Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yurtdışı Makroekonomik Gelişmeler
Fed fonlama faizini beklentilere paralel olarak 25 baz puan artırarak %4,75-%5,00 aralığına yükseltti. Açıklamadaki en
önemli değişiklik, "Komite, hedef aralıkta devam eden artışların devam edeceğini öngörmektedir" cümlesinin politikada
bir değişim olarak algılanabilecek "Komite, bazı ek politika sıkılaştırmalarının uygun olabileceğini öngörmektedir"
şeklinde değiştirilmesi oldu. ABD'de son dönemde yaşanan bankacılık krizine ilişkin olarak Banka, son gelişmelerin
ekonomik faaliyet, işe alımlar ve enflasyon üzerinde baskı yaratabileceğini düşünmekle birlikte, açıklamasına "ABD
bankacılık sistemi sağlam ve dirençlidir" ifadesini ekledi. Nokta grafiği beklentilerine göre Fed yetkilileri, Aralık 2022
projeksiyonlarındaki %5,1'e paralel olarak 2023 için fon oranını medyan seviye olan %5,1'e ulaşana kadar artırmayı
planlıyor. Ancak, 2024 yılı beklentileri Aralık 2022'deki %4,1'e kıyasla %4,3'e revize edildi. Bunun yanı sıra, 2023 yılı
için büyüme tahmini Aralık ayındaki %0,5'ten %0,4'e düşürülürken, çekirdek PCE enflasyon tahmini %3,1'den %3,3'e
revize edildi. Powell basın toplantısında, bankacılık sisteminde son dönemde yaşanan olayların daha sıkı kredi
koşullarına yol açmasının muhtemel olduğunu belirtti. Powell ayrıca, FOMC'nin bankacılık krizi ışığında faiz
artırımlarına ara vermeyi düşündüğünü, ancak sonuçta enflasyona ilişkin ara veriler ve işgücü piyasasının gücü
nedeniyle faiz artırma kararını oybirliğiyle onayladığını söyledi.
İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini 25 baz puan artırarak Aralık 2021'den bu yana art arda 11. faiz artışına
gitmiş oldu. PPK'daki 9 üyeden 7'si artırım yönünde oy kullanırken, Banka, Birleşik Krallık bankacılık sisteminin
sağlam sermaye ve güçlü likidite pozisyonlarını koruduğunu ve ABD ve Avrupa bankacılık sistemindeki son
gelişmelere ilişkin daha yüksek faiz oranları dönemi de dahil olmak üzere çok çeşitli ekonomik senaryolarda ekonomiyi
desteklemeye devam etmek için iyi bir konumda olduğunu vurguladı. Banka, Şubat ayında %10,4'e yükselen
enflasyonun 2023 yılının ikinci çeyreğinde önemli ölçüde düşmesini bekliyor. Hizmet TÜFE enflasyonunun yakın
vadede büyük ölçüde değişmeyeceğini öngören Banka, ücret artışının Şubat Raporu'nda öngörülenden biraz daha
hızlı gerileyeceğini tahmin etmekte. İngiltere Merkez Bankası, Maliye Bakanı Jeremy Hunt'ın geçen hafta açıkladığı
"Bahar Bütçesi'nde" açıklanan ek mali desteğin önümüzdeki yıllarda İngiltere büyümesini %0,3 oranında artıracağını
tahmin ediyor. İngiltere enflasyonunun ABD ve Euro Bölgesi'ne kıyasla halen daha yüksek olmasın rağmen ekonomik
aktivitedeki yavaşlama ile birlikte enflasyonun diğer bölgelere kıyasla daha hızlı düşmesini bekliyoruz.
