Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Petrol Gündemi
- Çin beklentiler sonrası hayal kırıklığı yaratırsa ne olur?
- Avrupa ve ABD’de resesyon riski
- ABD dinamikleri: SPR’nin durumu ne olacak, fiyatı etkileme gücü azaldı mı?
Petrol salgın döneminin en çok etkilenen varlıklarından biriydi. Bazı dikkat çekici değişimler şu şekilde;
- Nisan 2020, yani pandeminin en şiddetli etkileri oluşturduğu dönemden 2021’in aynı dönemine kadar 850%’nin üzerinde yükseliş gerçekleşti.
- Nisan 2020’den Mart 2020 zirvesine kadar, yani Rusya’nın Ukrayna’ya saldırışına kadar ise 1900% gibi emtia piyasalarında çok rastlanmayan performanslar sağlandı.
Bu oranlar alışageldiğimiz başlıkların çok dışındaki gelişmelerin etkisiydi. Salgının ilk iki dalgası ekonomiler üzerinde büyük etkiler oluşturdu-ki hala bunların artçı etkileriyle savaşılıyor. Öte yandan Rusya’nın Ukrayna’ya ikinci kez saldırması ve bu işgalin 2014’te Kırım’ın ilhak sürecine kıyasla daha yıkıcı geçmesi söz konusu değişimler üzerinde etkili oldu.
Sonra kabaca 2022’nin ortalarından itibaren denge arayışına yönelen bir düzeltme hareketi gördük. Bu düşüş merkez bankalarının hali hazırda yükselen petrol fiyatlarının da körüklediği enflasyonla mücadele için uyguladığı agresif para politikasının da etkisini yansıtıyordu.
İçinde bulunduğumuz döneme gelecek olursa, Ocak ayının bahsettiğimiz dönemlere göre oldukça sakin geçtiği söylenebilir. Altı ay devam eden düşüş, Çin talebinin artacağı beklentisiyle birlikte denge bulmaya çalıştı.
Petrol tarafında kısa vadede etkili olan ve orta vadede etkili olabilecek başlıklar şu şekilde;
Çin talep beklentisi
Çin’in salgına karşı katı yöntemlerle uyguladığı “sıfır vaka” politikası ekonomiye oldukça zarar verirken, bu politika 2022 sonlarında kademeli şekilde gevşetilmeye başlandı

Grafikteki mavi çizgi Çin İmalat PMI verisini temsil ediyor. Görülebileceği gibi 2022 sonlarında yaşanan ivme kaybı henüz toparlanmayı işaret edebilmiş değil. Ancak söz konu datanın toplandığı süreç henüz sıfır vaka politikasından çıkış etkilerinin hissedilebileceği aralığı göstermiyor. Dolayısıyla bu verinin önümüzdeki süreçte nasıl seyredeceği büyüme beklentileri açısından önemli olacak. Ülkede imalat aktivitesi 5 aydır aralıksız daralıyor.
Grafikte beyaz ile görülen çizgi Çin'in büyüme beklentilerini temsil ediyor. Burada görülen toparlanma ile birlikte petrol fiyatları Ocak ayında kayıplarını sınırladı. Dolayısıyla dünyanın en çok petrol tüketen ikinci ülkesinde ekonomisinin seyri fiyatlar için çok kritik, özellikle de Ocak ayı boyunca fiyatı destekleyen başlığın bu olduğu düşünüldüğünde. Büyüme beklentilerinin karşılanamaması sadece petrol fiyatı için değil, Çin dışında küresel ekonomide beklenen baskılanma beklentilerinin daha karamsar hale gelme ihtimali nedeniyle de önemli. Büyümenin hayal kırıklığı yaratması petrol fiyatında baskının artmasına yol açabilir.
Avrupa ve ABD'de resesyon riski
ABD ve Avrupa ekonomilerine ilişkin beklentilerde son dönemde ayrışma söz konusu olsa da, iki taraf için de resesyon riski sürüyor.
Avrupa tarafında doğalgaz ve gida fiyatlarının daha stabil hale gelmesi ardından imalat ve hizmet aktiviteleri hala kayıp yaşasa da, ivmenin azaldığı görülüyor. Bölge'de enflasyon gerilese de, çekirdek enflasyon tehlike işareti vermeye devam ediyor. Dolayısıyla Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artırımlarına devam etme ihtimali de artış gösteriyor


