Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %1,51 kayıpla 5.071,41 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,10 değer kazanırken, Sınai Endeks %3,39 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 14 baz puan azalarak %10,68 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 9 baz puan artarak %10,58 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,80-18,91 aralığında hareket ederken, 20,09'lu seviyelerden güne başlayan Euro/TL, gün içinde 20,40 sınırını aştı. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 577,1 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Şubat ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %2,2, perakende ticaret sektöründe %2,4 ve inşaat sektöründe %3,6 azaldı.

TCMB verilerine göre imalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı, Şubat ayında bir önceki aya göre 0,1 puan azalarak %75,7 olarak gerçekleşti. Reel kesim güven endeksi ise bir önceki aya göre 1,0 puan azalarak 102,4 oldu.

ABD Borsaları pozitif başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,26 azalarak 33.045, S&P500 Endeksi %0,16 azalışla 3.991 puana gerilerken, Nasdaq Endeksi %0,13 artarak 11.507 puana yükseldi. Avrupa Borsaları Almanya hariç günü düşüşle kapattı.

ABD Merkez Bankası (Fed), 31 Ocak-1 Şubat 2023 tarihlerinde düzenlenen son toplantısına ilişkin tutanaklara göre katılımcılar, gelen verilerin enflasyonun %2'ye doğru devamlı bir düşüş eğiliminde olduğuna dair güven verene kadar kısıtlayıcı politikanın sürdürülmesi gerektiğini ve bunun biraz zaman alabileceğini belirtti.

Almanya'da Ocak ayında tüketici fiyat endeksi aylık %1 artarken, yıllık enflasyon %8,7 oldu.

St. Louis Fed Başkanı Bullard, ABD ekonomisinin piyasaların öngördüğünden daha dayanıklı olduğunu belirterek faiz artışlarının devam etmesi gerektiğini söyledi ve faizlerin %5,375'e ulaşabileceği tahminini yaptı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,28 artıda. Dolar/TL 18,87, Euro/TL 20,06 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,4 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0620 sınırında. Brent tipi petrol 80,8 dolardan, altının onsu 1.830 dolardan ve gramı ise 1.110,7 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde TCMB'nin faiz kararı ön plana çıkıyor. Yurt dışında ise Euro Bölgesi'nde enflasyon ve ABD'de büyüme verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,81x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %24,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ocak ayında %6,65 artan TÜFE'nin Şubat 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,01, Mart ayında %2,70, 2023 yılı sonunda %35,76 ve 12 ay sonrasında %30,75 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2023 sonunda 22,84, 12 ay sonrasında ise 23,10 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 21,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024'te sırasıyla %3,6 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,94 olması beklenmektedir.

Şirket Haberleri

Sasa Polyester Sanayi A.Ş. (SASA; Haberin etkisi: Negatif)
Şirket'in 06.02.2023 sabahından itibaren, önce Kahramanmaraş ve ardından 20.02.2023 tarihinde Hatay'da meydana gelen depremler ve artçı sarsıntılar sonrasında, üretim birimlerinde hasar ya da üretimde ve sevkiyatta aksamaya yol açan herhangi bir olumsuzluk meydana gelmemiş olmakla birlikte; üretim hattının güvenliğinin sağlanması ve böylece tedarikin sürdürülebilirlik ilkesi doğrultusunda devam edebilmesi için DMT (dimetil tereftalat) üretim hattının ayrıntılı bir şekilde incelenmesi ve gerek görülen noktalarda en uygun şekilde bakım ve/veya gerekirse değişiklik yapılması zorunluluğu doğmuştur. Bu sebeple 22 Şubat 2023 itibarıyla DMT hattında üretime ara verilmesine karar verilmiştir. Gerekli incelemelerin ve olası bakım çalışmalarının yaklaşık 1 ay içerisinde tamamlanması beklenmektedir.


Rapor için Tıklayınız
https://www.bmd.com.tr/application/files/9316/7713/4658/Piyasalara_Analitik_Bakis_23.02.2023.pdf


