Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Türkiye ikinci tur seçimine hazırlanırken, Borsa İstanbul'da seçim fiyatlaması hissediliyor. 1. Tur sonuçları sonrası bir önceki hafta oldukça agresif bir şekilde alınana bankacılık endeksi ve holdingler bir o kadar hızlı bir şekilde satıldı. Bankacılık endeksi geçen hafta %20.7 ile en çok değer kaybeden endeks oldu. Gıdalar %8'ye yakın ve holdingler %8.1 düştü. Bankaların değer kaybetmesinde bir diğer neden ise Merkez Bankası'nın bankaların kullandıracağı kredilere ek menkul kıymet tesisi zorunluluğu getirmesi oldu. Özetle, piyasalarda ikinci tura geri sayarken morali bozuk başladık. Liralaşma adı altında makro ihtiyati tedbirler bankalara baskı yapmaya devam etti. Bir önceki hafta giren yabancının hemen hemen tamamı çıktı. Yabancı takas oranı yükseldiği 30'lu seviyelerden 28'li seviyelere geriledi. Hisselerde rotasyon gerçekleşti. En çok alınanalar en çok satılanlar oldu. Bununla birlikte düşük faiz ortamını benimseyen sektörlerin ön plana çıktığını gördük. Muhtemelen bu hafta sektör ayrışması devam edecek. GYO'lar, maden ve çimentolara talep devam edebilir. Geöen haftanın en çok satılanı olan yenilenebilir enerji hisselerinde bu hafta tepkiler izlenebilir. Yurt dışında oy kullanımı gerçekleşmiş olacak. Tüm hafta boyunca siyasilerden gelen açıklamalar, söylemler ya da iddialar endeks üzerinde hissedilebilecek. 2. Tur sonuçlarında sonuç ne olursa olsun belirsizliğin bitmesi nedeniyle endekste bir rahatlama görmemiz mümkün. Mevcut ekonomi politikalarının devamı söz konusu olması halinde sınırlı iyimserlikten bahsedebiliriz. Buna karşın yeni ve Ortodoks ekonomi politikaların söz konusu olması halinde ise daha ucu açık bir iyimserlikten bahsetmemiz mümkün olacak. Bu hafta endekste tepkilerin gündeme geldiğini görebiliriz ancak 5000 seviyesi aşılmadıkça oluşabilecek yükselişler sadece tepki mahiyetinde kalacaktır.

Gelişmeler ABD'de risk alma iştahını belirleyecek!
Küresel piyasalar borç tavanını artırma konusunda karar birliğine varamayan ABD tarafını yakından izlemeye devam edecek gibi görünüyor. Geçen hafta Cumhuriyetçi temsilci, Beyaz Saray yetkililerinin "tamamen mantıksız" olduğunu öne sürerek müzakerelerin verimli olmadığı gerekçesiyle durakladığını söyledi. 1 Haziran'a kadar süre var ancak fikir birliğine varılamaması halinde ülkenin nakit sıkıntısı çekebilme riski bulunuyor. Muhtemelen bu hafta yapılacak görüşmeler ve açıklamalarla ABD piyasasında risk alma iştahı şekillenecek.

Veri takviminde pazartesine Çin Merkez Bankasının faiz kararıyla başlıyoruz. Muhtemelen %3.65 olan faizde değişikliğe gitmeyecektir. Pazartesi günü bir çok Fed Eyalet Başkanlarının açıklamaları takip edilecek. Geçen hafta da yoğunlukla Fed Başkanlarının açıklamaları olmuşu ve karışık mesajlar gelmişti. Ancak piyasa bu mesajlardan bir çıkarımda bulunabilir ve bu risk alma iştahı arayışında borç tavanı hikayesiyle birlikte yerini alabilir. Salı günü dünyada imalat ve hizmetler sektörüne yönelik Mayıs ayı ön yayın PMI verileri takip edilecek. Çarşamba, İngiltere TÜFE ve Almanya IFO verileri açıklanacak. Perşembe ve Cuma günü takvim yoğun. Perşembe, Almanya büyüme, Türkiye politika faiz kararı ve ABD büyüme ile kişisel tüketim izlenecek. TCMB'nin faiz kararında bir değişiklik yapmasını beklemiyoruz. Seçim sonuçlanmadan ekstra bir değişikliğe gitmez. Sözel yönlendirmesinde de ilave açıklamalara yer vermez. Günün en önemli verisi ABD büyüme olacak. Cuma günü ise, Japonya TÜFE, İngiltere perakende satışlar, ABD kişisel gelir ve harcama verileri ön planda olacak.

