Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Borsa İstanbul’da küresel taraftaki negatif fiyatlamalardan pozitif ayrışma izleniyor. An itibari ile fiyatlamaların %0.70 oranında yükseliş kaydederek 9594 seviyesinden geçtiğini görüyoruz. Pozitif fiyatlamada en önemli unsur şüphesiz Mart ayı enflasyon vierilerinin beklentilerin altında gelmesi oldu.
TÜFE verisi aylık bazda %2.46, yıllık veri ise bir önceki yılın aynı ayına göre %38,10 artış kaydetti. Şubat ayında manşet TÜFE’de aylık %2.27 ve yıllık %39.5 artış görülmüştü. Yani hem aylık bazda hem de yıllık cephede artış hızında yumuşama pozitif… Özellikle siyasi arenada yaşanan gelişmelerin etkisi ile DolarTL paritesinde yüksek oynaklık sonrası enflasyona yönelik beklentilerin bozulması, bunun doğal sonucu olarak TCMB’nin faiz politikasına yönelik negatif beklentilerin oluşması Borsa İstanbul özelinde baskı görülmesine neden olmuştu. Bu baskı henüz tam olarak kalkmış değil. Sonuçta yurtiçi siyasi arenada belirsizlik unsurları hala devam ederken küresel tarafta da Trump’ın tarifeleri bir başka negatif cephe açıyor.
Tüm bunlara rağmen enflasyon verilerinin beklenti altında kalması Nisan ayında faiz indirimi olmasa bile (beklentiler bu noktada şekilleniyor) yılın geri kalanında faiz indirimlerinin devam edeceği olasılığını kuvvetlendirdi. Ayrıca mevcut şartlar dahilinde politika faizinde artırıma gidilmeyeceğine yönelik inanç da daha kuvvetli yerleşmiş oldu.
Bu gelişmeler dahilinde;
Bist100 endeksinde yukarı fiyatlama oldukça normal. Yalnız yükselişin ivme kazanması adına teknik olarak 9683 direncinin üzerinde fiyatlamalar görmemiz gerekiyor. Bu senaryo gerçekleşmediği sürece temkinli kalmanın faydalı olacağını değerlendiriyoruz. Bunun sebebi; 200 günlük üssel ortalamanın güncel değeri olan 9683 direnci aşılamadığı sürece endeksin kısa vadede 9350 desteğine doğru baskı alma ihtimali yüksek. Hatta satışların derinleşmesi durumunda 9350 aşağısında 8900 seviyesine doğru baskı bir kere daha oluşabilir.
Yukarıda bahsettiğimiz satış senaryosu olasılığının azalması adına 9683 direnci aşılmalı. Bu durumda 9900 seviyesi ve 10.127 direnci kısa vadede kademeli olarak takibe alınacaktır.
 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB'nin net uluslararası rezervleri 28 Mart 2024 itibarıyla itibarıyla, bir önceki
haftaya göre 6 milyar 13 milyon dolar düşüş ile 56 milyar 82 milyon dolar oldu.

ABD Başkanı Donald Trump'ın uyguladığı gümrük tarifeleri, küresel ticaret dengelerini önemli ölçüde sarsmakta ve ekonomik büyüme üzerinde baskı oluşturmaktadır. Üretim üssünün ABD'ye kaydırılması ve vatandaşlarının zenginleşmesi vizyonu ile çıkılan yolda ülkelere uygulanan tarifeler, Çin başta olmak üzere ticari partnerlerle gerilim yaşanmasına, tedarik zincirlerde bozulmalara neden olmakta, şirketlerin yatırım kararlarını yeniden gözden geçirmesine yol açmaktadır. Bu durum, sadece ABD ekonomisini değil, Avrupa ve Asya pazarları üzerinde küresel üretim ve tüketim dinamiklerinde de belirgin bir yavaşlama yaratmaktadır.
ABD, Avrupa ve Asya başta olmak üzere küresel piyasalarda izlenen belirsizlikler merkez bankalarının makro - ekonomik göstergelerdeki değişimlere paralel para politikalarında stratejilerini şekillendirmesine olanak tanımaktadır. Nitekim tarifelerin iş gücü piyasası üzerindeki olası etkileri üzerinden özellikle ekonomik görünüme yönelik beklentilerin iyileşebilmesi adına ABD Merkez Bankası (Fed) üzerinde daha agresif faiz indir baskısı swap piyasası tahminlerinde 2 Nisan tarihindeki yeni tarife açıklamaları ardından güçlenmekle birlikte yıl sonuna kadar en az 3 adet indirim düşüncesi şu an ki görünümde gündemi meşgul etmektedir.
ABD ekonomisine yönelik resesyon ihtimallerinin bir önceki anketlere göre arttığı bir ortamda makro görünüm bu düşünceyi destekler mi hususunda özellikle istihdam piyasası önemli bir referans göstergedir. Bu açıdan her ayın ilk haftası haftayı kapatırken takip ettiğimiz istihdam verileri Trump tarifeleri gölgesinde takip edilmekle birlikte Fed yol haritası için sağlıklı veri seti olmayı sürdürmektedir.