Piyasa Yorumu
Geride bıraktığımız haftada Credit Suisse UBS tarafından satın alınırken, haftanın son günlerine doğru Deutsche Bank
hakkında artan endişeler haftaya gündem vurdu. Diğer taraftan Fed'in beklentiler doğrultusunda 25 baz puan
artırmasına rağmen Powell'ın 2023 yılında faiz indirmeyeceğiz açıklaması son derece önemli. Oldukça çalkantılı
geçen bir hafta geride kalırken, DXY endeksinin daha da zayıfladığı görüldü. Haftalık bazda %0,6 oranında değer
kaybeden DXY 103,1 dolara gerilerken, EURUSD paritesi ise haftayı 1,076 seviyesinden kapadı. ABD 10 yıllık tahvil
faizi haftalık bazda 5 puan daha gerileyerek %3,37 seviyesine gelirken, 2 yıllık tahvil faizi 3 baz puan azalışla %3,78
seviyesine düştü. Alman 10 yıllık tahvil faizlerinin %2,12'ye yükseldiği haftada, İngiltere 30 yıllık tahvil faizleri Cuma
gününü %3,78 seviyesinden kapadı. Bir önceki hafta satıcılı seyreden hisse senedi piyasası geçtiğimiz hafta
toparlanma hareketi gösterdi. Emtiada ise ayrışma hareketinin devam ettiği görüldü. Altının gerilediği haftada gümüş
ve Brent petrol yükseld

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt İçinde Kapasite Kullanım Oranı Takip Edilecek
Küresel piyasalarda haftanın son işlem gününde beklentilerin üzerinde toparlanma gösteren ABD PMI verilerinin ardından ABD endeksleri haftayı pozitif tamamladı. Avrupa endekslerinde ise Deutsche Bank krizi ön plana çıktı. Deutsche Bank’ın CDS’lerinin yükselmesinin ardından negatif görünüm hisse senedi piyasasına yansıdı. Avrupa endeksleri bankacılık öncülüğünde negatif ayrıştı. Analistler Deutsche Bank’ın Credit Suisse gibi bir risk taşımadığını ifade etmesi ile Avrupa endeks vadelilerinde haftanın ilk işlem gününde toparlanma izleniyor.
Borsa İstanbul’da ise haftanın son işlem gününde tekrar negatif görünüme geçiş izlendi. BIST100 endeksi haftanın son işlem gününü %0,59 düşüş ile 5031 puanda tamamladı. Haftalık görünümde ise BIST100 endeksi %2 düşüş gösterdi.
Sektörel görünümde haftanın son işlem gününde satışlar bankacılık, holding ve iletişim sektörlerinde yoğunlaştı. Madencilik ve teknoloji endeksi ise pozitif yönde ayrıştı. Hisse bazında ise BIST100 endeksini ağırlıklı KOZAL, SASA ve TOASO pozitif yönde etkilerken TUPRS, SISE ve ISCTR negatif yönde etkiledi.
Türkiye gösterge tahvil faizi %14,97 seviyelerine yükselirken uzun vadeli tahvil getirileri %12,16 seviyelerine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil getirileri ise %3,40 seviyelerinde yatay seyretti.
Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre 23 Mart itibarıyla Borsa İstanbul’da pay senedi yatırımcı sayısı aylık yüzde 9,36 artışla 4 milyon 233 bin 586 oldu. Son bir ayda pay senedi yatırımcısı 362 bin 514 kişi arttı. Pay senedi bakiyeli yatırımcı sayısı geçtiğimiz seneye göre yüzde 68 arttı. Son bir yılda pay senedi piyasasında yatırımcı sayısı 1 milyon 717 bin 816 kişi arttı.
Yurt içinde bugün güven endeksleri ve kapasite kullanım oranı takip edilecek. TCMB verilerine göre İmalat sanayi Mevsimsel etkilerden arındırılmamış Kapasite Kullanım Oranı Şubat ayında bir önceki aya göre 0,1 puan azalarak yüzde 75,0 seviyesinde gerçekleşmişti. Şubat ayında kaydedilen bu oran 2021 Mart ayından bu yana en düşüş orana işaret ediyor.
Ekonomik takvimde yurt dışında ise ABD imalat endeksi ve İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey’in konuşması takip edilecek.
KAP Haberleri
ZRGYO: Ziraat GYO, Ziraat Bankası tarafından kurulacak Dijital Banka'ya ortak oldu.