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST FALLS AS INVESTORS TAKE PROFITS ON CONSTRUCTION STOCKS
" The BIST closed yesterday on a loss of 1.51% at 5071, and with a turnover of TRY 77.6bn, due to the profit-takings on the CEMENT, IRON/STEEL and CONSTRUCTION stocks.
" Recent laggard, Banks, managed to decouple positively, rising by 1.10%, alongside the Telcos.
" As such, GUBRF, TCELL and TTKOM led the gains among the BIST30 stocks, whereas KRDMD closed limit-down, and was followed by EKGYO and EREGL.
" Today, we expect a positive opening at the BIST due to reactionary buying and supported by the positive mood in global markets.
" As of yesterday's close, the TRY is trading flat at 18.88 against the USD and 20.05 against the Euro, whereas the DXY is calm at 104.38. The 2yr bond yields fell by 14bps to 10.68%, whereas the 10yrs yields rose by 9bps to 10.58%.
" On the commodity front, Brent is trading slightly higher this morning at USD 80.84, after having fallen sharply to both the increase in the U.S stockpiles, as well as the disclosure of the FOMC Minutes, that indicated a continuation of rate hikes to control inflation, and whereas ounce GOLD has fallen to 1829, gram GOLD is unchanged at TRY 1110.
" ECB Governing Council Member, Francois Villeroy stated yesterday that the markets have overshot in recent days when placing bets on the peak for European Central Bank interest rates. The ECB is "in no way" obliged to raise borrowing costs at every meeting between now and September, with the deposit rate already at a level that restricts the euro-zone economy.
" Yesterday's FOMC Minutes showed that the Fed is inclined towards more rate hikes to curb inflation, and that almost all officials backed slowing pace of increases, "a few" FOMC supported, or could favour larger hikes, and that a few participants favoured raising rates by 50bps, however, all participants favoured a 25bps rate hike. The Minutes also unveiled that restrictive monetary policy is needed until the Fed is confident of inflation falling to 2%, and that the process will likely take some time. All participants favoured further Fed balance sheet reductions, and that uncertainty associated with outlooks for the economy and job market inflation was high.
4Q22 FINANCIAL RESULTS:
" BRISA (POSITIVE): Disclosed a net profit of TRY510mn. TRY859mn EBITDA and TRY4505mn sales in its 4Q22 financials. The net profit is in line with consensus mean while net sales and EBITDA both are 13% above the consensus mean mainly due to strong demand as EBITDA Margin was in line with consensus mean. TTKOM: Proposed no dividend payout from the 2022 profits.
" TTKOM (NEGATIVE): Posted TRY1000mn net profit, TRY5239mn EBITDA and TRY15287mn sales in its 4Q22 financials. The net profit is 29% below consensus mean, net sales is 6% above consensus mean due to strong demand, whereas EBITDA is 6% below consensus mean mainly due to lower than expected EBITDA Margin (Consensus Mean %38.7, realized %34.3). Even though there is strong top line growth, we deem the results negative due to weak EBITDA results. Company's guidance for 2023: 52%-55% Revenue growth, 2300-2500TRYmn EBITDA, CAPEX 1700-1900TRYmn. Company will not distribute dividend for 2022.
NEWS FLOW:
" SASA: Disclosed that it has halted production at its DMT ((dimethyl terephthalate) production line and to perform maintenance if needed after the earthquakes, adding that checks and possible maintenance works are expected to be completed within 1 month.
" FORMT: The steel door producer disclosed that its office in Gaziantep will close to the damage incurred by the earthquake, but that it will increase its distribution network in the affected areas.
" KMPUR: Disclosed that it has signed a TRY 453mn agreement from sandwich panel makers to be used in earthquake containers until April, 2023. We deem this agreement to increase annual sales by 10%.
" GESAN: Disclosed that its 70% subsidiary, Europwoer Enerji, had submitted the best bid of USD 198.9mn in the electricity tender for Yuksekova, Hakkari.
" Manas: Disclosed that it will increase its production and services to the Hatay Water Distribution Company, as not to meet the water demands of the area.
" PNLSN: Disclosed that it has been awarded 3 agreements amounting to USD 8.2mn.
" YEOTK: Disclosed that its subsidiary YEO Energy will form a 50MWp company in Bulgaria, and that the land for development has been obtained for 49 years.
AGENDA:
" On the local front, the MPC will be convening, with the market consensus expecting a 100bps rate cut to bring down the policy rate to 8%, with the lowest and highest estimates at 7% and 9%, respectively, whereas the Eurozone will be disclosing its CPI figures, and the US GDP (Est. 2.9%), and Jobless claims will also be disclosed. Atlanta Fed President, Raphael Bostic will speak today



 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

4Ç22 Finansal Sonuçları
 
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2022/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
" Net satışları 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %21,8 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %55,0 artışla 15.3 milyar TL olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre net satışları %40,2 artışla 48 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK'ü 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %12,1 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 32,4 artışla 5.2 milyar TL olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre %16,4 artışla 17.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK marjı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 297 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 583 baz puan düşüşle %34,3 olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre 761 baz puan düşüşle %37,3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net karı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %13,72 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,7 düşüşle 1 milyar TL olmuştur. 2022 yılında bir önceki yıla göre net karı %28,2 düşüşle 4.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net borcu 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1,9 artışla 31.9 milyar TL olmuştur.
 
 
Sonuç: Şirket, 4Ç22'de 15.287 mn TL satış geliri (kons: 14.440 mn TL-Gedik: 14.440 mn TL), 5.594 mn TL düzeltilmiş FAVÖK (kons: 5.590 mn TL-Gedik: 5.590 mn TL) ve 1.011 mn TL net kar (kons: 1.229 mn TL[1]Gedik: 2.387 mn TL) açıklamıştır. Beklentimizin altında açıklanan net kar rakamı, beklentimizden düşük ertelenmiş vergi geliri (gerçekleşen: 0,1 mlr TL; Gedik: 1,0 mlr TL) ve beklenenden yüksek net finansal giderler kaynaklıdır (gerçekleşen: 2,1 mlr TL; Gedik: 1,7 mlr TL). 4Ç22'de operasyonel görünüm de beklentilerin altında kalmış, nakit akışı yıllık %17 sınırlı büyüme sergilemiştir. Önceki çeyrekte 2,2 milyar TL, 4Ç21'de 3,3 milyar TL olan kaldıraçsız serbest nakit akışı 1,9 milyar TL olmuştur. Sonuç olarak, bloke mevduatlar hariç nakit pozisyonu çeyreksel bazda 1,4 milyar TL azalarak 5,1 milyar TL'ye gerilemiştir. Yüksek enflasyon seviyeleri göz önüne alındığında, oldukça zayıf satış gelirleri ve karlılık artışı olduğunu görüyoruz. Ayrıca, nispeten yüksek personel maliyetine (yıllık +%85) ek olarak, ağ ve teknoloji gibi döviz bazlı maliyetler (yüksek enerji fiyatları ve yüksek döviz kurları nedeniyle yıllık +%90) karlılık üzerinde baskı oluşturmaya devam etmiştir. Operasyonel olarak; geçen yılki yüksek baz, maliyetler üzerindeki devam eden enflasyonist baskılar, düşük marjlı mobil işinde (sabit genişbant segmentine kıyasla) daha hızlı büyüme bu çeyreğin de zayıf sonuçlanmasına sebep olmuştur. Zayıf operasyonel görünüm ve TL'deki değer kaybı sonrası şirketin net borcu 31,9 milyar TL'ye (düzeltilmiş net borç: yaklaşık 28,1 milyar TL; 1,5x Net Borç/FAVÖK-düzeltilmiş) yükselmiştir. 2023'te konsolide gelirlerin yıllık yaklaşık %52-55 büyümesi (2022: yıllık +%40), FAVÖK'ün yaklaşık 23-25 milyar TL (2022: 19,1 milyar TL) olması ve yaklaşık 17-19 milyar TL (2022: 14 milyar TL; 2021: 8,8 milyar TL) yatırım harcaması beklenmektedir. Finansal sonuçların ve 2023 beklentilerinin hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.



