Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Borsadaki dalgalı seyirler dünde devam ederken, endeks gün içerisinde %5 seviyesine kadar oluşan değer kayıplarının ardından, gelen alımlarla endeks günü %1.3 düşüşle kapadı Günlük oynaklığın önümüzdeki günlerde devam etmesi beklenebilir. Bu nedenle yatırımcıların sakin olmalarını tavsiye ederiz. Böyle dönemlerde kredili pozisyonlar riskli olmakla birlikte, piyasa üzerinde baskı yaratan faktörlerden birisi de olabilir. Endeks dün 5156 seviyesindeki 50 günlük ortalamasından tepki gösterdi. Ancak momentum zayıflıyor. 5150 seviyesini önemli bir destek olarak izleyebiliriz. Bu seviyenin altında kapanışlar oluşmaya başlaması durumunda baskı artabilir. Yukarıda ise 5400 seviyesinin üzerinde kapanışlar gelmeye başlarsa yukarı hareket güçlenebilir. Dün bilanço sezonu ARCLK ile başlarken, Şirket tek seferlik gelirlerin etkisi ile beklentilerin üzerinde kar getirdi. Tek seferlik gelirler hariç beklentinin hafif üzerinde bir kar diyebiliriz. Gelecek hafta bilançoların yoğunlaşması bekleniyor.

https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/borsa-gunluk-analiz/2023-01-26-makro-ekonomik-gelismeler

 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Finlandiyalı telekomünikasyon ekipmanı üreticisi Nokia Hindistan gibi
ülkelerde 5G'nin piyasaya çıkışından faydalanması nedeniyle, üç aylık
faaliyet karının piyasa beklentilerinin üzerinde olduğunu ve iyimser
bir 2023 öngördüğünü açıkladı.

 Dördüncü çeyrek karşılaştırılabilir işletme karı, Refinitiv tarafından
yapılan ankete katılan 10 analistin ortalama 924,6 milyon Euro tahminini
geçerek geçen yılki 908 milyondan 1,15 milyar euroya yükseldi.

 İcra Kurulu Başkanı Pekka Lundmark yaptığı açıklamada, "2023'ü dört gözle
beklerken, belirsiz ekonomik görünüme dikkat etsek de talep güçlü olmaya
devam ediyor" dedi.

 Nokia, sabit kur üzerinden %2 ila %8 arasında büyüme anlamına gelen 24,9
milyar euro ile 26,5 milyar euro arasında yıllık net satış bekliyor.
Analistler ise 25,5 milyar euro tahmin ediyorlar.

.

ABD’de bilanço açıklamaları piyasada oynaklığını artırdı. Açılış sonrasında görülen satıcılı seyir kapanışta yerini yatay seyre bıraktı. Boeing, devam eden tedarik zinciri kısıtlamaları nedeniyle daha yavaş büyüme endişelerini kuvvetlendirdi. Microsoft’un, Salı günü seans sonrası açıkladığı bilanço ise teknoloji isimlerinin geride kalmasını sağladı. Tesla ve Levi Strauss, gelir ve hisse başına kazanç beklentilerini aştıktan sonra seans sonrasında yükselen isimler arasında yer aldı. IBM, analist beklentilerini aşmasına rağmen yaklaşık %2 oranında geride kaldı. Eski teknoloji devi ayrıca 3.900 kişiyi veya iş gücünün yaklaşık %1,5'ini işten çıkaracağını söyledi. Chevron, $75 milyarlık bir hisse geri satın alma programı açıkladıktan sonra neredeyse %3 değer kazandı.
Kanada Merkez Bankası, faiz oranını %4,5'e yükselttikten sonra durmaya yakın olduklarının sinyalini verdi. CADUSD paritesi merkez bankasının görünümünden sonra 0.7467 seviyesinde fiyatlandı. Almanya'da iş dünyasını destekleyen veriler, EURUSD paritesini 1.09 üzerinde konumlandırdı. IFO enstitüsü, Reuters analistleri tarafından yapılan bir ankete göre iş ortamı endeksinin Aralık ayındaki 88,6'dan 90,2'ye yükseldiğini gösterdi. Ons altın, doların zayıflaması ve yatırımcıların Fed'in gelecek haftaki politika toplantısını etkileyebilecek yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ederken yönünü yukarı çevirdi.
Yatırımcılar Southwest, American, Alaska ve JetBlue gibi havayollarının kazançlarını Perşembe günü izleyecek. Intel de açıklamalarda bulunmaya hazırlanıyor. Ekonomik veri cephesinde de gündem yoğun. ABD’de işsizlik başvuruları, dördüncü çeyrek gayri safi yurtiçi hasıla, dayanıklı tüketim malları ve yeni konut satışları önem kazanacak.

 Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
 https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?
• ABD, Dayanıklı Mal Siparişleri, Mal Ticaret Dengesi - USD, Yeni Konut Satışları (Ara), GSYH - Öncü (4Ç22), İşsizlik Başvuruları (Haf)
• Türkiye, TCMB Enflasyon Raporu (1Ç23), TCMB PPK Özeti (Oca), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf)
Küresel piyasalarda risk iştahı pozitif...
ABD’de Tesla’nın beklentilerin üzerinde gelen kar raporu sonrası küresel piyasalar yeni güne pozitif risk iştahı ile başlıyor. ABD ve Avrupa vadeli endekslerde alıcı seyrin hakim olduğu gözlemlenirken, Japonya borsaları günü yatay yönde tamamlamaya hazırlanıyor. Erken kotasyonlarda dolar endeksi (DXY) 101,65’te yatay yönde hareket ederken, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %3,44’de satıcılı seyretmektedir. Ons Altın fiyatları dün 1949 doları test etmesi sonrası yeni güne 1945 dolar seviyelerinden başlıyor. Küresel piyasalarda bugün ABD’de dördüncü çeyreğe ilişkin öncü büyüme rakamları, yurt içerisinde yılın ilk enflasyon raporu ile TCMB PPK Özeti öne çıkan gelişmeler arasında yer alıyor. Ayrıca yurt içerisinde bugün Anayasa Mahkemesinde bir siyasi partiye ilişkin kapatma kararı volatilitenin yüksek seyretmesine neden olabilir. ABD’de ekonomisinin dördüncü çeyrekte %2,6 oranında büyüme kaydetmesi beklenmektedir. Enflasyon raporu sunumunda ise 2023 yılına ilişkin görünüm, para politikası ve enflasyona ilişkin beklentiler yakından takip edilecek konu başlıkları arasında yer alıyor. BIST100 endeksinde güne tepki alımları ile başlanmasını ve gün içerisinde 5 günlük AO 5371 - 5460’ın önemli direnç seviyeleri olmasını beklemekteyiz. Endekste olası satışlarda ise 5244 ve 5103 destekleri takip edilebilir.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD’de açıklanan şirket bilançolarının resesyon endişelerini artırması, risk iştahını baskıladı. Dow Jones %0,03 artış kaydederken, S&P 500 -0,02% ve Nasdaq -0,18% değer kaybetti. ABD’de seans sonrası Tesla’nın bilançosu takip edildi. Tesla’nın olan hisse başı karı 1,15 beklentilerin üzerinde 1,19 dolara yükseldi. Şirketin net karı 2022 dördüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %59 artarak 3,7mlr dolar ile rekor seviyeye ulaştı. Teknoloji şirketi IBM’in net karı ise dördüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %16 artışla 2,7mlr dolara çıktı. Şirketin net karı 2022’nin tamamında ise %71,5 azalışla 1,6mlr dolar oldu. Euro Bölgesi’nde öne çıkan bir veri olmadı. Almanya’da IFO iş iklimi endeksi ocakta 90,2 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Açıklanan veriler, iş dünyası güveninde iyileşmenin devam ettiğini gösterdi. Aralıkta endeks 88,6 seviyesinde gerçekleşmişti. IFO ekonomisti Klaus Wohlrabe, muhtemelen bir resesyon olmayacağını ancak büyümenin ilk çeyrekte hafif bir şekilde düşeceğini söyledi. İngiltere ÜFE aralıkta %17,5’ten %14,7’ye geriledi. Piyasada beklenti %16,4 seviyesinde bulunuyordu. Yurt içinde güven endeksleri takip edildi. Ocakta hizmet sektöründe güven %1,7, perakende ticarette ise %1 düşüş gösterdi. İnşaat sektörü güven endeksi ise %0,6 artış kaydetti. Reel kesim endeksi bir önceki aya göre 3,9 puan artarak 101,7 seviyesinde gerçekleşti. TCMB mevsimsel etkilerden arındırılmamış kapasite kullanım oranının ocakta 1,2 azalışla 75,3 seviyesine indiğini açıkladı.