PEGYO: Pera GYO, Sümerpark AVM'nin enerji ihtiyacına yönelik olarak bir GES kurulum ve işletme sözleşmesi imzaladı.
ESCOM: Bağlı ortaklığımız Alesta Elektronik Teknoloji Yatırım A.Ş'nin toplam 5.947.631 TL bedelle %1,5333pay sahibi olduğu Tektuş Sipariş Sistemleri Gıda San. Tic. A.Ş, 1.907.140.000 TL (100 Milyon USD) değerlemeyle yeni yatırım aldı.
Pay Alım Satım Bildirimleri
MPARK (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 24.03.2023 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 73,44 TL fiyattan toplam 28.181 TL nominal değerli MPARK payları geri alınmıştır.
KRVGD (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 24.03.2023 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 19,33 TL fiyattan toplam 160.000 TL nominal değerli KRVGD payları geri alınmıştır.
ALBRK (ALIM)-(GERİ ALIM) : Bankamızca 24.03.2023 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 2,60-2,63 TL fiyattan toplam 2.903.259 TL nominal değerli ALBRK payları geri alınmıştır.


 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/38067

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD ve Avrupa bankalarıyla ilgili haber akışı ve endişeler devam ederken Asya piyasaları haftaya karışık bir seyirle başladı. Bu sabah Japonya’da Nikkei225 Endeksi %0,48, Topix Endeksi %0,43 yükseldi. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,58 düşerken Shenzhen Bileşik Endeksi %0,10 artıda seyretmekte. Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,00 geriledi. Bugünkü resmi veriye göre Çin’de sanayi şirketlerinin kârları ocak-şubat döneminde yıllık %22,9 ile Nisan 2020’den beri en sert düşüşü kaydetti. Güney Kore ve Tayvan hisseleri de haftaya karışık bir seyirle başladı. MSCI Japonya dışı Asya Endeksi bugün %0,46 geriledi. ABD endekslerinin çalkantılı seyrin ardından cuma gününü primli kapatması sonrasında vadeliler alıcılı bir açılışı işaret etmektedir. İşlem haftasının sonuna doğru Deutche Bank hisselerinde yaşanan satışlar, bankalardaki kargaşa ve panik havasının bulaşabileceği endişelerini artırmıştı. Hafta başında ABD iki yıl vadeli Hazine tahvili faizi %3,78, 10 yıllıkların faizi %3,37 ve Dolar Endeksi (DXY) 103,1 civarında seyretmekte. Küresel veri takviminde bugün Almanya mart ayı Ifo İş İklimi Endeksi takip edilebilir. Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) bu ayın reel kesim güven endeksi (RKGE) ve kapasite kullanım oranını (KKO) yayımlayacak. Mevsim etkisinden arındırılmış verilere göre RKGE şubatta bir önceki aya göre 1,0 puan azalarak 102,4 puan olmuştu. KKO aynı dönemde 0,1 puan azalarak %75,7 olmuştu. Ayrıca, TÜİK sektörel güven endekslerini açıklayacak. Borsa İstanbul tarafında, BIST100 Endeksi’nde 5.000 puanın üzerinde kapanış yapılması olumlu olsa da hacim ile desteklenmemektedir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık yukarı yönlü hareketin devamı için önem arz etmektedir.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Her hafta başında düzenli olarak yayınladığımız Haftalık
Bülten’lerde
«Teknik Takibimizde Olan Hisseler»i
paylaşmaktayız
. Bu kapsamda yapılan hisse seçiminde
teknik dinamikler baz alınmakta olup, belirtilen işlem
koşullarının gerçekleşmesi durumunda ilgili hisselerin
aylık bazda BIST 100'e kıyasla haftalık getirilerinin daha
yüksek olacağı öngörülmektedir.
Teknik takibimizde olan hisseler için uygun alım
aralıkları, hedef fiyat ve zarar kes seviyeleri tamamen
teknik analiz dinamikleri göz önünde bulundurularak
belirlenmektedir. Piyasa koşullarındaki genel
değişimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca
etkilemesi beklenebilir.
