Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kervan Gida shared its 2023 FY guidance in a presentation published on PDP which was also used during its analyst meeting today. The company is guiding for consolidated 2023 revenues of TL7.35bn which is mean of TL7.2bn-7.5bn range following 2022’s TL4.84bn revenues (Turkiye: TL3.9bn & Poland: TL928mn) which implies 52% y/y increase in consolidated terms. Consolidated 2023 EBITDA guidance is TL875mn (mean of TL850mn-900mn range) versus 2022 EBITDA of TL626mn. Guided EBITDA margin is 11.9% which is lower than 2022’s 12.9%. Relatively strong TL environment is expected to weigh on the exporter’s margins (especially in 1H23) which is also dealing with inflationary cost pressures. The company is trying to reflect global inflationary pressures to its prices globally as well and current parity levels also lowered attractiveness of previously margin-wise attractive exports versus domestic. Average USD/TL assumption behind the guidance is 21.13 which implies c28% annual depreciation. Average EUR/USD expectation is 1.04. Weaker TL will act as a positive catalyst for the exporter since sum of Poland revenue and exports from Turkey in 2022 revenues was 74%. 2023 capex is planned to be around EUR30mn (2022: EUR23mn) and includes sixth jelly line in Turkiye, second jelly line in Poland as well as investments on packaging, solar units, water treatment, DOPA (Digitalisation, Opex, Profitability, Automation Transformation Project), move of Istanbul plant to Akhisar in Turkiye and move of Brzeg plant to Nysa in Poland. With respect to developments on working capital front, further improvements (already taken place with Poland deal) on inventory and trade payables are seen likely going forward with DOPA (better inventory management) and higher contribution of Poland operations.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Turkcell İletişim Hizmetleri(Turkcell) 2022/Q4’de, geçen yılın aynı çeyreğine(2021/Q4) göre; satış gelirini %56,9, FVAÖK rakamını %57,5 ve net kârını %333,1 oranlarında artırdı. 2022 yılının tamamı için de; gelirlerinde %50 civarında artış kaydedilirken, bu artışta; hızlanan ARPU büyümesi(mobilde %40,3, bireysel fiberde %26,5) ve güçlü net abone kazanımı performansının yanı sıra, dijital iş servislerinin ve techfin işinin katkısı önemli rol oynadı. Turkcell’in Türkiye abone bazı net 2,3 milyon abone kazanımı ile genişledi. Özelikle de, 1,9 milyon adetlik mobil faturalı net abone kazanımı; 2009 yılından bu yana bu segmentte en yüksek abone kazanımına işaret etti. Yine, dijital iş servislerinin 2022 yılındaki tekil ücretli kullanıcı sayısı 1,1 milyon artışla 5,1 milyona ulaşmıştır ve bu taraftaki gelir artışı %30,3 düzeyinde olmuştur. Kurumsal müşterilerin dijital dönüşüm yolculuklarına destek sunan dijital iş servislerinin gelirleri de; %88,3’lük artışla 4,3 Milyar düzeyine ulaştı.

Ertelenmiş Vergi Gelirleri, 4.Çeyrek’te Güçlü Net Kârı Destekledi
2022/Q4 çeyreklik finansal sonuçlarını değerlendirdiğimizde ise; satış gelirlerini %9,2 artışla 15.507 Mn TL’ye yükselten şirket, önceki çeyrekte(2022/Q3) 68,05 olan SMM oranının 66,01’e gerilemesi ile brüt kâr marjını %33,9’dan %36,1’e artırdı. Brüt kâr tutarı da, %16,3 oranında artışla 5.593 Mn TL’ye çıkarken; faaliyet giderlerindeki artış ve diğer faaliyet giderlerinin önceki çeyreğe göre 1.032 Mn TL az gelmesi sonrasında, 6.744 Mn TL düzeyinde gelen FVAÖK’teki çeyreklik artış oranı %10,5 düzeyinde oldu. Buna karşın, dönemin net kârı ise; 4.087 Mn TL düzeyindeki ertelenmiş vergi gelirlerinin desteğiyle %150,3 oranında arttı ve piyasanın medyan beklentisi olan 1.799 Mn TL’nin de %233,2 üzerinde 5.996 Mn TL olarak gerçekleşti. Net kâr marjı da bu kapsamda %16,9’dan %38,7’ye sıçradı. Şirketin, 2022/Q4’deki satış gelirlerinin dağılımında; yurt dışı satışların payı %13’ten %12’ye(Turkcell Türkiye’nin gelirlerdeki payı %78 oldu) gerilerken, net yabancı para pozisyonundaki açık miktarı da; 1.831 Mn TL’den 2.974 Mn TL’ye yükseldi. Şirketin, özsermaye kârlılığı ise; 2022/Q1’deki 21,5 seviyesinden başlayan yükseliş serisinin devamıyla 43,8 düzeyinde gerçekleşti.

Geleceğe Dönük Beklentiler
Şirketin, 2023 yılı beklentileri incelendiğinde; gelir büyümesi hedefi %55-%57 seviyesinde olurken, FVAÖK öngörüsü yaklaşık 34 Milyar TL ve operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranının da %22 düzeyinde olması planlanmaktadır.

