 179,6 milyar lira olurken, kurumlar vergisi gelirleri %94,4 azaldı. Bütçe harcamaları %93,9 artarak 389,4 milyar TL oldu; %55,2'lik yıllık enflasyona göre ayarlandığında ise reel olarak %38,7 artış gösterdi. Faiz dışı harcamalar bir önceki yıla göre %126 artarak 355,2 milyar lira oldu. Bu dönemde faiz dışı giderlerin de yine enflasyonun üzerinde arttığı görülmektedir. Bu dönemde sermaye giderleri %464,1, sermaye transferleri %4.815,3, SGK devlet primi giderleri %98,4, mal ve hizmet alım harcamaları da %110,1'lik artışlar kaydetmiştir.

2023 kümülatif verilerine baktığımızda; Ocak-Şubat döneminde mali açık 202,8 milyar lira, faiz dışı açık 147,2 milyar lira oldu. Bütçe Ocak-Şubat 2022 döneminde 99,8 milyar TL fazla vermişti. Bu veriler 2 aylık dönem itibariyle bütçenin geçtiğimiz seneye göre olan performansının daha olumsuz olduğunu göstermektedir. Gelirlerdeki yıllık artış %13,7 olurken, giderlerdeki artış %104,9 olarak gerçekleşti. 2 aylık dönemde vergi gelirlerindeki artış %31,9, faiz dışı giderlerdeki artış ise %126,8 oldu. Ocak-Şubat 2022 döneminde 157,7 milyar TL olan faiz dışı fazla, 2023 yılının aynı döneminde 147,2 milyar TL faiz dışı açığa dönüştü.

 
Bütçe ve faiz dışı dengenin GSYİH'ye oranı (12 aylık devirli)… Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı, TÜİK, Dinamik Yatırım

Ödeme planlarındaki değişiklik, bazı vergi ödemelerinin Şubat ayından Mart ayına ertelenmesine neden olduğundan, bu dönemde bütçe açığındaki artış yoğun şekilde kurumlar vergisi gelirlerindeki düşüşten kaynaklandı. Geçen yılın Şubat bütçesinde Merkez bankasından gelen temettü ödemesi de etkili olduğundan, bu sene genel gelir kalemlerindeki büyüme daha düşük gerçekleşti.

Bütçenin genel performansı açısından faiz ve döviz kuru gelişmelerini önemsiyoruz. Bu değişkenleri, etkilediği fiyatların sübvanse edilmesi ve şu an devam ettirilen finansal/ekonomik sistemin devamı açısından izlemeyi sürdüreceğiz. Öte yandan, hem Şubat ayındaki deprem felaketinin ekonomi üzerindeki etkisi, hem de seçim öncesindeki büyüme teşvikleri kapsamında bütçe harcamalarının yılın ilk yarısında artacağını öngörüyoruz. Bu durum, bütçenin önümüzdeki aylarda daha fazla baskı altına girmesi anlamına gelmektedir. Bu kapsamda bütçenin ilerleyen dönemde ekonominin zayıf bileşenlerinden biri olacağını değerlendiriyoruz.

Turkey: Record budget deficit in February with the decrease in tax revenues…

According to the February budget data announced by the Ministry of Treasury and Finance, the central government budget had a deficit of 170.6 billion liras (9 billion dollars) compared to a surplus of 69.7 billion liras a year ago. This was the third month open in a row. While the primary balance was +113.4 billion TL in February 2022, it gave a deficit of 136.3 billion TL in February 2023.

As stated in the Monthly Budget Realization Report, State revenues decreased by 19.1% compared to the previous year and became 218.8 billion liras. In the same period, tax revenues decreased by 0.4% and became 179.6 billion liras, while corporate tax revenues decreased by 94.4%. Budget expenditures increased by 93.9% to 389.4 billion TL; Adjusted for 55.2% annual inflation, it increased by 38.7% in real terms. Non-interest expenditures increased by 126% compared to the previous year and reached TL 355.2 billion. In this period, non-interest expenses also increased above the inflation rate. In this period, capital expenditures increased by 464.1%, capital transfers increased by 4.815.3%, SSI state premium expenditures by 98.4%, and goods and service purchase expenditures increased by 110.1%.

