Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD’de ilk çeyrek bilançoları bankacılık sektörü öncülüğünde
gelmeye başlarken geride bıraktığımız haftada JPMorgan ve
Citigroup başta olmak üzere sonuçların oldukça kuvvetli bir
görünüme işaret ettiğini gördük. S&P 500 şirketlerinin 60’ının
sonuçlarını bu hafta açıklayacak olması ile bilanço yoğunluğu yeni
haftada artarak devam edecek. Makroekonomik veri tarafında ise
ekonomik aktivitenin son durumuna ışık tutacağı için hem ABD hem
de Euro Bölgesi’nden gelecek PMI verilerini yakından takip edeceğiz.
Bu hafta ayrıca İngiltere’de açıklanacak olan TÜFE rakamı ve Çin’de
açıklanacak olan GSYH rakamları da piyasaların yakından izleyeceği
konu başlıklarını oluşturuyor. İngiltere’de yıllık bazda %10,4
seviyesinde bulunan enflasyonun %9,8 seviyesine gerilemesi
bekleniyor. Mevcut durumda İngiltere Merkez Bankası’nın sonraki
toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmeyeceği tahmin edilse
de enflasyonun beklentileri aşması durumunda bir faiz artırımının
daha gelmesi sürpriz olmayacaktır. Çin’de ise önceki çeyrekte %2,9
olarak gerçekleşen büyümenin %3,9’a yükselmesi bekleniyor. Son
dönemde ülkede açıklanan verilerin genel hatlarıyla kuvvetli
seyretmesi büyümenin daha güçlü olabileceğine ilişkin sinyaller
veriyor


 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 endeksi yaklaşık 3 hafta aranın ardından, geçtiğimiz haftayı 60 g HO'nun üstünde tamamladı. 60 g HO'nun geçtiğiö- 5.040 sevşyesinin üstünde kalındıkça 5.400 seviyesinin hedef haline geldiğini düşünüyoruz.
Endeks geçtiğimiz hafta en düşük 4.856, en yüksek 5.198 seviyesini görürken %7 volatilitede hareket etti. Haftalık bazda BİST100 endeksi %3,42 oranında yükseldi. En çok kazandıran sektör grubu %8 ile iletişim oldu.
Bu hafta endekste bayram tatili nedeniyle 3,5 gün işlem gerçekleşecek. Salı gününün takasının Pazartesi'ne gelmesi nedeniyle kredi faizlerinin gün bakımından daha uzun işletilecek olması ile kredi kapamalarından dolayı kısmi baskı olabileceğini düşünüyoruz.
BİST100 endeksinde kısa vadede 5.150 - 5.240 seviyeleri direnç olarak, 4.980 seviyesi destek olarak takip edilecek.

https://infoyatirim.com/wp-content/uploads/2023/04/170423TA.html

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ne Oldu?
Cumhurbaşkanı Erdoğan: Depremde yıkılan şehirlerimizi ayağa kaldırırken sadece konut yapmakla kalmıyor, adeta yeni şehirler inşa ediyoruz.
MSB: Terör örgütü PKK/YPG'nin, Zeytin Dalı ve Fırat Kalkanı üs bölgelerimize saldırısında 4 asker yaralandı, belirlenen hedeflere misliyle karşılık veriliyor.
JPMorgan Türkiye'de 14 Mayıs’ta gerçekleşecek seçim sonrası kur ve faizlere ilişkin öngörülerde bulundu. Raporda seçim sonucundan bağımsız olarak makro düzenlemelerin gerektiğine ve politika faizinin %30’a yükselebileceğine dikkat çekildi.
Türkiye Müteahhitler Birliği tarafından hazırlanan İnşaat Sektörü Analizi Raporu'nda, "Ülkenin gündeminden imar affı ve benzeri uygulamalar tümden çıkartılmalı" ifadeleri kullanıldı.
Rekabet Kurumu, Ramazan Bayramı öncesinde kırmızı et fiyatlarında spekülatif fiyat artışı ya da arz kısıtlanması olup olmadığının tespiti için ön araştırma başlattı.
Arjantin'de enflasyon Mart'ta son 20 yılın en yüksek aylık artışına ulaştı. Mart ayında bir önceki aya göre %7,7 arttı.
AB, Macaristan ve Polonya'nın Ukrayna'dan tarımsal ürün ithalatını yasaklamalarına tepki gösterdi.
Almanya'da elektrikli binek araç üretiminin %50 artması bekleniyor.
Ne Olacak?
Yurt içinde Bütçe Dengesi açıklanacak.
Hazine tahvil ihaleleri bugün düzenlenecek.
Borsa İstanbul’un bu sabah hafif alıcılı açılış yapmasını bekliyoruz.
BİST100 endeksinde hafif alıcılı başlangıç gerçekleşmesini bekliyoruz.
Bayram tatili nedeniyle Borsa İstanbul'da Cuma günü işlem olmayacak. Bayram arifesinin de Perşembe gününe denk gelmesi ile birlikte endeks yarım gün tatil olacak olup, 17 - 21 Nisan tarihleri arasında Borsa İstanbul'da 3,5 gün işlem gerçekleşecek.