Çalışmanın detaylarına raporumuzdan ulaşabilirsiniz.
https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/uzman-gorusleri/2025-04-03-gumruk-tarifeleri-golgesinde-abd-istihdam-verileri


  GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.gcmyatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasalarda Bugün
 
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Başkan Donald Trump'ın %10 ile %49 arasında değişen kapsamlı karşılıklı tarifeleri duyurmasının ardından Perşembe günü hızla düştü ve bu durum ABD ekonomisini ağır şekilde etkileyebilecek küresel bir ticaret savaşı korkularını artırdı. Dow ve S&P 500'e bağlı vadeli işlemler sırasıyla %2 ve %3 düştü, Nasdaq 100 vadeli işlemleri ise %4'ten fazla düştü. Küresel tedarik zincirlerine sahip ve ithalata aşırı bağımlı şirketler en çok etkilenenler oldu. Apple %7,5, Nike %7, Five Below %14, Dollar Tree %11 ve Gap %8,5 düştü. Mega sermayeli teknoloji hisseleri de sert satışlarla karşı karşıya kald. Tesla %7,2, Nvidia %5,2 ve Amazon %5,8 düştü. Trump, Çin mallarına ek %34 gümrük vergisi koydu ve Çin'e uygulanan toplam vergileri %54'e çıkardı. AB %20 gümrük vergisiyle karşı karşıya kalırken, Vietnam ve Kamboçya gibi önemli Asya ihracatçıları sırasıyla %46 ve %49'luk beklenenden yüksek gümrük vergileriyle karşı karşıya kaldı. ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi Çarşamba günü %4,2'nin üzerine çıktı ve yatırımcıların Başkan Donald Trump'ın tarife duyurusuna tepki göstermesiyle 18 Ekim'den bu yana en düşük seviyesinden sert şekilde yükseldi. Öte yandan, ADP verileri ABD'li özel işverenlerin Mart ayında 155.000 iş ekleyerek 105.000'lik beklentileri aştığını ve hem hizmet hem de mal üreten sektörlerin sağlam bir büyüme gördüğünü gösterdi. Ancak, diğer ekonomik raporlar karışık bir görünüm sundu. Bugün ABD'de ISM Hizmet PMI verisi açıklanacak. Piyasa beklentisi Mart ayında hizmet aktivitesinin genişlemeyi 53 puan ile sürebileceği yönünde.
 
Avrupa tarafında, hem STOXX 50 hem de STOXX 600, Başkan Trump'ın son gümrük vergisi duyurusunun ardından yaşanan küresel hisse senedi satışlarının ortasında %2'den fazla düştü. Bu hareket, güvenli limanlara kaçışı tetikledi ve küresel ekonomi üzerindeki etkisiyle ilgili endişeleri derinleştirdi. Avrupa Birliği, %20'ye kadar gümrük vergileriyle karşı karşıya kalacak ve bu durum Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen'i önlemlerin küresel ekonomiye "büyük bir darbe" vuracağı konusunda uyarmaya yöneltti. Ayrıca AB'nin karşı önlemler hazırladığını doğruladı. Kayıplar geniş tabanlıydı ve en kötü performans gösteren sektörler arasında temel kaynaklar ve bankalar yer aldı. Kurumsal cephede Siemens, Airbus, Essilor, Schneider Electric, BNP Paribas, UniCredit ve Intesa Sanpaolo hisseleri %3'ten fazla düştü. ASML Holding neredeyse %2,9 düşerken LVMH %2'den fazla düştü. Adidas %10'dan fazla düştü ve Pandora neredeyse %13 düştü.
 
Önemli Şirket Haberleri:
 
Diageo (DEO) Analistler, ABD'nin açıkladığı gümrük tarifelerinin içki sektörü için en kötü senaryonun gerçekleşmediğini belirttiği için Dieageo hisseleri %4 değer kazandı. hisse fiyatları arttı. Goodbody analistlerine göre, Kanada ve Meksika'dan yapılan ithalatlara ek vergi getirilmemesi Diageo için beklenenden daha az kötü bir sonuç oldu. Jefferies analisti Edward Mundy ise Avrupa Birliği'nden yapılan alkol ithalatlarına %200'e varan ek vergi getirilmesinin önlenmesinin, Avrupa'daki içki üreticileri için bir rahatlama sağladığını vurguladı.(Olumlu)
 