Tepki gelebilir! Ancak tepki olarak kalır!

Geçtiğimiz gün 5000 seviyesine doğru yaşanan tepki hareketi oldukça coşkuluydu ancak tepki olarak kaldı. Bu hafta da yukarı yönlü tepkilerin gelebileceğini ancak yine tepki olarak kalabileceğini düşünmekteyiz. Buna karşın endeks grafiğinde bir hazırlık sinyali alıyoruz. Bu hafta 5000 üzeri aşılmakta zorlanılabilir ancak önümüzdeki günlerde yukarı yönlü eğilimin hız kazanabileceği bir ortam oluşabilir. Bunu şimdilik 5300 direncine doğru gerçekleşebileceğini ön görmekteyiz. Ancak bu hafta 4370 desteğinin aşağı yönde kırılması halinde söylediğimiz senaryonun gerçekleşme ihtimalini geciktirebilir. Bu hafta için 4370 - 5000 arası git gelin sürmesini bekliyoruz.

 



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt İçinde Bu Hafta TCMB Faiz Kararı Takip Edilecek
Küresel piyasalarda devam eden ABD borç tavanı krizi baskı oluşturmaya devam ediyor. Haftanın son işlem gününde ABD endeksleri günü %0,50 civarında düşüş ile tamamlarken Avrupa endeksleri %0,50 yükseliş kaydederek sınırlı toparlanma gösterdi. Borsa İstanbul ise 19 Mayıs Atatürk'ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı sebebiyle tatildi. Geçtiğimiz haftanın tatil öncesi son işlem gününde BIST100 endeksi günü %3,43 düşüş ile 4501 puanda tamamladı.

Sektörel görünümde ise iletişim %4,05 , madencilik %5,91 ulaştırma %3,66 ve bankacılık %3,64 düşüş kaydederek ilk sıralarda yer aldı. Senet bazında BIST100 endeksini THYAO, EREGL ve TUPRS ağırlıklı pozitif yönde etkilerken CCOLA, ALARK ve DOHOL ağırlıklı negatif yönde etkiledi.
Türkiye gösterge tahvil faizi %7,97 seviyelerine gerilerken uzun vadeli tahvil getirileri %9,85 seviyelerine geriledi.

Bloomberg haberine göre TCMB, hafta başında yapmış olduğu kredi kartlarından nakit avans çekimi ve kredi kartı ile kuyum alımı uygulamasının menkul kıymet tesisi kapsamına aldığı düzenlemeyi iptal etti. Önceki düzenlemede yüzde 3'ün üzerinde büyüme halinde tüm kredi türleri için getirilen menkul kıymet tesisi yükümlülüğünde "esnaf kredileri, (kuyum harcamaları ve nakit çekimleri hariç), ihracat kredileri, yatırım kredileri, tarımsal kredileri, kurumsal kredi kartları, mali kuruluşlara kullandırılan krediler, tüketicilere kullandırılan kredili mevduat hesabı ve konut kredileri için MK yükümlülüğü, yeni düzenleme ile birlikte kaldırıldı.

Takasbank'ın KAP açıklamasına göre "Takasbank, TCMB Menkul Kıymet Tesisi Tebliği'nden muaf olup bu konu ile ilgili olarak aracı kurumlarımıza kullandırılan kredilerde bir daralma söz konusu değildir." ifadesi yer aldı.


TCMB verilerine göre yabancı yatırımcılar 12 Mayıs haftasında 135,1 milyon dolarlık hisse sattı. Aynı dönemde tahvil tarafında ise 31,3 milyon dolarlık satış gerçekleşti.
Ekonomik takvimde yurt içinde bu hafta TCMB faiz kararı ön plana çıkarken bugün tüketici güveni takip edilecek. TCMB'nin bu hafta yapılacak PPK toplantısında faiz oranlarında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Yurt dışında ise bugün Euro Bölgesi tüketici güveni takip edilecek.

