Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/03/10/bist-100de-yabanci-payi-en-yuksek-sirketler/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa İstanbul tarafından açıklanan uluslararası yatırımcıların Borsa İstanbul'da yapmış olduğu işlem verilerine göre, 2022 yılının Şubat ayında uluslararası yatırımcıların en çok net alış gerçekleştirdiği ilk beş hisse Koza Altın, Sabancı Holding, Ford Otosan, Enka İnşaat ve Şişe Cam olmuştur. Diğer taraftan en çok para çıkışının yaşandığı ilk beş hisse Tüpraş, Bim Mağazalar, Sasa Polyester, Gübre Fabrikaları ve Garanti Bankası olarak sıralanmaktadır.

Şubat ayında en çok uluslararası yatırımcı girişinin yaşandığı hisse 1.454mn TL ile Koza Altın olurken, hisse Şubat ayında BİST-100'e göre %12,0 daha kötü bir performans sergilemiştir. Şubat ayında para girişi yaşanan ilk 15 hisse içerisinde Şişe Cam, Ereğli Demir Çelik ve Kontrolmatik endekse göre sırasıyla %13,4,%10,0 ve %7,0 oranlarında daha iyi bir performans sergilemişlerdir. Diğer taraftan, Türk Telekom, Turkcell ve Aselsan net para girişlerine rağmen endekse göre %16,7, %16,4 ve %7,7 oranında daha kötü bir performans sergilemişlerdir.

Şubat ayında en çok uluslararası yatırımcı çıkışının yaşandığı hisse 1.423mn TL ile Tüpraş olmuştur. Hisse Şubat ayında BİST-100'e göre %4,7 daha kötü bir performans sergilemiştir. Gübre Fabrikaları, TAV Havalimanları ve Garanti Bankası BİST-100'e göre %20,2, %13,8 ve %8,0 görece kayıpla uluslararası yatırımcı çıkışı yaşanan ilk 15 hisse arasında en kötü performans sergileyen hisseler arasında yer almıştır. Diğer taraftan, Bursa Çimento, Kardemir (D) ve Sasa Polyester net para çıkışlarına rağmen endekse göre %35,0, %30,0 ve %4,2 daha iyi performans kaydetmişlerdir.
 

2023'ün ilk 2 ayında ise en çok uluslararası yatırımcı girişinin yaşandığı hisseler ise sırasıyla Pegasus (1.701mn TL), TOFAŞ (1.360mn TL) ve Koza Altın (1.062mn TL) olmuştur. Ocak-Şubat döneminde Pegaus ve TOFAŞ BİST-100'e göre sırasıyla %11,3 ve %8,8 daha iyi performans sergilerken, Koza Altın %4,4 görece daha düşük getiri sağlamıştır. Diğer taraftan, aynı dönemde en çok uluslararası yatırımcı çıkışının yaşandığı hisseler ise sırasıyla Ereğli Demir Çelik (5.704mn TL), Akbank (2.771mn TL) ve Bim Mağalazar (1.922mn TL) olmuştur. Söz konusu hisselerden Ereğli Demir Çelik ve Bim Mağazalar BİST-100'e göre sırasıyla %12,4 ve %4,7 daha iyi performans sergilerken, Akbank %5,8 daha kötü performans göstermiştir.

2023'nin Şubat ayında toplamda 1.239mn TL'lik (65,9mn USD) net uluslararası yatırımcı girişi yaşanmıştır. Bankacılık hisselerinde de Şubat'ta 2.045mn TL (108,7mn USD) net çıkış gerçekleşmiştir.

2023'ün 2. ayında kaydedilen 1.239mn TL'lik girişe paralel BIST-100 Şubat ayında %5,2 oranında yükseliş kaydetmiştir. Bununla birlikte, 2023 yılının ilk 2 ayında toplam 11.394mn TL'lik (608,6mn USD) net çıkış gözlenirken, BİST100 ise aynı dönemde %4,9 oranında gerilemiştir.

Uluslararası yatırımcıların Borsa İstanbul'daki payı 28 Şubat itibariyle %28,7 seviyesindedir. Bir önceki ayın sonunda bu oran %29,5 idi.