Veri Gündemi: Küresel piyasalar ABD tarafında açıklanacak olan verilere odaklandı. Ülkede dayanıklı mal siparişlerinin aralıkta %2,5 artması bekleniyor. Kasımda %0,10 olan çekirdek dayanıklı mal siparişlerinin ise aralık ayında %0,20 düşüş göstereceği tahmin ediliyor. Yeni konut satışlarının 640 binden 617 bine gerilemesi bekleniyor. Geçen hafta 190 bin artış kaydeden işsizlik maaşı başvuruları için beklenti 205 bin artış olması yönünde. Ülkede son olarak öncü GSYH verileri ve mal ticaret dengesi açıklanacak. ABD ekonomisinin 4Ç22’de %2,6 büyüdüğü tahmin ediliyor. Mal ticaret dengesinin ise 83mlr dolar açık vermesi bekleniyor. Yurt içinde TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu’nun “Enflasyon Raporu 2023-I” sunumu takip edilecek. Diğer yandan TCMB PPK özeti yayımlanacak. Merkez Bankası, geçtiğimiz hafta politika faizini %9 seviyesinde sabit tutmuştu. Son olarak haftalık olarak açıklanan menkul kıymet ve para-banka istatistikleri takip edilecek.

4Ç22 Finansal Sonuçlar

Ø Arçelik (ARCLK, Pozitif): Şirket'in 2022 yılı dördüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %224,68, oranında artışla 2.564mn TL’ye yükselirken, çeyreksel bazda %663,87 (3Ç22:335,76mn) oranında artış kaydetmiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 961mn TL’de bulunmaktaydı. Satışlar piyasa beklentisi olan 39.111mn TL’ye paralel olarak yıllık %74 ve çeyreklik %14,4 artış ile 39.191mn TL’ye yükseliş kaydetmiştir. Böylece şirketin 2022 yılı toplam satış gelirleri yıllık bazda %96,5 oranında artışla 133.916mn TL olarak gerçekleşmiştir. Toplam satışlar içerisindeki payı %30 olan yurt içi satışlar yıllık %112, çeyreklik bazda %24 artış ile 12.522mn TL’ye yükselmiştir. Şirket 4Ç22’de bir önceki yılın aynı döneminde göre %102,4 ve çeyreksel bazda %23,56 oranında artışla 3.601mn TL FAVÖK elde etmiştir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 3.635mn TL’de bulunmaktaydı. Azalan maliyetler, fiyat artışları ve daha da iyileşen operasyonel gider/satış oranı yılın son çeyreğinde FAVÖK marjına 42 baz puan katkı sağlamıştır. Böylece FAVÖK marjı 4Ç22’de %9,19 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre toplam FAVÖK geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre %73 oranında artışla 11.858mn TL’ye yükselmiştir. Şirket, 2023 konsolide satış beklentisini %45 olarak öngörmektedir. 2023 yılı Türkiye hasılat büyümesi %45, uluslararası yabancı para büyüme ise %6,00 olarak öngörüldü. Şirket, FAVÖK marjını %10, işletme sermayesi/satış oranını %23 - 25 ve yatırım harcamasını 300mlr€ olarak öngörmektedir.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Financial Times'ın kaynaklara dayandırdığı haberine göre, eskiden Ernst & Young olarak
bilinen EY'nin Almanya birimi, Wirecard skandalı ardından kârlılığını artırmak için 40
ortak ve 380 çalışanı ile lları ayırmayı planlıyor.

