Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/37982

BIST100
BIST100 Endeksi cuma günkü işlemleri %0,93 oranında düşüş ile 5.212 puandan kapattı. Endeks güne hafif satıcılı bir görünüm ile başladıktan sonra gün içinde 5.054-5.298 bandında dalgalı hareket etti. Endekste günün ikinci yarısında sert satışlar etkili oldu ve 22 günlük AO (kırmızı) 5.098 seviyesinin altı test edildi. Endeksin işlem hacmi 94,66mlr TL ile görece yüksek bir tutarda gerçekleşti. Teknik açıdan yukarı yönlü hareketlerde 5.265 seviyesi ve alçalan trend direncini (5.350) takip etmekteyiz. Bu seviyelerin hacim destekli geçilmesi durumunda yukarı yönlü hareketler görülebilir, geçmişte yatay direnç konumunda test edilen 5.560 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde 5.175 ara destek olmak üzere 22 günlük AO (5.098) seviyelerini önemsemekteyiz. USD bazında 2,77 cent seviyesinden başlayan endeks günü 2,75 centten kapattı. Gün içinde 2,67-2,80 cent bandında dalgalı hareket edildi. Teknik bakımdan yukarı yönlü hareketlerle ilk etapta 2,85 cent direnci izlenebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda alımlar artabilir, psikolojik direnç konumunda önemsediğimiz 3,00 cent seviyesi hedefe girebilir. Aşağı yönlü hareketlerde 22 günlük AO (2,70 cent) ve 2,50 cent desteklerini takip etmekteyiz.

VIOP30
VIOP30 Yakın Vade Kontratı, cuma günkü işlemleri 5.758 uzlaşma fiyatından sert satıcılı bir görünüm ile kapattı. Kontrat gün içinde 5.587-5.907 bandında dalgalı hareket etti. Güne yatay bir görünüm ile başlayan Kontratta, günün ikinci yarısında artan sert satışların etkili olduğunu izledik. Teknik bakımdan kısa vadede 5 günlük AO (mavi) 5.878 seviyesini önemsemekteyiz. Bu seviyenin üzerine yerleşme olması durumunda alımlar artabilir, ilk etapta tarihi zirve seviyesinden başlayan alçalan trend direnci (5.970) gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde 5.650 desteğini önemsemekteyiz.

USDTRY
USDTRY kurunda cuma günkü işlemlerde 18,7977-18,9186 bandında hareket edildi. Teknik açıdan kısa vadede Aralık 2021 zirvesini (18,36) takip etmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması durumunda pozitif görünüm devam edebilir. Dolar/TL'de 18,36 desteğinin aşağı yönlü geçilmesi ile geçmişte destek konumunda test edilen 18,25-18,00 seviyelerine geri çekilme görülebilir.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

• ABD, Fabrika Siparişleri (Oca),
• Euro Bölgesi, S&P Global İnşaat PMI (Şub), Sentix Yatırımcı Güveni (Mar), Perakende Satışlar (Oca), ECB Üyesi Lane’in Konuşması,
• Almanya, Cari Denge (Oca),
• Türkiye, TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu, Reel Efektif Döviz Kuru (Şub), PGSUS (4Ç22) Finansal Sonuçları

Küresel piyasalar yeni haftaya alıcılı başlıyor...
Çin’de açıklanan %5 büyüme hedefi sonrası küresel piyasalar yeni haftaya pozitif risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD ve Avrupa vadeli endekslerinde alıcılı seyrin hakim olduğu gözlemlenirken, Asya borsaları günü yükselişle tamamlamaya hazırlanıyor. Çin’de Başbakan Li, Gayri Safi Yurtiçi Hasılanın (GSYH), 2023'te %5 civarında artmasının hedeflendiği belirtti. Başbakan Li ayrıca işsizlik oranının %5,5 enflasyon hedefinin ise %3 olduğunu açıkladı. Bu sabah erken kotasyonlarda dolar endeksinde (DXY) 104,50 bölgesinde dengelenme çabası dikkat çekerken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri tekrardan %4,0 psikolojik seviyesi altında satıcılı seyir izliyor. Ons Altın fiyatları yeni haftaya 1850 dolar üzerinde yatay yönde başlıyor. Küresel piyasalarda bu hafta makro ekonomik veri akışı oldukça yoğun. ABD’de Bej Kitap ile Fed’in yakından izlediği iş gücü istatistikleri (Ort. Saatlik Kazançlar, Tarım Dışı İstihdam (TDI), İşsizlik Oranı) ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın Senato ve Temsilciler Meclisinde gerçekleştireceği yarı yıl sunumu, Euro Bölgesi, İngiltere ve Japonya’da GSYH, Çin’de TÜFE ve Japonya’da BOJ faiz kararı ile yurt içinde sanayi üretimi öne çıkıyor. Yurt içinde bugün Mart ayı ilk Cumhurbaşkanlığı Kabine toplantısı ile Millet İttifakı tarafından Cumhurbaşkanı adayının açıklanması bekleniyor. BIST100 endeksinde yeni haftaya pozitif görüntü ile başlanmasını ve kısa vadeli yönde 5180-5250 bandı dışındaki fiyatlamaların belirleyici olmasını beklemekteyiz.