Salı gününün takasının Pazartesi günü olacak olması ile birlikte tatil dolayısıyla kredi faizlerinin işletilmesi kredi kapamaları açısından Borsa İstanbul tarafına kısmi de olsa baskı yaratabilir. Tatil haftası olması nedeniyle endekste hacmin ortalamaların altında kalmasını bekliyoruz.

https://infoyatirim.com/wp-content/uploads/2023/04/170423.html

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 5200 seviyesine doğru yönelen endeks direnç ile karşılaştı. 5117’nin üzeri 5200 ve 5292 dirençlerine yönelim için takip edilebilir. 5000 desteğinin üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü eğilimin korunacağını söyleyebiliriz. 4956 desteğinde kısa vadeli görünüm olumlu olduğundan mevcut trade pozisyonları korunabilir ve 5000’in üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz…
 
TL Bonolar: İçeride tahvil faizleri Cuma günü gevşeme eğilimi gösterdi. Gösterge tahvil faizi 83, 10 yıllık tahvil faizi ise 68 baz puan geriledi. ABD tahvil faizleri kısa vadeli sıkışmanın üzerine yöneldi. Gösterge tahvil faizinde %16,60, 10 yıllık tahvilde %13 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…
 
USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif güç kaybetti. Dolar kuru kademeli yükselişine devam ederken, 19,40 seviyesine yönelimde. Kurda 19,35 seviyesinin üzerinde 19,40 ve 19,42 dirençler olarak takip edilebilir. 19,30 ise destek seviyesidir…
 
EUR/USD: Parite ABD TÜFE ve ÜFE verilerinin açıklanması sonrasında yukarı yönlü hareket sergilerken, 1,1030 direncinin üzerine yönelim göstermişti. Hızlı yükseliş sonrasında önemli bir seviye olan 1,1030’un üzerinde güç kaybetmesi bu aşamada normal görünüyor. 1,09 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu. 1,1030’un yeniden aşılması halinde ise 1,1080 ana direncine yönelim gösterebilir…
 
Günün Öne Çıkanları:

• ABD’de büyük bankalardan JPMorgan, Citigroup ve Wells Fargo’nun net kârı bankacılık krizinde mevduatların büyük bankalara kaymasının da desteği ile bu yılın ilk çeyreğinde arttı…

• Hazine 6 yıl vadeli değişken faizli tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek…

• ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek…


   
 
 
 
 
     Türkiye 6 Yıl Vadeli Değişken Faizli Tahvilin Yeniden İhracı
  19:00 Euro Bölgesi ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek



   BIST 100 Endeksi geçtiğimiz haftanın genelinde yukarı tepki gösterirken, Cuma günü %0,8 oranında kar satışları ile kazanımlarının bir kısmını geri verdi. Böylece endeks haftayı %3,7 oranında değer kazancı ile tamamladı. Yurtiçi piyasalar bayram tatili dolayısıyla Perşembe günü yarım, Cuma günü ise tam gün kapalı olacak. Öncesinde ise BIST’te tatil havasının etkin olduğunu görebiliriz. BIST 100 Endeksi Ocak ayından bu yana oluşan alçalan trendinin üzerine yükseliş sonrasında olumlu seyrini koruyor. Endekste 5000 desteğinin üzeri yükseliş eğiliminin sürmesi açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde kalabildiği sürece endekste önümüzdeki dönemde 5200 ve 5292 dirençlerine doğru yolculuk devam edebilir. Yurtdışı tarafta; Fed faiz artırım sürecine devam ederken, ABD’de son dönemde açıklanan ekonomik veriler beklentilerin altında rakamlara işaret ediyor. Bazı ekonomik veriler de zayıflık gösteriyor ve bu durum da ABD’de resesyon endişelerini artırıyor. Hatırlayacak olursak; manşet enflasyon Mart’ta yıllık bazda %6’dan %5,0, ÜFE ise %4,6’dan %2,7 seviyesine geriledi. ABD’de perakende satışlar Mart’ta beklentilerin üzerinde aylık bazda %1 düşüş gösterdi. Perakende satışlar ikinci ayında da gerileyerek hane halkı harcamalarında soğumaya işaret ediyor. Fed enflasyonu hedef seviyelerine doğru düşürme konusunda kararlı adımlar atmaya devam ediyor. Enflasyonda geri çekilme yaşansa da, düşüş hızının yavaşladığını düşünüyor. Son dönemde ekonomik verilerde düşüş söz konusu olsa da, Fed enflasyon ile mücadele kapsamında sıkı para politikası duruşunu korumaya devam edebilir.