When we look at the 2023 cumulative data; In the January-February period, the fiscal deficit was 202.8 billion liras and the primary deficit was 147.2 billion liras. The budget had a surplus of 99.8 billion TL in the January-February 2022 period. These data show that the performance of the budget in the 2-month period is more negative compared to the previous year. While the annual increase in revenues was 13.7%, the increase in expenses was 104.9%. In the 2-month period, the increase in tax revenues was 31.9%, while the increase in non-interest expenses was 126.8%. Primary surplus, which was 157.7 billion TL in the January-February 2022 period, turned into a primary deficit of 147.2 billion TL in the same period of 2023.

 
Ratio of budget and primary balance to GDP (12-month cycle)… Source: Ministry of Treasury and Finance, TurkStat, Dinamik Yatırım

Since the change in payment plans caused some tax payments to be postponed from February to March, the increase in the budget deficit in this period was mainly due to the decrease in corporate tax revenues. Since the dividend payment from the Central Bank was also effective in last year's February budget, the growth in general income items was lower this year.

We attach importance to interest and exchange rate developments in terms of the overall performance of the budget. We will continue to monitor these variables in terms of subsidizing the prices they affect and the continuation of the current financial/economic system. On the other hand, we anticipate that budget expenditures will increase in the first half of the year due to the impact of the earthquake disaster in February on the economy and the growth incentives before the election. This means that the budget will come under more pressure in the coming months. In this context, we consider the budget to be one of the weaker components of the economy in the future


Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kripto para birimleri de dahil olmak üzere yeni gelişen teknolojilere yatırım yapan bir Amerikan yatırım yönetimi firması olan ARK Invest'in kurucusu Cathie Wood, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki mevcut bankacılık krizinin kaçınılmaz olduğunu düşünüyor.

 Wood, bankacılık krizinin apaçık ortada olduğunu söyledi ve düzenleyicileri sorunu önlemek için zamanında adımlar atmamakla suçladı.

Fitch Solutions, Federal Reserve'in faiz oranlarını daha küçük ve daha yavaş
bir hızda artırması gerekebileceğini, çünkü Silikon Vadisi Bankası'nın iflasının
tüm sonuçlarının netleşmesinin zaman alacağını belirtti.

 Fitch, önümüzdeki hafta yapılacak toplantıda 50 baz puanlık bir faiz artışı
olasılığının geçen hafta %50'nin oldukça üzerindeyken sıfıra düştüğünü
belirtiyor, "Ve Fed'in Mart toplantısında hiç faiz artışı yapmamayı ve bunun
yerine bekle ve gör yaklaşımını benimsemeyi seçebileceği konusunda artan riskler
var" diyor.

 Fitch, 2023 ortasına kadar %5,50'lik bir nihai faiz oranına yol açaacak üç adet
25 baz puanlık artış bekliyor