Piyasalarda cuma günü neler oldu?
ABD borsaları haftanın son işlem gününü alıcılı tamamladı. Dow Jones %1,17, S&P %1,61, Nasdaq %1,97 değer kazandı. Küresel çapta final PMI verileri ve enflasyon rakamları öne çıkan gelişmeler arasında yer aldı. ABD’de S&P Global bileşik PMI 50,1 ile beklentilerin altında kaldı. Ocakta 46,8 seviyesinde bulunan hizmet PMI ise 50,6’ya yükseldi. Beklentinin 54,5 olduğu ISM imalat dışı PMI şubatta 55,1 seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde şubatta bileşik PMI 50,3 puandan 52,0 puana, hizmet PMI 50,8 puandan 52,7 puana yükseldi. Bileşik PMI için beklenti 52,3, hizmet PMI için 53,0 seviyesinde bulunuyordu. Bölgede üretici fiyatları ocakta %2,8 düşüş kaydetti. Beklentinin %0,3 düşüş olduğu ÜFE aralıkta %1,1 artmıştı. Yıllık ÜFE %24,6 seviyesinden %15,0 seviyesine geriledi. Almanya’da bileşik PMI 50,7, hizmet PMI 50,9 ile beklentilerin altında kaldı. Ülkede ticaret dengesi ocakta 16,7mlr euro ile beklentilerin üzerinde fazla verdi. İngiltere’de beklentinin 53,0 olduğu bileşik PMI 53,1; beklentinin 53,3 olduğu hizmet PMI ise 53,5 seviyesinde gerçekleşti. Yurt içinde gözler şubat ayı enflasyon rakamlarındaydı. TÜİK verilerine göre tüketici enflasyonu, Şubat 2023’te aylık %3,15 artış kaydetti. Baz etkisiyle son bir yılın en düşük seviyesine gerileyen yıllık enflasyon %55,18 oldu. Foreks anketine göre TÜFE’nin aylık %3,48 artışla, yıllık %55,48’e gerilemesi bekleniyordu. Bir önceki yılın aynı ayına göre en az artış gösteren ana grup %21,69 ile giyim ve ayakkabı oldu. Buna karşılık, bir önceki yılın aynı ayına göre artışın en yüksek olduğu ana grup ise %74,34 ile lokanta ve oteller oldu. Şubat’ta ürtici fiyatları ise aylık bazda %1,56 artarken, yıllık bazda %76,61’e geriledi.

Veri Gündemi: ABD’de bugün fabrika siparişleri takip edilecek. Siparişler aralıkta %1,80 artış kaydetmişti. Euro Bölgesi’nde S&P Global inşaat PMI, Sentix yatırımcı güveni ve perakende satışlar izlenecek. İnşaat PMI ocakta 46,10 seviyesinde açıklanmıştı. Şubatta -8,00 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşen yatırımcı güveninin martta -12,80’e gerilemesi bekleniyor. Perakende satışların aylık bazda %1,00 artış kaydetmesi, yıllık bazda %2,70 düşmesi bekleniyor. Almanya’da ocak ayı cari denge izlenecek. Yurt içinde ise TCMB aylık fiyat gelişmeleri raporu ve reel efektif döviz kuru takip edilecek.

4Ç22 Finansal Sonuçları

Ø Enka İnşaat (ENKAI, Nötr): Şirket’in 2022 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 5.065mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin 2021/12’de 828mn TL net karı bulunmaktaydı. Net kar 3Ç22’ye göre %170,48 artmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 3.676mn TL’de bulunmaktaydı. 4Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %81,98 artarak, 17.560mn TL’ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi satışların 17.972mn TL’de olacağı yönündeydi. Bir önceki döneme göre satış gelirleri -13% düşüş göstermiştir. Şirket, 4Ç22’de 3.661mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK 3Ç22’ye göre -19,83% düşüş göstermiştir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 3.598mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in FAVÖK marjı 4Ç22’de %20,85 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 1,76baz puan düşüş göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -61,98% düşerek, 1.961mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Ø Ereğli Demir ve Çelik (EREGL, Sınırlı Negatif): Şirket’in 4Ç22’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -32,79% düşerek, 3.174mn TL’ye gerilemiştir. Net kar 3Ç22’ye göre %23,78 artmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 2.392mn TL’de bulunmaktaydı. 4Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %8 artarak, 27.247mn TL’ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi satışların 33.221mn TL’de olacağı yönündeydi. Bir önceki döneme göre satış gelirleri -25,8% düşerken, satış maliyetlerinin -15,8% düşüş göstermesi brüt satış karını baskılamıştır. Böylece brüt satış karı 4Ç22’de -89% düşmüştür. Şirket, 4Ç22’de 674,39mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK 3Ç22’ye göre -87,43% bir önceki yılın aynı dönemine göre ise -92,96% düşüş göstermiştir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 2.193mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in FAVÖK marjı 4Ç22’de %2,48 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 12,1 baz puan düşüş göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,96 artışla 18.005mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Ø Kontrolmatik Teknoloji (KONTR): Şirket’in 4Ç22’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %357,31 artarak, 274mn TL’ye yükselmiştir. Net kar 3Ç22’ye göre %263, artmıştır