 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/02/23/gunluk-yabanci-oranlari-23-02-2023/

 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün Borsa İstanbul'da satış baskısı vardı. Günü %1,10 oranında yükselişle tamamlayan bankacılık endeksine karşın BIST100'deki kayıp %1,51 oldu. İnşaat faaliyetleri olan şirketler ise yaşanan hızlı değer kazançlarının ardından dün sert satışlarla karşılaştı. Puan bazlı olarak endeksteki düşüşe EREGL yaklaşık üçte bir kadar negatif etki yaparken, 65 hisse günü negatif bölgede tamamladı. Bu arada 77,6 milyar TL gerçekleşen işlem hacmi de görece düşük kalmaya devam etti. Bugün de sektörel bazlı ayrışmalar devam edebilecekken, endeksin 5.000 seviyesinin üzerinde dengelenme çabasında olabileceğini öngörüyoruz ki yurtdışı borsalar net bir tablo ortaya koymayan Fed tutanaklarının ardından toparlanma çabasındalar. Dün yataya yakın karışık bir görüntü çizen ABD borsaları bu sabah vadelilerde alıcılı. Çip üreticisi Nvidia'nın beklentileri aşan finansalları ile birlikte Nasdaq vadelisinde primler %1'e yaklaşıyor. Euro Stoxx 50 vadelisi yaklaşık %0,4 artıdayken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de %0,7 civarında yükselişte. Yurtiçinde bugün TSİ 14'te TCMB'nin faiz kararı öne çıkıyor. Bloomberg Anketi'ne göre, bugünkü TCMB toplantısında politika faizinin medyan tahmin olarak 100 baz puanlık indirimle %8 seviyesine çekilmesi bekleniyor.

  
 
    
 
MAKROEKONOMİ

 
Almanya IFO iş dünyası endeksi şubat ayında, 90,1'den 91,1 seviyesine artışla yükselişini beşinci aya taşıdı ve böylece son sekiz ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Detaylara bakıldığında, cari koşullar endeksi 94,1'den 93,9'a hafif gerilerken, beklentiler endeksi ise 86,4'ten 88,5'e yükselişle art arda beşinci ayda artış kaydederek son bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Yurt içinde ise, şubat ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri takip edildi. Sektörel güven endeksleri yılın ikinci ayında düşüş sergiledi. Hizmet, perakende ticaret ve inşaat sektörleri ile reel kesim güven endekslerinde düşüş yaşandı. Bu arada tüketici eğilim anketi verilerinin önemli bir kısmı 6 Şubat'tan önce derlendiği için sonuçlar büyük ölçüde deprem öncesi durumu yansıtmaktaydı, dolayısıyla hafta başında açıklanan tüketici güven endeksinde artış gözlenmişti. Bugün TÜİK ve TCMB tarafından paylaşılan açıklamalarda her ayın ilk iki haftası uygulanan İşyeri Eğilim Anketleri'nin (sektörel güven endeksleri) şubatta %42'sinin deprem öncesi cevaplandığı ve İktisadi Yönelim Anketi'nin (reel kesim güven endeksi) ise 1 Şubat'tan itibaren derlendiği ve depremden etkilenen illerdeki firmaların ağırlıklı yanıtlanma oranının %87'den %61,1'e gerilediği belirtilmekte. Dolayısıyla depremin yansımasını mart ayı anketlerinde daha da sağlıklı bir şekilde görebiliriz.
• Arındırılmış kapasite kullanım oranı şubatta ara malı imalatı kapasite kullanım oranındaki düşüşün etkisiyle geriledi ve 2022 yılı ortalamasının altındaki seyrini sürdürerek Mayıs 2021'den bu yana en düşük seviyede. Başta içecek, temel eczacılık ürünleri, kauçuk ve plastik ürünler ve kağıt ve kağıt ürünleri imalatının kapasite kullanım oranlarındaki düşüşlerle imalat sanayi kapasite kullanım oranında tempo kaybının devam ettiği görülmekte. Bunun yanında, ihracatçı sektörlerde kapasite kullanım oranlarında ayrışma görülmekte, buna göre deri ürünleri, motorlu taşıtlar, kimyasal ürünler, tekstil ürünleri ve giyim eşyaları imalatının kapasite kullanım oranlarında artışlar gözlenirken, ana metal sanayi ve kauçuk ve plastik ürünler imalatında düşüşler görülmekte.
• Yatırımlara dair izlediğimiz diğer bir gösterge olan sabit sermaye yatırım harcamaları son iki aydır toparlanmakta ve tarihsel ortalamasının üzerindeki seyrini sürdürmekte.
• Reel kesim güven endeksi alt endekslerinden gelecek üç aydaki ihracat siparişlerinde Nisan 2021'den bu yana en sert düşüş görülmekte, söz konusu düşüşle endeks Mayıs 2020'den bu yana en düşük seviyesinde.
• Ocak ayında ihracat, aylık bazda %15,4 düşüşle 19,4 milyar USD ile 2022 yılı ortalamasının (21,2 milyar USD) altında gerçekleşti. Şubat ayına ilişkin izlediğimiz günlük ihracat verileri ise ayın geri kalanında bu tempoda gidilirse ihracatın 18 milyar USD civarında gerçekleşebileceğine işaret ediyor, depremin etkisi kadar burada şubat ayındaki gün sayısının azlığını da dikkate almak gerekiyor.
 