KAP Haberleri
ALFAS: Şirketimiz ile yurt içinde yerleşik bir müşterisi arasında güneş paneli satışına ilişkin KDV hariç yaklaşık olarak toplam 17.000.000,00 USD bedel tutarında sipariş alınmış olup, söz konusu siparişe ait avans ödemeleri alınmıştır.
ERCB: Erciyas Çelik Boru, BOTAŞ'ın Manavgat-Alanya-Gazipaşa-Anamur İlçeleri Faz 2 DGBH Projesi Çelik Boru Mal Alımı İşi ile ilgili ihaleyi iş ortaklığı ile birlikte kazandı.
HEKTS: Ankara İli Sincan İlçesinde kain arsa ve fabrika binasının satın alınması amacıyla yaptırılan gayrimenkul değerlemesi sonucunda tespit edilen değer 147.550.000,00 TL olup; yapılan görüşmeler sonucunda ilgili taşınmazın 141.875.000,00 TL'ye satın alınması hususunda Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verilmiştir.
CWENE: Şirketimiz ile yurt içinde yerleşik bir müşterisi arasında güneş paneli satışına ilişkin KDV hariç yaklaşık olarak toplam 2.381.793,56 USD tutarında anlaşma sağlanmıştır.
 
Pay Alım Satım Bildirimleri
MPARK (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 18.05.2023 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 62,11 TL fiyattan toplam 105.000 TL nominal değerli MPARK payları geri alınmıştır.
KRDMD (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 18.05.2023 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 16,28 TL fiyattan toplam 400.000 TL nominal değerli KRDMD payları geri alınmıştır.
TURSG (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 18.05.2023 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 9,88 TL fiyattan toplam 180.000 TL nominal değerli TURSG payları geri alınmıştır.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yapılan ortak açıklamaya göre, Abu Dabi merkezli kuruluşlar, iki tarafın Ocak
ayında iş bağlarını genişletmeyi kabul etmesinden sonra Güney Kore'de yaklaşık
2 milyar dolarlık yatırım fırsatı belirledi.

 Birleşik Arap Emirlikleri (BAE), Güney Kore Devlet Başkanı Yoon Suk Yeol'un
Ocak ayında Abu Dabi'ye yaptığı ziyarette, enerji ve bilgi teknolojisi de dahil
olmak üzere Asya ülkesine 30 milyar dolara kadar yatırım yapma sözü verdi.

 Kore Kalkınma Bankası ve Mubadala Yatırım Şirketi'nden yapılan açıklamada,
"Abu Dabi kuruluşları bugüne kadar Kore'de yaklaşık 2 milyar dolarlık potansiyel
yatırım fırsatlarının belirlenmesine yardımcı oldu" denildi.

 Potansiyel yatırımlar hakkında ayrıntılı bilgi vermedi.

Barclays, Nisan ayında ekonomik aktivitede geniş tabanlı bir yavaşlamayı göz
önüne alarak Çin'in 2023 GSYİH artış tahminini %5.6'dan %5.3'e düşürdü.

 Barclays, "Zayıflayan iç talep ve artan deflasyon risklerine rağmen, agresif
ve etkili politika gevşemesi umutlarının büyük olasılıkla hayal kırıklığına
uğrayacağını düşünüyoruz" dedi.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/39166

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
• 22 Mayıs 2023 Pazartesi Çin; PBoC Kredi Ana Faiz Oranı Türkiye; Tüketici Güven Endeksi (Mayıs), Merkezi Yönetim Borç Stoku (Nisan), Yurt Dışı ÜFE (Nisan) Euro Bölgesi; Tüketici Güven Endeksi (Mayıs)
• 23 Mayıs 2023 Salı Dünya Geneli; PMI Verileri (Mayıs) ABD; Yeni Konut Satışları (Nisan), Richmond Fed İmalat Endeksi (Mayıs)
• 24 Mayıs 2023 Çarşamba İngiltere; TÜFE/ÜFE (Nisan) Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı, Sektörel Güven Endeksleri (Mayıs) Almanya; Ifo İş İklimi Endeksi (Mayıs) ABD; FOMC Tutanakları
• 25 Mayıs 2023 Perşembe Almanya; GSYİH (1Ç23), GfK Tüketici İklimi Endeksi (Haziran) Türkiye; TCMB Faiz Kararı ABD; GSYİH (1Ç23-İkinci Tahmin), Bekleyen Konut Satışları (Nisan)
• 26 Mayıs 2023 Cuma İngiltere; Perakende Satışlar (Nisan) Türkiye; Yabancı Turist Sayısı (Nisan) ABD; Dayanıklı Mal Siparişleri (Nisan), PCE Fiyat Endeksi (Nisan), Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mayıs)

