Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

 
  
Kordsa'nın 1Ç2022'teki ana ortaklık net dönem karı 33,7mn TL gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz 58mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 64mn TL idi. Operasyonel olarak beklentimizden daha iyi bir performans sergileyen Şirket'in net finansman gideri beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Kordsa, geçen yılın ilk çeyreğinde ise 417,3mn TL ana ortaklık net dönem karı yazmıştı.
 
Şirket'in satış gelirleri 1Ç2023'te 5.194mn TL gerçekleşerek yıllık %24,8 oranında artarken, Dolar bazında %7,6 daralma kaydedilmiştir. Endüstriyel iplik ve kord bezi gelirlerinde, global lastik güçlendirme sektöründeki talep daralması ve Asya kaynaklı oluşan rekabetten dolayı dolar bazında çift haneli daralmalar görülmüştür. TL bazında ise yalnızca %12,9 oranında artış görülmüş ve bu kalemden 4,1 milyar TL gelir yazılmıştır. Diğer yandan, ileri kompozit malzemelerinden elde edilen gelir TL bazında %202,5 oranında artarak 1 milyar TL'ye ulaşmıştır. Bu arada, geçen yıl ağustos ayında satın alımı tamamlanan Microtex Composites'in katkısı yaklaşık 0,2 milyar TL olmuştur. Maliyetlerin yıllık %41,6 oranında arttığı bir ortamda, brüt kar ise %25,8 oranında daralarak 768,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. İşçilik giderlerindeki artışın devam ettiği, enflasyon - kur dengesinin sağlanamadığı ortamda da FAVÖK yıllık %45,2 oranında azalarak 431,3mn TL'ye (Beklenti: 309mn TL) gerilmiştir. FAVÖK marjı ise %8,3 oranında gerçekleşmiştir. Geçen yılın ilk çeyreğinde FAVÖK marjı %18,9 idi. Finansman tarafında 155mn TL net gider kaydedilirken, 25,3mn TL'lik vergi gideri sonrasında Kordsa yılın ilk çeyreğinde 33,7mn TL ana ortaklık net dönem karı yazmıştır.
 
Şirket'in net borcu çeyreksel bazda %5 oranında artarak 8milyar TL'ye çıkarken, net borç/FAVÖK oranı 0,9 puan yükselerek 4,4x seviyesine çıkmıştır.
 

  


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2023/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
" Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %9,8 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %103,2 artışla 56.4 milyar TL olmuştur.
" FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %32,8 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 102,2 artışla 6.7 milyar TL olmuştur.
" FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 205 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 6 baz puan düşüşle %11,8 olmuştur.
" Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %26,72 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde 1.2 milyon TL net zarar açıklamıştır. Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %26,9 artışla 21.8 milyar TL olmuştur.
 
Sonuç: Holding, 1Ç23'te 661 mn TL net kar (kons: 56.450 mn TL; yıllık: +%27) açıklamıştır. Pakistan'daki makroekonomik dalgalanmaların yanı sıra Türkiye'de meydana gelen depremin olumsuz etkisi dikkate alındığında alkolsüz içecekler operasyonel figürleri olumludur. Satış hacmindeki nispeten zayıf görünüme rağmen, devam eden güçlü fiyatlandırma mekanizması ve faaliyet giderleri disiplini sayesinde bira segmenti figürleri beklentilerden güçlü seyrediyor. Otomobil segmenti operasyonları, ağırlıklı olarak Türkiye'deki güçlü araç talebi ve ihracat sevkiyatlarının desteğiyle güçlü kalmaya devam etmektedir. Enerji&sanayi segmentinin finansal görünümündeki iyileşme, borçluluk oranındaki düşüşün devam etmesine neden olmuştur. 1Ç23'te alkolsüz içecekler segmenti %6 birim bazında büyüme, satış gelirleri yıllık %80 (4Ç22: %7 birim artışı ve +%129 ciro artışı), bira segmenti gelirleri %77 (4Ç22: %18 birim düşüşüne karşın +%80 ciro artışı) ve Migros gelirleri %122 yükseliş (4Ç22: +%136) sergilemiştir. Yiyecek & içecek sektörü dışında; otomobil segmenti gelirleri yıllık bazda %168 güçlü artış kaydetmiştir (4Ç21: +%172). Diğer taraftan enerji endüstri segmenti yıllık %119'luk gelir artışı ile güçlü bir performans göstermiştir (4Ç22: +%38). Migros'un satış gelirlerindeki katkısı %43, FAVÖK'teki katkısı %24 olurken, meşrubat tarafının ciro katkısı %29 ve FAVÖK katkısı %39 olmuştur. 1Ç22'de yaklaşık %37 olan uluslararası satışların payı hızlı tüketim mallarındaki yüksek enflasyona kıyasla TL'nin daha az değer kaybı sonrası 1Ç23'te %32'ye gerilemiştir. 1Ç22'de %34 olan Türkiye dışı FAVÖK payı, bira ve alkolsüz içecekler operasyonlarının güçlü karlılık etkisiyle %50'ye yükselmiştir. Yıl içinde grup şirketlerin satışından sağlanan nakit ve ilgili segmentlerdeki güçlü operasyonel görünüm sonrası şirketin konsolide net borcu 21,8 milyar TL'ye (Net Borç/FAVÖK: 0,8x) yükselmiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kardemir'in 1Ç2023'deki net dönem karı 641,1mn TL ile hem bizim kar beklentimiz olan 589mn TL'nin hem de piyasanın kar beklentisi olan 573mn TL'nin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada operasyonel giderlerin beklentimizin altında gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirket, 2022 yılının aynı döneminde 1.171mn TL net dönem karı açıklamıştı.
 
