Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Büyüme stratejileri 4 ana grupta özetleniyor;
 Yüksek kar marjı portföy büyümesi yakalanması ve 800 bin ton olan üretim kapasitesini artırmak
yerine, katma değerli ürünlerin payını artırıp marjları artırmaya öncelik veriliyor. Bu doğrultuda
2022 yılında toplam satışların içinde katma değerli ürünlerin payı %33’ten %42’ye çıkarıldı. Bu
da ton başına EBIDTA’yı 50 dolar artırdı. Önümüzdeki 3 yıl içinde bu oranın %75’e çıkarılması
hedefleniyor.
 Avrupa’nın çeşitli yerlerinde dağıtım kanallarının oluşturulması ve servis merkezleri kurulması
hedefleniyor
 Dikey entegrasyonu artırmak ve bunun içinde organik ve inorganik yatırım fırsatları yaratmayı
hedefliyor.
 Son olarak da yeşil enerji üretimine odaklanmak ve enerjide bağımsızlık hedefleniyor . Mevcutta
tüketiminin %33’ü yeşil enerjiden karşılıyor. 2024 yılının ilk çeyreğine kadar bu oranı %100’e
çıkarılması hedefleniyor.


 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin 4Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %427 oranında artarak 3.364mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi 2.231mn TL, bizim beklentimiz ise 2.139mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada vergi gideri beklentimize karşın, vergi geliri kaydedilmesi etkili olmuştur.
 
BİM'in satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %121 oranında artarak 45.393mn TL'ye yükselirken (Piyasa beklentisi: 45.091mn TL), satışların maliyeti ise %125 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %103 oranında artarak 8.340mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da yıllık 1,6 puan azalarak %18,4'e inmiştir.
 
BİM'in operasyonel giderleri ise aynı dönemde %117 oranında artmış ve 5.161mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 35mn TL net gider kaydedilmesinin ardından faaliyet karı %220 artışla 3.143mn TL olmuştur. 4. çeyrek FAVÖK rakamı %77 artışla 3.949mn TL olurken (Piyasa beklentisi: 3.712mn TL), FAVÖK marjı 2,1 puan azalışla %8,7'ye gerilemiş, ancak bir önceki çeyreğin 1,7 puan üzerinde gerçekleşmiştir.
 
4. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 95mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman öncesi faaliyet karı %202 artışla 3.238mn TL olarak gerçeklemiştir. Finansman tarafında 365mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. 480mn TL'lik vergi geliri sonrası ana ortaklık net dönem karı %427 oranında artışla 3.364mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Son çeyrek karı sonrasında Şirket, 2022 yılında 8.157mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. 2021'de Şirket, 2.932mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
 
BİM'in hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki güncellemeler ve iskonto oranındaki değişikliğe bağlı olarak 185,00TL'den 216,00TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Devam eden geri alım programlarını ekteki dosyada bulabilirsiniz.

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Turkcell'in 2022 yılı son çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 5.996mn TL ile hem 2.499mn TL'lik beklentimizin hem de 1.980mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada 4.087mn TL'lik yüksek vergi geliri kaydedilmesi etkili olmuştur. 4Ç2021'de şirketin ana ortaklık net dönem karı 1.385mn TL idi.
 
Şirketin 2022 4. çeyrek toplam hasılatı 2021 4. çeyreğe göre %57,4 artışla 16.044mn TL olmuştur. Bu artış temel olarak, Turkcell Türkiye'nin güçlü ARPU performansı ve dijital iş servisleri ile techfin işinin katkısıyla sağlanmıştır. Toplam maliyetler %47,3 artarken, brüt kar %80,6 artışla 5.593mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 4,5 puan artarak %34,9 olmuştur.
 