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Outlook:
The BIST100 Index started Friday on a negative trend, regressed to 5,054 and then recovered some of its losses with purchases. The Index closed the day down 0.93%, at 5.212.38. The Banking Index was negative, down 1.44%, while the Industrial index gained 0.18%. On a weekly basis the BIST100 Index rose by 2.93%, while the Banking Index rose by 7.40%, turning positive, and the Industrial Index lost 0.38%. We expect news flow that the Wealth Fund will support companies listed on the stock exchange with resources to be provided from its companies after company buybacks and the increase in the share ratio of PPS contribution funds to remain instrumental in the short term. As the balance sheet period approaches its end, rising earthquake-related uncertainty also leads to continued stock and sector-based divergences. Risk appetite in major global stock markets increased with the message from Fed member Bostic last week that interest rates may be kept constant over the summer months. The U.S. and European Stock Markets recorded a rise on Friday. The U.S. Stock Markets recorded sideways positive increases on a weekly basis, while the European Stock Markets recorded an average increase of 1-2%. Risk appetite in global stock markets will be shaped by approaching data releases and possible statements from Central Bank members. This week will see Fed Chairman Powell's statements on Tuesday and Wednesday, and the U.S. non-farm payrolls data on Friday. This morning, the U.S. and German DAX futures were almost flat, while Asian Stock Markets are positive. Locally, the VIOP-30 Index closed the Friday evening session positively with a limited rise of 0.16%. We expect the Benchmark Index to start Monday flat, and the reactionary uptrend will continue despite any intraday pullbacks. SUPPORT: 5,175 - 5,114 RESISTANCE: 5,256- 5,335.
Money Market:
The Lira was negative on Friday, weakening 0.03% compared to the USD to close to 18.8943. In addition, the currency appreciated by 0.02% against the basket composed of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were negative. The ten-year benchmark bond was traded within a range of 10.93%-11.58%, ending at the 11.56%, 83 bps above its previous closing.
Headlines:
While CPI rises 3.15% monthly in February, annual inflation is at 55.18%. Price rigidity continues in CPI, and the PPI-CPI gap continues to narrow with the breaking of PPI momentum: While CPI increased by 3.15% in February compared to the previous month, annual inflation was at 55.18%. The market expectation was that inflation would increase by 3.48% monthly and 55.68% annually (Seker Invest expectation was 3.7% monthly and 56% annually). Inflation inertia remains very high in the market and the data, which is close to our expectations. In particular, food inflation increased by 7.36% monthly. The average of food, housing and transportation inflation, which has a weight of 57% in the index, increased by 59% annually. In the same period, monthly inflation in the B index (core inflation), which is the Special Comprehensive CPI Indicator, was 2.62%, while annual inflation was 55.16%. While core indicators converge to the general inflation level, the base effect is still robust despite the stickiness in monthly price accelerations, bringing with it the perception of a slowdown in annual inflation.
Producer prices increased by 1.56% monthly in January, while the annual change in PPI stood at 76.61%. If this month's course in PPI continues, signals that the disinflationary process will begin may emerge. The PPI-CPI spread, which rose to about 70 points in October 2022, declined to the level of 20. Permanent decreases in PPI will be reflected in CPI in the medium term, and will loosen price rigidities downwards. When we consider the sub-indices of PPI, the annual changes of the main industry groups are; an increase of 57.05% in intermediate goods, 60.34% in durable consumer goods, 92.95% in non-durable consumer goods, 129.50% in energy and 58.04% in capital goods. We expect PPI-induced cost pressures on CPI to decrease. And yet the demand-driven inflation effect will continue for some time in the low interest rate environment. We anticipate that the recent negative domestic disaster-induced supply shock will cause deterioration in the supply-demand balance in terms of price dynamics in the first half of the year. Our expectation of a decline in inflation will be realized with a few months’ lag. For our detailed analysis, please click the link;
