Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Credit Suisse, Fed ve ECB…

Swiss Credit Suisse, bankanın en büyük borç vereni Suudi National Bank'in bankaya daha fazla finansal yardım sağlayamayacağını söylemesi üzerine %30'lara varan değer kayıpları gördü. Bankanın SNB'den 54 milyar USD borçlanacağını açıklamasına ve 3 milyar USD'ye kadar birinci sınıf tahviller için nakit teklifler açıklamasına rağmen, piyasalar bulaşma riskinden endişe ediyor.

Bankanın basın açıklamasın göre; Credit Suisse, Teminatlı Kredi Tesisi ve kısa vadeli likidite tesisi kapsamında İsviçre Merkez Bankası'ndan (SNB) 50 milyar CHF'ye kadar borç alma opsiyonunu kullanmayı amaçlayarak likiditesini önleyici olarak güçlendirmek için adımlar atıyor. Credit Suisse ayrıca, Credit Suisse International'ın yaklaşık 3 milyar CHF'ye kadar nakit karşılığında bazı OpCo kıdemli borçlanma senetlerini geri satın alacak.

Küresel sistemik olarak önemli bir banka olarak Credit Suisse, küresel emsalleri gibi sermaye, fonlama, likidite ve kaldıraç gereklilikleri açısından yüksek standartlara tabidir. 2022 sonu itibarıyla Credit Suisse'in CET1 oranı %14,1 ve ortalama likidite karşılama oranı1 (LCR) %144 olup, o zamandan bu yana yaklaşık %150'ye yükselmiştir (14 Mart 2023 itibarıyla). 39 milyar CHF'lik Teminatlı Kredi İmkânının kullanılması, LCR'yi derhal yürürlüğe girecek şekilde daha da güçlendirecektir. Credit Suisse, faiz oranı risklerine karşı ihtiyatlı bir şekilde konumlanmıştır. Vadeli sabit getirili menkul kıymetlerin hacmi, genel HQLA (yüksek kaliteli likit varlıklar) portföyüyle karşılaştırıldığında önemli değildir ve ayrıca faiz oranlarındaki hareketler için tamamen korunur. Ayrıca, kredi defteri, İsviçre'de %60'tan fazla ve Wealth Management ve Swiss Bank2 genelinde ortalama 8 baz puan kredi zararı karşılığı ile, neredeyse %90 oranında yüksek oranda teminatlandırılmıştır.

Grubun 27 Ekim 2022'deki strateji duyurusunun ardından Credit Suisse, bu dönüşüme doğru ve yeni Credit Suisse'in temelini oluşturmak için hızlandırılmış bir programla önemli ilerleme kaydetti. Stratejisi, bankanın halihazırda hedeflenen varlık azaltımının %70'inden fazlasını başardığı Menkul Kıymetleştirilmiş Ürünler Grubundan önemli ölçüde ayrılması da dahil olmak üzere, Yatırım Bankasını radikal bir şekilde yeniden yapılandırmak için kararlı eylemleri içermektedir. Banka ayrıca maliyet dönüşümünü hızlandırdı ve 2023'te ~1,2 milyar CHF dahil olmak üzere 2025 yılına kadar ~2,5 milyar CHF maliyet tabanı indirimi sağlama yolunda ilerliyor.

 
Mevduat, Büyük ve Küçük Ticari Bankala … Kaynak: St. Louis Fed FRED

Bankacılık için yayılma etkisini şu parametreler üzerinden gözlemlemeliyiz: Faiz artışlarının varlık değerlerine etkisi, ki artışlar durursa bu risk büyük ölçüde minimalize olacaktır. Bir diğer parametre ise mudi tepkisi olacaktır. Mevduatlar garanti altına alınsa bile, mudilerin küçük bankalardan JP, GS, Goldman, BofA gibi büyük bankalara mevduat kaydırması riski vardır. Mevduatların para piyasası fonlarına kayması ise daha genel bir erime oluşturur. Bankacılık açısından asimetrik bir kriz yaratır ve küçük/bölgesel bankalar sermaye riski ile yüzleşir. Bu da domino etkisi oluşturur.

