Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

TCMB politika faizini %9,0’da sabit bırakırken faiz indirim sinyali mi veriyor?
 
 
TCMB politika faizini %9.0’da sabit bıraktı. TCMB politika faizini beklendiği gibi %9,0’da sabit bıraktı. Hatırlanacağı gibi, TCMB aralık ayındaki PPK toplantısının ardından faiz indirim döngüsünü tamamlama kararı verdiklerini duyurmuştu.
 
Faiz seviyesinin yeterli olduğu ifadesinin metinden çıkarılması piyasada ek faiz indirim beklentisi doğurdu. Yeni para politikası açıklama metninde öne çıkan en önemli değişiklik olarak, “Kurul mevcut politika faizinin küresel talebe ilişkin artan riskleri dikkate alarak yeterli düzeyde olduğunu değerlendirmiştir” ifadesinin çıkarılması öne çıkıyor. Piyasanın bu ifadenin metinden çıkarılmasını faiz indirimlerine geri dönülebileceği şeklinde yorumladığı görülüyor. Öncelikle, bu ifadenin metinden çıkarılmasının faiz indirimlerine geri dönüleceği anlamını taşımadığını düşünüyoruz. Şöyle ki, TCMB ağustos ayında faiz indirimlerine başladıktan sonra açıklama metninde sürekli olarak bu ifadeye yer vermiş, bu da piyasada faiz indirimlerine devam edilemeyebileceği şeklinde yorumlanmıştı. Oysa bilindiği gibi, TCMB bu ifadenin varlığına rağmen faiz indirim sürecini devam ettirmişti. Dolayısıyla, şimdi de sadece bu ifadenin metinden çıkarılmasına dayanarak faiz indirim sürecine geri dönülebileceği yorumunu çıkarmıyoruz. Bununla beraber, ilerleyen aylarda büyümedeki ivme kaybının devamı halinde ek faiz indirimi opsiyonunun masada olduğunu ise (bu ifadenin çıkmasından bağımsız olarak) söyleyebiliriz.
 
Ek faiz indirimleri, düşünülenin aksine banka bilançolarını olumlu etkilemeyebilir. Faiz indirimi beklentisine bağlı olarak, ilk piyasa tepkisinin bankacılık sektörü hisselerine ek alımların gelmesi şeklinde olduğu takip edildi. Oysa mevcut durumda, ek faiz indiriminin bankacılık sektörünü olumlu etkileyeceği algısı çok da gerçekçi olmayabilir. Bunun temel nedeninin de politika faizi (ve kredi faizleri) ile mevduat faizleri arasındaki kayda değer ayrışma olduğunu söyleyebiliriz. TCMB’nin TL mevduatların payının arttırılması hedefi ve bu yönde uygulamaya koyduğu yeni düzenlemelerin etkisiyle piyasada mevduat faizleri %25-30 seviyelerine kadar yükselmiş durumda. Ayrıca TCMB’nin fonlamasının swap kanalı yerine açık piyasa işlemleri (APİ) kanalına kaydırılmasını hedefini koruması da, döviz yükümlülük tutmayı cezalandırıcı ek adımlarla TL mevduat faizlerini yukarı yönlü baskılamaya devam edebilir. Öte yandan, potansiyel bir faiz indiriminin hem kredi faizlerini hem de tahvil faizlerini aşağı yönlü baskılamaya devam edebileceğini de söyleyebiliriz. Özetle, faiz indirimlerinin bankacılık sektörü bilançolarını olumlu etkiyebileceği algısının mevcut durumda çok gerçekçi olmadığını düşünüyoruz.

Serkan Gönençler
Baş Ekonomist

 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çin Merkez Bankası, beklendiği gibi referans temel faiz oranı olan Loan
Prime Rate'ı (LPR) % 3.65 ve 5 yıllık LPR oranını % 4.30 seviyesinde bıraktı.

 LPR'daki hareketler bankaların şirketler ve tüketicilere sağladıkları
krediler için yüklendikleri fiyatı etkiliyor ve 5 yıllık oran ise mortgage
fiyatlamasında etkili.
 