Sector News:
According to Bloomberg, the CBRT has stated that conversion accounts opened using TRY deposit accounts will not be taken into account in the calculation of individual and commercial Turkish Lira shares. It has been stated that conversions from TRY loan or currency protected deposit accounts with Treasury counterparty to CBRT counterparty will not be counted as TRY shares.
Company News:
HalkBank (HALKB.TI; MP) has bought back 300K of its own shares (0.01% of its paid-in capital) within a TRY10.65-11,69 share price range as part of its share buyback program of up to TRY250mn nominal shares and TRY2.25bn value. (Total amount bought: 117.9mn shares), which is 2.4% of its paid-in capital (Neutral).
VakifBank (VAKBN.TI; MP) has bought back 250K of its own shares (0.004% of its paid-in capital) within a TRY9.65-9.69 share price range as part of its share buyback program of up to TRY150mn nominal shares and TRY1bn value. Total amount bought: 60.8mn shares, which is 0.86% of its paid-in capital (Neutral).
Isbank's (ISCTR.TI; OP) Annual General Meeting will be held on March, 30, 2023. The Board is to propose the distribution of TRY9,231mn gross cash dividends from its 2022 earnings at its Annual General Meeting (AGM). This amounts to a 15.03% pay-out from earnings at a gross TRY0.9230437 and net TRY0.8307393 per group C share, corresponding to a dividend yield of 7.8% (AKBNK: 9.9%) according to current prices. The proposed ex-dividend date is 3rd April.
EBITDA per ton recovers from around a 3-year low: Kardemir (KRDMD.TI; OP) reported a net loss of TRY 219mn (4Q21: TRY 1,716mn net profit) in 4Q22. The net loss was 5% above the our TRY 207mn expectation and 13% above the TRY 251mn median market expectation. In addition to increased costs and operational expenses, TRY 921mn financial expenses affected the net loss position.
In 4Q22, Kardemir booked TRY 7,765mn in revenues, above the our TRY 7,588mn estimate and the market’s median TRY 7,311mn estimate. Quarterly sales volume was the highest in 2022 with 548 thousand tons, down 2% compared to 4Q21. With the rise in sales volume, the weak Turkish Lira was the catalyst in the rise in revenues despite the decline in iron prices.
The company printed a TRY 599mn EBITDA; above our TRY 562mn estimate and the median market estimate of TRY 587mn. Increased operational expenses and raw material costs suppressed on EBITDA. The EBITDA margin declined 28 points yearly (9%). EBITDA per ton was USD68 rising from USD52, the lowest level in around 3 years in 3Q22.
From net cash to net debt... The company's net debt was TRY 595mn at 4Q22. The net Debt/EBITDA ratio is quite low at 0.14x, indicating that the company has no problem in paying its short-term debts. The company's FX short position is at TRY 10,217mn, increasing the sensitivity to currency movements. On the other hand, sales are realized in dollars, acting as a natural hedge.
There are plans to construct 200 thousand new houses in the 11 provinces impacted by the earthquakes of February 6 centered in Kahramanmaras. Kardemir isn't first in line among the rebar suppliers due to its distance from the region. However, considering the production capacities of the regional companies, Kardemir is expected to be included in the project with its current capacity. Kardemir's product range includes ribbed bar and round steel, which are widely used in construction. When we consider Kardemir's production capacity for the products in question, we calculate an extra potential of approximately 500 thousand tons in addition to our previous 2023 estimates, if working at full capacity. However, due to logistics costs, sales may have to be realized at a lower profit margin.
We expect pressure on margins to ease if the reductions in industrial electricity prices and the decline in coal prices continue.
The Board of Directors is set to propose to the General Assembly to pay a dividend of TRY 0.2192982 (gross) per share to be paid in two installments, for the Group D shares.
Pegasus (PGSUS.TI; OP) is to announce its 4Q22 results after the close of the TR markets. For 4Q22, we expect net sales of TRY 11,904mn (Research Turkey market average expectation: TRY 11,601mn), rising 241% YoY. On the EBITDA side, the average market expectation is TRY 3,708mn, while our expectation is TRY 3,739mn. As a result, we expect the Company to print a net profit of TRY 3,570mn (RT market expectation: TRY 2,978mn).

