Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

2022 Yılında 310 Milyon TL Net Kar
Biotrend Enerji, 2022 yılı dördüncü çeyreğinde piyasa beklentilerinin %40 altında
408 Milyon TL net satış, beklentilerin %25 altında 211 Milyon TL FAVÖK ve
beklentilerin %89 üzerinde 227 milyon TL net kar açıkladı (INFO beklentileri 713
Milyon TL net satış, 314 Milyon TL FAVÖK, 121 Milyon TL net kar). Net satış, FAVÖK ve
net kar 2022 üçüncü çeyreğine göre sırasıyla %36, %183, %264 artarken, bu rakamlar
2021’e kıyasla 2022’de sırasıyla %188, %293 ve %4650 şeklinde artış gerçekleştirdi. Net
kardaki pozitif sapmada ertelenmiş vergi gelirinin 156,6 milyon TL’lik son çeyreğe
katkısı bulunmakta.
Kurulu güç kapasitesi 2022’de %13 artarak 99,22 MWe’ye yükseldi. Toplam lisans
gücü olan 181,3 MWe’ye ulaşması içinse mevcut kapasitesini %82 oranında artırma
imkanı bulunmakta. Elektrik üretimi 2021’e göre %29 artarak 530 GWh olarak
gerçekleşti. Enerji fiyatlarının 2022 yıl boyunca yükselişi gelirlerin artışındaki en
önemli etken oldu.
Şirket 2022 yılında 1,5 Milyon ton karbon kredisi sertifikasından 5 Milyon dolarlık gelir
elde etti. Bu durum, karbon kredisi sertifikalarının yaklaşık 3,33 USD/ton fiyatla
satıldığına işaret ediyor (INFO tahmini 5 USD/ton). 2022 yıl sonu itibariyle satılabilir
3,5 milyon ton karbon kredisi rezervi olduğunu hesaplıyoruz. Bu rezervin mevcut
satış fiyatıyla gerçekleştirilmesi halinde 11,6 Milyon dolarlık gelir potansiyeline işaret
ediyor.
Biotrend Enerji 300 MWe kurulu güç kapasiteli enerji depolama sistemleri yatırımı
kapsamında EPDK’ya başvuru yaptı. Mevcut biyokütle santrallerine ek güneş
enerjisi santrali yatırımlarıyla hibritleşme planlayan şirketin 2023 yılı yatırımları ve
karbon kredi sertifika satışlarıyla ön plana çıkmasını bekliyoruz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Torunlar GYO'nun 4Ç2022'deki (konsolide) net dönem karı 17.766mn TL olmuş ve bizim beklentimiz olan 17.774mn TL'ye yakın gerçekleşmiştir. Piyasanın net kar beklentisi ise 17.088mn TL idi. Şirket, 4Ç2021'de 5.240mn TL net kar yazmıştı. Karın yüksek gelmesinde, 17.014mn TL'lik yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı geliri ana etken olmuştur.
 
Son çeyrek karının ardından Torunlar GYO'nun 2022'deki net dönem karı 18.436mn TL'ye yükselmiştir. Şirket 2021 yılında 5.307mn TL kar yazmıştı.
 
Torunlar GYO'nun son çeyrekteki satış gelirleri 729,4mn TL olarak gerçekleşmiş (Beklenti: 888mn TL) ve yıllık %58,4 oranında büyüme kaydetmiştir. Şirket'in kira gelirleri yıllık %98 oranında artarak 4Ç2022'de 471,9mn TL'ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri 76,8mn TL ile bir önceki yılın son çeyreğine göre %48 oranında düşüş göstermiştir. Şirket'in brüt karı ise 551mn TL ile yıllık %36,6 oranında yükselirken, FAVÖK 496mn TL (Beklenti: 572mn TL) gerçekleşmiş ve aynı dönemde %35,8 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %68,3 (4Ç2021: %79,4) olmuştur. Diğer yandan, bu çeyrekte 194,7mn TL net finansman gideri (4Ç2021:654,6mn TL net finansman gideri) yazılırken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 382,1mn TL gelir kaydedilmiştir.
 
Torunlar GYO'nun hedef hisse fiyatını, iskonto oranındaki düşüş ve tahminlerde yapmış olduğumuz revizyonlara bağlı olarak 19,60TL'den 30,20TL'ye yükseltiyoruz. Torunlar GYO, güncellediğimiz hedef hisse fiyatımıza göre %43,7 oranında iskontolu işlem görmektedir. Bu nedenle, Torunlar GYO ile ilgili daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz.
 
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıllık ortalama 57.48 TL üzerine çıkan hissede,
 Aylık bazda TL 59.95 üzerinde verilecek dirençler TL 60.05-60.15 öncelikli olmak üzere TL 63.85-66.50 seviyelerindedir.
 2022 Kasım ayından gelen alçalan trend direncine paralel TL 61.00+ ve üzerinde satışlar görülebilir.
 Aşağıda geri çekilmelerde TL 58.25 saatlik bazda destek, 57.10 ve 55.70 gap seviyesidir/ 59.80-59.95 bandı üzerinde yeni alımlar denenebilir.
 