Bugün tüm gözler ECB toplantısında olacak ve şimdi soru, Banka'nın önceki şahin retoriğine bağlı kalıp faiz oranlarını 50 baz puan artırıp artırmayacağı, yoksa özellikle Credit Suisse'i vuran son küresel bankacılık krizlerinin ortasında güvercin mi davranacağı merak konusu. Şu anda 25 baz puanlık bir daha küçük faiz artırımı ve sene içinde faiz indirimleri olup olmayacağı soruları soruluyor. FOMCye kadar uzanan pencerede merak edilen konu bu? Eğer bankalar son zamanlardaki şahin retorikten geri adım atarlarsa bankacılık sanılandan da daha fazla sistemik risk taşıyor demektir. ECB 50 bps faiz artırsa bile ileriye dönük yönlendirme muhtemelen ihtiyatlılık içerecektir.

Silicon Valley Bank, Credit Suisse, Fed and ECB…

Swiss Credit Suisse saw losses of up to 30% after the bank's biggest lender, the Saudi National Bank, said it would not be able to provide the bank with any more financial aid. Markets are worried about the risk of contagion, despite the bank's announcement that it will borrow $54 billion from SNB and cash offers for premium bonds of up to $3 billion.

According to the bank's press release; Credit Suisse is taking steps to preventively strengthen its liquidity, aiming to use the option to borrow up to CHF 50 billion from the Swiss National Bank (SNB) as part of its Secured Loan Facility and short-term liquidity facility. Credit Suisse will also repurchase some OpCo senior debt securities from Credit Suisse International for up to approximately CHF 3 billion in cash.

As a global systemically important bank, Credit Suisse, like its global peers, is subject to high standards in terms of capital, funding, liquidity and leverage requirements. By the end of 2022, Credit Suisse's CET1 ratio was 14.1% and its average liquidity coverage ratio1 (LCR) was 144%, which has since increased to approximately 150% (as of 14 March 2023). The use of the CHF 39 billion Secured Loan Facility will further strengthen the LCR with immediate effect. Credit Suisse is positioned prudently against interest rate risks. The volume of forward fixed income securities is not significant compared to the overall HQLA (high quality liquid assets) portfolio and is also fully hedged for movements in interest rates. In addition, the loan book is highly collateralized at almost 90%, with more than 60% in Switzerland and an average 8 basis points allowance for loan losses across Wealth Management and Swiss Bank2.

Following the group's strategy announcement on October 27, 2022, Credit Suisse has made significant progress towards this transformation and with an accelerated program to lay the foundation for the new Credit Suisse. Its strategy includes decisive actions to radically restructure the Investment Bank, including a significant departure from the Securities Group, where the bank has already achieved more than 70% of its targeted asset reduction. The bank has also accelerated its cost transformation and is on track to achieve a cost base reduction of ~2.5 billion CHF by 2025, including ~1.2 billion CHF in 2023.

 
Deposits, Large and Small Domestically Chartered Commercial Banks… Source: St. Louis Fed FRED

For banking, we should observe the spillover effect on the following parameters: The effect of interest rate increases on asset values, which if the increases stop, this risk will be greatly minimized. Another parameter will be the depositor response. Even if the deposits are guaranteed, there is a risk that depositors will shift deposits from small banks to large banks such as JP, GS, Goldman, BofA. It creates an asymmetrical crisis for banking and small/regional banks face capital risk. This creates a domino effect.

All eyes will be on the ECB meeting today, and the question now remains whether the Bank will stick to previous hawkish rhetoric and raise interest rates by 50 basis points, or will it dove amid the recent global banking crises that have hit Credit Suisse in particular. Questions are currently being asked whether there will be another 25 basis point rate hike and whether there will be rate cuts later in the year. This is the curious subject in the window extending to the FOMC? If banks back out of recent hawkish rhetoric, banking carries even more systemic risk than previously thought. Even if the ECB raises interest rates by 50 bps, forward guidance will likely involve prudence.


Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Ağır Ticari Araçlar Derneği’nin (TAİD) genel kurulunda Ford Trucks Türkiye Direktörü Burak Hoşgören, yeni Yönetim Kurulu Başkanı olarak seçildi.
Yeni dönemde Kässbohrer Treyler Yönetim Kurulu Üyesi İffet Türken, TAİD Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı görevine atanırken yönetim kurulu üyeleri olarak Krone Treyler Genel Müdürü Semih Pala, Mercedes-Benz Türk Kamyon Pazarlama ve Satış Direktörü Alper Kurt, Otokar Ticari Araçlar Yurtiçi Pazarlama ve Satış Direktörü Murat Tokatlı, Renault Trucks Türkiye Marka İletişim Direktörü Z.Şebnem Uygurtürk ve Schmitz Cargobull Genel Müdürü Kerem Taş dernekte görev alıyor.
Burak Hoşgören, TAİD’in yeni Yönetim Kurulu Başkanı olarak verdiği demeçte; “Türkiye’deki tüm ağır ticari araç markalarını buluşturan ve 2017 yılından bu yana yönetiminde Başkan Yardımcılığı da dahil olmak üzere aktif görevler aldığım TAİD’in Yönetim Kurulu Başkanı seçilmekten dolayı mutluluk duyuyorum. TAİD, ülkemizdeki yerleşik ticari araç sektörünün gelişimini sağlamak ve sektörün rekabetçiliğini korumak için öncülük görevini başarı ile sürdürüyor. Sektörümüz, küresel platformda kendini kanıtlamış nitelikli oyunculardan oluşuyor. İstihdam ve ihracat gücüyle ülke ekonomisinin önde gelen itici güçleri arasında yer alıyor. Derneğimiz çatısı altında bir araya gelen markalar olarak bizler de mühendislik, üretim, teknolojik gelişim ve hizmet standartlarının yükseltilmesi için var gücümüzle çalışıyoruz. Öte yandan ülkemizde hepimizi derinden üzen çok büyük bir afet dönemi yaşıyoruz ve el birliğiyle bu zor zamanları aşmaya gayret ediyoruz. TAİD çatısı altındaki tüm üyelerimiz, ilk günden itibaren destek olmak üzere harekete geçti. İlgili kurum ve kuruluşların koordinasyonu ile acil ihtiyaçlar doğrultusunda ayni ve nakdi desteklerde bulundular. TAİD olarak yakından takip ettiğimiz bu destek çalışmaları, ülkemize duyduğumuz sorumluluk bilinci ile yeni dönemde gündemimizde olacak. Hem Türkiye’de hem de uluslararası arenadaki etkimizi, yarattığımız değer zincirimizle arttırmak için de çalışmalarımıza devam edeceğiz” diye belirtti.
Burak Hoşgören kimdir?
Burak Hoşgören, İstanbul Teknik Üniversitesi Makine Mühendisliği bölümünden mezun oldu. Kariyer hayatına profesyonel basketbolcu olarak başlayan Hoşgören, 2003 yılında Ürün Geliştirme Mühendisi olarak Ford Otosan’a katıldı. Bu görevini takiben 2008-2017 yılları arasında Ford Trucks Strateji ve Ürün Planlama, Satış ve Satış Sonrası bölümlerinde farklı pozisyonlarda yöneticilik yaptı. Koç Üniversitesi’nde yöneticiler için İşletme Yüksek Lisans’ını (EMBA) tamamladı. Ocak 2018’de, halen devam ettirdiği Satış, Satış Sonrası ve Pazarlama Operasyonlarından sorumlu Ford Trucks Türkiye Direktörü görevine atanan Hoşgören, 2018 yılından bu yana TAİD yönetiminde de aktif olarak görev alıyor.
TAİD, azami yüklü ağırlığı 3,5 ton ve üzeri ticari araçlar ile tamamlayıcısı olan treyler ve diğer üstyapıları kapsayan Ağır Ticari Araç Sektörü’nü aynı çatı altında topluyor. Üyelerinin ithal ve yerli ürünleri kapsamında ağır ticari araçlar, treyler ve araç üstü ekipmanları pazarının çok önemli bölümünü temsil eden TAİD, sektörün gelişimine destek vermek üzere çalışmalarını sürdürüyor.
TAİD bünyesinde; ağır ticari araç üreticilerinden Anadolu Isuzu, Ford-Otosan, Iveco, MAN, Mercedes-Benz, Otokar, Renault Trucks, Scania, Volvo Trucks yanı sıra treyler, üst yapı ve yan sanayi markaları Koluman, Krone, Schmitz, Tırsan da yer almaktadır.