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/37981

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
• 06 Mart Pazartesi Euro Bölgesi; Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (Mart) Türkiye; Reel Efektif Döviz Kuru (Şubat) ABD; Fabrika Siparişleri (Ocak)
• 07 Mart Salı Almanya; Fabrika Siparişleri (Ocak) Türkiye; Hazine Nakit Dengesi (Şubat)
• 08 Mart Çarşamba Almanya; Sanayi Üretimi (Ocak) Türkiye; İSO İhracat İklimi Endeksi (Şubat) Euro Bölgesi; GSYİH (4Ç22) ABD; ADP İstihdam Raporu (Şubat), JOLTs Açık İş Sayısı (Ocak)
• 09 Mart Perşembe Japonya; GSYİH (4Ç22) Çin; Enflasyon Verileri (Şubat) ABD; İşsizlik Başvuruları
• 10 Mart Cuma Japonya; BoJ Faiz Kararı İngiltere; İmalat Sanayi Üretimi (Ocak) Almanya; TÜFE (Şubat) Türkiye; Sanayi Üretimi (Ocak), İş Gücü İstatistikleri (Ocak) ABD; Resmi İstihdam Raporu (Şubat)

- Küresel piyasalarda görece sakin veri akışı bu hafta da devam edecek. ABD’de istihdam piyasasına ilişkin son veriler ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın ABD Kongresi’nde yapacağı sunum takip edilecek.
ABD’de çarşamba günü ocak ayına ilişkin işe alımların, ayrılmaların takip edileceği JOLTs açık iş sayısı verileri yayımlanacak. Verinin aralık ayındaki 11 milyondan ocakta 10,6 milyona gerilemesi beklenmekte. Ayrıca, ADP Enstitüsü çarşamba şubat ayı özel sektör istihdam raporunu yayımlayacak. Ocakta 108 bin seviyesinde gerçekleşen istihdam artışının ardından şubatta 185 binlik artış olduğu tahmin ediliyor. ADP’nin raporunun ardından haftanın son işlem gününde resmi istihdam raporu izlenecek. Resmi verinin şubatta 200 bin civarında gelmesi bekleniyor. Ocak verisi 517 bin ile altı ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşerek risk piyasaları açısından olumsuz bir sürpriz yapmıştı. İşsizlik oranının %3,4 civarında fazla değişmemesi bekleniyor. Ortalama saatlik kazançların aylık bazda %0,3 artışla ocak ayına göre değişmemesi, yıllık bazda %4,4’ten %4,7’ye yükselmesi beklenmekte. Veri akışı ABD’de iş gücü piyasasındaki sıkılığın büyük ölçüde sürdüğünü işaret ederek Fed’in sıkı parasal duruşunu beklenenden daha uzun bir süre koruyacağına ilişkin beklentileri desteklemekte ve risk piyasalarına yönelik iştahı sınırlamaya devam etmektedir.
Fed Başkanı Powell, merkez bankasının ABD Kongresi’ne yönelik yarı yıllık para politikası sunumu çerçevesinde salı günü Senato Bankacılık Komitesi’nde ve çarşamba Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’nde konuşacak. Enflasyonun düşüş eğilimine karşın resmi hedeften bir hayli uzak kalması ve iş gücü piyasasında sıkılığın inatçı bir şekilde devam etmesi, faiz artırımı temposu ve nihai faiz seviyeleri ile ne kadar süre nihai seviyede kalacağına ilişkin piyasa beklentilerinin artmasına neden oluyor. Mevcut durumda Fed fonlama vadelilerine göre piyasanın beklentisi faizlerin eylülde %5,50-%5,75 aralığında olması yönünde. Fed yetkililerinden gelen şahin açıklamaların da etkisiyle merkez bankasının projeksiyonları ile piyasanın iyimser beklentileri arasındaki ayrışmanın azaldığını görmekteyiz. Güçlü gelen veriler ışığında Powell’ın ne ölçüde şahin konuşacağı piyasa beklentilerinin şekillenmesinde önemli rol oynayabilir.
Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) mevcut Başkanı Haruhiko Kuroda, cuma günü on yıllık görev süresinin son para politikası toplantısına başkanlık edecek. Kuroda’nın ardından BoJ’a başkanlık etmesi beklenen isim Kazuo Ueda, mevcut durumda ultra geniş parasal duruşun korunması gerektiğini ancak para politikasında değişime ilişkin fikirleri olduğunu söyleyerek kademeli bir geçiş olacağını işaret etmişti. Kuroda, on yıllık ultra geniş parasal duruşun ardından son toplantısında bir sonraki başkanın liderlik edeceği değişim için zemin hazırlayabilir.