Avrupa borsaları Fed’in piyasaları sakinleştirmesi sonrası tepki alımlarıyla yükseldi. Almanya'da DAX 30 endeksi %
1.83 artışla 15.232,83 puana, İngiltere'de FTSE 100 endeksi % 1.17 değer kazanarak 7.637,11 puana, Fransa'da CAC
40 endeksi % 1.86 artarak 7.141,57 puana yükseliş kaydetti. Avrupa borsalarında da satışın sürmesini bekleyen
taraftayız.
-Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Bugün aylık bazda sanayi üretiminin aylık bazda %0.3 azalması bekleniyor.
-ABD borsaları banka batışları sonrası Fed’in ilk adımları atması ve piyasanın sakinleşmesi sonrasında dünü alıcılı
tamamladı. Dow Jones endeksi % 1,03 artışla 32.145,80 puana ve S&P 500 endeksi % 1,67 artarak 3.920,02 puana
gerilerken, Nasdaq endeksi % 2,14 artışla 11.428,15 puana düşüş kaydetti. ABD borsalarında bu yükselişi tepki alımı
olarak yorumlarken satışların devamını bekliyoruz. Yükselişler satış fırsatı olarak görülebilir.
-Dün ABD’de TÜFE aylık bazda %0.4 açıklanırken, yıllık bazda TÜFE %6.4’ten %6.0’ya geri çekildi. Veriler beklentiler
paralelinde gerçekleşti. Çekirdek TÜFE aylık bazda beklentilerin üzerinde %0.5 gelirken, yıllık çekirdek TÜFE ise
beklentiler paralelinde %5.6’dan %5.5’e düştü. Gıda fiyatlarında artışın devam ettiği görülürken enflasyona en büyük
katkının ise konut grubundan geldiğini izledik. Enerji enflasyonun % 0.6 azalması enflasyonu aşağı yönlü baskılarken
baz etkisinin sebebiyle de yıllık bazda düşüşün yaşandığını izledik. Ancak çekirdek enflasyonda geri çekilmenin
oldukça sınırlı kalması enflasyon üzerinde hala soru işaretleri oluştururken Fed Mart ayında 25 baz puanlık faiz
artırımına devam edecektir.
-Enflasyonun detayına baktığımızda doğalgaz fiyatlarında görülen %8’lik azalış enerji enflasyonunun %0.6
azalmasına neden olmuş görünmekte. Çünkü benzin fiyatları %1,0 artarken, elektrik fiyatları % 0.5 yükselmiş. Gıda
fiyatlarında ise yükseliş devam etmiş. 6 gıda endeksinden 5’inde yükseliş görülürken 1’inde düşüş kaydedilmiş.
Alkolsüz içecekler, tahıl ve unlu mamüller, evde gıda, meyve-sebze ve süt grubu endekslerinde artış görülürken
et,kümes hayvanları, balık ve yumurta grubunda düşüş kaydedilmiş. Yumurta endeksi özellikle son 2 aydır keskin
düşerken bu ayda %6.7’likle bu endeksin düşmesine öncülük etmiş. Genel olarak baktığımızda ev eşyası, kira, hotel
ve konaklama, rekreasyon, araç sigortası, giyim,kişisel bakım,eğlence ve havayolu ücretleri enflasyonun artmasını
sağlarken havayolu ücretleri 4 aylık düşüşün ardından ilk defa arttı. 2. el otomobil ve kamyon satışları ve sağlık
grubu ise enflasyonu düşüren unsur olmuş .
-Bugün ABD’de ÜFE’nin aylık bazda %0.3 artması beklenirken yıllık bazda TÜFE’nin ise %6.0’dan %5.4’e geri çekileceği
tahmin edilmekte. Çekirdek TÜFE’de beklentiler aylık bazda % 0.4 beklenirken yıllık bazda çekirdek ÜFE’nin %5.4’ten
%5.2’ye gerileyeceği öngörülmekte. Şubat ayında akaryakıt fiyatlarının sınırlı seyretmesine karşı benzin fiyatlarında
görülen ufak artışlar ÜFE’nin beklentilerin üzerinde gelmesini sağlayabilir. Ancak baz etkisinin devrede olması
enflasyonu aşağı yönlü baskılıyor. Bugün ayrıca perakende satışların %0.3 azalması beklenirken, New York imalat
endeksinin ise -7.9 puan geleceği tahmin edilmekte. Veriler sonrası dolar endeksi 102.99 üzerinde kalırsa küresel
bazda doların değer kazandığı ve borsaların çökmeye devam ettiği bir yapı izlenebilir

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

JPMorgan ekonomistleri, ABD merkez bankasının (Fed) birkaç bölgesel bankanın
yaşadığı sorunların ardından finansal piyasalarda son dönemde yaşanan çalkantıya
rağmen faiz oranlarını önümüzdeki hafta 25 baz puan artırmasının beklendiğini
belirtiyor.

 JPM "Önümüzdeki günlerde piyasaların gelişimi, nihai olarak Fed'in Mart ayındaki
toplantısındaki hareket tarzını belirleyebilecek olsa da, son zamanlardaki enflasyonun gücü,
politikayı sıkılaştırması için komite üzerindeki baskıyı sürdürecektir" dedi.

 JPM'e göre tahmin, Fed, Hazine ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu'nun son
müdahalelerinin ABD bankacılık sistemindeki bulaşmayı önlemede ve finansal piyasaları
istikrara kavuşturmada başarılı olduğunu varsayıyor.