4Ç2022 operasyonel giderleri 2021'nin aynı dönemine göre %60,9 artmıştır. 4Ç2022'de diğer faaliyetlerden 1.029mn TL net gelir kaydedilmiştir. (4Ç2021'deki diğer faaliyet gelirleri net 4.356mn TL idi.) Böylece, faaliyet karı 4Ç2021'deki 6.599mn TL'den 4Ç2022'de 5.249mn TL'ye gerilemiştir. Diğer taraftan Şirket'in 2022 yılı 4. çeyrek FAVÖK'ü 2021'in aynı dönemine göre %58,4 artışla 6.672mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise 0,3 puanlık artışla %41,6 olarak gerçekleşmiştir. 158mn TL'lik yatırım faaliyetlerinden net gelir, 64mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider ile 10mn TL'lik iştiraklerden zararlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 5.332mn TL'yi göstermiştir.
 
Şirketin 4Ç2022 net finansman giderleri 3.424mn TL olmuştur. 4Ç2021'deki net finansman gideri 6.645mn TL idi. 4.087mn TL'lik vergi geliri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 4Ç2021'e göre %333,1 artarak 5.996mn TL olmuştur.
 
Dördündü çeyrek karının ardından Turkcell'in 2022'deki ana ortaklık net dönem karı 11.053mn TL'ye yükselmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 5.031mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.
 
Turkcell'in hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki güncellemeler ve iskonto oranındaki değişikliğe bağlı olarak 41,40TL'den 51,40TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sasa Polyester (SASA) 2022 yılının son çeyreğinde 2.5 Milyar TL net kar elde
etti. Şirketin net karında güçlü ciro, diğer faaliyet gelir/gider dengesinden
gelen katkı ve ertelenmiş vergi geliri etkili oldu. Şirket 4Ç21 döneminde 709
milyon TL zarar açıklamıştı. 2022 yılı son çeyreğinde 3.5 Milyar TL gelen
ertelenmiş vergi geliri şirketin net kar yazmasında etkili oldu. Şirketin net
kâr marjı 2022 yılının son çeyreğinde, çeyreklik bazda 7,9 puan artarak
%36,7 seviyesinde gerçekleşti.
4Ç22’de yıllık bazda %22’lik artan satış gelirleri… Şirketin satış gelirleri
4Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %22 artarak 7 Milyar TL
seviyesinde gerçekleşti. Şirketin ton bazında çeyreklik satışlarının kırılımına
baktığımızda, polyester cips satışları %34 azalarak 97.140 ton, polyester
elyaf satışları %42 azalarak 74.599 ton, polyester iplik satışları %1 artışla
43.701 ton, poy satışları %25 azalarak 38.563 ton ve DMT satışları %59
azalarak 1.810 ton olarak gerçekleşti. Toplam ton bazında satışlar ise bir
önceki yılın aynı dönemine göre %30 azalarak 258.658 ton olarak
gerçekleşti. Şirket'in toplam polyester cips üretimi, polyester elyaf üretimi,
polyester iplik üretimi, poy üretimi ve DMT üretimi ise %18,4 azalarak
349.187 ton olarak gerçekleşti.
642 Milyon TL’lik FAVÖK elde edildi… Şirketin FAVÖK'ü 4Ç22’de 642 Milyon
TL olarak gerçekleşirken 2021 yılının aynı dönemine kıyasla %62 azalış
gösterdi. Şirketin FAVÖK marjı 2022 yılının son 3 ayında %9,1 seviyesinde
gerçekleşerek yıllık bazda 20,6 puan azalış gösterdi. Şirketin azalan FAVÖK
karında yüksek maliyetler etkili oldu. Maliyetlerin detayına baktığımızda
artan direkt ilk madde ve malzeme gideri, enerji, işçilik ve yedek parça ve
bakım giderinin etkili olduğu görülmektedir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Son haftalarda ABD merkezli başlayan banka iflasları sonrasında, dikkatler bir yandan da Avrupa’ya
çevrilirken; bu durumun, Fed gibi ECB(Avrupa Merkez Bankası)’nin para politikası kararlarını da
etkileyip etkilemeyeceği merak konusuydu. Sabah saatlerinde; Avrupa’nın en sorunlu büyük bankası
konumundaki Credit Suisse’in, İsviçre Merkez Bankası(SNB)’ndan 54 Milyar USD borç almayı
planladığı ve SNB’nin de gerekli teminatlar çerçevesinde buna olumlu yanıt verdiği şeklindeki
haberler ile piyasada rahatlama olmuş ve ECB’den faiz artırım beklentisi yeniden 50 Bp.’a çıkmıştı.
Bugün açıklanan kararlarda da; ECB, faiz oranlarını 50 Bp. Artırdı. Karar metninde: ‘Yönetim
Konseyi, mevcut piyasa gerilimlerini yakından izliyor ve Euro bölgesinde fiyat istikrarını ve finansal
istikrarı korumak için gereken şekilde yanıt vermeye hazır.’ denilirken, ayrıca: ‘Euro bölgesi
bankacılık sektörü, güçlü sermaye ve likidite pozisyonları ile dirençlidir.’ şeklindeki söylem ile de
bankacılık sektöründe büyük bir risk olmadığına vurgu yapıldı. Öte yandan, PEPP(Pandemi Acil
Durum Varlık Alım Programı) varlıklarının ana para ödemelerinin en azından 2024 sonuna kadar
yeniden yatırıma yönlendirilmesi niyeti ortaya konulurken; bankanın, APP(Varlık Alım Programı)
portföyündeki düşüşün de aylık 15 milyar Euro olacağı kaydedildi.
Açıklanan makro projeksiyonlarda ise; Enflasyonun 2023'te ortalama %5,3, 2024'te %2,9 ve 2025'te
%2,1 olacağı, 2023 büyüme oranının %1,00 ve 2024 ile 2025 büyüme oranlarının da %1,6 olacağı
öngörülmekte.
ECB Başkanı Lagarde, kararlar sonrasında yaptığı ilk açıklamada: ‘Piyasadaki tansiyonu yakından
takip ediyoruz’ dedi