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıllık ortalama 6.98TL üzerine çıkan hissede,
 Aynı zamanda haftalık bazda 2022 Eylül- Kasım ayından gelen alçalan trend dirençlerinin üzerinde hareket görüyoruz.
 Aylık bazda TL 7.37 üzerinde TL 7.55-8.93-9.29 sonraki dirençler,
 Haftalık bazda ise TL 7.67-7.80 yüksek hacimlerin gerçekleştiği dirençler olarak izlenebilir. Bu seviyelerde satışlar görülebilir.
 Aşağıda geri çekilmelerde TL 6.96 üzerinde kalıcılığın önemli olduğunu düşünüyoruz. TL 6.61 sonraki destek.
https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/Teknik-10032023-KIMMR.pdf
 

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Net kar ertelenmiş vergi geliri desteğiyle beklentileri
aştı.. Turkcell, 4Ç22’de, yıllık %333 artışla 5.996mn TL
net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı bizim
beklentimiz olan 1.734mn TL’nin ve Research Turkey
anketine göre ortalama piyasa beklentisi olan 1.980mn
TL’nin üzerinde gerçekleşmiş oldu. Sabit kıymet yeniden
değerleme etkisinden gelen 4.093mn TL’lik ertelenmiş
vergi geliri net karı destekleyerek beklentilerden
sapmanın ana nedeni oldu. Ertelenmiş vergi geliri
arındırıldığında net kar, 1.903mn TL ile bizim
beklentimizin %10 üzerinde piyasa beklentisinin %4
gerisinde gerçekleşmiş oldu.
Kullanıcı başına gelirlerde güçlü artış satış gelirlerini
destekledi.. Başarılı fiyat ayarlamaları sayesinde
kullanıcı başına gelirler mobilde yıllık %53 artarken, sabit
bantta yıllık %34 artış gösterdi. Satış geliri 16.044mn TL
ile bizim 16.313mn TL ve ortalama piyasa beklentisi olan
15.834mn TL ile uyumlu gerçekleşti.
FAVÖK 6.671mn TL ile yıllık %58 artış kaydetti ve bizim
6.450mn TL ve piyasanın 6.357mn TL beklentisini aştı.
FAVÖK marjı %41,6 olarak toparlanmayı 4. Çeyreğe
taşıdı.
Finansman gideri baskısı sürdü.. Şirketin döviz
cinsinden borçlarının yarattığı kur farkı gideri 4Ç22’de de
net karı baskılamaya devam etti. 2.782mn TL finansman
gideri yazıldı. Şirketin net borç pozisyonunda ise artış
izlendi. 4Ç22’de net borç pozisyonu 33.766mn TL’ye
yükseldi. Şirketin ayrıca 25 mn TL karşılığına gelen net
döviz açığı (3Ç22: 3.544mn) bulunuyor. Net borç/FAVÖK
ise güçlenen FAVÖK sayesinde 0,8x seviyesine
gerileyerek ciddi bir borç sorununa işaret etmiyor.
2022 beklentileri ile uyumlu sonuçlar.. Turkcell, 2022
yılı için %%47-48 gelir büyümesi (gerçekleşen: %50
büyüme), yaklaşık 21mia TL FAVÖK (gerçekleşen:
22mnTL FAVÖK), %20 operasyonel harcamalar/gelir
(gerçekleşen: %20,2 operasyonel harcamalar/gelir)
beklentisi paylaşmıştı. Sonuçlar beklentiler ile uyumlu
gerçekleşti.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tekfen'in 4Ç2022'de ana ortaklık net dönem karı 1.660,2mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 545mn TL'nin hem de ortalama piyasa beklentisi olan 585mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada taahhüt ve kimya sanayi gruplarının beklentimizden yüksek kar açıklaması etkili olmuştur. Holding 4Ç2021'de 353,3mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.
 
Son çeyrek yüksek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 2022 yılı ana ortaklık net dönem karı %313,9 oranında artarak 3.473,3mn TL'ye ulaşmıştır.
 