Tesla (TSLA) Tesla, 2022'den bu yana en düşük çeyreklik teslimat rakamlarını açıkladıktan sonra hisseleri sert düşüş yaşadı. Şirket, Model Y yenilemesine bağlı üretim kesintileri ve Elon Musk'ın siyasi angajmanına yönelik tepkiler nedeniyle 1. çeyrekte 336 bin araç teslim etti. Bu rakam, 377 bin olan piyasa beklentisinin oldukça altında kaldı. (Olumsuz)
 
RH (RH), Lüks ev mobilyası üreticisi RH, 4. çeyrek finansal beklentilerini karşılayamayınca ve 1. çeyrek ile 2025 mali yılı için zayıf öngörüler sununca hisseleri %26 ile sert bir düşüş yaşadı. RH, ilk çeyrek gelir beklentisini 817,8 milyon ila 825,1 milyon dolar olarak açıkladı ve bu rakam piyasa beklentisi olan 840,4 milyon doların altında kaldı. Ayrıca 2025 mali yılı için yıllık gelir artış beklentisini %10-13 olarak belirledi ve toplam gelirin 3,499 milyar ila 3,595 milyar dolar aralığında olacağını duyurdu. Bu da piyasa beklentisi olan 3,64 milyar doların altında kaldı.(Olumsuz)
 
Wayfair (W) %14, Nike (NKE) %8, American Eagle (AEO) %5 düştü.
ABD Başkanı Donald Trump'ın Vietnam'a %46'lık gümrük vergisi uygulama kararı büyük perakendecilerin hisselerini olumsuz etkiledi. 9 Nisan'da yürürlüğe girmesi beklenen bu vergiler, giyim, mobilya ve oyuncak sektöründeki firmaların maliyetlerini artırabilir. Analistler, şirketlerin bu ek maliyetleri fiyatlara yansıtmasının, perakende sektöründe enflasyonist baskıları artırabileceği konusunda uyardı.(Olumsuz)



  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Enflasyonda pozitif görünüm
Aylık TÜFE enflasyonu %2,46 seviyesinde... Mart ayı TÜFE enflasyonu %2,46 ile piyasa konsensüsünün ve bizim beklentilerimiz olan sırasıyla %2,9 ve %2,8'in altında gerçekleşti. Böylece yıllık enflasyon oranı Şubat ayındaki %39,1 seviyesinden %38,1'e geriledi. Çekirdek enflasyon ise B ve C endekslerine göre sırasıyla %39,5 ve %40,2'den %37,0 ve %37,4'e gerilerken, aylık rakamlar sırasıyla %1,30 ve %1,46 oldu. Yarın açıklanacak olan mevsimsellikten arındırılmış aylık trend enflasyon oranını %2,6-2,8 civarında hesaplıyoruz ki bu da geçen ayki %2,33'e kıyasla hafif bir bozulmaya işaret ediyor. Ayrıca, bir önceki yılın aynı ayında %2,3 olan ortalama medyan artışı Mart ayında %1,3 olarak gerçekleşti. Mart ayında 143 ana kategoriden 113'ünün fiyatı artarken, 25'inin fiyatı gerilemiş, 5'inin fiyatı ise değişmeyerek bir önceki aya kıyasla iyileşme göstermemiştir. Mart ayında enflasyonunun beklentilerinden daha iyi gelmesine rağmen, piyasalarda son dönemde yaşanan dalgalanmanın beklentileri kötüleştirmesi nedeniyle yılsonu tahminimizi %28,5'ten %31,0'e yükselttik.
Giyim fiyatlarında yine olağanüstü zayıflık... Alt kalemler itibarıyla gıda enflasyonu 1,23 puan, tütün ve içki enflasyonu 0,33 puan, konut enflasyonu ise 0,33 puan artış kaydetti. Aylık gıda enflasyonu Mart ayında %4,9'luk artışla beklentilerimizin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Aylık bazda sebze fiyatları Mart ayında %19,9 oranında artarken, meyve ve kırmızı et fiyatları sırasıyla %11,2 ve %7,0 oranında yükseldi. Giyim fiyatları bir önceki ayki %5,1'lik düşüşün ardından aylık bazda %2,5 gerilerken, yıllık enflasyon Mart ayında %14,8 olarak gerçekleşti. Son 3 yıllık giyim enflasyonunun %0,8 olduğunu hatırlatırsak, fiyatlardaki zayıflığın beklentilerimizin çok üzerinde olduğunu söyleyebiliriz. Ayrıca, yılbaşından bu yana giyim enflasyonu -%12,2 olarak gerçekleşti. Konut enflasyonu Mart ayında kira enflasyonundaki gevşeme sayesinde %2,1 oranında artış gösterdi. Ulaştırma fiyatları ise uçak ücretlerindeki belirgin düşüşün etkisiyle yalnızca %0,3 oranında arttı.
Hizmet enflasyonu geriledi... Mart ayında mal grubu enflasyonu %2,71 oranında artarken, yıllık enflasyon %30,5 ile bir önceki aya kıyasla yatay seyretti. İşlenmemiş gıda fiyatlarındaki %10,17'lik artış aylık enflasyonun ana belirleyicisi olurken, işlenmiş gıda enflasyonu Mart ayında %0,57 olarak gerçekleşti. Yıllık bazda enerji enflasyonu bir önceki ayki %43,9 seviyesinden %42,0'a gerilerken, enerji ve gıda dışı mal enflasyonu %22,2'ye, temel mal enflasyonu ise %19,4'e geriledi. Aylık hizmet enflasyonu Şubat ayındaki %3,61 seviyesinden %1,96'ya gerilerken, yıllık hizmet enflasyonu Şubat ayındaki %59,8 seviyesinden Mart ayında %56,3'e geriledi. Hizmet kategorileri arasında Şubat ayında %5,2 olan aylık kira enflasyonu Mart ayında %3,4'e gerilerken, ulaştırma hizmetleri enflasyonu Mart ayında %-0,3, otel ve lokanta enflasyonu ise %2,2 olarak gerçekleşti. Ücretlerdeki kontrollü artış sayesinde hizmet enflasyonunun önümüzdeki dönemde yavaşlamaya devam edeceğini öngörüyoruz.
ÜFE'de aylık artış... ÜFE enflasyonu Mart ayında TL'deki zayıflığın etkisiyle %1,88 olarak gerçekleşirken, yıllık enflasyon bir önceki ayki %25,2 seviyesinden Mart ayında %23,5'e geriledi. Alt gruplar arasında, elektrik ve gaz fiyatları temel olarak mevsimsellik etkisi ve yüksek yağış sezonu nedeniyle %0,87 oranında geriledi. Öte yandan, işlenmemiş metal cevherleri ve tütün fiyatları sırasıyla %4,9 ve %14,5 oranında artmıştır. ÜFE ile mal enflasyonu arasındaki fark Mart ayında da yüksek seyrederken, bu durum Türkiye'de iç talebin halen güçlü olduğuna işaret ediyor.