Şirketin satış gelirleri 1Ç2023'de 2022'nin aynı dönemine göre %46,9 oranında büyüme göstererek 8.851mn TL'ye yükselirken, brüt kar ise 1.048mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde brüt kar 1.481mn TL idi. Diğer taraftan, brüt kar marjı %24,6'dan %11,8'e gerilemiştir. Operasyonel giderler 1Ç2023'de 1Ç2022'ye göre %64 oranında artmış ve 82,3mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise 140,9mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 824,7mn TL olmuştur. 2022'nin aynı döneminde 1.464mn TL faaliyet karı açıklanmıştı.
 
Kardemir'in FAVÖK'ü 1Ç2022'deki 1.518mn TL'den 1Ç2023'de %29,6 azalışla 1.068mn TL'ye gerilerken (Piyasa beklentisi: 1.056mn TL), FAVÖK marjı %25,2'den %12,1'e gerilemiştir. Şirketin ton başına FAVÖK rakamı ise bir önceki yılın aynı dönemindeki 205 USD/ton'dan 1Ç2023'de 94 USD/ton'a gerilemiştir. (4Ç2022:68 USD/ton)
 
46,2mn TL'lik (finansal yatırımların gerçeğe uygun değer farkı kaynaklı) yatırım faaliyetlerinden net gelir ile 6,4mn TL'lik iştirak geliri sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 877,3mn TL'yi göstermiştir. Finansman tarafında da net giderler 124,9mn TL olmuştur. Vergi öncesi kar 752,4mn TL'yi göstermiştir. 1Ç2022'deki vergi öncesi kar 1.443mn TL idi. 111,3mn TL'lik vergi gideri sonrasında Kardemir grubunun net dönem karı 641,1mn TL'ye ulaşmıştır.
 
Ek olarak, şirketin Yönetim Kurulu, KRDMA, KRDMB ve KRDMD paylarına ilişkin olarak, 34,2mn TL nominal değerli paya kadar geri alım yapılması için bir geri alım programı başlatılmasına karar vermiştir. Geri alım programı için ayrılan kaynak azami 750mn TL olarak belirlenmiştir


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

1Ç23 Finansal Sonuçları
 
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2023/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
• Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %14,7 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %46,9 artışla 8.9 milyar TL olmuştur.
• FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %55,8 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 29,6 düşüşle 1.1 milyar TL olmuştur.
• FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 318 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.313 baz puan düşüşle %12,1 olmuştur.
• Net zararı 4. çeyrekte 218 milyon TL olurken, 1. çeyrekte 641.1 milyon TL net karı bulunmaktadır. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %45,2 düşüşle 641.1 milyon TL olmuştur.
• Net borcu 4. çeyrekte 592 milyon TL olurken, 1. çeyrekte 2.9 milyar TL net nakdi bulunmaktadır.
 
Sonuç: Şirket, 1Ç23’de 8.851 mn TL satış geliri (kons: 8.424 mn TL-Gedik: 8.552 mn TL), 1.068 mn TL FAVÖK (kons: 1.051 mn TL-Gedik: 1.101 mn TL) ve 641 mn TL net kar (kons: 575 mn TL-Gedik: 641 mn TL) açıklamıştır. Talep tarafında bir miktar iyileşme yaşanırken, satış hacmindeki tarihsel dönemlere göre zayıf görünümün yanı sıra düşen emtia fiyatları, operasyonel figürler üzerinde baskı oluşturmaya devam etmiştir. 1Ç23’te satış hacmi yaklaşık %14 büyüme (çeyreklik: +%10) ile 0,61 milyon ton (2022: yıllık: -%10-2,1 mn ton) olmuştur. 1Ç23’te toplam üretim 1Ç22’de 537 bin tona kıyasla 1Ç23’te 586 bin ton olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle ham çelik satışları yıllık %27 yükselişle (çeyreklik: +%42) 218 bin ton (2022: -% 28/605 bin ton), haddelenmiş çelik satışları yıllık bazda %9 artışla 371 bin ton (2022: -% 1/1,4 milyon ton) olmuştur. Brüt kar marjı çeyreklik olarak iyileşme kaydetmiş ancak güçsüz %11,8 seviyesindedir. Ölçek ekonomisine bağlı, operasyonel giderler/satışlar 1Ç23’te %0,9 (son 3 yıl ortalama %1,2) olarak gerçekleşmiştir. Yıllık bazda %54 azalış, çeyreklik olarak %38 artışla 94 dolar ton başına FAVÖK açıklanmıştır. Sonuç olarak, tarihsel karlılık dikkate alındığında 1Ç23 rakamları hala oldukça zayıf olup, yine de, son iki çeyreğe kıyasla bir miktar iyileşme görülmüştür. Son 2 çeyreğe kıyasla daha güçlü operasyonel marjlar sonrası şirket 150 milyon USD net nakit pozisyonuna dönmüştür (2022: 32 mn USD net borç; 2021: 212 mn USD net nakit). Negatif katalizörlerin çoğunun fiyatlanmış olduğunu düşünmemize karşın (olası resesyon&düşük global talep ile 1H22’den itibaren nispeten daha zayıf finansallar), son dönemdeki pozitif ayrışmanın ardından, mevcut makroekonomik konjonktürün emtia fiyatları üzerinde orta vadede baskı yaratmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