- Bu hafta yurt içinde Reel Efektif Döviz Kuru (REDK), ihracat iklimi endeksi, sanayi üretimi ve iş gücü istatistikleri takip edilecek.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) haftanın ilk işlem gününde şubat ayına ilişkin REDK’yi yayımlayacak. TÜFE bazlı REDK ocakta 54,76’dan 56,99’a yükselmişti. Ayrıca, TCMB, geçen haftaki şubat enflasyon verilerinin ardından pazartesi günü Aylık Fiyat Gelişmeleri raporunu yayımlayacak.
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) salı günü şubat ayı Hazine Nakit Gerçekleşmeleri istatistiklerini yayımlayacak. Ocakta faiz dışı denge 34,42mlr TL, nakit dengesi 54,31mlr TL açık vermişti.
İstanbul Sanayi Odası (İSO) çarşamba günü Türkiye şubat ayı İhracat İklimi Endeksi’ni açıklayacak. Ocakta 48,5’ten 49,5’e yükselen endeks eşik değerin altında kalarak ihracat ikliminde bozulmanın hız keserek devam ettiğini işaret etti. Söz konusu dönemde ana ihracat pazarlarındaki yavaşlama hafiflerken dış talep koşulları daha istikrarlı seyretti. Orta Doğu büyümenin motoru olmayı sürdürdü.
Haftanın son işlem gününde yurt içinde ocak ayı sanayi üretimi ve iş gücü istatistikleri takip edilecek. Sanayi üretimi aralıkta aylık %1,6 artmasına karşın önceki yılın aynı dönemine göre %0,2 azaldı. Sanayi üretiminde geçen yılın şubat ayında başlayan yavaşlama eğilimi devam ediyor. İş gücü istatistikleri tarafında; mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı aralıkta 0,1 puan artarak %10,3 seviyesinde gerçekleşmişti. Mevsimsellikten arındırılmış atıl iş gücü oranı aynı dönemde 0,6 puan artarak %21,4 olmuştu.
Borsa İstanbul tarafında; İYİ Parti Genel Başkanı Meral Akşener'in açıklamaları sonrasında siyasi belirsizliğin artmasıyla birlikte hafta kapanışına doğru kayıplar derinleşti. BIST100 Endeksi’nde düşüş bir noktada %3,7’yi aşarken sonrasında kaybın azalmasıyla %1’den daha az bir kayıpla kapanış yapıldı. Genel seçimler öncesinde siyasi belirsizliğin artması dolayısıyla kısa vadeli temkinli duruşun artırılması gerektiğini düşünmekteyiz.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

…
GÜNÜN YORUMU
Çin Başbakanı Li Keqiang, bu yıl Çin ekonomisinin büyüme
hedefinin %5 civarında olarak belirlendiğini açıkladı. San Francisco
Fed Başkanı Mary Daly, enflasyon ve iş gücü piyasasına ilişkin
veriler beklenenden daha yüksek gelmeye devam ederse, faiz
oranlarının daha yüksek olması ve orada daha uzun süre kalması
gerekeceğini söyledi. Şubat ayında TÜFE enflasyonu %3,15 ile
%3,50 olan piyasa beklentisinin altında gerçekleşirken, yıllık
enflasyon %57,68'den %55,18'e gerilemiş oldu. Bugün Türkiye’de
önemli bir veri akışı bulunmuyor. Yurtdışında ABD fabrika satışları
takip edilecek. Bu sabah Asya piyasaları karışık bir seyir izlerken,
ABD vadelileri hafif alıcılı işlem görüyor. Borsa İstanbul’un hafif
alıcılı başlamasını öngörüyoruz.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurtdışı Makroekonomik Gelişmeler Piyasalar
ABD’de geçen hafta açıklanan dayanıklı mal siparişleri aylık bazda %5,1’den %-4,5’e geriledi. Beklenti %-4,0
yönündeydi. Taşımacılık hariç dayanıklı mal siparişleri aylık bazda %0,4'lük düşüşün ardından %0,7 artarken
savunma hariç dayanıklı mal siparişleri %5,6'lık artışın ardından 2023 yılının Ocak ayında aylık bazda %5,1
düştü. ABD’de bir diğer ekonomik aktivite göstergesi olan ISM imalat 48’lik beklentinin altında kalarak 47,4’ten
47,7’ye yükseldi ancak daralma bölgesinde kaldı. ISM hizmetler endeksi ise 54,5 seviyesindeki piyasa
beklentisine karşılık 55,2’den 55,1’e hafif bir düşüş gösterdi.
İmalat PMI Euro Bölgesi, Amerika, Japonya’da zayıflama gösterirken hizmet PMI verileri Euro Bölgesi, İngiltere,
Amerika, Japonya ve Çin’de toparlanma gösterdi. Japonya imalat PMI Şubat’ta 48,9'dan 47,7'ye düşerek
47,4'lük beklentinin üzerinde açıklanırken Çin'in imalat PMI'ı 49.2’den 51,6'ya yükselerek 50,2'lik beklentilerin
üzerinde gerçekleşti. Almanya'da imalat PMI 47,3'ten 46,3'e düşerek 46,5'lik beklentinin de altına inerken Euro
Bölgesi'nde imalat PMI beklentiye paralel şekilde 48,5'e geriledi. İngiltere'de imalat PMI 47.0'den 49,3'e yükseldi
ve 49,2'lik beklentileri de aşmış oldu. Amerika'da imalat PMI 46,9'dan 47,3'e yükseldi; beklenti ise 47,8
yönündeydi. Japonya’da hizmet PMI ise 52,3’ten 54’e, Çin’de 52,9’dan 55.0’e, Almanya’da 50,7’den 50,9’a
yükseldi, Euro Bölgesi’nde 50,8’den 52,7’ye yükseldi, İngiltere’de 48,7’den 53,5’e yükseldi. Amerika’da ise
hizmet PMI 50,5’lik beklentiyi aşarak 46,8’den 50,6’ya yükseldi.
Piyasa Yorumu
Veri akışı açısından göreceli sakin bir hafta geride kalırken, geçtiğimiz hafta içerisinde Fed üyelerinin verdikleri
demeçler küresel piyasalardaki kara bulutu bir nebze dağıttı. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Fed'in faiz
artırım sürecini yaz mevsiminin ikinci yarısında durdurabileceğini söylemi piyasalara Cuma günü alım getirirken,
Fed'e dair beklentilerin de bir miktar yumuşadığı görüldü. Nitekim bir önceki hafta Mart ayı için %28 oranda 50
baz puan artış fiyatlanırken, bu rakamın %22'ye kadar gerilediği görüldü. Gevşeyen beklentiler DXY endeksinin
haftalık bazda %0,7 oranında gerilmesini sağlarken, EURUSD paritesi de tekrardan 1,06 seviyesinin üzerine
geçti. Pound ise dolar karşı haftalık bazda %0,8 oranında değer kazandı. Benzer şekilde hafta içerisinde %4,08
seviyesine kadar yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizi Cuma günü %3,96 seviyesine kadar gerilerken, 2 yıllık ABD
tahvil faizi de hafta içerisindeki zirvesinden 10 baz puan gevşeyerek haftayı %4,86 bölgesinde kapadı.
Almanya'da 10 yıllık faizlerin %2,70 seviyesine geldiği haftada, İngiltere 30 yıllık faizleri %4,19 seviyesinden
Cuma gününü kapattı. Kara bulutların bir miktar dağılması neticesinde ABD borsaları haftalık bazda %2'ye yakın
değer kazanırken, Avrupa borsaları güçlü seyrini sürdürdü. Fed'e dair beklentilerin gevşemesi değerli metallere
de alım getirirken, haftanın kazananı %8,4 getiri ile platin oldu. Enerji emtialarının hızlı yükseldiği haftanın
kaybedeni gıda emtiaları oldu. Bu hafta Cuma günü açıklanacak ABD istihdam verileri piyasalar için yön verici
olacaktır

