Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasalarda Cuma Günü…
Ø Geçtiğimiz haftanın son işlem gününe pozitif açılışla başlayan endeks, rekor tazeleyerek 5562,0 seviyesini test etti. Ardından kar satışlarıyla karşılaşsa da 2022 yılını güçlü kapatmayı başaran BIST100, günü %0,59 değer kazancıyla 5509,1 puanla tamamladı. Yeni ılın ilk seans gününe yatay başlangıç yapmasını beklediğimiz endekste 5560,0’ı direnç olarak izleyeceğimiz endekste, bu seviye üzerinde kalınması halinde 5650,0 hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 5490,0 ilk destek olmak üzere 5450,0’ye düşüş devam edebilir.
Ø Dolar/TL, 2022 yılını 18,71 seviyesinden tamamladı. Kurda 18,70 üzeri kapanışların devamı halinde daha önce de belirtmiş olduğumuz 18,90-19,00 bandı hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 18,66 ilk destek olmak üzere 18,50’ye düşüş hız kazanabilir.
Bugünün Gündeminde…
Ø ECB Başkanı Christine Lagarde, ECB'nin bu hızlı ücret artışlarının hali hazırda yüksek olan enflasyona daha fazla katkı yapmasını engellemesi gerektiğini söyledi. Lagarde, bankanın enflasyonun hali hazırdaki yüzde 10 civarından yüzde 2 hedefine düşmesi için gerekli tedbirleri alması gerektiğini de değindi. Öte yandan Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Kristalina Georgieva, dünya ekonomisinin büyük kısmı için 2023'ün zor bir yıl olacağı uyarısında bulundu. ABD'nin en dayanıklısı olduğuna işaret eden Georgieva, ülkede iş gücü piyasasının oldukça güçlü kaldığının görüldüğünü, ABD ekonomisinin resesyondan kurtulabileceğini ancak bunun ABD Merkez Bankasını’ın enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmak zorunda bırakabileceğini anlattı. Georgieva, Ukrayna savaşı nedeniyle bu yıl AB ülkelerinin yarısının resesyona gireceği öngörüsünde bulundu.
Ø İçeride ve Avrupa’da Aralık ayı imalat PMI verileri takip edilecek. Türkiye PMI 10:00’da, Almanya PMI 11:55’te, Euro Bölgesi’nde ise 12:00’de açıklanacak. Tüm verilerin büyüme / daralma eşiği olan 50 seviyesi altında devam etmesi bekleniyor. ABD piyasaları bugün tatil.
Açılış Öncesi Yurtdışı Piyasalar…
Ø Yurtdışı piyasalara baktığımızda, ABD ve Asya piyasalarının geneli bugün kapalı olacak. Vadeliler ise hafif negatif bölgede. ABD ve Avrupa’da artan resesyon riskleri ve Asya’da yeniden yükselen pandemi kaygılarının Ocak ayında küresel risk iştahını baskılayabileceğini belirtelim.
Ø EURUSD, kısa ve orta vade hareketli ortalamalar üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Yükseliş trend kanalı üst bandı 1,08’i direnç olarak izleyeceğimiz paritede, bu seviye üzerinde kalınması halinde 1,10 hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 1,06 ilk destek olmak üzere 1,046’a düşüş görülebilir

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TEKNİK BAKIŞ
Güne yükselişle başlangıç yapan BIST-100 endeksi gün içinde 5.563
ile yeni zirve test ederken günü %0,59 yükselişle 5.509,16’dan
tamamladı. BIST-100 2022 yılını %196 yükselişle tamamlarken,
bankacılık endeksi %215 yükselişle tamamladı. Endeks kısa vadede
5.310, gün içinde 5.428 üzerinde tutundukça geri çekilmelerin alım
fırsatı olarak kullanılarak 5.760-5.790 aralığını hedeflemesi beklenir.
Endeksin gün içinde 5.428 altına gelmesi durumunda kar satışlarının
5.310-5.332 aralığına doğru devam etmesi beklenmektedir. Endeksin
5.310 altında kapanış yapması durumunda ise kar satışlarının
düzeltmeye dönüşerek düşüşün 5.005-5.050 aralığına doğru güç
kazanması beklenmektedir. Kısa vadede 5.332 ve altına gerileme
alım fırsatı, 5.630 ve üzerine düşük hacimli yükselişler kar satışı fırsat
olarak takip edilebilir. Endeksin yeni zirve seviye test etmesine karşın
momentum ve diğer bazı göstergelerdeki negatif uyumsuzlukların
devam etmesi yükseliş eğilimi devam etse de satış fırsatı olacağına
ve kısa vadede güçlü kar satışları yaşanacağına işaret etmektedir.
Endeksin güne pozitif eğilimle başlaması beklenirken, yükseliş eğilimi
devam etse de satış fırsatı olarak kullanılması ve endekste kısa süreli
güçlü kar satışları yaşanması beklenmektedir
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçen hafta ABD borsaları, gündemde kalmaya devam eden resesyon endişeleri ve düşük hacimlerle birlikte yatay seyretti. Hafta genelindeki geri çekilmeler %0,1 ile %0,3 arasında gerçekleşti. Ek olarak, ABD tahvil faizleri de hafta içinde yükseliş eğilimindeydi. 5 yıllıklarda %4,04, 10 yıllıklarda ise %3,91 gündeme geldi. Dolar endeksinde yılsonu (DXY) kapanış 10 Haziran'dan beri en düşük seviye olan 103,5'den gerçekleşti. Avrupa'da ise piyasalar haftalık olarak (Euro Stoxx 50 %-0,6) negatif ayrıştı. Yurtiçi tarafta BİST-100 Salı ve Çarşamba günkü geri çekilmelerden sonra haftanın son 2 işlem günündeki yükselişlerle geçen haftaya göre artıda tamamladı. Cuma gün içinde 5.563 seviyesine kadar ivme kaydeden endekste kapanış 5.509 seviyesinden gerçekleşti ve haftalık %1,0 artış kaydedilmiş oldu. (2022 yılı genelinde BİST-100'ün getirisi %196,6) Ortalama işlem hacmi 102,2 milyar TL'yi gösterdi. TUPRS, KCHOL ve FROTO hisselerindeki yukarı yönlü hareketler endeksin yükselişinde etkili olurken HEKTS, SASA ve PGSUS hisseleri negatif ayrıştı. Bugüne bakıldığında Avrupa vadelileri yatay seyrediyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %0,1 artıda. Yurtiçinde yatay bir açılış bekliyoruz. Bugün Çin, Japonya, ABD ve İngiltere borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. Makro takvimde ise Türkiye, Almanya ve Euro Bölgesinden S&P Global PMI İmalat verilerini bulunuyor. Hafta genelinde ise, yarın yurtiçinde Aralık ayı TÜFE'si açıklanıyor olacak. Yurtdışı veri takviminde, Çarşamba günü ABD'den ISM İmalat PMI, FOMC toplantı tutanakları, Perşembe günü ADP İstihdam raporu ve Dış Ticaret dengesi, Cuma günü Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı, Fabrika Siparişleri ile Dayanıklı Mal Siparişleri izlenecek.