ADANA ili YÜREĞİR ilçesi sınırları içerisinde OYAK Çimento Fabrikaları Anonim Şirketi tarafından yapılması planlanan I.R.:71503 VE I.R.:71495 NUMARALI KİL OCAKLARI KAPASİTE ARTIŞI projesi ile ilgili Çevresel Etki Değerlendirme süreci başlamış ve Çevresel Etki Değerlendirmesi Başvuru Dosyası halkın görüşüne açılmıştır.Söz konusu projeye ilişkin, halkı proje hakkında bilgilendirmek, görüş ve önerilerini almak amacıyla ÇED Yönetmeliğinin 9. maddesi gereğince 01/06/2023 tarihinde Halkın Katılım Toplantısı düzenlenecektir.ÇED Başvuru Dosyasını İncelemek isteyenler Bakanlık Merkezinde veya ADANA Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerinde duyuru tarihinden itibaren raporu inceleyerek, zamanlama takvimi içerisinde proje hakkında Bakanlığa veya Valiliğe görüş bildirebilirler. Daha önce yayınlanan duyuruda belirtilen Halkın Katılımı Toplantısı tarihi güncellenmiştir. Halkın Katılımı Toplantısı yeri ve saati ile ilgili ÇED İzin Denetim Genel Müdürlüğü ve ADANA Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğünden bilgi alınabilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.
 

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

İZMİR ili KINIK, ilcesi Türkcedit Mahallesi, 717 Ada, 5 Nolu Parsel ve 718 Ada, 14 Nolu Parsel mevkiindeki Polyak Eynez Enerji Üretim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından yapılması planlanan Güneş Enerji Santrali (5,0544 MWm / 5,0544 MWp / 4,680 MWe / 7,59 Ha) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan PTD Dosyası incelenmiş ve değerlendirilmiştir ÇED Yönetmeliği'nin 17. maddesi gereğince Güneş Enerji Santrali (5,0544 MWm / 5,0544 MWp / 4,680 MWe / 7,59 Ha) projesi'ne Valiliğimizce 'Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir' kararı verilmiştir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

İZMİR ili SEFERİHİSAR ilçesi sınırları içerisinde : Küçük Menderes Enerji Petrol Jeotermal Maden Elektrik Üretim Mühendislik ve İnşaat A.Ş. tarafından yapılması planlanan 37,5 MWe Jeotermal Enerji Santrali ve Yardımcı Kaynak [Rüzgâr Enerji Santrali (3,6 MWe/1 Türbin), Güneş Enerji Santrali (2 MWe/3,65 ha)] Tesisleri projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, ÇED Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında Bakanlığımıza sunulmuş olup, inceleme değerlendirme süreci başlamıştır. Proje ile ilgili olarak 22/05/2023 tarihinde İDK toplantısı gerçekleştirilecektir. Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu https://eced-duyuru.csb.gov.tr/eced-prod/duyurular.xhtml adresinde yer almaktadır. ÇED Raporu ilgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

AYDIN ili KUYUCAK, ilçesi Yöre Mahallesi, Gözlektaşı Mevkii, 105 Ada 13 ve 19 Parsel, 181 Ada 9 ve 11 Parsel mevkiindeki ALBİOMA KUYUCAK JEOTERMAL ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş. tarafından yapılması planlanan Kuyucak Jeotermal Enerji Santrali Yardımcı Kaynak Güneş Enerji Santrali Alan Revizesi (2,7 MWp/MWm/MWe-4,05 Ha) projesi ile ilgili olarak AYDIN Valiliğimize sunulan P.T.D. Dosyası Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği'nin 16. maddesi doğrultusunda incelenmiş ve projeye ilişkin ÇED Süreci başlamıştır. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.