 FT haberinde, sözkonusu karardan etkilenecek ortakların çoğunluğunun firmanın denetim
uygulamasından olduğu ve Alman şirketindeki hisse ve maaşlı ortakların yaklaşık %5'ini
oluşturduğu belirtildi.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Boeing dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Buna göre, gelirler 20 milyar dolar, GKGMİ hisse başına zarar -1,06 dolar ve GKGMİ dışı hisse başı esas faaliyet zararı -1,75 dolar olarak gerçekleşti (Tablo 1). Boeing, bu çeyrekte 3,5 milyar dolarlık faaliyet nakit akışı ve 3,1 milyar dolarlık GKGMİ dışı serbest nakit akışı kaydederken, ticari uçaklar hacminde ve performansında artış gösterdi.
Boeing Başkan ve CEO'su Dave Calhoun, "Sağlam bir dördüncü çeyrek performansı gösterdik ve 2022, toparlanma sürecimizde önemli bir yıl oldu. Tüm portföyümüze yönelik güçlü bir talep var. 2023 yılı ve sonrasındaki taahhütlerimizi gerçekleştirmek üzere, faaliyetlerimizde ve tedarik zincirinde istikrarı sağlamaya odaklanıyoruz. İşimize yatırım yapmaya, güvenlik, kalite ve şeffaflığı önceliklendirmeye ve bu alanlarda inovasyona devam ediyoruz. Zorluklar rağmen gayet iyi durumdayız, operasyonel ve finansal gücümüzü yeniden tesis etmek üzere doğru yolda ilerliyoruz." açıklamasında bulundu.
Bu çeyrekte faaliyet nakit akışı, ticari uçak teslimatlarındaki artışın yanı sıra tahsilat ve harcamaların zamanlamasındaki uygunluk neticesinde gelişme kaydederek 3,5 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Çeyrek başında 14,3 milyar dolar olan nakit ve satılabilir senet yatırımları, özellikle faaliyet nakit akışı etkisiyle 17,2 milyar dolara yükseldi. Şirketin, kullanılmamış 12 milyar dolarlık kredi olanağına erişimi bulunmaktadır.
Çeyrek sonu toplam şirket rezervi, 404 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Ticari Uçaklar
Ticari Uçaklar dördüncü çeyrek geliri, 737 ve 787 teslimatlarında yaşanan ve 787 uçaklarına yönelik müşteri hassasiyetleriyle kısmen dengelenen artışın yansımasıyla 9,2 milyar dolara yükseldi. Dördüncü çeyrek faaliyet zarar oranı ise, Ar-Ge harcamalarının dahil olduğu yüksek çeyrek harcamaları ve olağandışı maliyetlerin sonucunda yüzde -6,8 olarak gerçekleşti.
737 programındaki üretim oranı ayda 31 uçak olarak istikrarlı hale gelirken, bu oranın 2025-2026 yıllarında ayda yaklaşık 50 uçak seviyesine çıkması planlanıyor. Ayrıca, 787 programındaki üretim oranı düşük seyretmekle beraber, bu oranın 2023 yılı sonlarında ayda 5 uçak, 2025-2026 yıllarında ise ayda 10 uçak seviyesine ulaşması hedefleniyor.
Şirket, bu çeyrekte, aralarında United Airlines'ın verdiği 100'er adet 737 MAX ve 787 siparişlerinin bulunduğu toplam 376 net uçak siparişi aldı. Ticari Uçaklar, bu çeyrekte 152 uçağın teslimatını tamamladı. Ticari Uçaklar rezervinde toplam değeri 330 milyar dolar olan 4.500'ün üzerinde uçak bulunuyor.
Savunma, Uzay ve Güvenlik
Savunma, Uzay ve Güvenlik, dördüncü çeyrekte 6,2 milyar dolar gelir elde ederken, bu çeyrekteki faaliyet kar oranı, işgücü istikrarsızlığının operasyonel etkileri ve tedarik zincirindeki aksamalar neticesinde yüzde 1,8 olarak gerçekleşti.
Savunma, Uzay ve Güvenlik, bu çeyrekte, aralarında Yeni Zelanda'ya verilen ilk P-8A Poseidon'un bulunduğu toplam 45 uçak ve üç uydu teslimatı gerçekleştirdi. Bu çeyrekte ayrıca, Uzay Fırlatma Sistemi'nin Boeing tarafından geliştirilen alt çekirdek kademesi ilk Artemis Ay görevine güç verirken, T-7A programının motor testleri tamamlandı.
Savunma, Uzay ve Güvenlik, bu çeyrekte, Japonya ile iki adet KC-46A tanker uçağı ve Mısır Hava Kuvvetleri ile 12 adet CH-47F Chinook helikopteri için üretim anlaşmaları imzaladı. Savunma, Uzay ve Güvenlik rezervi, yüzde 28'i ABD dışındaki müşterilerden gelen siparişler olmak üzere 54 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Satış Sonrası Hizmetler
Düşük seyreden devlet hizmetleri hacmiyle kısmen dengelenen ticari satış sonrası hizmetlerdeki yüksek hacmin sonucu olarak, Satış Sonrası Hizmetler dördüncü çeyrek geliri 4,6 milyar dolar ve dördüncü çeyrek faaliyet kar oranı 13,9 olarak gerçekleşti.
Satış Sonrası Hizmetler, bu çeyrekte, ABD Hava Kuvveleri ile F-15 ikmal deposu destek siparişi sözleşmesi imzalamanın yanı sıra 6.000'den fazla müşteriye kimyasallar ve özellikli malzemeler sunmak üzere Almanya Dağıtım Merkezi'ni açtı.