 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HAFTANIN SON İŞLEM GÜNÜNDE PARİTEDE KISMİ GERİ ÇEKİLME YAŞANIYOR
Euro bölgesinden gelen enflasyon verileri hala AMB hedefine uzak olsa da beklenenin üzerinde gelmişti. Bileşik satın alma yöneticileri endeksi PMI Endeks verileri de Haziran ayından sonra bu yana ilk kez büyümeyi işaret etti. Bu verilerden sonra paritede Euro’nun güç kazandığını ve paritenin yükseliş hareketini gördük. Dün ABD tarafında açıklanan büyüme verisi ise %2,9 büyüyerek %2,6 beklentilerinin üzerinde açıklansa da bir önceki çeyrek olan %3,2’nin gerisinde kaldı. ABD tarafında büyümenin yavaşlamasına dair gösterge niteliğindeki veriler ile birlikte resesyon ve yumuşak iniş sinyalleri de aynı anda verildi. Beklenti üzeri gelen veri sonrası yumuşak iniş sinyalleri verilirken, büyümenin yavaşlaması ve kişisel tüketim harcamalarının %2,1 ile beklentilerin altında kalması ise resesyon korkularının zemin kazanmasına neden oldu. Amerikan hisse senetleri dün pozitif kapadı. Geçtiğimiz hafta ortasından itibaren yükselişte olan paritede 2 gündür kısmi geri çekilmelerin olduğunu söylemek mümkün. Kurda gün içerisinde sınırlı hareketin devamını beklerken yukarı atakların yeniden güç kazanabilmesi için 1,090 seviye üzerinde kalıcılık sağlanması önemli. Bu seviye üzerinde uzun süreli fiyatlama pariteyi yukarı taşımaya destek olacaktır. Gün içerisinde paritede gözlenen kısmi geri çekilmelerin devam etmesi ve yeniden kar satışlarının gelmesi durumunda ise 1,0860 direnci doların güç kazanmasını sağlayabilir.
Destek: 1,0870 - 1,0850 - 1,0830
Direnç: 1,0900 - 1,092 - 1,0950

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

“Bugün, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın bir etkinlikte yapacağı konuşma takip edilecek. Analistler, gelecek hafta ECB'nin politika faizini 50 baz puan artırmasına kesin gözüyle bakıldığını aktararak, buna karşın politika metninde ve ECB Başkanı Lagarde'ın konuşmasında şahin duruşun yumuşayacağı beklentisinin öne çıktığını bildirdi. Doğal gaz fiyatlarındaki aşağı yönlü seyrin bölge ekonomilerinde üretim maliyetleri ve enflasyon açısından rahatlama sağladığına dikkati çeken analistler, bu durumun pay piyasalarında olumlu fiyatlandığını ifade etti.

ABD Ticaret Bakanlığı’nın verilerine göre ABD ekonomisi dördüncü çeyrekte yüzde 2,9 büyüyerek yüzde 2,6’lık beklentiyi aştı ancak bir önceki çeyrekteki yüzde 3,2'lik büyümenin gerisinde kaldı. Öte yandan, ticaret açığı ihraç edilen malların değerinin gerilemesiyle yüzde 8,8 artarak beklentilerin üstünde büyüdü. Dayanıklı mal siparişleri ise Aralık'ta bir önceki aya göre yüzde 5,6 artarak 286,9 milyar dolar oldu. Bunun yanında, Çalışma Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre ABD'de işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 21 Ocak ile biten haftada 186 bine gerileyerek Nisan 2022'den bu yana en düşük seviyesini kaydetti.”