Galaxy Digital'in CEO'su ve kurucu ortağı Michael Novogratz ABD'nin bir durgunluğun eşiğinde olduğunu söyledi ve bunun kripto para birimlerine yatırım yapmak için mükemmel bir fırsat olduğuna inanıyor.

 Novogratz, "ABD'de ve küresel olarak bir kredi krizi yaşayacağız. Bitcoin ve kriptoda olmak için bir zaman varsa, bu şu an, çünkü sıkıntılar çok arttığında hükümetler çok fazla para basıyor ve biz bunu görüyoruz" dedi.

 Novogratz'a göre, Fed Başkanı Jerome Powell muhtemelen çoğu insanın düşündüğünden daha erken faiz oranlarını indirecek ve bu piyasa psikolojisinde büyük bir değişim olacak.

Gündem Masası

ABD'de SVB'nin ardından İsviçre bankası olan Credit Suisse'e (CS) dair artan endişeler dün risk iştahındaki düşüşün artmasına neden oldu. ECB kararı öncesinde CS'nin de likidite ihtiyacı doğması 50 baz puan faiz artırımını tehlikeye sokarken, ana senaryoda 50 baz puan faiz artırımı gelse dahi Fed'e paralel şekilde ECB'nin de beklemeye geçme ihtimali yükselmiş durumda. Dün açıklanan ÜFE verisindeki gerileme Fed'i sıkıştıracak düzeyde değil. Bu da Fed açısından önemli bir çıkmaza doğru yol alınmasını şimdilik engelliyor. Dünkü zayıf kapanışın ardından bu sabah ABD vadeliler alıcılı seyrediyor. ECB kararı ve Fed'e dair beklentiler nihai gündem olacak. Avrupa ve ABD'de bankacılık hisseleri ise piyasaya yön verecektir. Ekonomik ajanda da bugün, ECB'nin faiz kararı (16:15) ve ECB Başkanı Lagarde'ın basın toplantısı (16:45) takip edilecek. ABD'de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları (15:30), ithalat fiyatları endeksi (15:30) ve inşaat izinleri - konut başlangıçları (15:30) öne çıkmakta.

Credit Suisse'e Swiss National Bank'ın likidite sağlayabileceğini açıklamasının ardından ABD'de en büyük 14.banka olarak bilinen First Republic Bank'ın satış dahil tüm opsiyonları değerlendirdiğini açıklaması henüz vadeli endekslere yansımış değil. Gün içerisinde bu taraftan gelecek olan haber akışını takip edeceğiz. ABD bankalarını izleyen KBW banka endeksi %5 düştü. ABD 2 yıllık tahvil getirileri 54 baz puana varan düşüşle eylülden bu yana en düşük seviyeleri test etti. Bankalara ilişkin gelişmeler takip edilirken değerli metallerde riskten kaçınma ve reel faizlerdeki düşüşle değer kazanımı sürüyor.

Goldman Sachs, Çin'in bu yılın başlarında Kovid kısıtlamalarını gevşetmesinin ardından gelişen eğilimleri gerekçe göstererek, Çin'in yıllık ekonomik büyüme görünümünü %5,5'ten %6'ya yükseltti. Çin hükümetinin beklediği %5'lik büyümenin üzerinde olan tahmin, Çin'deki toparlanmanın petrol talebini bu yıl rekor seviyelere çıkarmasına yardımcı olacağı yönündeki beklentileri destekliyor

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
TÜİK rakamlarına göre Türkiye genelinde Şubat ayında 80 bin 31 konut satışı gerçekleşti. Türkiye genelinde konut satışları şubat ayında bir önceki aya göre %18, bir önceki yılın aynı ayına göre %18 azaldı. Yapay zekâ ve büyük veri analizi ile gayrimenkul değerlemesinde güvenilir sonuçlara ulaşan Endeksa’nın verilerine göre Türkiye genelinde şubat ayı itibarıyla konut satış fiyatlarında yıllık değer artışı %162 seviyesinde oldu. Yıllık değer artışı en yüksek olan iller ise sırasıyla Kocaeli, Antalya ve Tekirdağ.