Zayıf perakende satış verisi, karışık bilançolar ve 2 Fed başkanı tarafından gelen şahin açıklamalar ile birlikte yaşanan satış baskıları Perşembe günü de devam etti. Son olarak Microsoft tarafından gelen 10,000 kişilik işten çıkartma yapılacağı duyurusu ve bilançolarda yaşanan karışık görünüm yatırımcıların resesyon endişesini güçlendirmekte ve risk iştahını baskılamaya devam etmekte. Bugün açıklanan verilerde haftalık işsizlik başvurusu 214k seviyesinde beklenirken 190k olarak açıklandı ve 4 haftalık ortalamayı 206k’ya düşürmüş oldu. Devam eden işsizlik başvuruları ise 1.655k beklenirken 1.647k olarak kayda geçti. Konut başlangıçları verisi 1.358k beklentinin üzerinde 1.382k olarak açıklandı, inşaat izinleri verisi ise 1.365k beklentinin altında 1.330k olarak açıklandı. Konut başlangıcı verisi böylelikle aylık olarak %4,8 daralma beklentisine kıyasla %1,4 daralma yaşadı, inşaat izinleri verisi ise %1’lik bir büyüme beklentisine kıyasla %1,6 küçüldü. Haber akışlarının endeks hareketlerini önemli ölçüde etkileyebildiği bilanço döneminde volatil koşulların devam edeceği bekleniyor; güçlü istihdam piyasası, şahin Fed açıklamaları ve resesyon endişeleri risk iştahını baskılayan en önemli faktörler olarak ön plana çıkıyor.

S&P 500 endeksi %0,76 değer kaybederek 3898 seviyesinden seansı tamamladı. S&P 500 endeksinde en çok değer kazanan sektörler %1,11 ile enerji, %0,90 ile iletişim servisleri ve %0,24 ile sağlık oldu, en çok değer kaybeden sektörler ise -%2,08 ile sanayi, -%1,69 ile takdirsel tüketim ve -%1,2 ile finans oldu. Dow Jones endeksi %0,66 değer kaybederken Nasdaq ise %0,89 değer kaybederek seansı tamamladı. Dow Jones endeksinde en çok değer kazanan sektörler %0,98 ile enerji, %0,65 ile sağlık ve %0,07 ile iletişim servisleri oldu, en çok değer kaybeden sektörler ise -%2,40 ile takdirsel tüketim, -%2,19 ile sanayi ve -%1,64 ile temel tüketim oldu. Gelir ve hisse başı zarar kalemlerinde analist beklentilerine paralel değerler açıklayan Alcoa Corp, özellikle FAVÖK kaleminde analist beklentilerinin oldukça altında kaldı ve seansı %7,22 değer kaybederek sonlandırdı. Büyüme hacimlerinde analistlerin beklentisinden daha hızlı bir yavaşlama açıklayan Procter & Gamble gelir ve hisse başı kar rakamlarında analist beklentilerine paralel verilere ulaşsa da %2,72 değer kaybederek seansı sonlandırdı. SeeQuestor’un teknoloji biriminin satın alım işlemlerini tamamlayan Gorilla Technology şirketi seans içerisinde %72’lik kazanç kaydetse de kazanımların bir kısmını geri vererek seansı %38,35 değer kazanarak tamamladı. Bank of America tarafından hisse derecelendirme notu tut seviyesinden sat seviyesine güncellenen Schwab hisseleri %6,19 değer kaybetti. Hisse başı kar ve gelir rakamlarında analist beklentilerini ve kendi 2023 ön görülerini aşmayı başaran Comerica şirketi %5,9 değer kazanarak günü sonlandırdı.

Avrupa hisse senedi piyasalarında 15 Aralık itibariyle gerçekleşen en sert geri çekilme yaşandı. ABD tarafında açıklanan perakende satış verisi ve Fed başkanlarının şahin açıklamarından sonra Aralık ortasından beri yükselen bir trend yakalayan Euro Stoxx 50 endeksi Perşembe günü seansı %1,92 değer kaybederek 4094 seviyesinden sonlandırdı. Dün RSI değeri aşırı alım bölgesinde ve 73 değerlerinde iken Perşembe seans kapanışı itibari ile Euro Stoxx 50 endeksinin RSI değeri 60,1’e çekildi. Euro Stoxx 50 endeksinde değer kazanan bir sektör bulunmazken en çok değer kaybeden sektörler ise -%3,52 ile bilişim teknolojileri, -%3,43 ile emlak ve -%2,5 ile sanayi oldu. DAX endeksi %1,72 değer kaybederek 14997 seviyesine geri çekilirken CAC 40 %1,86 ve FTSE 100 ise %1,07 değer kaybetti. DAX endeksinde günü pozitif tarafta sonlandıran tek sektör %0,25 ile temel tüketim olurken en çok değer kaybeden sektörler ise -%3,43 ile emlak, -%2,60 ile bilişim teknolojileri ve -%2,46 ile takdirsel tüketim oldu. Tüketicilerin harcamalarında daha temkinli olduğunu ve bu sebeple bilançolarında gelir kaleminde çift haneli geri çekilme beklediklerini açıklayan online satış şirketi Bohoo Group %10,5 değer kaybederek günü sonlandırdı. Los Angeles’ta açmış oldukları yeni depolarında hala dağıtım sorunları yaşadıklarını ve bilançolarının beklediklerinden zayıf gelebileceği yönünde açıklama yapan Dr. Martens %30,7 değer kaybederek 52 haftalık dönemdeki en düşük seviyelerinden işlem gördü. İspanyol bankası Bankiter, açıklamış oldukları bilançoda yükselen maliyetleri nedeni ile analist beklentilerini karşılayamayarak seansı %2,9 değer kaybederek sonlandırdı.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/01/20/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-19-01-2023/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ekonomim.com internet sitesinde yayınlanan habere göre; Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) Başkanı Mustafa Gültepe'nin ev sahipliğinde gerçekleşecek toplantıda Gültepe ve Kavcıoğlu paketle ilgili değerlendirmelerde bulunacak. Basın toplantısından önce gerçekleştirilecek kapalı toplantıda destek paketinin detayları netlik kazanacak. TCMB'nin geçen yıl uygulamaya aldığı sayısız düzenlemelerin en büyüğü ihracatçıların döviz gelirlerinin bir kısmının rezervlere alınması olmuştu.