 

 
    
   
MAKROEKONOMİ

 
Cuma günü TÜİK tarafından kasım ayına ilişkin dış ticaret dengesi verisi yayınlandı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış verilere göre kasımda ihracat aylık %0,4 artarak 2022 yılı ortalamasının hemen altında gerçekleşti, ithalatta ise aylık düşüş önceki aya göre yavaşlasa da 2022 yılı ortalamasının sınırlı altında bir ithalat görüldü. Arındırılmış verilere göre dış ticaret açığı 9,4 milyar USD'den kasımda 9,2 milyar USD'ye geriledi.
• İthalatı etkileyen iki ana kalemden biri olan ''altın'' ithalatında hazirandan bu yana ilk kez düşüş görüldü, ancak kasımdaki miktarı, rekor altın ithalatı gördüğümüz 2020 yılı ortalamasının üzerinde kalmayı sürdürdü. Enerji fiyatlarındaki düşüşün de etkisiyle enerji ithalatında son 2 aydır 2022 yılı ortalamasının hafif altında bir enerji ithalatı gözlenmekte.
• Kasımda DHMİ verilerine göre dış hat yolcu sayısı aylık %35,1 geriledi, bununla birlikte yıllık bazda artış hızı ise %27,9'dan %42,9 seviyesine yükseldi ve tarihsel olarak en iyi kasım ayına işaret etti. Bu durum da turizm gelirlerinde olumlu görünümün sürdüğüne işaret etmişti. Kasımda dış ticaret açığı bir önceki aya göre artarak 8,8 milyar USD gerçekleşti ve turizm gelirlerindeki aylık düşüşün de etkisiyle kasımda cari açığın ekim ayına göre belirgin artış sergileyerek 2022 yılı ortalamasının hafif üzerine çıkabileceğini göstermekte.
Diğer yandan, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından Ocak-Mart dönemine ilişkin İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlandı. Buna göre, ocak ayında 46,3 milyar TL iç borç servisine karşılık 55 milyar TL iç borçlanma, şubat ayında 32,5 milyar TL iç borç servisine karşılık 40 milyar TL iç borçlanma ve mart ayında ise 41,9 milyar TL iç borç servisine karşılık 47,5 milyar TL iç borçlanma yapılması öngörülmekte. Ayrıca söz konusu üç aylık dönemde dış borçlanmaya gidilmemesi öngörülüyor.
 
Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
• ABD tarafında, piyasaların odak noktasında çarşamba günü Fed'in 13-14 Aralık tarihli FOMC toplantısına ilişkin tutanaklar olacak. Fed, aralık ayındaki toplantısında, faizleri beklentilerle uyumlu olarak 50 baz puan artırarak federal fonlama faiz aralığını %4,25-%4,50 bandına yükseltmişti ve böylece 75 baz puanlık faiz artışlarının ardından sıkılaşma hızını yavaşlatmıştı. Ayrıca faiz kararının oybirliği ile alındığı gözlenirken, karar metninde, faiz artırımlarının sürmesinin ve özellikle para politikasının enflasyonu zaman içinde aşağı getirmek için yeterince sınırlayıcı bir duruşu devam ettirmenin uygun olacağına ilişkin yönlendirmenin yinelendiği görülmüştü. Fed Başkanı Powell, faizleri artırmada ve enflasyonu düşürmede yapacak daha fazla işleri olduğunu ve sıkı para politikasını bir süre daha devam ettirmelerinin gerektiğini belirtmişti. Diğer yandan Powell, para politikasında erken gevşemeden kaçınacaklarını ve enflasyonda %2 hedefine doğru gerilemeden emin olana kadar faiz indirimlerinin söz konusu olmayacağını vurgulamıştı. Paylaşılan noktasal grafikte de 2023 medyan zirve faiz öngörüsünün %5,10 (Önceki: %4,6) olması Fed üyeleri tarafından faizin daha uzun süreli ve daha yukarıda öngörüldüğüne işaret etmişti. Bu hafta yayınlanacak Fed'in toplantı tutanakları para politikasının geleceğine yönelik olası yeni sinyaller açısından takip edilecektir. Ayrıca ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan aralık ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri nihai PMI verileri ve aralık ayı ISM imalat sanayi endeksi ve imalat dışı endeksi verileri bu hafta takip edilecek. Öncü verilere göre, aralık ayında imalat PMI, 47,7'den 46,2 seviyesine gerileyerek imalat sektörünün daralma hızının arttığına işaret etmişti. Aralık ayında hizmet PMI da 46,2'den 44,4 seviyesine gerileyerek hizmet sektöründe daralma hızının arttığına işaret etmişti, böylece Ekim 2009'dan bu yana en sert daralmalardan birini kaydetmişti. Kasım ayına ilişkin ISM endeksleri ise karışık bir görümün sergilemişti, buna göre ISM imalat sanayi PMI endeksi 50,2'den 49 seviyesine gerileyerek daralma bölgesine geçmişti, buna karşın ISM imalat dışı PMI endeksi ise 54,4'ten 56,5 seviyesine hafif yükselerek imalat dışı sektörlerde büyümenin hafif hızlandığına işaret etmişti. Cuma günü, üretimin görünümüne ilişkin sinyal verecek olan verilerden kasım ayı fabrika siparişleri verisi ve dayanıklı mal siparişleri nihai verisi takip edilecek. Kasım ayı dayanıklı mal siparişleri öncü verisi, aylık %2,1 gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş kaydetmişti ve böylece Nisan 2020'den bu yana en sert düşüşü sergilemişti. Ayrıca konut piyasası verilerinden, yarın kasım ayı inşaat harcamaları verisi açıklanacak. Özellikle, Fed'in, faiz artışlarını sürdürmesiyle mortgage faizlerinin yüksek seviyelerdeki seyrinin etkisiyle, konut piyasasının baskı altında kalmaya devam etmesi bekleniyor. Bu kapsamda, kasımda inşaat harcamalarının aylık bazda %0,4 gerileyerek düşüşünü sürdürmesi bekleniyor. Bunun yanında, istihdam piyasası verilerinden, çarşamba günü kasım ayı JOLTS açılan iş sayısı verisi, perşembe günü aralık ayı ADP özel sektör istihdam ve haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verileri ve cuma günü ise aralık ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri izlenecek. Kasım ayı ADP özel sektör istihdam aylık artışı, 239 bin kişiden 127 bin kişi seviyesine gerileyerek beklentilerin altında gerçekleşmişti. Ekim ayı JOLTS açılan iş sayısı da, yavaşlayan ekonomik faaliyet ve sıkılaşan finansal koşulların etkisiyle 10,69 milyondan 10,33 milyona gerileyerek firmaların iş gücü talebinde yavaşlamaya işaret etmişti. Kasımda aylık tarım dışı istihdam artışı ise, 284 bin kişi seviyesinden 263 bin kişi seviyesine yavaşlamakla birlikte 200 bin kişi olan beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti. İşsizlik oranı ise, %3,7 seviyesinde gerçekleşerek yatay seyretmişti. Enflasyonun seyri açısından bakılan ortalama saatlik kazançlar, yani ücretlerdeki artış hızı ise kasım ayında aylık bazda %0,5'ten %0,6 seviyesine yükselerek beklentilerin (%0,3 artış) üzerinde gerçekleşmişti. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları ise, beklentilerle uyumlu olarak 216 bin kişi seviyesinden 225 bin kişi seviyesine yükselmekle birlikte düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü. Bu kapsamda, finansal koşullardaki sıkılaşmayla birlikte ekonomik faaliyetteki yavaşlamanın söz konusu istihdam piyasası verileri üzerindeki etkisi yakından takip edilecektir. Ayrıca Fed üyelerinin gerçekleştireceği konuşmalar da Fed'in para politikasına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
• Avrupa genelinde de yavaşlayan bölge ekonomisi ve yüksek seyreden enflasyon ortamında son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan aralık ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri nihai PMI verileri izlenecek. Öncü verilere göre, aralık ayında imalat PMI'lar Almanya'da, Euro Bölgesi'nde ve Fransa'da hafif yükselerek imalat sektöründe daralma hızının hafif yavaşladığına, İngiltere'de ise hafif gerileyerek daralma hızının arttığına işaret etmişti. Aralık ayında hizmet PMI'lar ise, Almanya'da ve Euro Bölgesi'nde hafif yükselerek hizmet sektöründe daralma hızının hafif yavaşladığına, Fransa'da hafif gerileyerek daralma hızının arttığına işaret etmişti, buna karşın İngiltere'de ise 48,8'den 50 eşik seviyesine yükselerek daralma bölgesinden durağan seyre geçtiğine işaret etmişti. Bunun yanında, aralık ayında imalat ve hizmet sektörlerinde gelecek döneme ilişkin iyimserlik göstergeleri, bölgede tedarik zincirindeki iyileşmeler, enerji krizine yönelik endişelerin kısmi yatışması ve enflasyonun zirve seviyeye ulaştığına yönelik işaretlerle art arda üçüncü ayda toparlanmasını sürdürmüştü, ancak yine de pandemi döneminden bu yana en düşük seviyelerdeki zayıf seyrini sürdürmesi, önümüzdeki dönemde PMI verilerinin baskı altında kalmaya devam edeceğine işaret etmekteydi. Diğer yandan, ECB'nin para politikasına da yön verecek olan enflasyon verilerinden, yarın Almanya'da ve cuma günü de Euro Bölgesi aralık ayı TÜFE öncü verileri takip edilecek. Almanya'da kasım ayında TÜFE, özellikle enerji ürünleri fiyatlarındaki düşüşlerin etkisiyle aylık %0,5 düşüş kaydederek bir yıl aradan sonra gerilerken, yıllık bazda ise %10 seviyesinde gerçekleşmişti. Ekimde ise yıllık TÜFE, %10,4 seviyesi ile Aralık 1951'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. Euro Bölgesi'nde kasım ayı TÜFE, özellikle enerji ürünleri fiyatlarındaki düşüşlerin etkisiyle aylık %0,1 düşüşle geçen yılın temmuz ayından bu yana ilk kez gerilerken, yıllık bazda ise rekor seviye olan %10,6'dan %10,1 seviyesine gerilemişti. Aralık ayında da TÜFE'nin, özellikle enerji fiyatlarındaki gevşemenin ve Almanya'da hükümetin, hanehalkı ve işletmelerin enerji faturalarını azaltıcı yöndeki desteğinin etkisiyle Almanya'da aylık %0,7 gerilemesi ve yıllık bazda %9,1 seviyesine yavaşlaması, Euro Bölgesi'nde de aylık %0,1 gerilemesi ve yıllık bazda ise %9,6 seviyesine yavaşlaması bekleniyor. Cuma günü öte yandan, Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak kasım ayı fabrika siparişleri verisi takip edilecek. Ayrıca iç talebin seyrine ilişkin olarak Almanya'da ve Euro Bölgesi'nde kasım ayı perakende satışlar verileri izlenecek. Ayrıca ECB üyelerinin konuşmaları da, Banka'nın para politikasına ilişkin olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
• Asya tarafında ise, küçük ve orta ölçekli firmaların faaliyetlerinin seyrine ilişkin sinyal verecek olan aralık ayı Caixin imalat sektörü PMI verisi yarın ve hizmet sektörü PMI verisi ise perşembe günü izlenecek. Kasım ayında Caixin imalat sektörü PMI, düşüş beklentilerine karşın 49,2'den 49,4 seviyesine hafif yükselerek imalat sektöründe daralma hızının hafif yavaşladığına işaret etmekle birlikte son dört aydır daralma bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Kasımda Caixin hizmet sektörü PMI ise, 48,4'ten 46,7 seviyesine gerileyerek hizmet sektöründe daralmanın hızlandığına işaret etmişti ve son üç aydır daralma bölgesinde seyretmişti. Öncesinde Çin'de bu hafta sonu aralık ayı imalat sektörü ve imalat dışı resmi PMI verileri takip edildi. Buna göre, aralık ayında imalat sektörü resmi PMI, 48'den 47 seviyesine ve imalat dışı resmi PMI da 46,7'den 41,6 seviyesine gerileyerek imalat ve imalat dışı sektörlerde daralmanın hızlandığına işaret etti. Çin hükümeti, sıfır Covid politikası kapsamında uyguladığı birçok salgın kısıtlamasını son günlerde gevşetse de ülkede vaka sayısının hızla artmasının yanında, ülkede devam eden gayrimenkul sektöründeki borç krizi ve zayıflayan dış talep ülkede ekonomik faaliyeti baskı altında bırakma riskini öne çıkarmakta. Bu kapsamda, son açıklanan PMI verileri gibi öncü göstergeler, yılın son çeyreğinde yavaşlamanın sürdüğüne işaret etmekte.
Yurt içinde ise, bugün aralık ayı S&P Global/İSO imalat sektörü PMI, yarın aralık ayı TÜFE ve ÜFE verileri, çarşamba günü aralık ayı reel efektif döviz kuru endeksi ve cuma günü ise aralık ayı Hazine nakit dengesi verileri takip edilecek. Ayrıca çarşamba günü TCMB tarafından aralık ayına ilişkin Aylık Fiyat Gelişmeleri Değerlendirmesi Raporu yayınlanacak.
• Kasım ayında S&P Global/İSO imalat sektörü PMI endeksi, 46,4'ten 45,7 seviyesine gerilerken ardı ardına 9 aydır büyüme eşik seviyesi olan 50'nin altındaki seyrini sürdürmüştü. Böylece kasımda imalat PMI, pandemi dönemi olan Mayıs 2020'den bu yana en düşük seviyedeki seyrini sürdürmüştü ve yılın son çeyreği için sanayi sektöründe aşağı yönlü risklere dair sinyal vermişti.
• Kasım ayında TÜFE, piyasa beklentisi olan %3'ün altında aylık %2,88 artmıştı, TÜFE yıllık bazda ise %85,51'den %84,39'a gerilemişti. ÜFE ise enerji kalemindeki düşüşün desteğiyle aylık %0,74 artışla sert bir şekilde hız kesmişti (önceki ay: %7,83 idi, 2003 yılından bu yana ortalama %1,3 artış göstermişti), yıllık bazda da %157,69'dan %136,02 seviyesine gerilemişti. Yılın son ayına ilişkin enflasyon verilerinde baz etkisinin belirgin etkisini göreceğiz. Aralık 2021'deki %13,58'lik baz etkisiyle keskin düşüşle birlikte Bloomberg Anketi'ne göre aralık ayına ilişkin TÜFE'nin, aylık medyan %2,23 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık bazda medyan %66,70 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Foreks Anketi'ne göre ise, aylık medyan %2,58 seviyesinde gelmesi ve yıllık bazda medyan %66,53 seviyesine gerilemesi beklenmekte. OVP'de yıl sonu TÜFE tahmini %65 seviyesinde bulunurken, TCMB'nin 2022 yıl sonu enflasyon tahmini %65,2 seviyesinde. 2023 yılının özellikle ilk yarısı da güçlü baz etkisini hissedeceğimiz bir dönem olacak, TCMB'nin enflasyon patikası ilk yarıda TÜFE'nin %30-40 aralığına gevşeyebileceğine işaret ediyor. Ocak 2022'deki %11,1 seviyesindeki güçlü bir bazla 2023 yılına başlayacağız.
• TCMB tarafından yayınlanan kasım ayı reel efektif döviz kuru endeksi, aylık %0,3 artışla 55,65'e yükselmişti ve böylece son yedi ayın en yüksek seviyesine ulaşmıştı.
• Kasım ayına ilişkin Hazine nakit dengesi, 99,6 milyar TL belirgin fazla vermişti, ekim ayında ise 72,4 milyar TL açık vermişti. Kasım ayında 12 aylık kümülatif nakit açığı 222,4 milyar TL'den 153 milyar TL'ye, GSYH'a oranı ise %1,8'den %1,2'ye gerilemişti (GSYH verisi olarak 3. çeyrek kümülatif verisi kullanıldı). Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın aralık-şubat dönemi iç borçlanma stratejisinde aralık ayı iç borçlanma hedefi 45 milyar TL olarak açıklanmıştı. Hazine aralık ayında hesaplamalarımıza göre borçlanma hedefinin üzerinde 49,4 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi ve aralık ayında iç borç anapara ödemesinin 10,8 milyar TL olduğunu varsaydığımızda Hazine'nin 38,6 milyar TL net iç borçlanma gerçekleştirdiğini hesaplamaktayız. Ayrıca Hazine aralık ayında uluslararası piyasalarda dış borçlanmaya gitmiş ve uluslararası sermaye piyasalarında USD cinsinden bir tahvil ihracı gerçekleştirerek, söz konusu ihracın tutarı 2 milyar USD (yaklaşık 37,2 milyar TL) seviyesinde gerçekleşmişti. Hazine'nin aralıkta dış borç anapara ödemesinin ise 2,2 milyar TL olduğunu varsaydığımızda 35 milyar TL net dış borçlanma gerçekleştirdiğini öngörmekteyiz. Böylelikle Hazine'nin aralık ayında toplamda yaklaşık 73,6 milyar TL net borçlanma gerçekleştirdiğini hesaplıyoruz. Aralık ayında Hazine'nin TCMB Analitik Bilanço'dan (son açıklanan 29 Aralık tarihli) kasa hareketlerine baktığımızda kasa bakiyesinin bir önceki aya göre 14,1 milyar TL tutarında kısmi azaldığını görmekteyiz. Bu açıdan aralık ayında Hazine nakit dengesinin açık verebileceğini değerlendirmekteyiz.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Akbank (AKBNK, Nötr): Bankanın sermayesine %40,46 ile iştirak ettiği LYY Telekomünikasyon A.Ş.'nin 27.12.2022 tarihli Genel Kurul Toplantısı'nda tasfiye kararı alınmış olup, söz konusu şirketin tasfiyesi İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir.

Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Aselsan ile Milli Savunma Bakanlığı arasında TSK ihtiyacı olan askeri ekipman alım maksadıyla, toplam bedeli 102,3mn USD tutarında bir sözleşme imzalandığı açıklandı. Aselsan hisseleri Cuma günü %5,7 yükseliş kaydetti.

Doğus Otomotiv (DOAS, Nötr): Şirket iştiraki Doğuş Bilgi İşlem ve Teknoloji Hizmetleri AŞ'nin 226,4mn TL olan ödenmiş sermayesinin; 15,5mn TL artırılarak 241,9mn TL'ye çıkartılmasına ilişkin Genel Kurul kararı tescil edilmiştir. Şirket'e ait % 21,756'lık iştirak payı oranı sermaye artırımı sonrasında da aynı kalmak üzere, artırılan nakdi sermayenin nominal bedel üzerinden 3,4mn TL'lik kısmının şirket tarafından karşılanacağı açıklanmıştır.

Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Nötr): Şirket, çıkarılmış sermayesi 50mn TL olan, % 25 oranında pay sahibi olduğu iştiraklerinden Plan S Uydu ve Uzay Teknolojileri A.Ş.'nin yapmış olduğu (%133,33) bedelli sermaye artırımında, Şirket payına düşen sermaye artırımına katılmış olup sermaye artırımı sonrası sahip olduğu pay oranında bir değişiklik olmamıştır.

Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri (SMRTG, Sınırlı Pozitif):Yurt dışında yerleşik şebeke dağıtım firmalarından birinin, bir yatırımının ilk faz çalışması olan güneş enerjisi santrali kurulumu için gerekli panel ve ekipmanlarının karşılığı 1,6mn EUR tutarındaki bedelin ilk ödemesi alınmıştır. Bununla birlikte Şirket ile yurtiçinde yerleşik bir müşteri arasında KDV hariç 1,6mn EUR tutarındaki güneş enerjisi santrali ekipmanı satışına istinaden ön ödeme alınmıştır. Ayrıca Şirket ile yurtiçinde yerleşik bir müşterisi arasında 2023 yılı için 100 MW'lık güneş paneli satın alımı taahhüdü ve 100 MW'lık güneş paneli satın alım opsiyonunu içeren, toplamda 200MW'lık güneş paneli satışına ilişkin bağlayıcı olmayan iyi niyet mektubu imzalanmıştır. Tarafların yakın zamanda müzakerelerini tamamlayarak yasal olarak bağlayıcı olacak şekilde yukarıda belirtilen miktarlara ilişkin satış ve distribütörlük sözleşmelerini imzalamaları beklenmektedir.

Şok Marketler (SOKM, Nötr): ŞOK Marketler CEO'su Uğur Demirel, "Düşük fiyat politikamızı, ocak ayı boyunca sabitleyerek müşterilerimize yönelik hoş bir sürpriz yaptık. Yani belirlenen 1.000 ürünün maliyetleri artsa da fiyatları ay sonuna kadar sabit kalacak." ifadesini kullandı. Kaynak: AA

Türk Telekomünikasyon (TTKOM, Sınırlı Pozitif): Şirket iştiraklerinden TT Ventures Proje Geliştirme A.Ş.'ye Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu ("EPDK") tarafından elektrikli araç kullanıcılarına şarj hizmeti sağlamak ve şarj ağının işletmesini gerçekleştirmek üzere izin verilmesine dair karar kurumun resmi internet sitesinde yayınlanmıştır.

Ek olarak, Şirketin uzun vadeli stratejik planlamaları doğrultusunda Yönetim Kurulu, Türk Telekom ile BTK arasında 14.11.2005 tarihinde imzalanan ve 28.02.2026 tarihine kadar geçerli olan, telekomünikasyon hizmetlerinin yürütülmesine ilişkin imtiyaz sözleşmesinin uzatılması için BTK'ya başvuru yapılmasına karar vermiştir.

Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıf Faktoring'de Türkiye Sigorta'nın (TURSG, Nötr) sahibi olduğu %13,71 oranındaki A ve B grubu payların tamamının Banka tarafından satın alınmasına yönelik Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'ndan gerekli izin alınmış olup, pay devir işlemleri tamamlanmıştır.

Vestel Elektronik (VESTL, Nötr): Yurt dışı iştiraklerin yapılandırılması kapsamında, Şirketin %100 bağlı ortaklığı Vestel Ticaret AŞ'nin ("Vestel Ticaret") Almanya'da mukim %100 bağlı ortaklığı Vestel Germany GmbH ile yine Vestel Ticaret'in Hollanda'da mukim %100 bağlı ortaklığı Vestel Holland B.V.'nin, Vestel Holland B.V. altında birleştirilmesine karar verilmiştir. Bu birleşme ile Vestel Germany GmbH'nin tüm varlık, yükümlülük ve operasyonları 31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla, Vestel Holland B.V.'nin Almanya'da kurulu şubesi olan Vestel Holland B.V. Germany Branch Office'e devredilmiştir. Vestel Holland B.V. Germany Branch Office, Vestel Germany GmbH'nin organizasyon, ortaklık yapısı, fonksiyon ve operasyonlarını mevcut hali ile devam ettirecektir. Bu değişiklik Şirketin Almanya'daki pazar konumunu etkilemeyecektir.

Ayrıca, Şirketin %100 bağlı ortaklığı Vestel Ticaret AŞ'nin ("Vestel Ticaret") Polonya'da mukim %100 bağlı ortaklığı Vestel Poland sp. z o.o. ile yine Vestel Ticaret'in Hollanda'da mukim %100 bağlı ortaklığı Vestel Holland B.V.'nin, Vestel Holland B.V. altında birleştirilmesine karar verilmiştir. Bu birleşme ile Vestel Poland sp. z o.o.'nun tüm varlık, yükümlülük ve operasyonları, 1 Ocak 2023 tarihi itibarıyla, Vestel Holland B.V.'nin Polonya'da kurulu şubesi olan Vestel Holland B.V. Sp. z o.o. Oddzial w Polsce'ye devredilmiştir. Vestel Holland B.V. Sp. z o.o. Oddzial w Polsce, Vestel Poland sp. z o.o.'nun organizasyon, ortaklık yapısı, fonksiyon ve operasyonlarını mevcut hali ile devam ettirecektir. Bu değişiklik Şirketin Polonya'daki pazar konumunu etkilemeyecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bireysel Emeklilik Sistemi: Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik'i Resmi Gazete'nin 5'inci mükerrer sayısında yayımlandı. Buna göre, yıllık limitin üzerinde ödenen katkılar için takip eden yıllarda devlet katkısı alabilme imkanı getirildi. Sigortacılık ve Özel Emeklilik Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nca (SEDDK), Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik ile yıllık limitin üzerinde ödenen katkılar için takip eden yıllarda devlet katkısı alabilme imkanı getirildiği belirtilerek, "Böylelikle bir katılımcı, devlet katkısı teşvikinin tamamından yararlanabilmek için yatırmak istediği katkı payını yıllara bölüp erteleyerek yatırmak zorunda kalmayacak." ifadeleri kullanıldı. Kaynak: AA

Enerji: Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK), elektrik depolamada yatırım talebinin 230 milyar doları aştığını bildirdi. Kaynak: AA

Doğalgazda ocakta geçerli olacak mesken ve sanayi abonelerinin tarifesi sabit kalırken, elektrik üretim amaçlı tarifede indirim yapıldı. Kaynak: AA

Makroihtiyati Tedbirler: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası yeni makroihtiyati tedbirleri açıkladı. Makroihtiyati tedbirler için tıklayınız…


DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Altınyağ Madencilik (ALMAD): Şirketin, 24.03.2022 tarihli yönetim kurulu kararı ile, Tekirdağ İli, Malkara İlçesindeki parsellerin 27,7mn TL + KDV olmak üzere toplam 32,6mn TL bedelle Batı Trakya Madencilik A.Ş.'ne satışını gerçekleştirdiği taşınmazların, satış bedeli olan 32,6mn TL'sinin tamamı Batı Trakya Madencilik A.Ş.'den tahsil edilmiştir.