Bu Teknik Analiz Bülteni’nde, bu hafta için hazırladığımız
Haftalık Bülten’de yer alan hisseler ilişkin yapılan teknik
analizler yer almaktadır
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi %0,59 değer kaybederek 5.031,98 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,00 ve Sınai Endeks %0,08 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre 37 baz puan artarak %14,97 ve 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %12,16 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,02-19,27 aralığında hareket ederken, 20,62 sınırında güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,90 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 535,5 seviyesinden işlem gördü.
Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre Şubat ayında yabancı ziyaretçi sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre %21,4 artarak 1,87 milyon oldu.
ABD’de Dow Jones Endeksi %0,41 artışla 32.237,53 puana, S&P500 Endeksi %0,56 artışla 3.970,99 puana ve Nasdaq Endeksi %0,31 artışla 11.823 puana yükseldi. Avrupa Borsaları %1’i aşan değer kayıplarıyla günü kapattı.
ABD’de dayanıklı mal siparişleri, Şubat'ta bir önceki aya kıyasla %1 azalarak 268,4 milyar dolar oldu. Ulaşım hariç siparişler aynı dönemde değişim göstermezken, savunma hariç siparişler %0,5 azaldı. Ulaşım ekipmanlarına yönelik siparişler, Şubat'ta %2,8 düştü. Ulaşım hariç siparişler aynı dönemde değişim göstermezken, savunma hariç siparişler %0,5 azaldı.
S&P Global, ABD'nin mart ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI öncü verilerini açıkladı. Buna göre, imalat sanayi PMI martta bir önceki aya kıyasla 2 puan artarak 49,3 değerine çıktı. Hizmet sektörü PMI da martta geçen aya göre 3,2 puan artarak 53,8 değerine yükseldi. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise martta aylık bazda 3,2 puan artışla 53,3'e çıktı. Mart ayında ekonomik büyüme canlandı.
ABD Ticaret Bakanlığı, şubat ayına ait yeni konut satış istatistiklerini açıkladı. Buna göre, ülkede yeni konut satışları, mevsim etkilerinden arındırılmış olarak şubatta bir önceki aya kıyasla %1,1 artarak 640 bine çıktı. Yeni konut satışları piyasa beklentilerinin altında kaldı.
AB Komisyonu Başkan Yardımcısı Frans Timmermans, sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda, "Gelecekte, otomobillerde e-yakıt kullanımı konusunda Almanya ile bir anlaşmaya vardık." ifadesini kullandı. Otomobillere yeni karbon standartları getirecek düzenlemenin en kısa sürede kabul edilmesi için çalışacaklarını belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,45 artıda. Dolar/TL 19,08, Euro/TL 20,56 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,1 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0760 sınırında. Brent tipi petrol 75 dolardan, altının onsu 1.968,5 dolardan ve gramı ise 1.207,8 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi ve hizmet sektörü güven endeksi, yurt dışında Almanya’da ifo İş ortamı endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,27x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %31,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %2,88, Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.

Şirket Haberleri
Astor Enerji A.Ş. (ASTOR; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, Yurt içinde yerleşik bir firma ile 3 ayrı sipariş kapsamında toplam 3.570.000 USD tutarında "Güç Transformatörü ve Anahtarlama Ürünleri" sözleşmesi imzalanmıştır.

Europen Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (EUREN; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, Kütahya' da kurulması planlanan Güneş Enerjisi Camları üretimi yatırımı için; İnşaat ruhsatı alınmış olup, inşaatın yapımına başlanmıştır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks 2 günlük çıkışın ardından 5137 seviyelerindeki direnç noktalarından gelen satışlarla Cuma günü %0.59 düşüşle kapatırken, haftayı %2.03 düşüşle tamamladı. Geçtiğimiz hafta yaşanan dalgalanmaların seçim sürecinde devam edebileceği düşüncemizi koruyoruz. Bu dönemde Borsa endeksi küresel piyasalardan ayrışarak farklı seyirler gösterebilir. Geçen hafta özellikle Pazartesi günü bunu net bir şekilde gördük. Her ne kadar geçen haftanın en çok satış gören endeksleri olsalar bile teknik olarak Ticaret, Gıda, Bankacılık endeksleri halen güçlü bir görünüme sahip. Bunun yanında BIST100 dışı şirket hisselerine ilginin devam ettiğini söylemek mümkün. Teknik olarak endekste zayıf bir görünüm mevcut. 5000 seviyesini önemsiyoruz. Bu seviyenin altında ısrarlı birkaç günlük kapanışlar oluşması durumunda satış baskısı artabilir. Buna karşın 5000 seviyesinin üzerinde kalması endeks için pozitif olacaktır. Ancak güçlenmesi için 5200 direncinin geçilmesi ve ardından 5500 direncini geçmemiz gerekli.

