Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yurt İçi Ekonomi Gündemi
*Haftanın dördüncü işlem gününe hafif alıcılı bir başlangıç yapan BIST-100 endeksinin gün içerisinde, 10.935-11.044 bölgesi aralığında geniş bir bantta dalgalandığı ve günü yüzde 0,50 değer kazanımıyla 10.956 puandan tamamladığını gördük. İşlem hacmi yaklaşık 120,5 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en çok değer kazanan yüzde 3,09 ile menkul kıymet yatırım ortaklığı olurken, en fazla değer kaybeden % 0,91 ile madencilik sektörü oldu. Bankacılık endeksi % 1,26 ve Holding endeksi % 0,65 değer kazanımıyla günü tamamladı.
*Haftanın dördüncü işlem günü kapanış verilerine bakıldığında, Avrupa borsaları günü İngiltere hariç yükseliş ile tamamladı. ABD borsaları günü karmaşık bir seyir ile tamamladı.
*MSCI, 2025 yılı üçüncü dönem endeks revizyonlarını yayınladı. Yayınlanan rapora göre, MSCI Global Standard Endeksten, Türkiye'den dört şirketin payları çıkarılırken, dahil edilen pay olmadı. Global Standard Endeksten, Coca Cola İçecek, Pegasus, Sasa ve Şişecam çıkarılırken, dahil edilen pay olmadı. MSCI, Global Small Cap endeksine ise 6 şirket eklenirken, 10 şirket çıkarıldı. Dahil edilen paylar, Efor Çay, Margun Enerji, Pegasus, Tera Yatırım Menkul, Şişecam ve Vişne Madencilik olurken, çıkarılan paylar Akfen Yenilenebilir Enerji, Eczacıbaşı İlaç, Kontrolmatik, Konya Çimento, MİA Teknoloji, Politeknik Metal, Smart Güneş Enerjisi, Tureks Turizm, YEO Teknoloji ve Zorlu Enerji olarak açıklandı. MSCI, tüm değişikliklerin 26 Ağustos kapanışından itibaren geçerli olacağını açıkladı.
*Global endekslerde yaşanan risk iştahının seyrine ve kısa vadeli teknik göstergelerin görünümüne bakıldığında, BIST-100 endeksinin yeni işlem gününe yatay bir açılış ile başlaması beklenebilir.
Yurt Dışı Ekonomi Gündemi
*Dün İngiltere Merkez Bankasından gelen 25 bp'lik faiz indirimi sonrası, bazı üyelerin daha fazla indirime karşı çıkması ve Banka'nın temkinli mesajları GBP'yi destekledi. Toplantı öncesi 1.3340 olan GBPUSD paritesi 1.3430 bölgesinde Asya seansından dönüyor.

https://ikonmenkul.com.tr/assets/upload/gunluk_bulten_08.08.2025.pdf

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İkinci çeyrek konsolide olmayan finansal raporların son gönderim tarihi Pazartesi gece sonunda dolacak. Böylece, "en
kötü çeyrek" olarak adlandırılan döneme ait finansalların büyük bölümü tamamlanmış olacak. Borsa İstanbul’da
fiyatlamaların temel belirleyicisi ise makro gelişmeler olmaya devam edecek. Faiz indirimi beklentileri, her ne kadar
bankacılık, mali sektör ve iç tüketime yönelik hisseleri ön plana çıkarsa da; son iki haftadır sınai sektör hisselerinin,
bankalara kıyasla endekse daha fazla katkı sunduğu gözleniyor. Faiz indirimlerinin etkilerinin öncelikle PMI ve reel
kesim güven endekslerinde görülmeye başlaması, Sınai/Banka makasının yeniden yukarı yönlü döneceğine işaret
ediyor ancak bunun için bir süre daha zamana ihtiyaç olduğunu düşünüyoruz. Önümüzdeki hafta Perşembe günü
açıklanacak TCMB’nin üçüncü Enflasyon Raporu'nun yanı sıra, jeopolitik riskleri azaltma potansiyeli taşıyan ABD
Başkanı Trump ile Rusya Devlet Başkanı Putin arasındaki barış görüşmeleri de, Borsa İstanbul’a olan ilgiyi
artırabilecek önemli gelişmeler arasında yer alacak.
BIST100 endeksi, gün içi en yüksek seviyelerden gelen satışlara rağmen 10.900’ün üzerinde kapanış yaparken, 120
milyar TL işlem hacmiyle yükselişini olumlu değerlendiriyoruz. Endeksin 10.846-10.913 destekleri üzerinde kalması
halinde, 11.173-11.355 aralığı yükselen kanal dirençleri olarak izlenebilir.
BIST30 Ağustos vadeli kontratı beklediğimiz gibi 12.450-12.550’ye doğru yöneldi ve bu aralıktan kar realizasyonu geldi.
Seans içi yükselen kanal desteği 12.300 üzerinden yükseliyor. 12.300’den yükselen destekle yeniden 12.450-12.550
hedeflemesini bekliyoruz.