Alcatel (ALCTL): Şirket ile Türk Telekomünikasyon ve TT Mobil İletişim Hizmetleri arasında, 2016 yılında imzalanmış olan Sistem, Donanım, Yazılım, Bakım ve Destek Hizmetleri Çerçeve Sözleşmesi kapsamında toplamda 4,7mn USD tutarında, GPON ürünlerine ilişkin satış, bakım ve destek hizmetlerini içeren ilave protokol imzalanmıştır.

Erciyas Boru (ERDB): Şirket ve İş Ortağı, Boru Hatları ile Petrol Taşıma A.Ş (BOTAŞ) tarafından Batı Karadeniz Faz 2 DGBH Projesi Çelik Boru Mal Alımı İşi ile ilgili olarak 89,5km uzunluğundaki doğalgaz boru hattı için açılan ihaleye teklif vermiştir.

Frigo-Pak (FRIGO): 2023 yılında yurt dışına sevk edilmek üzere 1,4mn EUR tutarında satış kontratı imzalanmıştır.

Gentaş Dekoratif Yüzeyler Sanayi (GENTS): Elektrik enerjisi üretimi ve gönüllü karbon azaltımı için önceki yıl yapımına başlanmış olan, Mengen fabrika yerleşkesinde 4218 KW ve Bolu fabrika yerleşkesinde 1920 KW kapasitede olacak biçimde, toplam 6138 KW kullanılabilir elektrik enerjisi üretim kapasitesine sahip çatı GES projeleri 2022 yılında tüm yasal kabul işlemleri tamamlanarak devreye alınmış olup, elektrik üretimine başlanmıştır.

Yeşil Yapı (YYAPI): Şirket %29,90 hissesine sahip olduğu iştiraki Yeşil Global Enerji A.Ş.'nin Şirket paylarının 2023 yılında halka arz edilmesi amacıyla aracı kurum sözleşmesi imzalamıştır. Halka arz başvuru sürecine ilişkin çalışmalar devam etmektedir.

FAİZ PİYASALARI

Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9,02'den %9,04 seviyesine yükseldi. TCMB cuma günü 50 milyar TL'lik (%9'dan, 7 gün vadeli) ve 38 milyar TL'lik (%9'dan, 10 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Ayrıca BİST bünyesinde kotasyon yoluyla 4,6 milyar TL (%10,50'den, 3 gün vadeli) kullandırdı. Toplam fonlama tutarı ise 179 milyar TL oldu.
 
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 55 baz puana yaklaşan düşüşler ve orta ve uzun vadeli tarafta 100 baz puana varan düşüşler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 55 baz puana yaklaşan yükselişler ve orta vadeli tarafta 85 baz puana varan yükselişler gözlenirken, uzun vadeli tarafta 50 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi
Küresel risk iştahı yeni yıla sakin başlıyor. ABD ve Asya piyasaları bugün genel olarak kapalı olacak. Vadeli piyasalar ise hafif satıcılı seyrediyor. İçeride ise güçlü görünüm sürmekte ve 2022 yılını %200’e yakın yükselişle kapattık. Bu sabah açılış sakin olabilir fakat yukarı eğilimin devamını bekliyoruz. Teknik olarak BİST100 endeksinde 5450 ve 5400 destekleri geri çekilmede öne çıkarken, 5560 ve 5600 ise direnç olarak izlenebilir.
Günlük hisse önerilerimiz: DOHOL, ODAS, OTKAR, DEVA
Haftalık hisse önerilerimiz: TCELL, TUPRS, TAVHL, AKSA
Dirençler 5560 5600 5650
Destekler 5450 5400 5330

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2022’den 2023’e devreden ajanda yüksek enflasyon, şahin merkez bankaları, yavaşlama endişeleri, savaş başlıklarını içeriyor. Bunların dışında yeni gündem ise Çin ekonomisinin ısınacağına dair beklenti. Zira Çin yönetimi salgınla mücadelede kuralları gevşetme yolunda ilerliyor.
Doğuda canlanma, Batıda yavaşlama.. Dünya piyasaları 2023’e bu gelişmelere göre fiyatlama yaparak başlayabilir. Doğu batı arasındaki zıt dinamikler piyasaların ritmi, yönü açısından kritik olabilir diye değerlendiriyoruz.
Yılın sonu alışılmış şekilde düşük katılımlı, düşük hacimli seyirle tamamlandı. Son günlerde Japon merkez bankası BOJ’un faiz tavanı kararı, Çin yönetiminin salgın kural setini gevşetme kararı alındı. Bunlar majör kararlar. Tatil nedeniyle piyasada olmayan yatırımcılar-portföyler-pozisyonlar bu haftadan itibaren sahaya dönmeye başlayacaklar. O yüzden fiyatlar yeni denge noktalarına gidebilir.
Yılın ilk haftası ajanda çok yoğun değil. ABD tarafı öne çıkıyor. Çarşamba FED tutanakları, Cuma aylık istihdam veri seti kritik. Ayrıca imalat ve hizmet PMI takip edilecek (ABD, AB, Almanya, İngiltere). Merkez bankaları tarafında ise Cuma günü FED’den Barkin; ECB’Den Lane ve Centeno konuşacak.
Cuma günü ABD borsaları yüzde çeyrek civarında düştü. Avrupa borsaları daha satıcılı idi; yüzde 1 civarında kayıplar görüldü. Tahvil faizleri sınırlı yükseldi. Kıymetli madenler ise talep gördü.
Bugün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı. Bu sabah globalde risk iştahı karışık. ABD vadelileri yatay-karışık . Asya ise hafif alıcılı. Japonya hafif, Hong Kong yüzde çeyrek; Çin yüzde yarım civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,88%, Dolar Endeksi 103,5, ons altın 1.827 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa yüzde 0,5 civarında yükseldi. TL Tahviller kısada yatay, uzunda alıcılı seyretti. Eurobondlar sınırlı düştü. TL ise günü yatay tamamladı.
Gündemde ise KGF, EYT, ücret zamları yer alıyor. EYT, KGF paketi ve asgari ücret zammı netleşmişti. Memur, emekli zamları için karar bekleniyor. Alınan kararların mali yükü çok fazla. O yüzden gerek kamuda gerekse özel sektörde kaynak ihtiyacı artabilir. EYT için ilkten 250 milyar TL kaynak ihtiyacı olabileceği belirtiliyor. KGF’nin 200 milyar TL olduğunu belirtelim.
Merkez Bankası TL karşılığı zorunlu karşılıkları yapısını değiştirdi. Amaç TL’nin talebini kalıcı olarak desteklemek. Faktöring şirketleri de menkul kıymet tesis edecekler.
Sanayide elektrik ve doğalgaz fiyatlarında indirim yapıldı.
Vergi, harçlar yeni yıla uyarlandı .
Yarın Ocak ayı enflasyonu açıklanacak. TÜFE’de yıllık oranın 66,70%’e inmesi bekleniyor (Bloomberg terminal).