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Fed başta olmak üzere merkez bankalarının daha fazla sıkılaşmaya gideceğine ilişkin beklentiler son haftalarda küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturuyor. Bu hafta Fed Başkanı Powell’ın yarıyıl para politikası sunumu ve tarım dışı istihdam rakamları kritik olacaktır. Yurt içinde ise seçim süreci ve bu husustaki haber akışları fiyatlamalar üzerinde etkisini sürdürecektir. Özellikle bugün siyaset cephesindeki gelişmeler ve açıklamalar yakından izlenmelidir.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 12:30 Euro Bölgesi - Sentix Yatırımcı Güveni Önem: Orta
• 18:00 ABD - Fabrika Siparişleri Önem: Orta
BIST-100 Güne Başlangıç
Son haftalarda kalıcılı enflasyon ve sıkılaşma endişeleriyle satıcılı bir fiyatlamanın öne çıktığı küresel hisse piyasalarında geçen haftanın ikinci yarısında ise toparlanma çabası kaydedildi. Merkez bankalarının adımları ve ekonomik veriler fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir. BIST-100 Endeksi ise cuma gününü %0,93 oranında kayıpla 5.212,38 puandan tamamladı. ABD borsaları günü yükselişlerle tamamlarken, ABD vadelilerinde bu sabah hafif alıcılı bir seyir etkili oluyor. Asya piyasalarında karışık bir görünüm hâkim. Avrupa borsalarının güne hafif alıcılı açılışlarla başlamaları bekleniyor. Endeks kapanışında 18,88 - 18,90 aralığında bulunan Dolar/TL, bu sabah 08:40 itibariyle 18,89’lu seviyelerden işlem görüyor. BIST- 100 Endeksi’nin güne volatil bir açılışla başlamasını bekliyoruz.
BIST-100 Strateji
Cuma günü İYİ Parti Genel Başkanı Meral Akşener’in açıklamaları sonrasında Borsa İstanbul’da sert fiyat hareketlerinin yaşandığı ve gün içi volatilitenin artış kaydettiği görüldü. Bugün siyaset cephesindeki gelişmeler ve olası açıklamalar yurt içinde oynaklığın sürmesine neden olabilir. 50 günlük basit hareketli ortalama (5.211) üzerinde tutunmanın korunması durumunda endekste 5.265 - 5.300 ve 5.350 seviyeleri kısa vadede direnç olarak takip edilebilir. Geçen hafta içerisinde test edilen 5.350 seviyesi üzerinde tutunmanın sağlanması halinde alımların ivme kazandığı görülebilir. 50 günlük ortalama altında ise 5.136 - 5.078 ve 5.000 seviyeleri kısa vadeli destek noktalarıdır. 5.000 puan altına sarkmalarda 4.950 ve 4.870 seviyeleri destek olarak önem kazanacaktır.
Önemli Sektör Şirket Haberleri
EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK / EREGL 03.03.2023 18:16:47 Şirket, 4Ç22’de 27.248 mn TL satış geliri (kons: 32.698 mn TL / Gedik: 33.239 mn TL), 674 mn TL FAVÖK (kons: 2.144 mn TL / Gedik: 2.357 mn TL) ve 3.175 mn TL net kar (kons: 2.475 mn TL / Gedik: 2.580 mn TL) açıklamıştır. (NEGATİF)
*Pay geri alım programı kapsamında 03.03.2023 tarihi itibariyle gerçekleştirilen pay geri alım bildirimleri için tıklayınız.
 