TCMB'nin yeni düzenlemeleri süreklilik içerdiği için, banka bundan sonra ihracatçılardan her yıl 100 milyar dolar değerinde döviz geliri elde edecek. Bu, ihracatçıların belirli bir vadede döviz gelirlerinin yüzde 40'ını TCMB'ye satma zorunluğu düzenlemesiyle oluşuyor. Türkiye yılda 250 milyar dolarlık ihracat yapıyor, bu adım TCMB için yılda 100 milyar dolarlık rezerv kazanımı anlamına geliyor.

Toplantıya öncesinde edindiğimiz bilgilere göre, ihracatçılar özellikle hammadde tedariki için bozdurduğu dövizi geri alırken zarar ettiklerini, alsattan zarar edilmeyecek bir modelin oluşturulmasını TCMB’den talep etti. Ayrıca, döviz kurunun son 1 yıldır artmaması dolayısıyla karları düşen ihracatçılar, döviz kurunun minimum yüzde 5-10 arasında artırılmasını istiyor. KGF paketi ile finansmana erişimde rahatlayan ihracatçılar, reeskont kredilerinin kullandırımı konusunda da hızlı ve etkili bir çözüm bekliyor. TCMB’nin henüz destek paketinin tam olarak belirlemediği, basın toplantısından önce TİM üyeleri yapılacak görüşmede netlik kazanacağı gelen bilgiler arasında.

https://www.ekonomim.com/ekonomi/ihracatci-taleplerini-merkeze-iletti-paket-bugun-aciklaniyor-haberi-680229

Ticaret Bakanlığı İthalatta Haksız Rekabeti Değerlendirme Kurulu, Kuzey Makedonya menşeli/çıkışlı 5603.14 GTP altında yer alan “Yalnız, poliüretanla kaplanmış, sıvanmış veya lamine edilmiş dokumaya elverişli suni ve sentetik liflerden m2 ağırlığı 150 gr’ı geçen dokunmamış mensucat” ve 3921.13 GTP altında yer alan “Yalnız, dokumaya elverişli maddelerden mesnedi bulunan, m2 ağırlığı 150 gr’ı geçen deri taklitleri” ithalatına ilişkin olarak Yönetmeliğin 38 inci maddesi çerçevesinde önlemlerin etkisiz kılınmasına karşı soruşturma açılmasına karar verdi.

 Resmi Gazete'de yayımlanan tebliğe göre bu ürünlere Çin menşeli ithalatta uygulanan dampinge karşı önlem tutarında teminata bağlanmasına karar verildi.

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
"Tacirler Yatırım Menkul Değerler AŞ’nin yurt dışı “paylar” üzerinde işlem aracılığı faaliyetinde bulunma başvurusunun olumlu karşılanmasına karar verilmiştir. "

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
" İntegral Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi AŞ Bisu Girişim Sermayesi Fonu’nun katılma paylarının ihracına ilişkin ihraç belgesinin onaylanması talebinin olumlu karşılanmasına karar verilmiştir."

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
" Aşağıda unvanlarına yer verilen fonların katılma paylarının ihracına ilişkin izahnamelerin onaylanması taleplerinin olumlu karşılanmasına karar verilmiştir."