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gündem Masası

ABD’de öngörülenden güçlü büyüme verilerine karşın Fed’e yönelik tahminlerde önemli bir değişiklik yok. Finansal sonuçlar tarafında ise, S&P 500’deki şirketlerin %24’ü sonuçlarını açıklarken bunlardan %73’ünün hisse başı kârlılık tarafında beklentileri aştığını görüyoruz. Dün de belirttiğimiz gibi, zayıf beklentilere karşın daha tatminkâr bir bilanço sezonu yaşanıyor, ancak bunun piyasalara sağladığı moral sınırlı. Yine de, dün %0,6 - %1,8 arası yükselen ABD borsalarında Tesla sonuçlarının etkili olduğunu belirtelim. Fakat, bu iyimserlik kalıcı olamadı ve ABD vadelileri bu sabah negatif bölgede. Asya’da karışık bir seyir var.

Bugün Avrupa’da veri akışı sakin. ABD’de ise dün olduğu gibi bugün de yoğun bir takvim var. 16:30’da kişisel gelir ve harcamalar, PCE deflatörü; 18:30’da bekleyen konut satışları, Michigan güven endeksleri; 19:00’da Kansas Fed hizmet aktivite endeksi açıklanacak. Dün ABD’de yıllıklandırılmış %2,9 ile beklentileri aşan 4Ç22 GSYH büyüme verisi sonrasında bugünkü verilerin de aynı paralel de gelmesi Fed’in 1 Şubat’ta alacağı karara yönelik beklentileri değiştirmese de sonraki döneme ilişkin daha şahin beklentilere neden olabilir.

ABD’de bugün American Express ve Chevron 4Ç22 sonuçları öne çıkıyor. Gelecek hafta ise S&P 500’de yer alan 90 şirketin sonuçları açıklanacak. Teknoloji sektörü öncülüğünde gelecek olan bilançolarda Apple ve FAANG hisselerinden gelen sonuçlar takip edilecek. Intel’den gelen beklentilerin altındaki rapor, NASDAQ’ta satış baskısını öne çıkarıyor. Yarı iletken ve çip sektöründe genele yayılan satışlar var.

Avrupa’da dün güçlü alımlarla pozitif bir kapanış gerçekleşirken, gelecek hafta ECB'nin politika faizini 50 baz puan artırmasına kesin gözüyle bakılıyor. Aynı zamanda ECB Başkanı Lagarde'ın konuşmasında şahin duruşun yumuşayacağı beklentisinin öne çıktığı bildirildi. Doğal gaz fiyatlarındaki aşağı yönlü seyir sürerken, fiyatlardaki geri çekilme bölge ekonomilerinde üretim maliyetleri ve enflasyon açısından rahatlama sağlıyor.