KOD       :TL002

VERI TIPI :REPO IHALE SONUC DUYURUSU

YAYIMLAYAN:TCMB PIYASALAR GENEL MUDURLUGU - TURK LIRASI PIYASALARI MUDURLUGU

ZAMAN ETIKETI:2023-03-15T12:00:00+03:00



IHALE NO              6,015          

ISLEM TURU            REPO           

VADE                  2023-03-22     

TOPLAM TEKLIF TUTARI  65,965,000,000 

KABUL EDILEN TUTAR    23,999,999,985 

MINIMUM BASIT FAIZ    8.5            

ORTALAMA BASIT FAIZ   8.5            

MAKSIMUM BASIT FAIZ   8.5            

MINIMUM BILESIK FAIZ  8.86           

ORTALAMA BILESIK FAIZ 8.86           

MAKSIMUM BILESIK FAIZ 8.86           

KISMI                                



ACIKLAMA

Dün piyasaların dört gözle beklediği ABD enflasyon verisi beklentiye paralel gelerek yıllık %6.4'ten %6'ya geriledi. Gelen veri, son günlerde yaşanan banka iflaslarıyla beraber Fed'in önümüzdeki toplantılarda faiz artırım hızını yavaşlatabileceğine yönelik beklentileri güçlendirdi. Beklentilerin risk iştahının artmasıyla ABD hisse senedi piyasalarında pozitif açılışlar görülürken, kripto para piyasasında da hızlı yükselişler mevcuttu. Bitcoin en son 9 ay önce gördüğü seviye olan 26.385$ seviyelerine kadar bir yükseliş yaşarken, Ethereum'da 1.780$ seviyeleri görüldü. Akşam saatlerinde gelen ABD-Rusya arasındaki savaş uçağı gerginliği nedeniyle ABD borsalarında geri çekilmeler görülürken özellikle kriptolarda sert satış baskısına neden oldu. Bitcoin sabah itibariyle 24.750$ seviyelerinde fiyatlanırken, Ethereum 1.700$ seviyelerinden alıcı buluyor. Altcoinlerde ise yatay pozitif bir seyir hakim.
Enflasyon verisi ardından kripto piyasasının toplam değeri psikolojik direnç olan 1 trilyon doların üzerinde hareketlilik göstermeye devam ediyor. Bitcoin'in dominasyonu (hakimiyeti) %45.1, Ethereum dominasyonu ise %19,6 seviyelerinde yer alıyor. Yükselişlerin ardından bugün IMX, RIF, DUSK ve DF çift haneli kazançlar ile Bitay'da en çok yükselen kripto para olarak öne çıkıyor.
Bugün TSİ 15:30'da açıklanacak olan ABD ÜFE enflasyon verisinin aylık %0.3 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Veri öncesi vadeli endekslerde karışık bir seyir hakim.
 
BITCOIN TEKNİK ANALİZ
 
Bitcoin, dün gelen enflasyon verisi sonrası %8 civarında bir artış göstererek 26.385$ seviyesine kadar bir yükseliş yaşadı. Birçok kez test ettiği fakat kıramadığı 25.250$ seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamayan Bitcoin, bugün sabah saatlerinde kanalın orta bandının altında 24.750$ seviyelerinde fiyatlanıyor.
Kanalın içinde hareketlilik gösteriyor olması hala pozitifliğini desteklemeye devam eden Bitcoin için, yukarı yönlü hareketliliğin devamında kanalın orta bandı olan 24.855$ seviyesinin üzerinde günlük kapanışlar yapması önemli olacaktır. Ardından 25.250$ ve dün test ettiği 26.385$ seviyelerini tekrar test etmesi beklenebilir.
Aşağı yönlü bir harekette ise önemli ve ilk destek seviyesi olan 23.950$'a tutunması beklenebilir. Bu seviyenin kırılması ve kalıcılık sağlaması halinde 23.170$ seviyesi ardından da 22.895$ seviyeleri karşılanabilir.
 
ETHEREUM TEKNİK ANALİZ
 
Ethereum dün yaşanan yükselişle %7 civarında artış göstererek önemli direnç seviyesi olan 1.720$ seviyesine aşarak 1.780$ seviyesini test etti. 1.720$ seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamayan Ethereum bugün sabah saatlerinde 1.700$ seviyesinde alıcı buluyor.
Yukarı yönlü harekette tekrar 1.720$ seviyesini test etmesi beklenebilir. Bu seviyenin üzerinde günlük kapanışlar yapması halinde ilk önce 1.780$ ardından da 1.815$ seviyelerine kadar bir yükselişi beraberinde getirebilir.
Aşağı yönlü bir harekette ise ilk olarak 1638$ ardından da 1.600$ seviyelerinin güçlü bir destek olarak çalışması beklenebilir. Bu seviyelerin kırılması halinde ise düşen majör trend çizgisi olan 1.548$ seviyelerine kadar bir geri çekilme görülebilir



    ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.