Türkiye genelinde ortalama konut metrekare satış fiyatı 16 bin 515 TL, ortalama konut fiyatı 2 milyon 146 bin 950 TL ve konut yatırımının geri dönüş süresi 16 yıl oldu. Türkiye genelinde konut satışları şubat ayında bir önceki aya göre %18, bir önceki yılın aynı ayına göre ise %18 azalarak 80 bin 31 oldu.

Konut Satışında İstanbul %19 ile birinci sırada

Şubat ayında konut satışlarında İstanbul 14 bin 980 konut satışı ve %19 ile en yüksek paya sahip oldu. Satış sayılarına göre İstanbul'u 8 bin 235 konut satışı ve %10 pay ile Ankara, 5 bin 31 konut satışı ve %6 pay ile İzmir izledi. Endeksa verilerine göre, şubat ayı sonu itibarı ile İstanbul’da konut satış fiyatlarında değer artışı %156, ortalama konut metrekare satış fiyatı 25 bin 882 TL, ortalama konut fiyatı 3 milyon 105 bin 840 TL. Ankara’da konut fiyatları son bir yılda %159 artış gösterdi, ortalama konut metrekare satış fiyatı 12 bin 194 TL, ortalama konut fiyatı 1 milyon 646 bin 190 TL. İzmir’de ise yıllık değer artışı %160, ortalama konut metrekare satış fiyatı 21 bin 43 TL, ortalama konut fiyatı 2 milyon 735 bin 590 TL oldu.

Kocaeli %181’lik Yıllık Değer Artışıyla Zirvede

Endeksa verilerine göre, Şubat ayında en çok konut satışının olduğu ilk 30 il değerlendirildiğinde yıllık değer artışı en yüksek olan iller ise sırasıyla Kocaeli, Antalya ve Tekirdağ. Kocaeli’de konut fiyatları son bir yılda %181 artış gösterdi, ortalama konut metrekare satış fiyatı 14 bin 340 TL, ortalama konut satış fiyatı 1 milyon 892 bin 880 TL, Antalya’da konut satış fiyatlarında değer artışı %176, ortalama konut metrekare satış fiyatı 23 bin 596 TL, ortalama konut fiyatı 2 milyon 831 bin 520 TL ve Tekirdağ’da konut satış fiyatlarında değer artışı %165, ortalama konut metrekare satış fiyatı 12 bin 50 TL, ortalama konut fiyatı 1 milyon 638 bin 800 TL oldu

.

ABD’de ÜFE Şubat’ta geriledi
ABD Çalışma Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre
ABD’de ÜFE aylık bazda yüzde 0,1 düşerken yıllık
bazda yüzde 4,6 arttı. Çekirdek ÜFE ise aylık bazda
sabit kalırken yıllık bazda yüzde 5,4'ten yüzde 4,4'e
geriledi.

 Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
  https://banknot.albaraka.com.tr/
                        
***
                                Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İsviçre Merkez Bankasının Credit Suisse'e likidite sağlayacağını açıklamasının ardından Avrupa borsaları güne alış ağırlıklı başladı.

Bankacılık endeksi %3.3 yükselişle açıldı.

Açılışın ardından, Stoxx Europe 600 gösterge endeksi yüzde 1.2, Almanya'da DAX 30 endeksi yüzde 1.6, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 1.4, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 1.7, İtalya'da FTSE MIB endeksi yüzde 2.4, İspanya'da IBEX 35 endeksi yüzde 2.3 değer kazandı

Öte yandan, Credit Suisse, İsviçre Merkez Bankasından 50 milyar İsviçre frangına (yaklaşık 54 milyar dolar) yakın borçlanacağını duyurdu.