- Küresel piyasaların gündeminde bu hafta ABD ve İngiltere enflasyon rakamları, ABD ve Almanya’nın büyüme verileri ve güven endeksleri ön planda olacak. ABD’de S&P500 şirketlerinin 1Ç23 bilançoları açıklanmaya devam edecek. ABD borç tavanı ile ilgili gelişmeler piyasaların kısa vadeli risk iştahı açısından önemli olacaktır.
Haftanın son işlem günü ABD’de Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi nisan ayı PCE Fiyat Endeksi takip edilecek. Endeksin martta aylık bazda %0,1 artmasının ardından nisanda %0,2 artması beklenmekte. Yıllık bazda artışın %4,2’den %4,1 ile Haziran 2021’den beri en düşük seviyeye gerilemesi bekleniyor. Yıllık PCE enflasyon Haziran 2022’de %6,8 ile 1982’den beri en yüksek seviyeyi görmesinden bu yana düşüş eğilimini koruyor. Volatil gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek endeksin nisanda aylık bazda %0,3 ile marta paralel artması beklenmekte. Yıllık bazda artışın da mart ayına göre değişmeyerek %4,6 seviyesinde kalması beklenmektedir.
Çarşamba günü yayımlanacak İngiltere nisan enflasyon verileri, faiz artırımlarına ilişkin piyasa beklentisi açısından önemli olabilir. Zira İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey’nin nisan verisinin enflasyondaki ilk belirgin düşüşü yansıtacağı konusundaki sözlü yönlendirmesi dikkate alındığında, verinin beklentilerde oynaklığa neden olması beklenebilir. Enflasyonun nisanda aylık %0,8 ile marta göre değişmemesi, yıllık bazda %10,1’den %8,3’e gerilemesi beklenmektedir. ÜFE’nin martta aylık %0,1 artmasının ardından nisanda %0,1 düşmesi, yıllık bazda artışın %8,7’den %8,6’ya gerilemesi bekleniyor. Nisan verilerinin beklenti üzeri gelmesi durumunda nihai faiz oranı beklentilerinde sert bir yükseliş görülebilir. Verinin yayımlanmasının ardından Başkan Bailey’nin konuşması takip edilecek.
Ayrıca, çarşamba günü, ABD’de son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının tutanakları yayımlanacak. ABD’li politika yapıcılar, bankacılık sektöründeki karışık görünüme karşın 3 Mayıs toplantısında politika faizini 25bp artırarak %5,00-5,25 aralığına çekmişti. Basın toplantısında faiz indirimlerinin yakın olmadığını ima eden Başkan Jerome Powell, bankanın bir sonraki adımının verilere ve olayların gelişimine bağlı olduğunu ifade etmişti. Fed’in faizlerin seyrinde önemini sıklıkla dile getirdiği üzere iş gücü piyasasındaki sıkılık ve inatçı şekilde yüksek enflasyon devam ediyor. Tutanaklarda kaç yetkilinin faizlerin sabit kalmasından yana görüş bildirdiği ve kaç faiz artırımına daha ihtiyaç olduğuna ilişkin tartışma piyasa açısından önemli olacaktır.
Bu hafta ABD’de konut piyasasına ilişkin veri akışı takip edilecek. Salı günü nisan ayındaki yeni konut satışları ve perşembe günü aynı döneme ilişkin bekleyen konut satışları verileri yayımlanacak. Yeni konut satışlarının geçen ay 683 binden 663 bine gerilemesi beklenmekte. Bekleyen konut satışlarının martta bir önceki aya göre %5,2 azalmasının ardından nisanda %0,5 artması bekleniyor. ABD konut piyasası üzerindeki yüksek faiz ve fiyat baskısı devam etmektedir.
Hafta boyunca S&P500 Endeksi’nde yer alan büyük perakende ticaret şirketlerinin bilançoları gelmeye devam edecek. Salı günü Lowe’s, perşembe Costco, Dollar Tree, Best Buy finansalları takip edilebilir. Geçen hafta Home Depot, Target, Walmart ve Alibaba finansallarını açıklamışlardı.