 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST - 30 Yakın Vade

 

Güne satıcılı bir açılışla başlayan sözleşmede gün içerisinde kayıpların geri alındığı bir fiyatlama takip ediliyor. Yurt dışı piyasalarda Trump’ın tarife adımı sonrasında satıcılı bir seyir izlenirken, yurt içinde mart ayı TÜFE rakamı aylık bazda %2,46 oranında artış kaydederek piyasa beklentisinden (%2,90) daha iyi geldi. Günün ilk yarısında 10.576,00 - 10.818,00 seviyeleri arasında hareket eden sözleşme, 13:00 itibariyle yatay bir seyirle 10.730 seviyelerinden işlem görüyor. Sözleşmede toparlanma çabasında 10.750 - 10.800 aralığı kısa vadeli direnç bölgesi olup, 10.800 üzerinde 10.880 - 10.930 ve 11.000 seviyeleri direnç konumunda bulunmaktadır. Sözleşmede yeniden satışlar gözlenecek olursa 10.650 - 10.600 aralığı kısa vadeli ilk destek bölgesi olup, devamında 10.565 ve 10.500 seviyeleri destek olarak önem kazanacaktır. 10.500 altındaki kapanışlarda satıcılı seyir etkisini sürdürebilir.

.

 

Dolar/TL Yakın Vade

 

TÜİK tarafından mart ayı enflasyonu açıklandı. Aylık yüzde 2,46 ve yıllık yüzde 38,10 olarak gerçekleşti ve böylelikle hem kurum hem piyasanın beklentisinin altında kalmış oldu. Veri sonrası Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz yapmış olduğu değerlendirmesinde, ekonomi programının temel önceliğinin enflasyonu düşürmek olduğunu belirtti. Enflasyonu düşürürken aynı zamanda yatırım ortamını iyileştiren, verimliliği artıran, üretken kapasiteyi genişleten, ihracat odaklı bir makroekonomik çerçeveyle dengeli büyümeyi ve istihdam artışını amaçladıklarını ekledi. Tek haneli oranlara ulaşıncaya kadar enflasyon ile kararlı mücadeleyi sürdüreceklerini de söyledi. Günün geri kalanında, ABD’de veriler takip edilecek. Veri bazlı hareketler görülebilir. Nisan vadeli Dolar/TL sözleşmesi bugün 38,8630-39,0090TL arasında seyrediyor. Dolar/TL spot kuru saat 12:55 itibariyle 37,93’lü seviyelerde bulunuyor. Dolar endeksi 102,08 civarında işlem görüyor.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.