 Destek Yatırım
 destekyatirim.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100: Dezenflasyon temasının fayda sağlamaya devam ettiği BIST 100 Endeksi’nde, şirket finansalları beklentilerin üzerinde gerçekleşerek risk iştahına katkı sağlıyor. BIST 100 %0,50 değer kazanımıyla günü sonlandırarak 10.956 puan seviyesinde günü tamamladı ve 10.900 destek bölgesi üzerinde iki gün kapanış gerçekleştirmiş oldu. Gün içinde 11.044 seviyesini test eden endeks kazançları koruyamadı. 11.000 seviyesini psikolojik direnç, 10.900 bölgesini ilk destek seviyesi olarak izliyoruz.

TL Bonolar: Enflasyon ve faiz indirimlerine yönelik iyimserliğin korunmasıyla pozitif seyir izleyen tahvil piyasası günü yatay tamamladı. 10 yıllık tahvil getirisi %31,46, 2 yıllık tahvil getirisi %39,90 seviyesinde günü tamamladı. ABD tahvil piyasası haftalık işsizlik başvurularının beklentileri aşması ve 30 yıllık hazine tahvil ihalesinin zayıf seyretmesiyle hafif satış takip edildi.

USD/TL: USD/TL paritesinde yatay pozitif fiyatlama trendi korunuyor. Haftayı 40,50 seviyesinin üzerinde tamamlayan paritede bu seviyeyi destek bölgesi olarak izlemekteyiz.

EUR/USD: Parite 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde iki gün kapanış gerçekleştirmeyi başardı. Kısa vadede önemli direnç bölgesinin geçilmesiyle 1,160 destek, 1,1750 seviyesini direnç bölgesi olarak izliyoruz.

Günün Öne Çıkanları:

• TCMB rezervlerinde geri çekilme takip edildi.

• ABD Başkanı Donald Trump, Ekonomi Danışmanı Stephen Miran’ı Fed yönetimine aday gösterdi.

• ABD’de hanehalkı kısa vadeli enflasyon beklentisi yükseldi.






Öne Çıkan Veri Bulunmuyor



 
Dezenflasyon temasının fayda sağlamaya devam ettiği BIST 100 Endeksi’nde, şirket finansalları beklentilerin üzerinde gerçekleşerek risk iştahına katkı sağlıyor. BIST 100 %0,50 değer kazanımıyla günü sonlandırarak 10.947 puan seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Gün içinde 11.044 seviyesini test eden BIST 100 Endeksi, kazançları koruyamadı ve hacim 20 günlük ortalamanın üzerinde gerçekleşti. BIST 30 %0,45 değer kazanırken, Bankacılık Endeksi’nde %01,26 değer kazandı. 10.900 destek bölgesini takip etmeye devam ederken, 11.000 psikolojik direnç bölgesi üzerinde kalıcılık sağlandığı takdirde 11.200 bölgesi öne çıkıyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası TCMB brüt rezervleri 1 Ağustos haftasında 169 milyar dolara gerileyerek dört hafta sonra ilk kez düşüş kaydetti. ABD Endekslerinde yön arayışı devam ediyor. Volatil bir seansı geride bırakan endeksler karışık bir görünümle günü tamamladı, teknoloji hisseleri pozitif ayrıştı. ABD BaşkanI Donald Trump Fed Yönetim Kurulu üyeliğinden ayrılacak Adriana Kugler’in yerine Ekonomi Danışmanı Stephen Miran’ı aday gösterdi. NY Fed tüketici anketinde kısa vadeli enflasyon beklentileri yükseliş kaydederken, 30 yıllık tahvil ihalesinde talep zayıf kaldı. Ons altın, ABD’nin İsviçre’den getirilen 1 kiloluk külçe altınlara %39 oranında gümrük vergisi uygulayacağını açıklamasıyla güne güçlü pozitif başlangıç yaptı. Haftanın son işlem gününde önemli bir ekonomik veri akışı bulunmuyor.



 
Dezenflasyon temasının fayda sağlamaya devam ettiği BIST 100 Endeksi’nde, şirket finansalları beklentilerin üzerinde gerçekleşerek risk iştahına katkı sağlıyor. BIST 100 %0,50 değer kazanımıyla günü sonlandırarak 10.956 puan seviyesinde günü tamamladı ve 10.900 destek bölgesi üzerinde iki gün kapanış gerçekleştirmiş oldu. Gün içinde 11.044 seviyesini test eden endeks kazançları koruyamadı. 11.000 seviyesini psikolojik direnç, 10.900 bölgesini ilk destek seviyesi olarak izliyoruz.