   BIST 100 Endeksi 5200 direncine doğru güç kaybına uğruyor. Endeksin haftaya yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 5117’nin üzeri 5200 ve 5292 dirençlerine yönelim için takip edilebilir. 5000 desteğinin üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü eğilimin korunacağını söyleyebiliriz. 4956 desteğinde kısa vadeli görünüm olumlu olduğundan mevcut trade pozisyonları korunabilir ve 5000’in üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz.


   İçeride tahvil faizleri geçtiğimiz hafta yukarı yönlü hareketler sergiledi. Gösterge tahvil faizi son sekiz ayın en yüksek seviyelerine ulaşmıştı. Cuma günü ise gevşeme eğilimi gösterdi. Gösterge tahvil faizi %16,38’den %15,55’e, 10 yıllık tahvil faizi ise %13’ten %12,32 seviyesine geriledi. Gösterge tahvil faizinde %16,60, 10 yıllık tahvilde %13 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Bugün ve yarın Hazine ihaleleri takip edilecek. ABD tahvil faizleri ise kısa vadeli sıkışmasını yukarı tamamladı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 521 seviyesine geriledi.


   EUR/USD, ABD’de genel olarak beklentilerin altında açıklanan tüketici ve üretici fiyat endekslerinin ardından 1,1030 olan önceki zirve seviyenin üzerine yönelmişti. Ancak belirgin yükseliş sonrasında yukarı hareket te güç kaybederken, parite yeniden 1,1030’un altına geri çekildi. 1,09 destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. 1,1030 direncinin aşılması halinde ise 1,1080 hedef direncine yükseliş gösterebilir. Ancak bu seviyenin aşılması önemli. Dolar kurunda yukarı yönlü baskı korunuyor. Kurda 19,35’in üzerinde 19,40 ve 19,42 dirençler olarak izlenebilir. 19,30 destek seviyesi olarak takip edilebilir.


   Petrol fiyatlarında olumlu görünüm korunuyor. Brent petrolde 85,10 dolar destek, 88,60 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen kanalın üst tarafına doğru güç kaybına uğradı. Altın onsun kısa vadeli bant hareketini koruması için 1977 dolar desteğinin üzerinde kalması gerekiyor. Bu seviyenin üzerinde yukarı yönlü hareketlerini sürdürebilir. 2032 dolar direnç haline gelirken, bu seviyenin üzerinde ise 2049 dolar hedef direnç seviyesidir. Gram altında dolar kurunun desteği sürüyor. 1242 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Bu seviyenin üzerinde 1274 ve 1280 TL dirençlerine doğru yükseliş sergileyebilir. 1228 TL desteğinde ise genel görünüm ün olumlu olduğunu söyleyebiliriz.


   BIST 100 Endeksi’nde 4956 destek olarak takip edilebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.






  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GOÜ’lerin içinde dolara karşı son işlem gününde en iyi performans gösteren para birimi %0.88 ile G.Kore para birimi olurken en zayıf para birimi ise Tayland para birimi olarak gerçekleşti. %-0.9

GOÜ ülke endeksleri içinde son işlem gününde en iyi performans gösteren ülke % 1.99 ile Arjantin olurken en zayıf GOÜ endeksi % -0.83 ile Türkiye olarak gerçekleşti.

Emtia piyasasında en yüksek fiyat artışı % 5.33 ile Dogal Gaz de gerçekleşti.en çok değer kaybeden emtia ise %-1.92 ile COMEX Altın oldu.

ABD 10 yıllık ve 2 yıllık devlet tahvillerinin kapanış seviyeleri sırası ile ; 3.438 ve 3.97 olarak gerçekleşmiştir.