  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ECB: Yarım puanlık artışla beraber, bir sonraki hamleye ilişkin işaret yok...

Avrupa Merkez Bankası, faiz oranlarında beklendiği gibi yarım puanlık planlı bir artış %3'e doğru mevcut patikaya devam ederken, Credit Suisse Group AG merkezli riskler konusunda bundan sonra olabileceklere dair bir yönlendirme yapmayı tercih etmedi. Silicon Valley Bank'in çöküşü ile bankacılık sektörünün geneline yayılmasından endişe edilen ve yükselen faiz oranlarının bir sebep olarak görüldüğü konjonktürde faizde yüksek seviye hedeflemesi yapılabilecek bir ortamdan uzaklaşıldı ve enflasyonun çok yüksek olmasına rağmen Mayıs ayında ne yapılacağına ilişkin keskin öngörü vermekten kaçınıldı.

ECB açıklamalarına bakacak olursak;

" Yükselen belirsizlik seviyesi, Yönetim Konseyi'nin politika faizi kararlarına veriye dayalı bir yaklaşımın önemini pekiştiriyor. Merkez bankası mevcut piyasa gerilimlerini yakından izliyor ve fiyat istikrarı ile finansal istikrarı korumak için gerektiğinde yanıt vermeye hazır.

Ekonomik projeksiyonlar, enflasyonun bu yıl önceden düşünülenden daha fazla yavaşladığını ve gıda ve enerji gibi değişken kalemleri hariç tutan daha güçlü temel fiyat artışlarını gösterdi. İki enflasyon göstergesi olan manşet ve çekirdek enflasyon eğilimleri birbirinden farklı katsayılarda ilerliyor. Ilıman kışın ardından doğal gaz fiyatlarının düşmesiyle birlikte keskin yavaşlamalar gösteren manşette daha zayıf okumalar göreceğiz, ancak hizmet enflasyonu halen katı riskler içeriyor.