 
Enflasyon ve faiz indirimlerine yönelik iyimserliğin korunmasıyla pozitif seyir izleyen tahvil piyasası günü yatay tamamladı. 10 yıllık tahvil getirisi %31,46, 2 yıllık tahvil getirisi %39,90 seviyesinde günü tamamladı. ABD tahvil piyasası haftalık işsizlik başvurularının beklentileri aşması ve 30 yıllık hazine tahvil ihalesinin zayıf seyretmesiyle hafif satış takip edildi.



 
USD/TL: USD/TL paritesinde yatay pozitif fiyatlama trendi korunuyor. Haftayı 40,50 seviyesinin üzerinde tamamlayan paritede bu seviyeyi destek bölgesi olarak izlemekteyiz.EUR/USD: Parite 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde iki gün kapanış gerçekleştirmeyi başardı. Kısa vadede önemli direnç bölgesinin geçilmesiyle 1,160 destek, 1,1750 seviyesini direnç bölgesi olarak izliyoruz.



 
ABD’nin İsviçre’den getirilen 1 kiloluk külçe altınlara %39 ek vergi açıklamasıyla, ons altın güne sert bir yükselişle başladı. 3.450 seviyesinin üzerinde kalıcık aramaya devam ederken, 3.500 bölgesi ilk direnç seviyesi olarak izleniyor.ABD haftalık işsizlik başvurularının beklentilerin üzerinde İngiltere ve Meksika Merkez Bankası faiz indirimine gitmesi küresel faiz indirim iştahını yükseltti.



 
BIST 100 Endeksi’nde 10.700 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.


  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kılçıksız nokta atışı finansallar
Vakıfbank, 2025 2.çeyrekte 10 milyar TL net kar ile
beklentilerimize tam paralel sonuç paylaştı.
Net faiz gelirleri beklentimiz dahilinde büyüdü. Net faiz gelirleri
yıllık %50,12 büyümeyle 28 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek
beklentilerimiz dahilinde sonuçlandı. TÜFEKS değerlemesinin
%23’ten %26’ya çekilmesi de kısmi katkı yaparken sürecin
dengelenmesine vesile oldu.
Kamu bankacılığında net faiz marjı arttığını biliyorduk. Net faiz
marjı yıldan yıla 145 baz puan artışla %2,59 seviyesine yükseldi.
Eğer TÜFEKS değerlemesi bir miktar daha artırılabilseydi net
faiz marjı %3 bandına yakınsamış olacaktı. Mevduat
maliyetlerinin de düşmesiyle birlikte TL kredi/mevduat
makasının 660 baz puan artışla 420 baz puan seviyesine
geldiğini gözlemliyoruz. Bu durum gelecekte daha da
iyimserleşen ortamı bize gösteriyor.
Net ücret ve komisyonlar beklediğimiz gibi güçlü büyüdü. Net
ücret ve komisyonlar %65,11 artışla 17,35 milyar TL seviyesine
ulaştı. Bankasürans tarafında %66’lık güçlü büyüme ve gelirlerin
%50,5’u ile ağırlık gösteren ödeme sistemleri gelirlerinin %61
büyümesi çerçevesinde sektörün çokça üzerinde bir büyüme
gerçekleşti. Komiyonlar/net kar 7 puan artışla %28,4 seviyesine
ulaştı.
Ticari kar oluşu olumluluk kazandırıyor. Sektörün aksine geçen
sene 7 milyar TL net zarar açıklayan şirket 2025 2.çeyrekte 4,21
milyar TL net ticari kar açıklayarak sektörden pozitif ayrıştırmış
oldu.
Operasyonel giderler beklenti dahilinde seyrediyor.
Operasyonel giderlerde bir miktar sektörden daha hızlı artış
olacağını önceki raporumuzda vurgulamıştık. Personel dışı
giderlerde özellikle beklenti dahilindeki artışlarla operasyonel
giderler %59,93 artış kaydederek 28,22 milyar TL seviyesine
ulaştı. Ancak sektörün aksine gider/kar ve gider/aktifler rasyosu
sektör altında kalmasını olumlu karşılıyoruz.
Karşılıklar tekrardan artırıldı. Makroekonomik koşullar
çerçevesinde karşılıklar %127,94 artışla 18,85 milyar TL seviyesine
ulaştı. Özellikle bir miktar sektörün üzerinde seyreden NPL
rasyosu da sürece önemli etki etti. Kredi risk maliyeti (CoR) 158
baz puan olarak gerçekleşti. Aktif karlılık 25 baz puan azalışla
%1,49 olarak gerçekleşti.
Özsermaye karlılığı diri kalmayı sürdürüyor. Özsermaye karlılığı
yıldan yıla 264 baz puan azalışla %24,99 olarak gerçekleşirken
özel sektöre nazaran daha diri kalan bir özsermaye karlılığı
gelecek dönemde değerlemelere önemli bir avantaj sunuyor.
VAKBN özelinde tüm beklentilerimizi korumakla birlikte 36,77
TL hedef fiyat ve AL tavsiyemizi korumayı sürdürüyoruz.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.