• Şubatta güven endekslerinin aylık bazda seyrine baktığımızda, hizmet sektörü %2,2, perakende ticaret %2,4, inşaat sektörü %3,6 ve reel kesim %1 düşüş gösterirken, tüketici güven endeksi %4,3 artış kaydetti. Güven endekslerinin alt kalemleriyle hesaplanan ekonomik güven endeksinin ise şubat ayında 99,33'ten 99,05'e gerilediğini ve iyimserlik eşik değerinin altında kalmaya devam ettiğini hesaplamaktayız.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, geçen yılın son çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyüme revize verisi TSİ 16.30'da takip edilecek. ABD'de yılın birinci çeyreğinde yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH, %1,6 oranında daralmasının ardından ikinci çeyrekte %0,6 oranında daha ılımlı oranda daralma kaydetmişti. Üçüncü çeyrekte ise ülke ekonomisinin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda büyümesi güçlü özel tüketim harcamalarının etkisiyle %3,2 seviyesinde gerçekleşmişti. Öncü veriye göre geçen yılın son çeyreğinde ise, yüksek seyreden enflasyon ve Fed'in faiz artışlarıyla sıkılaşan finansal koşulların etkisiyle yıllıklandırılmış çeyreklik bazda büyüme hızı %2,9 seviyesine yavaşlamıştı, bununla birlikte beklentilerin (%2,5 büyüme) üzerinde gerçekleşmişti.

Bunun yanında, ABD'de Fed'in önemli bir enflasyon göstergesi olarak takip ettiği yıllıklandırılmış çeyreklik bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endekslerinin (çekirdek dahil) geçen yılın son çeyreğine ilişkin revize verileri TSİ 16.30'da açıklanacak. Öncü verilere göre yıllıklandırılmış çeyreklik bazda PCE fiyat endeksi, geçen yılın son çeyreğinde %4,3'ten %3,2'ye gerilerken, çekirdek PCE fiyat endeksi ise %4,7'den %3,9 seviyesine yavaşlamıştı ve fiyat baskılarının hafiflediğine işaret etmişti.

Diğer yandan, ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 18 Şubat haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 16.30'da izlenecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 195 bin kişi seviyesinden 194 bin kişi seviyesine hafif gerilemekle birlikte düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü ve istihdam piyasasında sıkı görünümün korunduğuna işaret etmişti.

Öte yandan, TSİ 18.50'de Atlanta Fed Başkanı Bostic'in ve TSİ 22'de San Francisco Fed Başkanı Daly'nin konuşmaları, Fed'in para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.

Ayrıca ECB'nin para politikasına da yön verecek olan enflasyon verilerinden, Euro Bölgesi'nde ocak ayı TÜFE nihai verisi TSİ 13'te takip edilecek. Euro Bölgesi'nde ocak ayında TÜFE öncü verisi, aylık %0,4 düşüşle beklentilerin üzerinde gerileyerek düşüşünü üçüncü aya taşırken, yıllık bazda ise %9,2'den %8,5 seviyesine gerileyerek son sekiz ayın en düşük seviyesinde gerçekleşmişti ve böylece ekim ayında ulaştığı rekor seviye olan %10,6'dan yavaşlamayı sürdürmüştü.

Yurt içinde ise, TSİ 14'te TCMB'nin PPK toplantısı izlenecek. TCMB, geçen ayki toplantısında politika faizini %9 seviyesinde sabit tutmuştu, bununla birlikte ''mevcut politika faizinin küresel talebe ilişkin artan riskleri dikkate alarak yeterli düzeyde olduğunu değerlendirdiğine'' ilişkin ifadeye metinde yer vermemişti. Bloomberg Anketi'ne göre, bugünkü PPK toplantısında politika faizinin medyan tahmin olarak 100 baz puanlık indirimle %8 seviyesine çekilmesi bekleniyor.

Diğer yandan, bugün TCMB tarafından haftalık DTH, rezerv ve sermaye hareketleri istatistikleri yayınlanacak.
• Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK'nın yayınladığı günlük verilerden de bakıyoruz. 17 Şubat haftasında toplam DTH miktarı 4,24 milyar USD (bireysel 1,69 milyar USD düşüş ve kurumsal 2,55 milyar USD düşüş) azaldı. Toplam YP mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %44,6'dan %43,6'ya geriledi. TL kredilerde haftalık %0,59 artış, YP kredilerde %0,56 düşüş, toplam kredilerde ise kur etkisinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,23 artış görmekteyiz.
• TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, 17 Şubat haftasında toplam ve net rezervin azaldığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 3,1 milyar USD azalışla 122,6 milyar USD seviyesine, net uluslararası rezervin de 3,1 milyar USD azalışla 21,3 milyar USD'ye geldiğini öngörmekteyiz.

ŞİRKET HABERLERİ

Brisa Bridgestone (BRISA, Pozitif): Şirket'in 4Ç2022 net dönem karı 510mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi şirketin 493mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Şirket 4Ç2021'de 335mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirket'in satış gelirleri 4. çeyrekte 2021'nin aynı dönemine göre %112 oranında artmış ve 4.505mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış maliyetleri %111 oranında artan şirketin brüt karı %114 oranında artmış ve 1.350mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 0,3 puan artarak %30 olmuştur. Operasyonel giderleri %110 oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden 165mn TL net gider ve 9mn TL'lik diğer kayıp kaydetmiştir. Bunlara bağlı olarak, faaliyet karı 608mn TL'yi göstermiştir. Şirket'in FAVÖK'ü 859mn TL ile yıllık %103 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise 0,9 puan azalışla 4Ç2022'de %19,1 olmuştur. Brisa'nın yatırım faaliyetlerinden net gelirleri son çeyrekte 21mn TL olmuş ve net dönem karını desteklemiştir. Şirketin finansman giderleri ilgili dönemde 188mn TL olmuştur. Vergi öncesi karı 441mn TL olan şirketin 70mn TL vergi geliri sonrası 4. çeyrek net dönem karı 510mn TL olmuştur.

4. çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2022 yılındaki net dönem karı 1.980mn TL'ye yükselmiştir. 2021'de 1.005mn TL net dönem karı kaydedilmişti.

Ayrıca Şirket'in Yönetim Kurulu hisse başına brüt 3,60 TL (net 3,24 TL) kar payı dağıtımını Genel Kurul'a sunma kararı almıştır. Teklif edilen kar payı hak kullanım tarihi 29.03.2023 olup, son kapanış değerine göre temettü verimi %6,0 olarak hesaplanmaktadır.

Türk Telekom (TTKOM, Nötr): Türk Telekom'un 4. çeyrek net dönem karı 1.011mn TL olarak açıklanmıştır. Piyasa beklentisi 1.417mn TL, bizim beklentimiz ise 933mn TL idi. Şirket 4Ç2021'de 1.084mn TL net dönem karı kaydetmişti. 4Ç2022 satış gelirleri %55 artışla 15.287mn TL'ye yükselirken, brüt kar %42,9 artarak 5.580mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 3,1 puan azalışla %36,5'i göstermiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %63,4 artmış ve 2.666mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden giderler 4Ç2022'de 5mn TL olmuştur (4Ç2021:1.026mn TL net gider). Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %133,3 artarak 2.908mn TL'yi göstermiştir. Faaliyet kar marjı ise (net diğer faaliyet giderlerinin 4Ç2021'e göre oldukça düşük gerçekleşmesine istinaden) 6,4 puan artışla %19'a yükselmiştir. Şirketin FAVÖK'ü 4Ç2021'deki 4.301mn TL'den 4Ç2022'de 5.594mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 7 puan azalışla %36,6'yı göstermiştir. FAVÖK marjındaki daralmada büyük ölçüde geçen yılki yüksek bazın, faaliyet giderlerindeki artışın ve düşük marjlı iş kollarındaki hızlı büyümenin etkisi gözlenmiştir. Yatırım faaliyetlerinden net gelirler 4Ç2021'deki 385mn TL'den 4Ç2022'de 203mn TL'ye gerilemiştir. Diğer taraftan, TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü zararları 66mn TL'yi göstermiştir. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı 3.045mn TL ile 4Ç2021'nin %92 üzerinde gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 2.070mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. Şirket 4Ç2022'de 1.138mn TL'lik net finansman gideri kaydetmişti. Şirketin vergi öncesi karı 975mn TL olurken, 35mn TL'lik vergi gelirine bağlı olarak net dönem karı 1.011mn TL olmuştur.

4. çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2022 yılı net karı 2021'e göre %28,2 oranında azalarak 4.135mn TL'ye gerilemiştir.

Şirket ayrıca 2023 yılı öngörülerini de açıklamıştır. Buna göre şirketin gelir artışı öngörüsü yaklaşık %52-55 (2022:%40) olup FAVÖK beklentisi yaklaşık 23-25 milyar TL'dir (2022: 19,1 milyar TL). Yatırım harcamaları beklentisi ise 17-19 milyar TL (2022: 13,9 milyar TL) aralığındadır.
 
Sasa Polyester (SASA, Sınırlı Negatif): 06.02.2023 sabahından itibaren, önce Kahramanmaraş ve ardından 20.02.2023 tarihinde Hatay'da meydana gelen depremler ve artçı sarsıntılar sonrasında, üretim birimlerinde hasar ya da üretimde ve sevkiyatta aksamaya yol açan herhangi bir olumsuzluk meydana gelmemiş olmakla birlikte; üretim hattının güvenliğinin sağlanması ve böylece tedarikin sürdürülebilirlik ilkesi doğrultusunda devam edebilmesi için DMT (dimetil tereftalat) üretim hattının ayrıntılı bir şekilde incelenmesi ve gerek görülen noktalarda en uygun şekilde bakım ve/veya gerekirse değişiklik yapılması zorunluluğu doğmuştur. Bu sebeple dün itibarıyla DMT hattında üretime ara verilmesine karar verilmiştir. Gerekli incelemelerin ve olası bakım çalışmalarının yaklaşık 1 ay içerisinde tamamlanması beklenmektedir.

DMT Üretim tesisinin kapasitesi 280bin ton/yıl olup, 1,4mn ton/yıl olan toplam kapasitenin yaklaşık %20'sini oluşturmaktadır. Üretimin büyük oranda PTA bazlı olması, bu tesislerde kapasitenin arttırılacak olması ve mevcut stok seviyesi sayesinde üretim kesintisinin ciro üzerindeki etkisinin %10 ile sınırlı kalması beklenmektedir. 2022 yılının ilk 9 ayında DMT tesisinin toplam üretim ve satışlar içindeki payı yaklaşık %15'tir.

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Yönetim Kurulu tarafından Ortaklık ve iştiraklerin ana faaliyet alanı dışında kalan temizlik, güvenlik, tesis yönetimi, mali işler, uçuş ve yer hizmetleri, operasyonel ve organizasyonel işler ve süreçlerini de içeren her türlü destek hizmetleri ihtiyaçlarının yürütülmesi amacıyla %100 THY iştiraki olan "THY Destek Hizmetleri A.Ş." şirketinin kurulmasına karar verilmiştir.
 
En son geri alım açıklayan şirketler
 
 

Geri alım programı açıklayan şirketlerin tamamı için tıklayınız…


SEKTÖR HABERLERİ

Demir Çelik: Dünya Çelik Birliği (Worldsteel) verilerine göre, küresel ham çelik üretimi Ocak ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,3 düşerek 145,3 milyon ton olarak gerçekleşti. Türkiye çelik üretimi ise %17 geriledi ve 2,6 milyon ton oldu.