- Yurt içinde haftanın en önemli gelişmesi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası toplantısı olacak. TCMB son iki toplantıda politika faizinde herhangi bir değişikliğe gitmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bırakmıştı. Foreks anketine katılan ekonomistlerin beklentisi faizlerde herhangi bir değişiklik olmayacağı yönünde. Nisan toplantısının özetinde “...Kurul, para politikası duruşunun fiyat istikrarı ve finansal istikrarı koruyarak deprem sonrası gerekli toparlanmayı desteklemek için yeterli olduğu görüşündedir...” ifadelerine yer verilmişti.
Hafta boyunca güven endeksleri takip edilecek. TÜİK haftanın ilk işlem günü mayıs ayı tüketici güven endeksini yayımlayacak. Endeks nisanda %9,2 (Kasım 2015’ten beri en güçlü artış) artışla 87,5 ile Ağustos 2018’den beri en yüksek değeri almıştı. TCMB çarşamba günü mayıs ayı Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranını (KKO), TÜİK ise sektörel güven endekslerini yayımlayacak. Mevsimsellikten arındırılmış RKGE nisanda aylık 1,0 puan artışla 105,1 olmuştu. Mevsimsellikten arındırılmamış RKGE, bir önceki aya göre 2,8 puan artışla 108,0 oldu. Aynı dönemde imalat sanayi genelinde mevsim etkisinden arındırılmış KKO, aylık 1,4 puan artışla %75,6 seviyesinde gerçekleşmişti. Mevsimsel etkilerden arındırılmamış KKO, bir önceki aya göre 1,9 puan artışla %75,4 olmuştu. Aynı gün TÜİK, mayıs ayı hizmet, perakende ticaret ve inşaat sektörleri güven endekslerini açıklayacak. Mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi nisanda aylık; hizmet sektöründe %1,1 artarken perakende ticaret sektöründe %1,3 ve inşaat sektöründe %0,1 azalmıştı. Hizmet (118,1) ve perakende ticaret (116,2) sektörlerinde iyimserlik, inşaat sektöründe (88,4) ise kötümserlik hâkim.
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) haftanın ilk işlem günü merkezi yönetim borç istatistiklerini yayımlayacak. Merkezi yönetim borç stoku mart sonu itibarıyla 4,49 trln TL olarak gerçekleşmiştir. Borç stokunun 1,69 trln TL tutarındaki kısmı Türk Lirası cinsi, 2,80 trln TL tutarındaki kısmı döviz cinsi borçlardan oluşmaktadır. TÜİK pazartesi günü nisan ayı yurt dışı ÜFE (YD-ÜFE) verilerini açıklayacak. YD-ÜFE martta aylık %1,65, yıllık %40,35, on iki aylık ortalamalara göre %79,20 artmıştı. Ağustos 2022’den bu yana yıllık artışta gerileme mevcuttur.
Kültür ve Turizm Bakanlığı haftanın son işlem günü nisan ayı yabancı turist istatistikleri yayımlayacak. Yabancı turist sayısı martta yıllık 12,3 artışla 2,34 milyon olarak gerçekleşmişti. Yılın ilk çeyreğinde ülkemizi ziyaret eden toplam yabancı turist sayısı 6,21 milyon ile yıllık %26,7 arttı.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD, Çin'in siber uzay düzenleyicisinin bellek çipleri üreticisi Micron tarafından
yapılan ürünlerin ağ güvenliği incelemesini geçemediğini açıklamasının ardından,
"Çin'in eylemlerinin neden olduğu bellek çipi pazarındaki bozulmaları" ele almak
için müttefiklerle birlikte çalışacağını açıkladı.

 ABD Ticaret Bakanlığı'ndan bir sözcü yaptığı açıklamada, "Aslında hiçbir temeli
olmayan kısıtlamalara kesinlikle karşıyız. Bu eylem, son baskınlar ve diğer Amerikan
şirketlerinin hedef alınmasıyla birlikte, (Çin'in) pazarlarını açtığı ve şeffaf bir
düzenleyici çerçeve taahhüdü verdiği iddialarıyla tutarsız" dedi.