https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/yurtici-piyasalar-gunluk-bulten/2023-03-27-ekonomik-gorunum-533

 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurtdışı Makroekonomik Gelişmeler
Bankacılık türbülansı devam ediyor… Haftanın yurtdışı piyasalar gündemini bankacılık
türbülansı oluşturmaya devam ediyor. ABD’de SVB ve Signature Bank iflaslarının ardından geçen
hafta sonu Credit Suisse’nin UBS’e satılmasının ardından durulması beklenen kriz ABD ve Avrupa
bankacılık sisteminden mevduatların hızlı bir şekilde çekilmesi ve Deutschebank’ın da sermaye
ihtiyacı içinde olabileceği haberleri ile yeniden canlandı. Faiz artışlarının tetiklediği sermaye
ihtiyacı için Fed faiz artışı değil kötü risk yönetimi ifadesini kullansa da bankalara acil fonlama
sunma ve uluslararası swap kanallarını açmış durumda. Deutschebank CDS’leri geçen hafta
birden çok yüksek seviyelere fırlamış ve bir günde hisselerinin %10’un üzerinde değer kaybetmesi
endişelere neden olmuştu. Almanya Başbakanı Olaf Scholz basına bankanın oldukça karlı
durumda olduğunu ve endişeye gerek olmadığını açıkladı. İki hafta önce %2,8’lerde işlem gören
Alman 10Y Bundları %2,15’lere gerilerken EURUSD paritesi de 1,05 civarından 1,07’nin üzerine
yükseldi; altın fiyatları ise ons başına 2000 doların biraz altında seyretmeye devam ediyor.
Fed'den 25 baz puan artırım... Fed fonlama faizini beklentilere paralel olarak 25 baz puan
artırarak %4,75-%5,00 aralığına yükseltti. Açıklamadaki en önemli değişiklik, "Komite, hedef
aralıkta devam eden artışların devam edeceğini öngörmektedir" cümlesinin politikada bir değişim
olarak algılanabilecek "Komite, bazı ek politika sıkılaştırmalarının uygun olabileceğini
öngörmektedir" şeklinde değiştirilmesi oldu. ABD'de son dönemde yaşanan bankacılık krizine
ilişkin olarak Banka, son gelişmelerin ekonomik faaliyet, işe alımlar ve enflasyon üzerinde baskı
yaratabileceğini düşünmekle birlikte, açıklamasına "ABD bankacılık sistemi sağlam ve dirençlidir"
ifadesini ekledi. Nokta grafiği beklentilerine göre Fed yetkilileri, Aralık 2022 projeksiyonlarındaki
%5,1'e paralel olarak 2023 için fon oranını medyan seviye olan %5,1'e ulaşana kadar artırmayı
planlıyor. Ancak, 2024 yılı beklentileri Aralık 2022'deki %4,1'e kıyasla %4,3'e revize edildi. Bunun
yanı sıra, 2023 yılı için büyüme tahmini Aralık ayındaki %0,5'ten %0,4'e düşürülürken, çekirdek
PCE enflasyon tahmini %3,1'den %3,3'e revize edildi. Powell basın toplantısında, bankacılık
sisteminde son dönemde yaşanan olayların daha sıkı kredi koşullarına yol açmasının muhtemel
olduğunu belirtti. Powell ayrıca, FOMC'nin bankacılık krizi ışığında faiz artırımlarına ara vermeyi
düşündüğünü, ancak sonuçta enflasyona ilişkin ara veriler ve işgücü piyasasının gücü nedeniyle
faiz artırma kararını oybirliğiyle onayladığını söyledi. Ayrıca Powell, piyasanın 111 puanlık indirim
beklentisine karşın bu yıl faiz indiriminin temel beklentileri arasında yer almadığını yineledi.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde 5000 desteği önemli olacak