Usd/TL: Cuma günü piyasa fiyatlamasına baktığımızda, yatırımcıların risk iştahından imtina ettiler ancak Usd talebinin artmadığını söyleyebiliriz. Bilakis azaldı.
Yıl sonu düşük katılım ve düşük işlem hacmi ile tamamlandı. Dolayısı ile yeni hafta ile beraber piyasaların normal fiyatlama reflekslerine geri dönmeye başlayacağını söyleyebiliriz.
Yeni haftada makro veri tarafında ABD istihdam veri seti en kritik veri olarak öne çıkıyor. Bunun dışında imalat PMI verileri dikkat çekebilir. Merkez bankaları tarafında ise konuşma sayısı oldukça sınırlı.
Geçtiğimiz tatil sezonunda piyasada olmayan yatırımcıların fiyatlamalara tesir etmesini ve denge noktalarının değişmesi ihtimal dahilinde. Piyasaya katılımın artmasını, dolayısıyla işlem hacminin artışa geçmesini bekliyoruz. Bugün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı.
Lokal tarafta KGF kredisi, EYT, ücret zamları konuşulan kritik konular. EYT netleşti. Yaş sınırı uygulanmadı, 2,25 milyon kişiyi kapsayacak şekilde karar alındı. İlk etapta 250 milyar TL tutarında bir maliyet oluşturacağı belirtiliyor. 200 milyar TL tutarındaki KGF de göz önüne alındığında alınan kararların rakamsal hacmi oldukça yüksek. Asgari ücret 8.506 TL olarak açıklandı; gözler memur, emekli maaş artışlarında.
Ekonomik alandaki alınan-alınacak kararlar kamuda ve özel sektörde mali yük yaratma potansiyeline sahip. Kamu açısından bakarsak bütçe dengesi zorlanabilir. Bu ise TL üzerinde baskı yaratabilir.
Kur bu sabah 18,70 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,68 ve 18,65; yukarıda 18,72 ve 18,75 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: Hazine, 3 aylık iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre 1. çeyrekte 120 milyar TL itfaya karşılık 142 milyar TL finansman sağlanması öngörülüyor. Odak ayında 46 milyar TL itfaya karşılık 55 milyar TL yeniden fonlama sağlanması stratejide yer aldı. Ocak ayının itfaları ve ihaleleri ayın ikinci yarısında gerçekleşecek.
2022 yılını 2 ve 10 yıllık gösterge tahviller tek hanede tamamladılar. 2021 kapanışları ise sırasıyla 22,70% ve 24,32% idi. 2022’de yaklaşık 13-14 puan düşüş oldu.
Mevcut regülasyonlar sürmesi halinde yeni yılda tahvil faizleri düşük kalabilir. Yıla bunu mevcut alıcılı yapı güçlenerek başlıyor. TCMB’nin yeni kararına göre artık faktöring şirketleri de menkul kıymet tesis edecekler. Tahviller alıcılı piyasada işlem görmeye devam edecekler sözünü söyleyebiliriz.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller Cuma günü sırasıyla yatay %9,97 ve 58 baz puan düşüşle %9,83 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Yılın ilk işlem haftasında 5,250 desteği önemini koruyor... Kısa vadeli yükseliş trendi içerindeki güçlü seyrini 5,550 seviyesine kadar sürdüren piyasada, 2022 yılının son günlerinde bu nokta altında yatay bir seyir oluştuğunu gözlemliyoruz.
2022 yılını % 196.6 oranında güçlü bir değer artışıyla tamamlayan piyasada, yılın ilk haftasındaki geri çekilmelerde 5,250 seviyesini önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 5,250 üzerindeki dengelenme çabasını sürdürecek piyasada, bu seviyenin alım eğiliminin devamı açısından önemli olduğunu düşünüyoruz. 5,250 üzerinde tutunmayı başaracak hareketler, piyasada 5,550 direncinin aşılarak 5,750 ve 6,000 seviyelerinin test edilme potansiyelini koruyacaktır.
5,250 altındaki olası hareketlerin ise piyasada düzeltme sinyali oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz. Bu durumda alt noktada 5,050 ve 4,750 seviyelerinin test edilebileceği piyasada, 5,250 desteğini yükseliş yönündeki pozisyonlar için stop loss noktası olarak almaya devam ediyoruz.


Eur/Usd: Parite geçen yılı yaklaşık 700 bp düşüşle 1,07 ile tamamladı. Dolar Endeksi ise 800 bp civarında yükselişle 103,5 civarında tamamladı. Eur’nun diğer majör para birimlerine göre biraz daha güçlü kaldığını söyleyebiliriz.
Yeni yıla katılımcıların ve dolayısı ile işlem hacimlerinin normalleşmesi ile başlanmasını bekliyoruz. Yıla ise geçen yıldan kalan (yüksek enflasyon, şahinleşen para politikaları, yavaşlama, savaş…) başlıklar ile giriyoruz.
Japon MB’nin tahvil faizi tavanını yukarı çekmesi, Çin’in salgınla mücadelede gevşeme kararı alması mevcut fiyat seviyelerini etkileyebilir. Bu hafta makro veri tarafında trafik yoğun değil ama kritik veriler var; ABD aylık istihdam veri seti. Çarşamba özel sektör, Cuma tarım dışı istihdam rakamları açıklanacak. İstihdam genel olarak güçlü seyrediyor. Geçen haftanın verisi beklentiye paralel gelmişti. Merkez bankaları tarafında ise trafik oldukça az; Çarşamba FED tutanakları, Cuma 3 konuşma takip edilecek.
Bu sabah 1,07 seviyesindeki paritede 1,067 ve 1,065 seviyeleri gün içi destek; 1,073 ve 1,077 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. Bugün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı.


Gbp/Usd: Parite geçen yıl 1500 bp civarında düşüş yaşadı. Dolar Endeksi’nin 800 düşüşünü göz önüne aldığımızda Gbp belirgin zayıflamış diyebiliriz. 2022 Gbp için pek iyi geçmedi. Özellikle siyasi taraf ilk akla gelen faktör olarak gösterilebilir.
Bu hafta PMI verileri dışında İngiltere tarafında kritik veri bulunmuyor. ABD tarafında ise aylık istihdam veri seti kritik. Merkez bankaları tarafında ise Çarşamba FED toplantı tutanakları, Cuma günü ise 3 konuşma öne çıkıyor.
Yeni yılın ilk günlerinde işlem hacminin ve piyasaya katılımın normale dönemsini bekliyoruz. Çin açılımı ve Japon MB’nin faiz tavanı kararı fiyatlamaya tesir edebilir.
Bu sabah 1,2075 seviyesinde bulunan paritede 1,205 ve 1,201 seviyeleri gün içi destek; 1,21 ve 1,214 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. Bugün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı.


Altın: Kıymetli madenler geçen yıl geniş marjda işlem gördüler. Yılın tamamını ise yatay tamamladılar. Hem altın hem gümüş 2022 yılı bazında değişim göstermediler dersek yeridir. Yeni yılda ise piyasa kıymetli madenlerden umutlu.
Genel olarak yatırımcıların hem yavaşlamadan hem şahinleşmeden hem yüksek enflasyondan dolayı risk iştahı konusunda ne olamadıklarını söyleyebiliriz. O yüzden kıymetli madenler bir miktar öne çıkıyor diyebiliriz. Usd biraz değer kaybediyor, tahvil faizleri ise yukarıya ilerliyor. Hisseler ise zayıf seyrediyor. Yatırımcılar güvenli liman talebini canlı tutuyor.
Bu hafta ajanda yoğun değil. Öne çıkan ABD istihdam verileri ve FED tutanakları var. FED tutanakları Çarşamba günü açıklanacak. Cuma ise ABD aylık istihdam verisi öne çıkıyor.
Bu sabah 1.827 Usd seviyesindeki ons altında 1.820 ve 1.811 Usd seviyeleri gün içi destek 1.835 ve 1.843 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz. Bugün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı.


Eurobond: Gelişmiş ülke tahvilleri son 2 3 haftadır yukarı yönde seyrediyor. Perşembe günü denge arayışı, Cuma ise tekrar yukarı yönde seyir oldu. Çin ekonomisinin canlanmaya başlayacağı beklentisi Batı dünyasının da ısınmasını beraberinde getirebilir. O yüzden tahvil yatırımcıları faizlerin yükseleceği yönünde bir algı içinde.
Yeni yıla enflasyonla mücadele ile devam ederek başlıyoruz. Ayrıca savaş da bağımsız değişken olarak masada duruyor. Enflasyonla mücadele, yavaşlama (belki resesyon) gündemi meşgul etmeyi sürdürebilir.
Türkiye Eurobond faizleri ve CDS son günlerde globalden olumlu ayrışmaya devam ediyor. 5 yıllık CDS Cuma akşam 512 seviyesinde kapandı.
Cuma günü Eurobondlar karışık seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 5-6 cent düştü; orta vadelilerde 14-18 cent arttı; uzunlarda 0-6 cent düştü. Faizler ise sırasıyla 7,44%, 7,84% ve 8,95% oldu. Bugün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı.



Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Uluslararası Para Fonu (IMF) başkanı, küresel ekonominin üçte birinin bu yıl resesyona gireceği konusunda uyardı. Kristalina Georgieva, ABD, AB ve Çin ekonomilerinin yavaşladığını gördüğü için 2023'ün geçen yıldan daha zor olacağını söyledi. Ukrayna'daki savaş, artan fiyatlar, yüksek faiz oranları ve Çin'de salgının yayılması küresel ekonomiye baskı yaptığını belirtti. Ekim ayında IMF, 2023 için küresel ekonomik büyüme görünümünü düşürmüştü. Georgieva, Pekin'in büyümesinin 40 yıl sonra ilk kez 2022'de büyük olasılıkla küresel büyüme seviyelerinde veya altında olacağını belirtti.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, enflasyonu kontrol altına almak ve %2 hedef aralığına indirmek için faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini yineledi. Cumartesi günü yayınlanan bir röportajda Lagarde, Euro bölgesindeki resesyonun 2023'te %0,5 büyüme ve 2024 ve 2025'te önceki büyüme oranlarına dönüş ile kısa ömürlü ve sığ olmasının beklendiğini belirtti. Enflasyonist beklentilerin kontrolden çıkmasını önlemek ve ücretlerin enflasyona katkı yapmadığına dikkat etmek gerektiğini kaydeden Lagarde, enflasyonun ekonomiye yerleşmesine izin vermenin daha kötü olacağı için bu sürecin önemini vurguladı.
Almanya Maliye Bakanı Lindner, ülkede enflasyonun 2023 yılında %7 seviyelerine gerilemesinin öngördüklerini; 2024 yılında da düşüşün süreceğini tahmin ettiklerini söyledi. Avrupa'da yüksek enerji fiyatlarının yeni normal haline geleceğini belirten bakan, "Enflasyonu düşürmek hem Alman hükümetinin hem de ECB'nin en büyük önceliği olmalı. Enflasyon hedefi %2 seviyesinde kalmaya devam edecek" şeklinde konuştu.
Çin Ulusal İstatistik Bürosu (NBS) İmalat Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Aralık ayında daralma bölgesine girdi. NBS tarafından derlenen veriler, sektördeki genel üretim düşüşüne işaret eden nötr 50'nin altında, manşet rakamını 47,0 olarak gösterdi ve rakam geçen ayki 48,0'a göre daha da düştü. Buna ek olarak, bu aya ait resmi imalat dışı PMI 41,6 oldu.
Baker Hughes'un Cuma günü açıkladığı haftalık sondaj kulesi sayısına göre, ABD'deki sondaj kulesi sayısı 30 Aralık'ta sona eren haftada bir önceki haftaya göre 1 azalarak 621 oldu.

 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

“Sabit Getirili Menkul Kıymetler Bülteni” adlı raporumuzun içeriğinde; İlgili para birimleri üzerinden çıkartılmış devlet, özel sektör, Türk ve başka ülkelerin eurobondlarının fiyat ve piyasa rakamlarını, DIBS ve özel sektör tahvillerinin fiyatlama bilgilerini, DIBS, finans ve finans dışı eurotahvil verim eğrilerini, Türk ve global tahvillerin kredi değerlendirme notlarını, gelişmekte olan ülkelerin kur, endeks fiyatlamalarını, emtia fiyatlarını, ilgili günde kupon ödemesi olacak tahvil bilgilerini ve para piyasası ile ilgili diğer göstergeleri bulabilirsiniz.



 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/01/02/sgmk-bulteni-02-01-2023/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi

Destekler : 5460- 5430- 5400
Dirençler : 5550- 5600- 5650

BIST 100 endeksi yılın ilk işlem gününe pozitif başlangıç yapabilir…
BIST 100 endeksi, haftanın ve yılın son işlem gününü %0,59 oranında değer kazanımıyla tarihi rekor seviye olan 5509,16 puandan tamamladı. Toplam işlem hacmi 115,6milyar TL olarak gerçekleşti. Endeks hafta genelinde 5258- 5562 bant aralığında hareket ederken, haftayı %1,00 oranında değer kazanımıyla tamamladı. BIST100 endeksi 2022 yılında %196 oranında değer kazanırken, sektör endeksleri arasında Ulaştırma %537,50 ile en çok değer kazanan sektör oldu. Bankacılık sektörü ise 2022 yılını %215,07 oranında değer kazanımıyla tamamladı. BIST100 endeksi geçtiğimiz haftaya yükseliş ile başladı. Hafta genelinde siyasi gelişmeler, yıl sonu nedeniyle zayıflayan hacimler ve portföylerde yapılan ayarlamalar endekste dalgalanmalara neden oldu. BIST100 endeksi, haftanın son iki işlem gününde görülen toparlanmanın etkisiyle haftayı 5 günlük (5460) ve 22 günlük (5340) AO üzerinde pozitif görüntü ile tamamladı. Endeks haftanın son işlem gününe yükseliş ile başlarken, TL zirveyi 5562’ye taşıdı. Endeksin gün içi hareket bandı 5489 - 5562 olarak gerçekleşti. Kapanışa doğru gelen kar satışları ile endeks 5489’a doğru geri çekilmesine karşın, haftayı ve yılı 5500 üzerinde ve tarihi rekor seviye olan 5509’dan tamamlamayı başardı. 2023 yılına başlarken, küresel piyasalarda resesyon endişeleri ve yurt içerisinde seçim yılı olması nedeniyle BIST100 endeksinde volatilitenin oldukça yüksek seyredebileceğini düşünmekteyiz. BIST100 endeksinin 5500 üzerinde kapanış gerçekleştirmesini pozitif olarak algılarken, yukarı yönlü hareketlerde 5550 - 5600 ve 5650 direnç seviyesi olarak izlenebilir. Olası düzeltmelerde 5 günlük AO ve Fibonacci %361,8 düzeltme seviyesi 5460 ilk destek olurken, bu seviye altına geri çekilmelerde 5430 ve 5400 destekler olarak takip edilebilir. Endekste bu hafta yukarı yönde yükselen kanal direnci 5600 ve 5650’nin hedefte olmasını beklemekteyiz. Endeks dolar bazında yılı ve haftayı 2,94 centten tamamladı. Endekste dolar bazında yukarı yönde 3,00 ve 3,20 cent dirençleri oluştururken, geri çekilmelerde 2,85 - 2,80 cent destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Geçtiğimiz hafta Dow Jones -0,17%, S&P 500 -0,14% ve Nasdaq -0,30% oranında değer kaybıyla tamamladı. Yılın ilk işlem gününde ABD vadeli endeksleri karışık yönde hareket ediyor. Asya borsaları ise karışık yönde bulunuyor. Bu sabahki fiyatlamalara baktığımızda; DXY %0,33 eksi yönde, ONS Altın %%0,21 artıda, ABD 10 yıllık tahvil faizleri yatay yönde işlem görüyor. Fed’in sıkılaştırıcı para politikası uyguladığı, Rusya- Ukrayna savaşının alevlendiği 2022 yılında Dow Jones -8,78%, S&P 500 -19,44% ve Nasdaq -33,10% oranında değer kaybıyla tamamlarken, 2008’den bu yana en kötü yıllık performans olarak kayıtlara geçti. Küresel piyasalar 2023 yılına yoğun veri akışıyla başlıyor. Bu hafta küresel çapta Satınalma Yöneticileri Endeksleri (PMI), ABD’de İş Gücü İstatistikleri (Ort. Saatlik Kazançlar, Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı) ve FOMC Tutanakları, Euro Bölgesinde enflasyon rakamları ile yurt içerisinde Aralık ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi takip edilecek. Yaklaşık son dört aylık süreçte 250 - 300 bandında artış kaydeden ABD TDI verisinin 06 Ocak TSI 16:30’da açıklanacak. Aralık verilerinde TDI’ın 200 olarak gerçekleşmesi ile yılın en düşük artışına işaret etmesi beklenirken, işsizlik oranının %3,7’de sabit kalması beklenmektedir. BIST100 endeksinin yılın ilk işlem gününe pozitif yönde başlamasını ve gün içinde 5500 üzerinde kalınması halinde de TL zirvesi olan 5562’nin hedefte olmasını beklemekteyiz.