Çin, ABD'li mikroçip devi Micron Technology tarafından imal edilen ürünlerin
ulusal güvenlik riski oluşturduğunu bildirdi

 Çin'in siber uzay düzenleyicisi ABD'nin en büyük bellek çipi üreticisinin
"ciddi ağ güvenliği riskleri" taşıdığını duyurdu.

 Bu, firmanın ürünlerinin dünyanın en büyük ikinci ekonomisindeki önemli
altyapı projelerinde yasaklanacağı anlamına geliyor.

 Pekin ile Washington arasındaki gerilim artarken, bu Çin'in ABD'li bir
çip üreticisine karşı ilk büyük hamlesi.

 Çin Siber Uzay İdaresi (CAC) yaptığı açıklamada, "İnceleme, Micron ürünlerinin
Çin'in kritik bilgi altyapısı tedarik zincirine yönelik önemli güvenlik
riskleri oluşturan ve Çin'in ulusal güvenliğini etkileyen ciddi ağ güvenliği
riskleri taşıdığını ortaya koydu." dedi.

Beklenen olmadı ve ABD bütçe limiti konusunda taraflar hafta sonu anlaşamadı. Umutlar bu haftaya kaldı. Umutlar korunuyor ama vakit daralıyor.
Geçtiğimiz hafta bütçe tavanı sorununun çözüleceğine dair olumlu hava esmeye başladı. Hafta sonu çözüm sağlanabileceğine dair beklentiler globalde risk iştahının toparlanmasını sağladı. Diğer yandan çözüm umudu ve FED’in Haziran ayında faiz artışı yapabileceği ihtimali Dolar Endeksi’nin ve tahvil faizlerinin yukarı hareketini destekledi.
Yeni haftaya Biden’ın bugün yapması beklenen görüşme ile başlıyoruz. Konu ciddi risklere gebe o yüzden trafik sürüyor. Avrupa merkez bankası ECB’nin başkanı Lagarde tarafların sağduyulu olacağına inanıyor. Aksi halde ekonomide şok dalgaları olabileceğini ifade ediyor.
Daha önce söylediğimiz gibi, limit sorunu vakit azaldıkça (Yellen 1 Haziran diyor) daha fazla konuşulabilir ve piyasa üzerinden daha fazla etki yaratabilir. Konuya dair haber akışı hareket potansiyeli taşıyor.
Ajandanın diğer bir konusu FED Haziran toplantısı. 25 bp faiz artışı yapma ihtimali hala var ancak oranı son günlerde azalıyor. Son olarak Kashkari, faizi sabit tutmayı işaret etti.
Yeni haftada ABD borç limiti, FED beklentileri, makro veriler ve merkez bankalarından yapılacak açıklamalar ajandayı oluşturuyor. Borç limiti en sıcak konu bizce. Etkisi ise asimetrik olabilir diye düşünüyoruz. Sorunun çözümü sınırlı etki yapabilir. Ancak sorunun çözülememesi global çapta dramatik sonuçlar doğurabilir.
Cuma günü risk iştahı azaldı. Zira bütçe limiti hakkında negatif sözler duyuldu. ABD borsaları yüzde yarım civarında düştü. Avrupa borsaları ise benzer oranlarda pozitif kapandı. Tahvil faizleri düştü. Kıymetli madenler biraz talep gördü. ABD para birimi ise biraz baskı yaşadı.
Bu sabah globalde risk iştahı nötr - kararsız. ABD vadelileri yatay - hafif artı-eksi. Asya borsaları pozitif. Japonya yüzde 0,8, Hong Kong yüzde 1,2 civarı, Çin hafif alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,65%, Dolar Endeksi 103, ons altın 1.976 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta borsa yüzde 3,5 civarında düştü. TL Tahvillerde faizler kısa tarafta hafif düştü, uzun tarafta yatay kaldı. Eurobond fiyatları günler sonra arttı. TL ise hafif zayıfladı (geniş resimde TL’nin değer kaybı söz konusu).
Cumhurbaşkanlığı 2. tur seçimi haftasına başlıyoruz. Seçimin sonucu ekonomi politikasının nasıl olacağının netleşmesini de sağlayabilir. Ekonomi yönetiminin netleşmesi Haziran ayına kaldı diye düşünüyoruz. Lokal varlıklara olan talep Haziran ayını bekleyebilir. Öncesinde, temkinli mod aktif olabilir.
Bugün tüketici güveni, Çarşamba kapasite kullanımı ve reel sektör güveni, Perşembe PPK faiz kararı açıklanacak. PPK’nin faizi sabit tutması bekleniyor.
TCMB, kredi kartı avans çekimini durdurmaktan geri adım attı.