 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/04/16/sgmk-bulteni-17-04-2023/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Seçim Yaklaşırken Dolar Kıpırdıyor, Faiz Savaşları Kızışıyor
Borsa endeksi haftayı %3.42 yükselişle kapatırken, yeniden 5000 puan seviyesinin üzerinde bulunuyor. Bankacılık endeksi geçen hafta %3.58 yükseliş ile destek vermeye devam etti. Ancak geçen haftaki yükselişe anlam vermek çok doğru değil. Uzun zamandır seçim öncesinde 4500-5500 aralığında endekste volatil hareketler olabilir uyarısını yapıyorum. Görüldüğü kadarı ile 4700 seviyelerine yakın noktalarda kısa vadeli alımlar etkili olurken, 5500 yakın noktalarda ise kısa vadeli satışlar etkili oluyor. Seçime kadar böyle gideceğe benziyor. Bu nedenle endekste birkaç gün art arda yaşanan yükselişler nasıl yeni bir yükseliş habercisi olmayacaksa, birkaç günlük düşüşlerde yeni bir düşüşün habercisi olmayacak.
TL Cephesinde Sıcak
Son zamanlarda TL cephesi daha fazla hareketli diyebiliriz. Öncelikle Bankalar arası piyasada oluşan Dolar kuru ile Tahtakale’de oluşan Dolar kuru arasındaki fark %2’ye çıkmış görünüyor. Seçimler yaklaştıkça Şirketler yurtdışı hammadde alımlarını veya borç ödemelerini gerçekleştirmek istiyor ancak ihtiyacı olan dövizin tamamını bankalardan sağlamakta güçlük çekiyor. Bunun üzerine ihtiyacı olan dövizi almak için Tahtakale piyasasına gidiyor. Bu durum bu makasın açılmasında etkili olmuş görünüyor. Son günlerde Şirketlerden gelen döviz talebinde önemli miktarda artış olduğu belirtiliyor. Diğer yandan talep arttıkça dolar kurunda ani bir yükseliş olmasını önlemek için kontrollü satışlarında devam ettiğini söylemek mümkün. Ekonomi yönetimi seçimlere kadar dolar kurunda ani bir yükseliş olmasını istemiyor.
TL tarafındaki bir diğer gelişme ise, seçim anketlerinde halen birbirine çok yakın sonuçlar beklenmesi nedeni ile belirsizliğin gücünü koruyor olması. Diğer yandan son günlerde yayınlanan pek çok yabancı raporunda hangi hükümetin geleceği farketmeksizin seçimlerden sonra dolar kurunda yukarı doğru bir hareketin beklenmesinin sürekli dile getirilmesi, dolara talebi arttırmış görünüyor. Hem bunun etkidi hem de Bankaların TL hedeflerini yakalama yarışının sonucu olarak KKM hesaplarına uygulanan faizlerin %30 seviyelerine kadar yükselmiş olması. Mevduat faizlerinde ise %35 seviyelerini duymaya başladık bile. KKM hesapları sadece 7 Nisan haftasında 75.8 milyar TL artış gösterdi ve sürekli yükselmeye devam ediyor.
Borsa’nın Faizle Savaşı
Borsa tarafında ise sürekli yükselen faizler önemli bir rakip görevi görüyor. Yılbaşında bu konuda uyarmıştık. Aslında birkaç aydır faizlerdeki yükseliş devam etmekte ve borsadaki yönsüz ve bir bant içerisindeki hareket bunun bir sonucu. Seçimlere 29 gün kala Borsa endeksinde önemli bir hareketin olmasını beklemiyorum. Kısa vadeli alım satım yapan hesaplar konusunda bir yorum yapmak oldukça güç ve böyle bir piyasada alım satım yapmak çok sağlıklı bir davranış değil açıkçası. Ancak uzun vadeli yatırımcılar için endeksteki düşüşlerin iyi fırsatlar yarattığını düşünüyorum.
Gıda perakendesi, otomotiv, EURUSD paritesindeki yükselişe bağlı olarak Beyaz Eşya sektörü, İletişim, Sigorta gibi sektörler ve bu sektörlerde yapılacak 2024 yılı sonu vadeli alımlar tatminkâr getiriler sağlayabilir.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fed’in 21-22 Mart tarihlerindeki toplantısına ilişkin yayımlanan tutanaklar, banka iflaslarından kaynaklanan güven krizinin ekonomiye etkilerine ilişkin endişeleri gösterdi. Banka iflaslarının piyasayı dalgalandırmasıyla birlikte bu yılki faiz artırımlarına ilişkin beklentilerin azaldığı belirtildi ve kredi daralmasının ekonomiyi daha da yavaşlamaya itmesine yönelik tetikte olmaya devam edileceği vurgulandı. Ayrıca, Fed yetkililerinin fonlama faizinin 25 baz puan artması gerektiği konusunda hemfikir oldukları vurgulandı.

Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt içinde cari denge, işsizlik oranı ve sanayi üretimi verileri takip edilirken, yurt dışında Almanya ve ABD'de enflasyon verileri ön plana çıktı. Almanya'da tüketici fiyat endeksi, Mart'ta aylık %0,8 artarken, Şubat'ta %8,7 olan yıllık enflasyon, enerji fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle Mart ayında %7,4'e geriledi. ABD'de Mart ayında tüketici fiyat endeksi beklentilerin altında aylık %0,1 artarken, yıllık enflasyon %6'dan %5'e geriledi. Çekirdek enflasyon aylık bazda tahminlere paralel %0,4 olurken, yıllık bazda artışını sürdürerek %5,6 oldu. ABD'de üretici fiyat endeksi ise Mart'ta aylık %0,5 azalırken, yıllık bazda beklentilerin altında %2,7 arttı. Küresel piyasalar hafta genelinde karışık bir görüntü sergiledi. Altının ons fiyatı beklentilerin altında gelen ABD enflasyon ve üfe verisi sonrası yükselişe geçerek 2.048,7 dolara kadar yükseldi. Altının gram fiyatı ise onsundaki yükseliş ve TL'deki değer kaybının etkisiyle 1.283,13 liraya yükselerek rekor kırdı. Geçtiğimiz hafta OPEC'in üretim kesintisi kararı sonrası yükselişe geçen petrol fiyatlarındaki yükseliş, bu hafta da devam etti. Sıkılaşan küresel piyasa ve zayıflayan doların desteğiyle yükselen petrol fiyatlarında Brent tipi petrolün varili 87 doların üzerine çıktı. Türkiye'de cari denge Şubat'ta 8,78 milyar dolar açık verirken, 12 aylık cari açık 55,4 milyar dolara yükselerek 10 yılın zirve seviyesine çıktı. Şubat ayında 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsizlik oranı 0,2 puan artarak %10,0 olurken, genç nüfusta işsizlik oranı 0,7 puanlık azalarak %19,2'ye geriledi. Sanayi üretimi Şubat ayında deprem etkisiyle aylık %6 ve yıllık %8,2 azaldı. Yıllık düşüş Mayıs 2020'den beri en büyük düşüş olarak kayda geçti. Haftaya pozitif başlayan ve hafta genelinde pozitif bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %3,42 kazançla 5.093 puandan haftayı tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi haftaya %14,75 seviyesinden başlarken hafta içinde %17,44 seviyesine kadar yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %13,00 seviyesini gördü. 19,22'li seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, hafta içinde 19,60 sınırının üzerine çıkarken, Euro/TL 21,60 sınırını aştı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 31 Mart-7 Nisan 2023 haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 74,7 milyon dolar hisse senedi satışı, 13,3 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) alımı ve 8,4 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 1.246 milyon dolar artarak 111.990 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 2.717 milyon dolar artarak 75.657 milyon dolara yükseldi. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 500 sınırının üzerinde kalmaya devam etti.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,52x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %27,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart'taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19'a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19'da sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 23 Eylül'de 100, 21 Ekim'de 200, 18 Kasım 'da 100 ve 16 Aralık toplantısında 100 baz puan indirerek %14 seviyesine çekti. TCMB, 2022 yılının ilk toplantısında ise faizi değiştirmeyerek %14 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 17 Şubat, 17 Mart, 14 Nisan, 26 Mayıs, 23 Haziran ve 21 Temmuz tarihli toplantılarında değişiklik yapmayarak %14 olarak sabit bıraktı. TCMB, 18 Ağustos'ta 100, 22 Eylül'de 100, 20 Ekim'de 150 ve 24 Kasım tarihli toplantısında 150 baz puan indirim yaparak politika faizini %9,00 seviyesine çekerken, 22 Aralık'taki 2022 yılının son toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9,00 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, 19 Ocak'taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart toplantısında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı.

Mart ayında %2,29 artan TÜFE'nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024'te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/5316/8148/5574/Haftalik_Bulten_14.04.2023.pdf



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.