Tarım: Kahramanmaraş merkezli depremler nedeniyle zarar gören bazı illerdeki tarımsal üreticilerin Ziraat Bankası ve Tarım Kredi Kooperatiflerince (Tarım Kredi) düşük faizli kredi kullandırılmasına ilişkin kararlar kapsamındaki kredi borçları 1 yıl ertelendi. Konuya ilişkin Cumhurbaşkanı Kararı, Resmi Gazete'de yayımlandı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Ege Gübre (EGGUB): Şirket'in 4Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı 350,7mn TL olarak açıklanmıştır. Geçen yılın aynı çeyreğinde ise Şirket sadece 15,1mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,6 oranında düşerek 232,1mn TL olurken, brüt kar %24,7 oranında artmış ve 126,5mn TL'ye yükselmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %182,1 oranında artarak 63,5mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 51,4mn TL gelir kaydetmiştir. Böylece faaliyet karı geçtiğimiz yıla göre %4,8 oranında artarak 114,4mn TL olmuştur. Şirket'in FAVÖK'ü bu çeyrekte 73,3mn TL olurken, FAVÖK marjı da 0,7 puan azalarak %31,6 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 4Ç22'de yatırım faaliyetlerinden 2,5mn TL gider kaydederken, finansman tarafında da 38,2mn TL'lik gider oluşmuştur. 2022 yılının dördüncü çeyreğinde son olarak 277,1mn TL'lik vergi geliri sonrasında Ege Gübre, 350,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir.
 
Dördüncü çeyrek yüksek karı sonrasında Şirket'in 2022 yılı ana ortaklık net dönem karı 621,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında ise Şirket 118mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
 
Ayrıca Şirket Yönetim Kurulu hisse başına brüt 1,50 TL (net 1,35 TL) kar payı dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunma kararı almıştır. Son kapanış değerine göre temettü verimi %2 olarak hesaplanmaktadır.
 
Yünsa (YUNSA): Yünsa'nın 4Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %498,6 oranında artarak 165,2mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket'in satış gelirleri yılın son çeyreğinde 451,6mn TL gerçekleşerek yıllık %189,7 oranında büyüme kaydederken, brüt kar 158,9mn TL'ye çıkmıştır. Geçen senenin aynı döneminde Şirket'in brüt karı 69,8mn TL idi. Şirket'in bu dönemde brüt kar marjı ise 9,6 puan gerileyerek %35,2'ye inmiştir. Operasyonel giderleri aynı dönemde Şirket'in yoğun pazarlama giderlerine bağlı olarak %104,3 oranında artarak 28,4mn TL olurken, diğer faaliyetlerden net 12,6mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı %183,4 oranında artarak 143,8mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in FAVÖK'ü de %124,1 oranında artarak 4Ç2022'de 134,7mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı da geçen yılın aynı dönemine göre 8,7 puan gerileyerek %29,8 olmuştur. Diğer yandan, Yünsa bu çeyrekte 0,8mn TL net finansman geliri kaydetmiştir. Son olarak 19,2mn TL'lik vergi gelir sonrası Şirket'in 4Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı 165,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Son çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2022 yılı ana ortaklık net dönem karı 349mn TL'ye olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında Şirket 26,4mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
 
Bülbüloğlu Vinç (BVSAN): Şirket, demir-çelik üretimi konusunda faaliyet gösteren Makedonya menşeili Makstil AD Skopje ile magnet ve kepçe ile çalışabilen, 30 ton kapasiteli hurda yükleme vinci satışı konusunda sözleşme imzalamıştır. Söz konusu sözleşme bedeli nakliye, montaj ve devreye alma işleri dahil 655 bin EUR'dur.

Formet Metal (FORMT): Gaziantep adresinde açılmış "bahçe mobilyası" şubesinin bulunduğu binanın, depremde ağır hasarlı olarak tespit edilmesi sebebiyle kapatılmasına karar vermiştir. Deprem bölgesinde inşaat çalışmalarının artacağı öngörüldüğünden, ilgili bölgelerde "Çelik Kapı" satış ve pazarlama ağının genişletilmesi kararlaştırılmıştır.

Hedef Girişim Sermayesi (HDFGS) İngiltere'de mukim, Colendi Holdings Limited'e gerekli işlem dokümanlarının tamamlanması akabinde 30.06.2023 tarihine dek pay başına 2 USD değer üzerinden toplamda 1mn adet pay ve 2mn USD yatırım taahhüdünde bulunulmasına, 01.12.2023 tarihine dek pay başına 2 USD değer üzerinden toplamda 500bin adet pay ve 1mn USD yatırım taahhüdünde bulunulmasına, karar verilmiştir. Colendi ve iştirakleri, BaaS platformu olarak tüketiciler ve şirketler başta olmak üzere üçüncü taraflara finansal hizmet çözümleri, skorlama hizmeti, mikro kredi hizmeti, şimdi al-sonra öde hizmeti ve yatırım hizmetleri sağlamaktadır.

Kimteks Poliüretan Sanayi (KMPUR): Şirket, deprem konteynerlerinde kullanılmak üzere, sandviç panel üreticisi firmalarla yeni satış bağlantıları gerçekleştirmiştir; bu kapsamda 2023 Nisan ayı sonuna kadar teslim edilmek üzere toplam 453 milyon TL tutarında sipariş alınmıştır.

Panelsan Çatı Cephe Sistemleri (PNLSN): Şirket, Ankara merkezli üç özel firmadan sandviç panel siparişi almıştır. Üç ayrı sözleşme bedeli toplam 8,24mn USD'dir.