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bim 4Ç22’de bizim beklentimiz olan 2.482mn ve RT piyasa ortalama
beklentisi olan 2.231mn TL’nin üzerinde 3.364mn TL net k âr aç ık ladı
(4Ç21: 639mn TL). Şirket’in bu çeyrekte elde etmiş olduğu güçlü
faaliyet karının ve 837mn TL’lik ertelenmiş vergi gelirlerinin, net karın
olumlu gerçekleşmesinde etkili olduğunu düşünüyoruz. Net kar marjı ise
4Ç22’de, 4Ç21’deki %3,1’den %7,4 seviyesine yükselmiştir.
Bu çeyrekte Şirket güçlü operasyonel performans, elde edilen yüksek net
satış gelirleri ve mağaza açılışlarındaki kuvvetli trend sayesinde piyasa
beklentisine paralel net satış gelirleri rakamı açıklamıştır. Net satış
gelirleri, müşteri trafiğinde gözlemlenen toparlanma (4Ç21: %3,0, 1Ç22:
%10,9, 2Ç22: %14,4, 3Ç22: %8, 4Ç22: %1,1), yükselen sepet hacmi (4Ç21:
40,09 TL, 4Ç22: 81,64 TL) (+%103,6), yüksek enflasyonun olumlu etkisi
ve artmakta olan mağaza sayısının pozitif katkısıyla (4Ç21: 10.489, 4Ç22:
11.510, yıllık %9,7’lik büyüme - 4Ç22: 204 yeni Bim Türkiye, 17 Bim Fas,
5 Bim Mısır, 10 yeni Fİ LE mağazası açılışı) 4Ç22’de yıllık %121’lik artışla
45.393mn TL seviyesine ulaşmıştır (Şeker Y.: 45.611mn TL, Piyasa Ort.:
45.091mn TL). Diğer taraftan; Şirket’in kendi markalı ürünlerinin satış
içerisindeki payı ise 2022’de %65’e ulaşmıştır (2021: %64). Bu çeyreği
%8,7 FAVÖK marjı ile sonuçlandıran Bim, 4Ç22’de operasyonel taraftaki
“Sepet Hacmi”/“Mağaza Başına Günlük Satış Hacmi” (4Ç22: 45.806 TL,
4Ç21: 22.245 TL, yıllık %105,9’luk artış) bazlı yükselişle %105,9’luk
artışla 3.949mn TL FAVÖK rakamı elde etmiştir (Şeker Y.: 3.909mn TL,
Piyasa Ort.: 3.712mn TL).
Y urtiç i ve y urtdışı mağaza ağı büy ümesi, 4Ç22’de de tüm hızıyla devam
etti.
. FİLE mark ası ile özellikle orta büyüklükte marketlere rakip olan
Bim, 4Ç22’de yurtiçi mağaza ağına 10 yeni Fİ LE mağazası daha
ekleyerek 202 FILE mağazasına ulaşmıştır. File mağazalarının
Şirket’in toplam satışları içerisindeki payı ise 2022’de %4,2 olarak
gerçekleşmiştir. Türkiye’nin çeşitli bölgelerinde mobil alışveriş
platformu olarak da hizmet veren File’nin satışlarının 4Ç22 itibariyle
%4’ünü online satışlar oluşturmaktadır.
. Fas operasy onlarında Şirk et, mağaza açılışlarını sürdürerek
4Ç22’de 17 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiş, sonucunda ise
toplamda 627 adet mağaza sayısına ulaşmış tır. Mısır’da ise Şirk et,
4Ç22’de 5 yeni mağaza açılışı yapmış, bu çeyrek sonunda toplamda
311 mağaza sayısı ile hizmet vermiştir.
Şirket, güçlü seyreden mağaza açılışlarının yanı sıra bölge deposu
yatırımlarına bu çeyrekte de devam etmiştir. Ancak; artan inşaat
maliyetlerinden kaynaklanan yatırım harcamalarındaki yükseliş e rağmen
(4Ç22: 1.859mn TL, 4Ç21: 607mn TL, 3Ç22: 1.319mn TL) Şirket’in nakit
pozisyonu, 4Ç22’de 3Ç22’ye göre yükseliş göstermiş, 4Ç22 sonu itibariyle
2.175mn TL olarak gerçekleşmiştir (3Ç22: 1.116mn TL).
2023 Beklentileri: Şirket, açıklanan 4Ç22 sonuçlarının ardından 2023
yılına dair beklentilerini de paylaşmıştır. Şirket, 2023 yılında %75 (±%5)
civarında satış büyümesi beklemektedir. Bim’in FAVÖK marjı beklentisi
ise TFRS-16 etkileri dâhil %7,0-%7,5 aralığındadır . Şirket, yatırım
harcamalarının satışlara oranını ise %3,5 olarak beklemektedir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/03/14/bist-50-yerli-yatirimci-agirligi-yuksek-ve-sektor-ortalamasina-gore-ucuz-olan-sirketler/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bim Birleşik Mağazaları (BIMAS) 4Ç22’de 3,3 Milyar TL net kar elde ederek
piyasa beklentisinin üzerinde bir kar elde etti. Piyasa beklentisi Bim’in yılın
son çeyreğinde 2,2 Milyar TL net kar elde etmesi yönündeydi. Şirketin