  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Avrupa borsaları dünü alıcılı tamamladı. Almanya'da DAX 30 endeksi % 0,34 değer kazanarak 15.132,85 puana ve
İngiltere'de FTSE 100 endeksi % 0,21 artarak 7.761,11 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi % 0,74 yükselerek 7.095,99
puana yükseliş gösterdi.
-Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Bugün de Euro Bölgesi’nde önemli bir veri akışı beklenmiyor.
-ABD borsaları dünü beklentilerin üstünde gelen büyüme verisinin ardından alıcılı kapattı. Dow Jones endeksi % 0,61
artışla 33.949,41 puana yükselirken, S&P 500 endeksi % 1,1 artarak 4.060,43 puana, Nasdaq endeksi % 1,76
kazançla 11.512,41 puana geriledi.
-Dün ABD’de 2022 yılının 4. çeyreğine ilişkin büyüme verisi beklentilerin üzerinde % 2.9 gelerek sürpriz yaptı. Devlet
harcamaları ve hizmet harcamalarının başta sağlık kalemi olmak üzere beklentilerden oldukça iyi gelmesi büyümeyi
artıran unsur olmuş. Reel GSYİH'deki artış, özel envanter yatırımı, tüketici harcamaları, federal hükümet
harcamaları, eyalet ve yerel yönetim harcamaları ve konut dışı sabit yatırımdaki artışları yansıttı; bunlar kısmen
konut sabit yatırımı ve ihracattaki düşüşlerle dengelenmiş.
-ABD’de dün işsizlik başvuruları bu haftada 28 Nisan 2021'den bu yana yaklaşık 9 ayın en düşüğü olarak
açıklanırken istihdam tarafı faiz artışlarına rağmen gücünü koruyor. Dayanıklı mal siparişleri aylık bazda
beklentilerin üzerinde %5.6 artarken, aylık bazda çekirdek dayanıklı mal siparişlerinin ise hemen hemen beklentiler
paralelinde % -0.1 azaldığını gördük. Gelen veriler büyümenin iyimser devam edeceğini de işaret ediyor. Konut
piyasasına ilişkin gelen veride ise yeni konut satışları beklentinin hafif üzerinde 616 bin adet gerçekleşti.
-ABD’de hem harcamalardaki artışın büyüme tarafına yansıması hem istihdamın oldukça güçlü seyretmesi sebebiyle
ücret artışlarının tüketim tarafına yansıması son dönemde tekrar benzin fiyatlarında gördüğümüz yukarı yönlü
hareket Ocak ayında yukarı yönlü sürpriz bir ABD enflasyonunu işaret ediyor. Bu durumda Fed frene basıp faizi 25
baz puan artışa indirse bile kolay kolay faiz artırımını bitirecek gibi görünmüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde ve
dolar endeksinde yükseliş beklentimiz devam ederken bu durumun küresel borsalarda da özellikle Fed faiz kararı
sonrası satışları hızlandırmasını bekliyoruz. Ancak kısa vadede teknik seviyelere göre hareket etmeyi sürdüreceğiz.
-Bugün ABD’de Fed’in yakından takip ettiği çekirdek PCE enflasyonunun aylık bazda % 0.3 artması beklenirken yıllık
bazda çekirdek PCE enflasyonunun ise %4.7’den % 4.4’e inmesi bekleniyor. ABD’li vatandaşların son dönemde
tasarruf eğiliminde mi yoksa harcamalar eğiliminde mi olduğunu görebileceğimiz verilerde ise kişisel harcamaların
aylık bazda % -0.1 azalması beklenirken, kişisel gelirlerin ise aylık bazda % 0.2 artacağı tahmin edilmekte.
Beklemedeki konut satışlarının aylık bazda % -1.0 azalacağı öngörülmekte.
-Bugün ABD’de Chevron Corp, American Express Co, Colgate-Palmolive Co, Roper Technologies Inc, HCA
Healthcare Inc ve Charter Communications Inc şirketleri bilanço açıklayacak.

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

Resmi verilere göre Çin gemi inşaat sektörü 2022 sonu itibarıyla, hem üretim hem de alınan siparişler bakımından en büyük paylara sahip olarak yine dünya klasmanının ilk sırasında yer almayı sürdürdü.

Çin Ulusal Gemi İnşaat Endüstrisi Birliği, ülkenin tersanelerinde gerçekleştirilen üretimin, geçtiğimiz yıl içerisinde tonaj olarak 37,86 milyon tona ulaşarak dünya üretim toplamının yüzde 47,3 kadarını oluşturduğunu açıkladı,

Gemi inşaat endüstrisine ilişkin diğer bir önemli gösterge olan yeni siparişlere gelince; bunlar da 2022 yılında tonaj olarak 45,52 milyon tona vararak küresel piyasa içinde yüzde 55,2 oranında bir pay edindi. Sektörün beklemede olan siparişlerinin tonajı ise 105,57 milyon ton olup bir önceki yıla kıyasla yüzde 10,2 oranında bir artışa tekabül etti. Bu da dünya piyasasının yüzde 49 kadarına denk düşüyor.