Tekfen'in konsolide satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre, özellikle kimya grubu satış gelirlerindeki %104'luk artışın etkisiyle, %81,6 oranında artarak 9.450mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti %57 oranda artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak 4Ç2021'deki 258mn TL'lik brüt zarardan 4Ç2022'de 879,5mn TL brüt kara geçilmiştir. Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %36,8 oranında artarken, diğer faaliyetlerden de 78mn TL net gelir (4Ç2021'de 583,8mn TL net gider) kaydedilmiştir. Ayrıca iştiraklerden taahhüt grubu kaynaklı (Azerbaycan Azfen Projeleri) 881,6mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 1.342,6mn TL (4Ç2021 1.216,9mn TL faaliyet zararı) olarak gerçekleşmiştir.
 
Şirket'in FAVÖK'ü de aynı dönemde 1.440 olarak (ortalama piyasa beklentisi 758mn TL, 4Ç2021'de FAVÖK -488,5mn TL) gerçekleşmiştir. Tekfen'in yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 4Ç2022'de 55mn TL olurken, finansman tarafında da 216,4mn TL net gider oluşmuştur. 472,4mn TL'lik vergi geliriyle birlikte ana ortaklık net dönem karı 1.660,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Tekfen Holding'in hedef hisse fiyatını, 2022 yılı gerçekleşmeleri ardından, iskonto oranındaki düşüş, tahminlerimizdeki güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki değişikliklere bağlı olarak 38,90TL'den 50,60TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "EKLE" önerimizi ise koruyoruz.

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Emlak Konut GYO'nun 4Ç2022'deki (konsolide) ana ortaklık net dönem karı yıllık %190 oranında artarak 915,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte 717mn TL kar etmesi yönündeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 651mn TL idi.
 
Beklentimizden daha iyi gelen satış gelirleri 4Ç2022'de 2.445mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 1.631mn TL) yıllık %109 oranında büyüme kaydederken, brüt kar %121 oranında artmış ve 1.553mn TL'ye çıkmıştır. Faaliyet giderleri 398,1mn TL ile yıllık %134 oranında artan Şirket'in FAVÖK ise 4Ç2022'de 1.172mn TL ile (Beklenti: 720mn TL) yıllık %118 oranında yükselmiştir. FAVÖK marjı da %47,9 olarak (4Ç2021: %45,9) gerçekleşmiştir. Öte yandan, Şirket'in net finansman giderleri 42mn TL (4Ç2021: 100,3mn TL net finansman gideri) olmuştur.
 
Son çeyrek karının ardından Emlak Konut GYO'nun 2022'deki ana ortaklık net dönem karı yıllık %125 oranında artarak 2.997 TL'ye yükselmiştir.
 
Emlak Konut GYO'nun 2022 yılının dördüncü çeyreğinde düzeltilmiş net borcu bir önceki çeyreğe göre 2milyar TL azalarak 0,9milyar TL'ye düşmüştür. Net Borç/FAVÖK(yıllık) ise 0,7 puan iyileşerek 0,3x seviyesine inmiştir.
 
Emlak Konut GYO 9 Mart 2023 tarihi itibariyle, Net Aktif (Varlık) Değerine göre %53 oranında iskonto ile işlem görmektedir. Şirket'in son bir yıllık iskonto ortalaması %54 iken, son üç yıllık iskonto ortalaması %63'tür. Emlak Konut GYO'nun Net Aktif Değeri 2022 yıl sonu itibarıyla yaklaşık 67 milyar TL olarak hesaplanmaktadır.
 
Emlak Konut GYO'nun hedef hisse fiyatını, iskonto oranındaki düşüş ve tahminlerde yapmış olduğumuz güncellemelere bağlı olarak 7,40TL'den 14,82TL'ye yükseltiyoruz. Emlak Konut GYO için daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.

