Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Garanti BBVA 4Ç22 konsolide olmayan finansallarında 19.9 milyar TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 19.1 milyar TL idi. Bankanın net kar rakamı %13.7 ç/ç artarken, geçen yılın aynı dönemine göre ise beş kat artış kaydetmiş ve 4Ç22’de özsermaye karlılığı %56.1 olarak gerçekleşmiştir. Bankanın 2022 tüm yıl kar rakamı ise %348 artış ve %51.2 özsermaye karlılığı ile 58.5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/02/01/sene-basindan-itibaren-takip-litemizde-fiyati-en-cok-dusen-ve-f-k-anlaminda-ucuz-olan-sirketler/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Akbank 4Ç22 konsolide olmayan finansallarında 21.8 milyar TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 20.5 milyar TL idi. Bankanın net kar rakamı %28 ç/ç artarken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %356 artış kaydetmiştir. Bu dönemde özsermaye karlılığı %62.3 olarak gerçekleşmiştir. 2022 tüm yılda ise yıllık bazda beş kata yakın bir artış ve %53.7 özsermaye karlılığı ile net kar 60 milyar TL olarak gerçekleşmiştir

Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Akbank'ın 4Ç2022'deki net dönem karı çeyreksel %27,7, yıllık %355,8 oranında artarak 21.801mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 20.743mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 20.459mn TL'nin biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Net faiz gelirlerinin beklentimizden yüksek, karşılıkların ise beklentimizin altında gerçekleşmesi tahminimizdeki sapmada önemli bir etken olmuştur. Son çeyrek karı sonrasında Akbank'ın 2022 yılı dönemi net dönem karı 60 milyar TL'ye ulaşmıştır. Banka, 2021 yılında 12,1 milyar TL kar açıklamıştı.
 
Banka'nın çeyreksel bazda net faiz gelirleri %32,7 oranında artarak 28,3milyar TL'ye yükselmiştir. Bu yükselişte, 117 milyar TL'ye ulaşan TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelirin son çeyrekte enflasyon düzeltmesi kaynaklı 21,9 milyar TL'ye yükselmesi (önceki çeyrek: 14,2 milyar TL) önemli bir etken olmuştur. Net ücret ve komisyon gelirleri de ekonomik aktivitenin canlılığını koruması ve devam eden kredi büyümesine bağlı olarak %29,2 oranında artmış ve bu kalemden elde edilen gelir 3,5 milyar TL olmuştur. Bununla birlikte, %14,4 oranında artış göstererek 3,7 milyar TL'ye çıkan ticari kar (swap maliyeleri 1,8milyar TL'den 0,9milyar TL'ye gerilemiştir.) da net karı desteklemiştir. Öte yandan, toplam karşılıklar ve operasyonel giderler sırasıyla %2,1 ve %49,0 oranında artmış ve 1,5 milyar TL ile 7,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Akbank'ın dördüncü çeyrekteki Net Faiz Marjı (swap hariç) 220 baz artarak %11,87'ye yükselirken, TÜFE endeksli menkul kıymetlerin 259 baz puan olumlu etkisi olmuştur. Düzenlemelerin etkisi ile kredilerin 34 baz negatif etkisi görülürken, mevduatın negatif etkisi 33 baz puan olmuştur. Öte yandan, Banka'nın özsermaye ve aktif karlılığı ise sırasıyla %62,3 ve %8,4 ile önceki çeyreklerin üzerinde gerçekleşmiştir.
 
Akbank hedef hisse fiyatını, risksiz faiz oranını %21'den %17,50'ye düşürmemizle birlikte tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonlar ile piyasa çarpanında yaptığımız güncellemeye bağlı olarak 22,90TL'den 31,10TL'ye yükseltiyoruz. Akbank hisseleri güncellenmiş hedef hisse fiyatına göre %45,4 oranında iskontolu işlem görmektedir. Bu nedenle Akbank için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Top-line expands further; fees strong
Garanti posted 4Q22 net income of TL19,902mn (+14% q/q, +390% y/y), in line with market consensus (TL19,060mn) and our estimate (TL19,149mn). Core revenues (NII + fees) grew %14 q/q on higher yield from CPI-linkers, strong fees, despite contracted core spread (-1.5ppt q/q, AKBNK: -1.6ppt, OYAKe: -1ppt). Fees rose 128% y/y thanks to growing loans and payment system contribution, while opex expanded by 85%. Net total CoR rose to 280bp this quarter (3Q: 254bp) on precautionary provisioning. NPL coverage rose to 72% (+1.4ppt q/q). ROE went slightly down to 56.1% in 4Q from 57.6% in 3Q and 21.5% a year ago.
Garanti guides for in-line with CPI TL loan growth, 1.85ppt drop in NIM (excluding CPI-linkers), >CPI fee growth and 100bps net CoR coupled with >28% RoE for 2023. This guidance is in line with our 31.5% 23E RoE expectation for Garanti, which indicates 25% drop in net earnings.
We expect earnings to be weaken in 1H on the back of retreating TL spreads as loan yields are under regulatory pressure and potential ebb in inflation reflecting negatively on securities yields. We expect fee growth to be strong on new customer acquisition and loan growth, while some drop in opex could be possible through declining CPI. Asset quality, on the other hand, should remain intact backed by high provisioning.
NIM backed by higher linker yields
TL spread retreated 1.9ppt q/q (AKBNK: -2ppt, OYAKe: -1.9ppt) on lower loan yields, while FX spread rose 80bp q/q. Reflecting this and higher CPI in October (raised to 85.5% in 4Q from 75% in 3Q), NIM expanded 1.1ppt q/q (AKBNK: +2.7ppt, OYAKe: +50bps). Garanti gained market share in loans in 4Q. TL loans grew 14.7% q/q vs +13.7% for private banks (PBs), while TL deposits expanded 27.8% q/q vs +28.8% for PBs. On FX (USD) side, loans went up 1.2% q/q vs -1.5% for PBs, deposits contracted 14.4% vs -9.6% for PBs.
Asset quality appears good; free provisioning remains strong
NPL ratio slid to 2.6% in 4Q from 2.9% in 3Q on limited fresh NPL inflows and strong loan growth. The Stage-2 to total loans ratio increased to 15.1% in 4Q from 14.3% last quarter, while Stage-2 coverage slid to 20% (-1.6ppt q/q). Garanti's free provision buffer remained strong at TL8bn in 4Q.
FY23E earnings and OP rating maintained
We foresee Garanti's 2023E earnings to decline 25% y/y to TL45bn, assuming that inflation retreats and linker yields drop in 2023. Garanti trades attractively at 23E P/BV of 0.7x and 2.2x P/E, while 23E ROE stands at 31.5%. We maintain our Outperform rating for the stock with a TP of TL43.47 per share.



Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Akbank 4Ç22 solo finansal sonuçlarında beklentilerin üzerinde
yeni rekor yüksek seviyede 21,801 milyon TL net kar açıkladı.
(Çeyreksel bazda kuvvetli %28 artış). Açıklanan net kar rakamı
bizim 20,823 milyon TL olan tahminimizin ve 20,459 milyon TL
olan piyasa beklentisinin %5 ve %7 üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Bankanın 12 aylık karı 60,024 milyon TL olup geçen yıla göre son
derece kuvvetli bir şekilde %395 oranında artarak %54,7
seviyesinde ve bütçe beklentisi olan %50 seviyesinin üzerinde
ortalama özkaynak karlılığına işaret etmektedir.
Çekirdek bankacılık gelirleri, ticari kar ve diğer karşılıklar
beklentilerimizden iyi gelmiştir. Ancak kredi karşılıkları ve
faaliyet giderleri beklentimizden yüksek gerçekleşmiştir. 3,7
milyar TL tutarındaki kuvvetli ticari kar ve Tüfe endeksli tahvil
gelirlerindeki %51 artış karlılığı olumlu etkilemiştir.
Kredi-mevduat makasında zayıflama, ücret ve komisyon gelirleri
artış hızında toparlanma, TL kredi büyümesinde toparlanma,
tüketici kredileri ve kredi kartlarında kuvvetli pazar payı
kazanımları, vadesiz mevduatlarda hafif pazar payı kayıpları,
likiditede devam eden iyileşme, bütçeden daha iyi seyreden kredi
riski maliyeti, TGA tahsilatlarında kuvvetli artış, yüksek seyreden
faaliyet giderleri ve sermaye yeterliliğinde devam eden
toparlanma çeyreğin ana unsurlarıdır.
Banka yönetimi 2023 yılı için göreceli iyimser operasyonel
bütçesini açıklamıştır ve %30 seviyesinde özkaynak karlılığı
öngörmektedir:
1) TL kredilerde perakende krediler pazar payı kazanımı odaklı
%40 seviyesinde büyüme (Şeker: %40), YP krediler (Düşük tek hane
artış) (Seker: Sabit),
2) Net faiz marjı (düzeltilmiş): %4-%5 (Şeker: %5). TÜFE endeksli
kağıtların değerlemesinde %30 oranı kullanılıyor
3) Komisyon gelirlerinde %60 büyüme, (Şeker: %40),
4) Faaliyet giderleri artışında iyileşme (Şeker: %45 artış),
5) Aktif kalitesi tarafında ise TGA rasyosu ve net kredi riski
maliyetinin sırasıyla <%3 ve 100 baz puan olarak gerçekleşmesi
modelleniyor. (Şeker: TGA rasyosu: %3.2, kredi riski maliyeti: 110
baz puan).
Bankanın %30 seviyedeki özkaynak karlılığı beklentisi bizim %25
beklentimizin üzerindedir ve yıllık bazda yaklaşık %15 kar
daralmasına işaret etmektedir ve bizim %30 kar daralması
beklentimizden olumludur. Yönetimin YP krediler ve komisyon
gelirlerinde artış hedefleri de beklentilerimizle
karşılaştırıldığında iyimserdir. Güçlü özkaynak karlılığı
beklentilerine paralel olarak hisse üzerinde pozitif bir etki
bekliyoruz.
Hisse için 27,02 TL olan hedef fiyatımızın %59 artış potansiyeli
bulunmaktadır. “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2023T 2,1x
F/K (Benzerlerine göre %13 iskontolu) ve 0,5x F/DD çarpanlarıyla
ve %25,1 ortalama özkaynak getirisiyle işlem görmektedir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

ŞANLIURFA ili HARRAN, ilçesi Yenidoğan Mahallesi, 127 Ada-18 Parsel mevkiindeki CANSAN İplik Pazarlama San. ve Dış Tic. A.Ş. tarafından yapılması planlanan Güneş Enerji Santrali projesi ile ilgili olarak ŞANLIURFA Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

ŞANLIURFA ili HILVAN, ilçesi KIRBAŞI MH. KIRBAŞI MEVKİİ (PARSEL:219, ALAN:2,89 ha)) mevkiindeki DB OTELCİLK VE TURİSTİK İŞLETMELER A.Ş. tarafından yapılması planlanan GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ (2,40 MWm / 1,60 MWe) projesi ile ilgili olarak ŞANLIURFA Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.