Öte yandan, Çin gemi inşaat sektörünün öncü konumuna koşut olarak, yukarıda sayılan üş gösterge ışığında yapılan sıralama bağlamında, dünyanın ilk on tersanesi/gemi inşaatçısının altı tanesi Çinli gemi inşaat şirketleri.
 
Çin Uluslararası Radyosu

 
FX BÜLTENİ 27 Ocak 2023

USD/TRY: Dün ABD'de açıklanan büyüme verisi risk algısını olumlu etkilerken, Dolar'ı da destekledi. Son çeyrekte büyüme, %2,6 olan piyasa beklentisinin üzerinde %2,9 seviyesinde gerçekleşti. Rakamlar yumuşak bir inişin hala mümkün olduğunu gösterirken, büyüme kompozisyonun detayında tüketim tarafının yavaşladığı görülüyor ki bu da daha belirgin yavaşlama ihtimalini de akıllara getirdi. Bununla birlikte bu durum enflasyon adına ise olumlu bir resim olarak okundu. Bu da ABD varlık fiyatlarını destekledi. Bu sabaha bakıldığında, ABD vadelileri Intel'in geleceğe yönelik karamsar değerlendirmeleriyle baskı altında. Dolar ise hafif de olsa artıda kalma eğiliminde. Bugün ABD'de açıklanmaya devam edilecek finansallar dışında Fed'in de yakından izlediği PCE deflatör verisi önemli. Aralık ayında yıllık bazda PCE deflatörün %5,5'ten %5'e ve çekirdek PCE deflatörün de %4,7'den %4,4'e gerilemesi bekleniyor. Yurtiçi tarafta ise dün yılın ilk TCMB Enflasyon Raporu takip edildi. TCMB, 2023 yıl sonu enflasyon tahminini %22,3 (%17,8-%26,9 tahmin aralığı) seviyesinde korudu. Öte yandan haftalık rezerv hareketlerinde; Merkez Bankası'nın toplam rezervi 1,5 milyar USD artışla 128,7 milyar USD'ye, net rezervi ise 1,8 milyar USD artışla 26,7 milyar USD seviyesine yükseldiği gözlendi. Fiyatlamalar tarafında ise anlamlı bir değişiklik gözlenmiyor. Oynaklığın düşük seyrettiği kurda 18,80 etrafında hareket devam ediyor. Haftanın son işlem gününde de bant hareketi sürebilir ve kur 18,75 - 18,84 gibi dar bir aralıkta dalgalanabilir.
 

EUR/USD: ABD'de tüketim harcamalarındaki zayıflığa karşın son çeyrek büyümesinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve işgücü piyasasındaki sıkı görünümün devam ettiğine yönelik verilerle ABD varlıkları destek gördü. Dün %0,2 oranında prim yapan Dolar endeksi (DXY) bu sabah da yaklaşık aynı oranda yükselişte. Bugün ABD'de açıklanacak PCE deflatör verisi düşük gelmedikçe Dolar dirençli durabilir. Hafif satıcılı seyreden paritede ise 1,0830 desteğinin kırılması kar satışlarının belirginlik kazanmasına neden olabilir ve 1,0780 hedef olabilir. Yukarıda ise 1,0940 direnç olarak izlenebilir.
 

XAU/USD: Dün ABD verilerinin resesyon kaygılarını bir miktar hafifletmesi değerli maden tarafında kar satışlarına yol açtı. Bu sabah da baskının devam ettiği gözleniyor. Dün hafif yükseliş kaydeden Dolar'ın bu sabah da bu eğilimini koruması, son dönemlerde önemli bir yükseliş kaydeden Ons Altın tarafında kar satışlarının devam etmesiyle sonuçlanabilir ve değerli maden 1.901 seviyesine doğru düşüşünü sürdürebilir. Ara destek 1.911 civarında. Öte yandan, olası yükselişlerde 1.935 ve 1.950 sıralı dirençler konumunda.



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.