VIOP30 Endeks Yakın Vade Kontratı

Destekler : 6200- 6150- 6100
Dirençler : 6300- 6350- 6400

VIOP30 Yakın Vade Kontratı cuma günkü işlemleri %0,37 oranında değer kazanımıyla 5960,25 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontrat hafta genelinde 5720 -6047 bant aralığında hareket ederken, haftayı %0,34 oranında değer kazanımıyla tamamladı. Geçtiğimiz haftaya yükseliş ile başlayan kontratta vade değişiminin olması, SPK’da tarafından gelen düzenlemeler ve düşen hacimlerin etkisiyle dalgalı seyir izlendi. Hafta genelinde TL zirveyi 6047’ye yükselirken, 6000 üzerinde kalıcılık sağlanamadı. Şubat vadeli kontratta yukarı yönlü hareketlerde 6300 - 6350 ve 6400 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde 5200 ilk destek olurken, bu seviye altında geri çekilmelerde 6150 ve 6100 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

USD/TL Spot
Destekler : 18,65- 18,56- 18,50
Dirençler : 18,85- 19,00- 19,50

Yılın son haftasında Dolar/TL 18,62 - 18,79 bant aralığında hareket etti. 2022 yılına 13,4591 seviyelerinden başlayan Dolar/TL yılı 18,7093’ten ve %39,59 oranında değer kazanımıyla tamamladı. Yılın son haftası nedeniyle küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta veri akışı oldukça sakin seyretti. Geçtiğimiz hafta yurt içerisinde TCMB’nin 2023 yılına ilişkin Para ve Kur Politika metni ile küresel piyasalarda Çin’den gelen haber akışları etkiliydi. TCMB’nin paylaşmış olduğu metinde Türk lirasının (TL) ağırlığının kalıcı olarak artırılması amacıyla güçlendirilerek kullanılmaya devam edileceği ve bu kapsamda, 2023 yılının ilk yarısı için mevduatta liralaşma hedefinin %60 olarak belirlendiği dikkat çekti. 2023 yılına yoğun veri akışıyla başlayan piyasalarda bu hafta yurt içerisinde Aralık ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile ABD’de iş gücü istatistikleri (Ort. Saatlik Kazançlar, Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı) takip edilecek. Foreks’in anketine göre Aralık ayında TÜFE’nin aylık bazda %2,58 oranında artışla yıllık bazda %66,53’e gerileme kaydetmesi beklenmektedir. Kurda yukarı yönde 18,85 ilk olmak 19,00 ve 19,50 sıralı direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönde 18,65 ilk destek olurken, bu seviye altında 22 haftalık AO 18,56 ve 18,50 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,0630- 1,0610- 1,0570
Dirençler : 1,0700- 1,0736- 1,0800

Küresel merkez bankalarının (Fed, ECB ve BoE) uygulamış oldukları sıkılaştırıcı para politikası ve Rusya - Ukrayna savaşının sebep olduğu enerji krizi 2022 yılında Euro/Dolar paritesi üzerinde etkili oldu. Euro/Dolar paritesi yıl içerisinde 0,9536 - 1,1496 bant aralığında hareket ederken, yılı 1,0700’den ve -5,94% oranında değer kaybıyla tamamladı. Küresel piyasalarda yılın son haftasında sakin veri akışının etkisiyle paritede hareket bandı oldukça sınırlı kaldı. 2023 yılının ilk haftasına küresel piyasalar yoğun veri akışıyla başlıyor. ABD’de Fed’in 14 Aralık toplantısında ilişkin tutanaklar, Tarım Dışı İstihdam (TDI) ve Euro Bölgesinde enflasyon rakamları öne çıkmaktadır. 1 Şubat Fed öncesi son TDI veri olması açısından veri de oluşabilecek olan sapmalar paritede volatiliteyi artırabilir. Yaklaşık bir aylık işlemlerde 103,50 - 105,00 bandında hareket eden dolar endeksinde (DXY) bu bant dışında oluşabilecek olan fiyatlamalar piyasalarda yön konusunda belirleyici olabilir. Euro/Dolar 5 haftalık AO 1,0625 üzerinde ve yükselen kanal içerisinde pozitif görünüm devam etmektedir. Paritede 1,0600 üzerinde iki hafta üst üste gerçekleşen kapanış teknik olarak olumlu. Euro/Dolarda 1,0700 üzerinde kalıcı hareketin devamında son zirve 1,0736 ilk olmak üzere 1,0800 ve 1,0840 kısa vadeli hedefleri olarak izlenebilir. Olası düzeltmelerde 5 günlük AO 1,0660 ilk olmak üzere 1,0625 ile 1,0580 destekler olarak takip edilebilir. 2023 yılında küresel piyasalarda resesyon endişeleri ve resesyona karşı küresel merkez bankalarının politikaları ile Çin’den gelebilecek haber akışları parite üzerinde etkili olabilir.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 1805-1782-1770
Dirençler : 1830-1850-1870
                    
Yılın son haftasında Ons Altın 1797-1833 bandında hareket etti. Cuma günkü işlemleri 1824 dolardan tamamladı. Değerli maden yıla 1830 dolardan başladıktan sonra Rusya-Ukrayna savaşını etkisi ile yılın ilk çeyreğinde 2070 doları test etti. Yıl içinde Fed’in faiz artışları ve sıkı para politikalarının etkisi ile en düşük 1614 doları gördü. Dolar endeksi (DXY) 2022 yılında en yüksek 114,778’i test etmesinin ardından geri çekilerek yılı %8 değer kazancı ile 103,52’de kapattı. Son iki aydır düşül trendinin etkisinde olan DXY’de yılın ilk aylarında 100,00-105,00 bandının önemli olmasını beklemekteyiz. Yılın son haftasında tepki alımlarının etkisinde olan değerli maden Cuma günü 5 haftalık AO’sı 1805 üzerinde olumlu görüntü ile tamamladı. ONS Altında, kısa vadede 1830 ilk önemli direnç olarak izlenebilir. Sonraki hedef dirençler ise 1850-1870’de bulunuyor. Olası düşüşlerde ise 1800 ve 1780 (200 haftalık AO) önemli destekler olarak izlenebilir. 2023 yılında Fed sıkı para politikalarında olası yumuşamalar değerli madene destek verebilir ve yıl içinde tarihi zirvesi hedefe girebilir

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,2000-1,1850-1,1700
Dirençler : 1,2100-1,2250-1,2350

GBP/USD paritesi 2022 yılında 1,03482-1,37500 aralığında negatif yönde hareket etti. 2023 yılında Fed’in şahin politikalarının etkisi ile güçlenen doların güç kazanması paritede düşüşe neden oldu. Eylül ayında 1,03482’de dip yapılması ile toparlanmaya başlayan paritede 2022 yılını %11’lik düşüş ile 1,20873’den kapattı. ABD son iki aydır enflasyonun düşüşe geçmesi ile Fed’in şahin politikalarında yumuşama beklentilerinin oluşması ile DXY’de başlayan geri çekilme paritede yılın son çeyreğinde yukarı hareketi sağladı. Paritede 50 günlük AO’nın (1,2050), 200 günlük AO’yı (1,1840)yukarı kesmesi ile başlayan orta vadeli yükseliş sinyalleri devam ediyor. Özellikle de orta vadeli yönde izlediğimiz 200 günlük AO üzerinde kalınması düşüş trendine girilmemesi için önemli. Yeni haftada 5 haftalık AO 1,2150 puanın üzerine yerleşme olması görünüm düzelmesi için takip edilmeli. Bu seviye üzerinde ise 1,2150, 1,2250 ve 1,2350 dirençlerini takip etmekteyiz.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.