beklentilerden pozitif ayrışan net karında, enflasyon fiyatlamasıyla gelen
güçlü ciro, azalan faaliyet giderleri ve ertelenmiş vergi geliri etkili oldu.
Bim’in net karı 4Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %427,
çeyreklik bazda ise %89 artış gösterdi. Şirketin net kâr marjı 2022 yılının son
çeyreğinde yıllık bazda 4,3 puan, çeyreklik bazda 3,1 puan artarak %7,4
seviyesinde gerçekleşti.
4Ç22’de yıllık bazda %121’lik artan satış gelirleri… Şirketin satış gelirleri
4Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %121 artarak 45,3 Milyar TL
seviyesinde gerçekleşti. Şirketin satış gelirlerinin kırılımına baktığımızda
%89,9 Türkiye’de bulunan mağazalardan, %4,6 Fas, %1,2 Mısır, %4,2 File
operasyonlarından gelmektedir. 2022 yılındaki yüksek enflasyon ve TL’de
yaşanan değer kaybının alım gücünü düşürmesi, tüketicilerin aynı kalitede
ancak daha uygun fiyatlı ürünlere yönelmesine neden olmuştur. Satışların
ürün bazlı kırılımı ise %64,9 özel markalı ürünlerden, %27,5 markalı
ürünlerden, %6,1 spot ürünlerden, %1,5 exclusive ürünlerden gelmektedir.
Şirketin brüt karı artan cironun desteğiyle 2022 yılının son çeyreğinde 8,3
Milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin bu çeyrekte brüt kar marjı ise yıllık
bazda 1,6 puan azalış gösterirken, çeyreklik bazda 0,7 puan artış göstererek
%18,3 seviyesinde gerçekleşti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Biotrend Enerji (BIOEN) 4Ç22’de 226 Milyon TL net kar elde ederek 3Ç22’ye göre %263 oranında net kar artışı elde etti. Biotrend 2021 yılının aynı çeyreğinde 26,4 Milyon TL zarar elde etmişti. Biotrendin güçlü şekilde artan net karında 4Ç22’de %145 artan ciro etkili olurken, vergi geliri şirketin net kara önemli ölçüde olumlu yansıdı. Şirketin vergi gelirinin büyük bir kısmı ise Maddi/Maddi olmayan varlık düzeltmeleri ve kullanılabilir mali zarardan geliyor. Kur farkı giderleriyle maruz kalınan finansal giderler ise şirketin net karını baskılayan etkenlerin başında dikkat çekiyor. Şirket 4Ç22’de 112 Milyon TL’lik kur farkı gideri zararıyla karşılaşması finansalları baskılayan diğer bir unsur oldu. Şirketin 4Ç22 net kar marjı %55,5 olarak çeyreklik bazda 34,8 puan artış gösterdi. Şirket 2021 yılının son çeyreğinde zarar ettiği için net kar marjı negatif konumdaydı.
Karbon Kredisinin Satışları Ciroyu Destekledi… Şirket, 4Ç22’de 408 Milyon TL satış geliri elde ederek satış gelirlerini yıllık bazda %145,1 artırdı. Çeyreklik bazda ise ciro, %35,7 oranında arttı. Şirket 4Ç22’de elde edilen satışların 5 Milyon $’lık kısmına tekabül eden 93,4 Milyon TL’lik tutarını karbon emisyon sertifika satış gelirlerinden kazandı. Şirket 4Ç22’de 1,5 Milyon Ton karbon sertifikası satarken, söz konusu sertifikalardan 5 Milyon $ elde etti. Karbon sertifikalarından elde edilen gelirin neredeyse hiçbir maliyetinin olmaması ise şirketin brüt kar marjını ve net kar marjını destekleyen etkenler arasında oldu. Şirketin 2022 yılının son 3 ayında brüt karı 192 Milyon TL olarak, yıllık bazda %206,4, çeyreklik bazda ise %138,4 oranında arttı. Şirketin 4Ç22’de brüt kar marjı %47,1 seviyesinde gerçekleşerek yıllık bazda 9,4 puan, çeyreklik bazda 20,3 puan artış gösterdi. Şirket 2022 yılının tamamında ürettiği elektriği eski YEKDEM kapsamında sattığını açıkladı.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kahramanmaraş'ta saat 17.49'da 4,9 büyüklüğünde deprem meydana geldi.

Afet ve Acil Durum Yönetimi Başkanlığının (AFAD) internet sitesinde yer alan bilgiye göre, merkez üssü Kahramanmaraş'ın Çağlayancerit ilçesi olan 4,9 büyüklüğünde sarsıntı kaydedildi.

Depremin 5,34 kilometre derinlikte olduğu belirlendi.