San-El Mühendislik (SANEL): D.S.İ. Viranşehir Pompaj Sulaması 2.Kademe İnşaatı, Mal ve Hizmet Alım Sözleşmesi yapılan Öz-Erka İnş.Turizm Elektrik Taahhüt Tic. ve San. A.Ş tarafından, Projedeki gecikme iddiasıyla şirkete kesilen KDV Dahil 10,7mn TL gecikme cezası faturasına, İstanbul 2. Noterliği , 21.02.2023 tarihli İhtarname ile itiraz edilmiştir.

Turcas Petrol (TRCAS): %30 Oranındaki İştiraki RWE & Turcas Güney Elektrik Üretim A.Ş.'nin sahibi ve işletmecisi olduğu Denizli Doğal Gaz Kombine Çevrim Elektrik Santrali, olağan ve planlı ana bakım çalışmaları kapsamında Nisan 2023'ün ilk haftasına kadar faaliyet göstermeyecektir.
 
Yeo Teknoloji (YEOTK): Yenilenebilir Enerji Yatırımları konusunda 100% bağlı ortaklık YEO Enerji Yatırımları A.Ş.'nin bir süredir çalışmalarını yürüttüğü Bulgaristan'da 50MWp Güneş Enerji Santrali projesi için yeni bir şirket kurulumu yapılmış ve projenin geliştirileceği arazi 49 yıllığına ilgili şirkete tahsis edilmiştir. Projenin lisanslama ve izin süreçleri devam etmektedir. Projenin lisanslama sürecinin 2023 yıl sonuna kadar tamamlanacağı öngörülmektedir.

Ayrıca 21.11.2022 tarihli KAP bildiriminde; Şirket 20.11.2022 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; Enerji depolama çözümleri geliştirmek ve üretmek üzere YEO'nun %100 iştiraki olarak Reap Batarya Teknolojileri Anonim Şirketi'nin kurulmasına karar verilmiştir. Reap, enerji depolama sistemlerinde araştırma ve geliştirme, tasarım ve mühendislik, tedarik ve üretim, işletme ve bakım hizmetlerini tek noktadan sağlayacağını duyurulmuştu. İnşa edilmesi planlanan üretim üssü yatırımı için T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'na yapılan Yatırım Teşvik Belgesi başvusu olumlu sonuçlanmıştır. Yatırım, öncelikli yatırım kapsamına alınmış olup 5. Bölge desteklerinden yararlanılacaktır. Alınan yatırım teşvik tutarı 538,5mn Türk Lirası olup yatırımın 18.01.2026 tarihinde bitmesi planlanmaktadır.
  
FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 38 milyar TL'lik (%9'dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 187 milyar TL oldu.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

Endeksin yeni işlem gününe hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını öngörüyoruz…
 
BIST100 endeksi haftanın üçüncü işlem gününü yüzde 1,51 değer kaybederek 5071,41 puandan tamamladı. Toplam işlem hacmi 77,6 milyar lira düzeyinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında yüzde 3,61 getiri ile inşaat pozitif ayrışırken, en çok değer kaybeden ise yüzde 7,70 ile metal, ana sanayi oldu. Endeksin yeni işlem gününe hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını öngörüyoruz.
 
Teknik olarak bakıldığında, endeks açısından 22 günlük hareketli ortalamasına tekabül eden 5110 seviyesi kritik bir eşik olarak takip edilebilir. Bu seviye üzerinde geçilmesi durumunda kısa vadede 5150-5180-5240 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bu seviye altında geçişlerde ise 5020-4980-4910 kısa vadede destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
ABD Merkez Bankası (Fed) / Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC), 31 Ocak-01 Şubat tarihleri arasında gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, açıklanan verilerin enflasyonun yüzde 2'ye doğru devamlı bir düşüş eğiliminde olduğuna dair güven verene kadar kısıtlayıcı politikanın sürdürülmesi gerektiğini ve bunun zaman alabileceği ifade edildi. Tutanaklarda, ekonomik görünüme dair risklerin aşağı yönlü olduğuna dair mesajlara yer verildi.
 
Yeni işlem gününde, Asya seansında işlem gören endeks ve endeks vadeli işlem sözleşmelerinde karmaşık seyir devam ediyor.
 
Bugün yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) planlı takvime göre gerçekleştireceği toplantısı takip edilecek. Piyasa beklentisi, bankanın politika faiz oranı olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranında 100 baz puan indirime gidebileceği yönünde şekilleniyor. Küresel piyasalarda, Euro Bölgesi'nde enflasyon ve ABD'de yılın 4.çeyreğine ilişkin büyüme dataları izlenecek.


  Global Menkul Değerler
  www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

" ABD, Öncü GSYH (4Ç22), İşsizlik Başvuruları (Haf), Fed Üyesi Bostic'in Konuşması,
" Euro Bölgesi, TÜFE (Final),
" İngiltere, BoE Üyesi Mann'ın Konuşması,
" Türkiye, TCMB Faiz Kararı (Şub), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf)

Küresel piyasalar güne pozitif seyirle başlıyor...
ABD'de dün yayınlanan Şubat ayı toplantı tutanaklarında sıkılaştırıcı para politikasının devam ettirilmesi vurgulandı. Katılımcıların çoğu 25 baz puan faiz artırılmasına karar verirken, üyelerin bir kısmı 50 baz puan faiz artırımından yana olduklarını belirtti. Bu sabah ABD vadeli endeksleri, dünkü karışık seyrin ardından güne yükselişle başlıyor. Avrupa vadeli endekslerinde pozitif görünüm hakimken, Asya borsaları günü karışık seyirle tamamlamaya hazırlanıyor. Dolar endeksi (DXY) sabah saatleri itibarıyla 104 seviyesinin üzerinde negatif seyrederken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri %3,92 seviyesinde işlem görüyor. Ons altın güne 1828 dolardan başlıyor. Küresel piyasalarda bugün ABD'de GSYH'ye ilişkin ikinci okuma ve işsizlik başvuruları, Euro Bölgesi'nde final TÜFE ve yurt içinde TCMB'nin faiz kararı takip edilecek. BIST100 endeksinde güne yatay yönde başlanmasını beklemekteyiz. Gün içinde yukarı yönlü hareketlerde 5141 ve 5335 direnç, geri çekilmelerde ise 5050-5000 destek olarak takip edilebilir