Usd/TL:
Geçtiğimiz hafta, ABD bütçe sorununun çözüleceğine dair umutlar artış kaydetti. Umudun artması küresel iştahı desteklerken diğer yandan Usd para biriminin güçlenmesini sağladı. Dolayısı ile Dolar Endeksi 103 seviyesine yükseldi. Ancak hafta sonun beklenenin aksine bir anlaşma sağlanamaması ile Dolar yeni haftaya zayıflayarak başlıyor.
Bütçe limitine dair haber akışı para piyasalarını etkileyebilir. Tabii bir de makro veri ve merkez bankalarından gelecek açıklamaların da ajandada yer aldığını belirtelim.
Lokal tarafta Cumhurbaşkanlığı seçiminde 2. tur haftasına başlıyoruz. Seçim sonrası ekonomi politikalarının nasıl olacağı konusu Haziran ayına kalacak gibi gözüküyor.
Kur belli bir ivme ile yükselişini sürdürüyor. Bu sabah 19,82 civarında işlem görüyor. Aşağıda 19,75 ve 19,65; yukarıda 19,90 ve 20,00 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono:
Regülasyonlar TL sabit getirililere olan iştahı canlı tutuyor. Faiz seviyeleri tek haneli seviyede bulunuyor. Mevcut kural seti, seviyelerin burada kalmasını beraberinde getirebilir.
Bu hafta sonu yapılacak 2. tur seçiminden sonra Cumhurbaşkanının ismi netleşecek. Sonrasında ekonomi yönetiminin ve yaklaşımlarının netleşmesi bekleniyor. TL tahviller de buna göre yön tayin edebilir.
Globalde ABD kaynaklı haber akışı ile tahvil faizleri dün hafif yükseliş kaydetti.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller Perşembe günü sırasıyla 16 baz puan düşüşle %7,97 ve yatay %9,85 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
4,750 seviyesi ilk önemli direnç konumunda...
Endekste ocak ayında 5,568 zirve noktasından başlayan düzeltme hareketini uzun vadeli trend desteğinin geçtiği 4,200/4,300 bandı üzerinde karşılama çabası devam ediyor.
Geçtiğimiz hafta oluşan satış baskısıyla birlikte -%6.13 oranında değer kaybının gerçekleştiği piyasada, 4,200/4,300 destek bandını hafta içerisinde kritik destek bölgesi olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Endeksin geri çekilmelerini bu seviye üzerinde karşılaması durumunda, piyasada tepki alımlarının ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Yukarı ataklarda ise 4,750 ilk, 5,000 ara 5,250 seviyesini ise ana direnç noktası olarak izliyoruz. Endeksin Ocak ayından itibaren devam eden düzeltme hareketini 4,200 seviyesinden geçen trend desteği üzerinde tamamladığının onaylanabilmesi için 5,250 direncinin aşılması gerekiyor.
Şu aşamada 4,200/4,300 destek bölgesi üzerindeki hareketi yakından izlemeyi sürdüreceğimiz piyasada, kısa vadeli yükselişin ilk onayı ise 5,000 üzerinde gerçekleşecektir.


Eur/Usd:
Bütçe sorununun çözüleceğine dair umutlar karşılık bulmadı. Geçtiğimiz hafta piyasalarda Usd’nin güçlenmesini sağlayan çözüm beklentisi kırılma yaşıyor. Hal böyle olunca Usd yeni haftaya zayıflayarak başlıyor. Diğer yandan FED’in Haziran toplantısında 25 bp faiz artışı yapabileceğine dair beklentiler de Usd’yi de destekliyor. Beklentilerin artış azalış göstermesi de fiyatlamaya dahil oluyor.
1 Haziran tarihini Yellen verdi (kendisi ABD Hazine Bakanı). Dolayısı ile vakit azaldıkça konu daha kritik hale gelebilir ve fiyatlamayı daha fazla etkileyebilir diye düşünüyoruz.
Hafta boyunca anlaşma umutları zayıf kalırsa Usd de zayıf kalabilir. Anlaşma ihtimali artar ise Usd güçlenebilir. Genel beklentimiz bu şekilde. Tabii bir de makro veriler ve merkez bankalarından yapılacak açıklamalar haftanın standart konuları. Bunların farklı gelmeleri piyasayı hareketlendirebilir.
Dolar Endeksi 103 seviyesinde haftaya başlıyor.
Bu sabah 1,082 seviyesindeki paritede 1,08 ve 1,076 seviyeleri gün içi destek; 1,085 ve 1,089 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz. ABD bütçe sorununa dair haberler hareket yaratabilir.