 
 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çin Hükümeti’nden Beklenmeyen Karar
Çin Hükümeti büyüme beklentisini 30 yılın en düşük seviyesine indirdi
 
AMERİKA
• Pentagon, Amerikan Limanlarındaki vinçlerin ucuz ve donanımlı olmasından kaynaklı casusluk yapılabildiğini öne sürdü, Washington'daki Çin Konsolosluğu bu durumun paranoya olduğunu belirtti
• Joe Biden bu hafta yeniden seçim için yıllık bütçe taslağını yayınlayacak.
• Avusturalya ve Birleşik Krallık, Biden hükümetine teknolojinin kullanımı ve bilgi paylaşımı hakkındaki yasakları bir an önce kaldırmasını istedi, Avusturalya'nın nükleer güç ile çalışan denizaltılarının işleyebilmesi için bu durumun kritik olduğunu belirttiler.
 
AVRUPA
• Ukrayna, Avrupa Birliği'nden aylık olarak 250 bin adet havan topu yardımı istedi.
• Önde gelen bir iş grubu, yüksek gaz ve elektrik maliyetleri birçok küçük şirketi iflas etme riskine sokmaya devam ederken, Birleşik Krallık enerji düzenleyicisini kurumsal müşterilere kötü davrandığı tespit edilen sağlayıcılara karşı acil önlem almaya çağırdı
 
TÜRKİYE
• Rusya’nın çevre ülkelerle ihracatını mercek altına alan AB, Polonya’nın Belarus sınırını AB’li olmayan TIR’lara kapattı Türkiye-Rusya ikili ekonomik ilişkilerdeki gelişmeye işaret eden uzmanlar da “müeyyideler artabilir” uyarısı yapıyor
• Çin menşeli araçlara getirilen ilave gümrük vergisi, Türkiye’de şirket kuran Tesla’yı zora soktu. Model 3’ü Çin’den getirme planı da suya düşen şirket, Türkiye’deki yatırım kararını gözden geçiriyor.
 
ASYA
• Çin Hükümeti yıllık ekonomik büyümeyi yüzde 5 civarında büyütmek istediğini belirtti, bu rakam son 30 yılın en düşük rakamı. Çin bu haber sonucunda hisseleri ve değerli metaller değer kaybına uğradı,
• Asya hisseleri ABD'nin bir gündeki maksimum getiri rekorunun kırmasının ardından biraz da olsa yükseldi..
 
EUR/USD Teknik Analizi
EURUSD sabah saatlerinde 1.0590 seviyesinde işlem görmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde 1.0610 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.0580 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 1.0610 / 1.0735 / 1.0870
Destekler : 1.0580 / 1.0530 / 1.0480
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Ons Altın, sabah saatlerinde 1854 seviyesinde işlem görmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde 1875 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde 1830 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 1875 / 1890 / 1950
Destekler : 1830 / 1815 / 1774
 
GBPUSD Teknik Analizi
GBPUSD sabah saatlerinde 1.2030 seviyesinde işlem görmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde 1.2050 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.1965 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 1.2050 / 1.2090 / 1.2120
Destekler : 1.2010 / 1965 / 1.1920
 
NAS100 - Teknik Analizi
Nasdaq, sabah saatlerinde 12344 seviyesinde işlem görmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde 12420 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde 12260 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 12420 / 12565 / 12620
Destekler : 12260 / 12000 / 11854
 
UKOIL Teknik Analizi
Ukoil sabah saatlerinde 85.30 seviyesinde işlem görmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde 86.05 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 84.00 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 86.05 / 86.95 / 89.10
Destekler : 84.00 / 83.75 / 81.95
 
WHEAT Teknik Analizi
Wheat, sabah saatlerinde 704 seviyesinde işlem görmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde 710 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde 700 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 710 / 752 / 777
Destekler : 700 / 695 / 678


 Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.