Euro bölgesi bankacılık sektörünün likidite pozisyonu son yıllarda iyileşmiş görünmektedir. Sermaye oranları biraz düşmekle birlikte küresel mali kriz dönemindeki seviyelerin oldukça üzerindedir. 2008 mali çöküşünün ardından, ABD ve AB'deki regülatorler, bankaların olası kayıplarla daha iyi başa çıkabilmelerini sağlamak ve aşırı risk alma cesaretini kırmak için bankaların kurallarını sıkılaştırdı. Ancak ABD son yıllarda bu önlemlerin bazılarını geri aldı. Avro bölgesi bankacılık sektörünün likidite ve sermaye pozisyonu dikkate alındığında, bu dinamikler, Avro bölgesi bankacılık sektöründe geniş tabanlı sistemik sorunların ortaya çıkma ihtimalini azaltabilir.

Piyasalar ECB'nin artık daha az faiz artırımı yapacağını düşünüyor. Traderlar artış döngüsündeki zirveye ilişkin fiyatlamaları bir hafta önceki %4,2'den %3,2'ye indirdiler. Credit Suisse'in likidite pozisyonuna destek verilmesi, enflasyonla mücadelesinin henüz bitmediği konusunda kararlı olan ECB tarafından memnuniyetle karşılanacaktır. Şimdi soru, son bankacılık sıkıntılarının, %2 hedefinden ziyade çift haneye daha yakın kalan fiyat artışlarıyla başa çıkma kabiliyetini kısıtlayıp kısıtlamadığıdır. Fed sıkılaştırmaya daha erken başlasa da, iki merkez bankası benzer bir pozisyonda ve her biri ek bir durgunluk tehlikesiyle karşı karşıya. ECB'nin geçmiş genişlemeden kalan tahvil portföyünü nasıl eriteceği de belirsiz. Banka Mart ayında varlıkları ayda 15 milyar Euro azaltmaya başladı ve bu miktar Haziran ayında gözden geçirilecek.

ECB: Half point hike, no sign of next move...

While the European Central Bank continued the current path with a half-point planned increase in interest rates to 3%, as expected, Credit Suisse Group AG did not choose to give any guidance on what could happen next on centered risks. In the conjuncture where the collapse of Silicon Valley Bank was worried about the spread of the banking sector and rising interest rates were seen as a reason, an environment where high interest rates could be targeted was avoided and it was avoided to give a sharp prediction about what to do in May despite the high inflation.

If we look at the ECB statements;

" The rising level of uncertainty reinforces the importance of a data-driven approach to the Governing Council's policy rate decisions. The central bank is closely monitoring current market tensions and is ready to respond when necessary to maintain price and financial stability.

Economic projections showed inflation slowing more than previously thought this year and stronger fundamental price increases that exclude variable items such as food and energy. Headline and core inflation trends, which are two inflation indicators, progress at different coefficients. We will see weaker readings in the headline showing sharp slowdowns as natural gas prices plummet after a mild winter, but services inflation still poses solid risks.

The liquidity position of the Eurozone banking sector seems to have improved in recent years. Capital ratios have fallen slightly, but are well above the levels during the global financial crisis. In the wake of the 2008 financial crash, regulators in the US and EU tightened the rules on banks to allow banks to better deal with potential losses and discourage excessive risk-taking. But the US has rolled back some of these measures in recent years. Given the liquidity and capital position of the euro area banking sector, these dynamics may reduce the likelihood of broad-based systemic problems in the euro area banking sector.

Markets think that the ECB will raise less interest rates now. Traders cut their pricing for the peak in the uptrend to 3.2% from 4.2% a week ago. Support for Credit Suisse's liquidity position will be welcomed by the ECB, which is determined that its fight against inflation is not over yet. The question now is whether recent banking woes have limited its ability to deal with price increases that remain closer to double digits than the 2% target. While the Fed has started tightening earlier, the two central banks are in a similar position and each is in danger of an additional recession. It is also unclear how the ECB will dissolve the bond portfolio left over from the past expansion. The bank began reducing assets by €15 billion per month in March, and this amount will be reviewed in June.


Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Takasbank Para Piyasası’nda bugün 34,871,980,000-TL'lik işlem hacmi gerçekleşti. Dolar bazında ise bu 1,839,404,377 loldu.