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Dow Jones %0,26, S&P %0,16 değer kaybederken, Nasdaq %0,13 yükseldi. ABD'de dün FOMC tutanakları takip edildi. Tutanaklarda katılımcılar, sıkılaştırıcı para politikasının devam ettirilmesi gerektiğini vurguladılar. Katılımcıların çoğu 25 baz puan faiz artırılmasına karar verirken, üyelerin bir kısmı 50 baz puan faiz artırımından yana olduklarını belirtti. Almanya'da final enflasyon rakamları açıklandı. Ülkede aylık TÜFE ocakta %1,0 artış kaydetti. Yıllık TÜFE ise %8,7 seviyesinde gerçekleşti. Ifo iş iklimi endeksi şubatta 91,1 seviyesinde gerçekleşti. Ocakta 90,1 seviyesinde bulunan endeks için beklenti 91,4 seviyesinde bulunuyordu. Açıklanan verilerin ardından konuşan Ifo Başkanı Fuest, "Alman ekonomisi zayıf döneminden çıkış yolunda yavaş yavaş ilerliyor" dedi. Yurt içinde kapasite kullanım oranı ve güven endeksleri takip edildi. Ocakta %75,30 seviyesinde bulunan kapasite kullanım oranı şubatta %75,20 seviyesinde gerçekleşti. Reel kesim güven endeksi 0,7 puan artışla 102,4 seviyesine yükseldi. TÜİK tarafından açıklanan güven endeksi; hizmet, perakende ticaret ve inşaat sektörlerinde düşüş gösterdi. Mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi şubat ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %2,2, perakende ticaret sektöründe %2,4 ve inşaat sektöründe %3,6 azaldı.

Veri Gündemi: ABD'de, Fed tutanaklarının ardından gözler öncü (ikinci okuma) GSYH ve işsizlik başvurularında olacak. Dördüncü çeyrekte ekonominin %2,9 büyümesi bekleniyor. Geçtiğimiz hafta 196 bin olan işsizlik başvurularının ise bu hafta 200 bin artış kaydetmesi bekleniyor. Ülkede son olarak Fed üyesi Bostic'in konuşması izlenecek. Euro Bölgesi'nde final enflasyon rakamları takip edilecek. Aralıkta %0,40 düşüş kaydeden aylık TÜFE'nin ocakta %0,20 düşmesi, yıllık TÜFE'nin ise %8,60'a gerilemesi bekleniyor. İngiltere'de BoE üyesi Mann'ın enflasyon ve para politikasına ilişkin mesajları izlenecek. Yurt içinde TCMB şubat ayı faiz kararını açıklayacak. Merkez Bankası ocakta faizi %9,00 seviyesinde sabit tutmuştu. Piyasalarda şubat ayı beklentisi 50 baz puan faiz indirimi yönünde. Faiz kararının yanı sıra haftalık olarak yayımlanan menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri takip edilecek.

4Ç22 Finansal Sonuçları

¢ Ege Gübre (EGGUB, Sınırlı Negatif): Şirket'in 4Ç22'de net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 350,75mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda %142,86 artış kaydetmiştir. 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre -13,6% düşüşle 232,12mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22'ye göre satış gelirleri -25,2% düşüş göstermiştir. Şirket 4Ç22'de 73,29mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22'ye göre de -44,77% düşüş göstermiştir. FAVÖK marjı 4Ç22'de %31,57 olarak gerçekleşirken, çeyreksel 13,64 ve yıllık 0,7 baz puan düşüş göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 621,15mn TL olarak gerçekleşmiştir.

¢ Türk Telekomünikasyon (TTKOM, Nötr): Şirket'in 2022 yılı son çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -6,73 düşüşle 1.010mnTL'ye gerilemiştir. Net kar çeyreksel bazda -13,72 daralma kaydetmiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 1.185mn TL'de bulunuyordu. Artan net finansal maliyetler ile azalan vergi gelirleri net karı baskılayan unsurlar oldu. 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %55 artışla 15.287mn TL'ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi satışların 14.508mn TL olacağı yönündeydi. Bir önceki çeyrek döneme göre satış gelirleri %21,8 artarken satış maliyetlerinin %27,25 artış kaydetmesi brüt satış karını baskılamıştır. Böylece brüt satış karı 4Ç22'de çeyreksel bazda %13,33 artışla 5.579mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket'in abone sayısını çeyreklik bazda 52,8mn seviyesinde sabit kaldı. Sabit internette 0,5mn ve mobilde 1,5mn net abone kazanımı dahil olmak üzere 2022'de net abone kazanımı 1mn oldu. Şirket 4Ç22'de 5.238mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22'ye göre de %12,08 artış göstermiştir. FAVÖK'te piyasa beklentisi medyan tahmini 5.565mn TL'de bulunmaktaydı. FAVÖK marjı 4Ç22'de %34,27 olarak gerçekleşirken, çeyreksel bazda 2,97 ve yıllık 5,8 baz puan düşüş göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -28,23% düşüşle 4.134mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 12 aylık finansal sonuçları sonrası 2023 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı. Şirket 2023 yılında konsolide gelir büyümesini %52 - 55, 23 - 25mlr TL FAVÖK ve 17 - 19mlr TL yatırım harcaması gerçekleştirmeyi öngörmektedir


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.