 

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Net kar beklentinin üzerinde gerçekleşti - Turkcell 2022'nin son çeyreğinde 5 milyar 996 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs beklentisi 1 milyar 829 milyon TL net kar idi. Beklentinin üzerinde gerçekleşen FAVÖK marjı ve 4,1 milyar TL vergi geliri net karın beklentinin üzerinde gerçekleşmesine sebep oldu. Şirket 2023 yılı için beklentilerini açıkladı. Buna göre, net satışın yüzde 55-57 büyümesi, FAVÖK'ün 34 milyar TL, yatırımların net satışlara oranının yüzde 22 olması bekleniyor. Ciro büyümesinde toparlanma ve güçlü net abone kazanımı çeyreğin ön plana çıkan gelişmeleri oldu.
Satışlar yıllık yüzde 57 arttı - Turkcell 4. çeyrekte satışlarını yıllık yüzde 57 artırarak beklentilerin yüzde 2 üzerinde 15,7 milyar TL ciro elde etti. Turkcell Türkiye, 4Ç22'de toplam 599 bin net abone kazanımını sağlayarak 2022'de 2,3 milyon net abone kazanımı elde ederek tüm yıl için 1 milyon net abone kazanımı hedefini ikiye katladı. Mobil tarafta abone sayısı 1,9 milyon artarken abone başına ortalama gelir yüzde 54 arttı. Toplamın yüzde 78'ini oluşturan Turkcell Türkiye cirosu yüzde 62 arttı. Öte yandan, toplam ciro içerisinde yüzde 11 payı bulunan Turkcell International'ın satışları 4Ç22'de yıllık yüzde 41 arttı. Toplam ciro içinde yüzde 4 paya sahip olan Techfin iştirak gelirleri de yıllık yüzde 77 arttı.
FAVÖK marjı beklentinin üzerinde - Turkcell'in FAVÖK'ü 4Ç22'de beklentilerin hafif üzerinde yıllık yüzde 57 artarken, FAVÖK marjı yıllık bazda yatay kalarak yüzde 42,0 seviyesinde beklentilerin 160 baz puan üzerinde gerçekleşti. Turkcell Türkiye'nin yıllık FAVÖK artışı yüzde 60 gerçekleşerek Turkcell International'ın yüzde 47 büyümesine göre daha yüksek oldu.
Net borcun FAVÖK'e oranı iyileşti - Turkcell'in net borcu yatay seyirle 23,1 milyar TL oldu. Net borcun FAVÖK'e oranı 0,9'a geriledi. Şirket, 4Ç22 sonu itibarıyla 25 milyon dolar net açık döviz pozisyonuna (3Ç22'de 19 milyon dolar net kısa pozisyon) sahiptir. Şirketin hedefi döviz pozisyonunu -/+200 milyon dolar aralığında korumak.
Değerleme - Mevcut 2023 yıl sonu tahminlerimize göre, Turkcell 7,0x F/K ve 3,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Hisse için hedef fiyatımızı 58 TL, tavsiyemizi AL olarak koruyoruz


  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCELL’I ekliyoruz
Güçlü abone ve ARPU büyümesinin yanı sıra enflasyondan da faydalanmaya devam edeceğine inandığımız TCELL'i model portföyümüze ekliyoruz.
Turkcell güçlü 4Ç22 finansallarının ardından ve 2023 yılında %50'nin üzerinde FAVÖK büyümesi beklentisi açıkladı. Şirket ayrıca depremin etkilerini de
paylaşarak 2023 yılı için tahmini 1,5 milyar TL negatif gelir etkisi ve mobil ve sabit şebeke yatırımları için 900mn TL'lik yenileme yatırımları ile ilgili yatırım
harcaması planlandığını belirtti. Bu açıklamanın, depremin şirketin operasyonları üzerindeki olası etkisinin net bir şekilde açıklanması açısından da önemli
olduğunu düşünüyoruz. Şirket hisseleri 2023 tahminlerimize göre oldukça cazip değerlendirdiğimiz 2,9x FD/EBITDA ve 7,3x F/K çarpanlarıyla işlem
görüyor. Turkcell için tavsiyemizi Endekse Paralel Getiri'den Endeks Üzeri Getiri'ye revize ederken, hedef fiyatımızı da 41,20 TL/hisse'den 46,14TL/hisse'ye
yükselttik.
Model portföyümüzün getirisi 2 Mart 2023 gün içi fiyatlı son gözden geçirmemize göre endeksin %1.4 üzerindedir. Güncel model portföyümüz TUPRS,
MGROS, AKBNK, KCHOL, SISE, THYAO, TCELL, MAVI , DOAS, YATAS, ODAS, INDES ve AKGRT hisselerini içermektedir

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.