Gbp/Usd:
İngiltere merkez bankası BOE’nin başkanı Bailey’den ve diğer bazı yetkililerden açıklamalar geldi. En dikkat çekici olanlar, bilançonun finansal kriz öncesine dönemeyeceği, niceliksel sıkılaşma ana araç değil ve piyasanın reaksiyonu sınırlı sözleri oldu. Yeni haftada Çarşamba günü başkan Bailey’nin bir konuşma yapacağını belirtelim. Ayrıca veri trafiği de yoğun.
ABD tarafında ise bütçe limiti sorununa çözüm sağlanamadı. Hafta sonu anlaşma çıkmadı. Hala umutlar korunmakla birlikte zaman daralıyor.
Usd haftaya hafif zayıflayarak başlıyor. Dolar Endeksi 103 civarında işlem görüyor.
Bu sabah 1,246 seviyesinde bulunan paritede 1,24 ve 1,24 seviyeleri gün içi destek; 1,249 ve 1,254 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz. ABD bütçe sorununa dair haberler hareket yaratabilir.


Altın:
Cuma günü Dolar Endeksi 103,6, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,72% seviyesini gördü. Ons altın ise 1950 Usd’ye, gümüş ise 23,3 Usd’ye kadar indi. Konu ABD bütçe sorunu. Sorununun çözüleceğine dair umutlar arttı. Umudun artması tahvil faizini ve Usd’yi yukarı çekiyor. Tabii birde Haziran ayında FED’in faiz artışı yapma ihtimalinin de artmasını-azalmasını ekleyelim.
2.070 Usd bariyerini 3. kez deneyen ons altın yine başarısız oldu. Mevcut yapı, baskının sürmesine yol açabilir. Ancak bir yandan resesyonun ve FED yavaşlamasının konuşulması hala yükseliş umutlarını canlı tutuyor.
Bu sabah 1.978 Usd seviyesindeki ons altında 1.971 ve 1.965 Usd seviyeleri gün içi destek, 1.991 ve 2.000 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. ABD bütçe sorununa dair haberler hareket yaratabilir.
Eurobond:
Son 10 günde ABD 10 yıllık tahvil faizi 40 bp civarında artış kaydetti. Arka planda Haziran ayı toplantısında faiz artışı olabilir ile bütçe limiti sorunu çözülebilir beklentisi yer alıyor. İkisi de ABD menşeili haber. Bütçe sorununun hafta sonu çözüleceği umudu boşa çıktı. O yüzden tahvil faizi biraz baskılanabilir. Yeni hafta böyle başlıyor. Diğer yandan FED ne yapacak sorusunun cevabı yanıt arıyor. Kashkari sabit kalabilir dedi. Bir miktar sakinlik sağladı bu cümle. Genel olarak faiz artış ihtimalinin son günlerde zayıflama kaydettiğini belirtelim.
ABD tahvil faizlerinin aşağıya yönelmesi diğer ülke tahvil faizlerini de etkileyebilir, gün böyle başlıyor. Hafta boyunca ABD bütçe sorunu majör konu olabilir. Konuya dair haberler hareket yaratabilir.
Lokal tarafta Cumhurbaşkanlığı 2. tur seçim haftasına başladık. Ekonomi yönetiminin yaklaşımının ne olacağı 2. tur sonrasında netleşebilir. Türkiye eurobondları de diğer lokal varlıklar gibi seçimi bekliyor. 5 yıllık CDS bu sabah 666 puan seviyesinde.
Eurobondlar Cuma günü pozitif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 42-45 cent; orta vadelilerde 55-70 cent; uzunlarda 81-86 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 10,45%, 9,56% ve 9,59% oldu.

  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.