Değerlendirme
Şirketin açıklamış olduğu bilanço ve geleceğe yönelik beklentiler göz önünde bulundurulduğunda; 12 aylık dönem boyunca AL tavsiyesi ile 48,75 TL hedef fiyat belirliyoruz.


https://www.galatamenkul.com/ssr/tcell-2022-4-ceyrek-bilanco-degerlendirme-raporu/


  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

KÜTAHYA ili MERKEZ, ilçesi Eynegazi Köyü, 109 ada 19 parsel mevkiindeki CEYLAN İŞLETME TURİZM YATIRIM NAKLİYAT GIDA İÇECEK SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ(TOPLAM KURULU GÜCÜ 6,004 MWM VE TOPLAM ALAN 83.111,06 M2) projesi ile ilgili olarak KÜTAHYA Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

SİVAS il MERKEZ, ilce Hayranlı Köyü (105 Ada, 133-140-141-143 Parseller) mevkiinde Uğur Konfeksiyon San. ve Tic. A.Ş. tarafından yapılması planlanan Güneş Enerji Santrali (10.05MWm/6.46MWe-17.62Hektar) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan ÇED Başvuru Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 8. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve başvurunun ÇED Genel Formatına uygun hazırlandığı anlaşılmış olup, projeye ilişkin ÇED Süreci başlatılmıştır. Çevresel Etki Değerlendirmesi süreci tamamlanana kadar, süreç ile ilgili her türlü bilgiler ve projeye ilişkin görüş, soru ve öneriler SİVAS Valiliğine (Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü) veya Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığına gönderilebilir.İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

ÇANAKKALE il BAYRAMIÇ, ÇAN ilce Osmaniye, Karaköy, Söğütalan ve Yeşilköy Mahalleleri Mevkii mevkiinde YEL ELEKTRİK ÜRETİM LTD. ŞTİ. tarafından yapılması planlanan GÜNEYLİ RÜZGAR ENERJİ SANTRALİ (RES) (6 Türbin- 33,60 MWm / 32,00 MWe) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan ÇED Başvuru Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 8. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve başvurunun ÇED Genel Formatına uygun hazırlandığı anlaşılmış olup, projeye ilişkin ÇED Süreci başlatılmıştır. Çevresel Etki Değerlendirmesi süreci tamamlanana kadar, süreç ile ilgili her türlü bilgiler ve projeye ilişkin görüş, soru ve öneriler ÇANAKKALE Valiliğine (Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü) veya Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığına gönderilebilir.İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

KARAMAN il MERKEZ, ilce SUDURAĞI BELDESİ, 621 ADA, 14 PARSEL mevkiinde DORA OTOMOTİV CAM SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ (15,00 MWe / 18,50 MWm / 34,32 ha) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan ÇED Başvuru Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 8. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve başvurunun ÇED Genel Formatına uygun hazırlandığı anlaşılmış olup, projeye ilişkin ÇED Süreci başlatılmıştır. Çevresel Etki Değerlendirmesi süreci tamamlanana kadar, süreç ile ilgili her türlü bilgiler ve projeye ilişkin görüş, soru ve öneriler KARAMAN Valiliğine (Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü) veya Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığına gönderilebilir.İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

MANİSA il ALAŞEHİR, ilce Kargıcak Mevkii, 121 Ada, 1 Parsel, L21-A-15-D-4 Paftada 468.453,86 m2 'lik yüzölçümü, 101 Ada, 7 Parsel, L21-A-15-D-4 Paftada 32.116,72 m2 lik yüzölçümü ve 101 Ada, 4 Parsel, L21-A-15-D-1 Paftada 62.760,83 m2 lik Yüzölçümlü alan mevkiinde DOĞUŞ ÇAY VE GIDA MADDELERİ ÜRETİM PAZARLAMA İTH. İHR. A.Ş. tarafından yapılması planlanan Güneş Enerji Santrali (50,1 MWm / 40 MWe, 56,3 ha) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan ÇED Başvuru Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 8. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve başvurunun ÇED Genel Formatına uygun hazırlandığı anlaşılmış olup, projeye ilişkin ÇED Süreci başlatılmıştır. Çevresel Etki Değerlendirmesi süreci tamamlanana kadar, süreç ile ilgili her türlü bilgiler ve projeye ilişkin görüş, soru ve öneriler MANİSA Valiliğine (Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü) veya Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığına gönderilebilir.İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

KAYSERİ ili KOCASINAN, ilcesi Taşlıtep Mevkii,203 Ada 44 Parsel ve Başaktepe Mevkii, 206 Ada 9 Parsel mevkiindeki KARVA TERMOFORM PLASTİK SOĞUTMA VE İNŞ. SAN. TİC. LTD. ŞTİ. tarafından yapılması planlanan GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan PTD Dosyası incelenmiş ve değerlendirilmiştir ÇED Yönetmeliği'nin 17. maddesi gereğince GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ projesi'ne Valiliğimizce 'Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir' kararı verilmiştir.