Boeing Capital'in çeyrek sonundaki net portföy dengesi 1,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Tahsis zamanlaması, hisse bazlı tazminat ve ertelenmiş tazminat giderlerinin sonucu olarak, diğer dağıtılmamış kalemler ve mahsuplaşmalardan kaynaklı kayıplarda artış yaşandı. Diğer gelirlerdeki değişim ise, büyük oranda, artan faiz oranlarının yatırım gelirlerine pozitif yansımasından kaynaklandı. Dördüncü çeyrek efektif vergi oranı, öncelikle, değerleme ödemesindeki artıştan kaynaklanan vergi harcamasını yansıtmaktadır.

BIST-100 endeksinde 5,450 seviyesini ilk önemli direnç noktası olarak izliyoruz
Küresel piyasalarda resesyon endişeleri ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Enflasyon baskılarındaki zayıflama ve Çin'deki yeniden açılma temasının desteğiyle yükselişlerin etkili olduğu hisse senetlerinde yukarı eğilim etkisini sürdürüyor. Önümüzdeki hafta gerçekleşecek Fed FOMC toplantısından gelecek sinyaller ve bilanço haber akışı odak noktasında kalmaya devam ederken 3750 destek bölgesi üzerinde etkili olan tepki yükselişleri ile 4000-4050 ana direnç bölgesini test eden küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün güvercin Kanada Merkez bankası açıklamaları eşliğinde günü toparlayarak %0.1 ekside, teknoloji endeksi Nasdaq %0.3 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.1 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %0.2 artıda tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.1, MSCI EM: %+0.2, MSCI Türkiye ETF: %-0.8, BIST-100: %-1.3, Türkiye cds spread: +5 baz puan 557).


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.