Küresel piyasalarda büyüme, enflasyon, merkez bankaları politikaları ve bankacılık sektörüne yönelik gelişmeler takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. ABD'de Silicon Valley Bank'in iflasının ardından öne çıkan likidite endişeleri eşliğinde satış baskısı altında kalan ve merkez bankalarından gelen likidite adımları ile Ocak diplerinden tepki yükselişleri etkili olan piyasalarda tepki süreci etkisini sürdürüyor. Merkez bankalarının bankacılık sektöründeki son yaşanan çalkantıların ardından faiz artırımlarını durdurmaya yakın olduğunu ima ettiğini görüyoruz. Geçen hafta ABD Merkez Bankası Fed'in açıklamaları piyasada güvercince yorumlara, bir sonraki toplantıda Fed'in duraklamaya gidebileceğine ve yıl sonuna kadar da 100 baz puanlık faiz indirimi beklentilerinin gündeme gelmesine neden oldu. Diğer taraftan ABD Hazine Bakanı Yellen'ın bankacılık sektörü için gerekirse ek adımlar atabileceklerine dair açıklamaları da ön plandaydı. Makro tarafta ise Cuma günü açıklanan öncü PMI endekslerinin Mart ayında hizmet sektörü öncülüğünde piyasa beklentilerinden güçlü geldiğini, detaylarda ise enflasyonun yüksek seviyelerini korumaya devam ettiğini takip ettik. Küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinde 3800 desteği üzerindeki etkili olan tepki süreci etkisini sürdürürken, S&P 500 endeksi Cuma günü %0.6 artıda 3970 seviyesinde (yukarıda 4050 direnci aşağıda 3800 desteği önemli olmaya devam ediyor), teknoloji endeksi Nasdaq %0.3 artıda, Dow Jones sınai endeksi %0.4 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %0.8 artıda tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-0.2, MSCI EM: %-0.6, BIST-100: %-0.7, Türkiye cds spread: +6 baz puan 542). Önümüzdeki günlerde bankacılık sektörüne yönelik haber akışı, makro veriler ve merkez bankaları politika duruşuna yönelik olası mesajlar riski varlıklar açısından önemli olmaya devam edecek. Özellikle bankacılık sektörü ile ilgili haber akşının faiz fiyatlamalarında daha ön planda yer almaya devam edebileceği unutulmamalı. Bu hafta makro tarafta ABD'de Fed'in önem verdiği göstergelerden biri olan çekirdek PCE deflatörü ve Mart ayı tüketici güven endeksi verileri, Euro bölgesinde mart ayı öncü enflasyon verileri ve Çin PMI verileri takip edilecek önemli veriler olarak öne çıkıyor. Euro Bölgesinde enflasyonda manşette gerileme görebilecek olsak da çekirdek veride yapışkan enflasyon görünümünün devam ettiğini görebiliriz. Beklenene yakın belirgin bir sapma göstermeyecek makro veriler likidite endişelerinin öne çıktığı piyasalarda tepki denemelerine destek olabilir ancak çok güçlü rakamların veya resesyon endişelerine destek olabilecek nitelikteki zayıf verilerin ise riskli varlıklar üzerinde olumsuz etkisi olabileceğini hatırlatalım. Bu sabah SVB'nin tüm mevduat ve kredilerinin First Citizens Bank & Trust'a satıldığı duyurusu risk iştahına destek olurken, Bloomberg'de yer alan habere göre First Republic Bank'e bilançosunu güçlendirecek bir anlaşma sağlaması için zaman kazandıracak şekilde, bankalara Fed tarafından sağlanan acil kredi imkanını genişletme seçeneği değerlendiriliyor.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.