Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasalar geçtiğimiz hafta ABD istihdam verilerinin güç kaybına işaret etmesi ile petrol fiyatlarındaki artışın etkisini dengeledi adeta. Hafta petrol fiyatlarındaki sert artışla başlamış, resesyon endişeleri artmıştı. Salıdan itibaren haftanın devamında ise FED sıkılaşmasının istihdama yansımaya başladığı algısı öne çıktı.
Çarşamba günü FED’den Bullard, tahvil faizlerindeki düşüşe işaret ederek (örneğin ABD 10 yıllık tahvil faizi Mart başından beri 4,10% seviyesinden 3,30% civarında indi), bankacılık ve krediler üzerindeki stresin azaldığı şeklindeki düşüncesini paylaştı. Resesyon endişeleri, bazı bankalarda ortaya çıkan sorunlar ile faizler aşağı geliyor. Geçtiğimiz hafta veri akışı (güç kaybeden ABD istihdamı) resesyon endişelerini biraz olsun azaltıcı etki yaptı.
Resesyon endişelerinin az da olsa azalması hisselerde sınırlı alışlar, tahvil faizlerinde sınırlı yükseliş, kıymetli madenlerde sınırlı değer kayıpları olarak şeklinde sonuçlar üretebilir. Yeni hafta bu şekilde başlıyor.
Yeni haftanın ajandası ise yine makro verilerden ve merkez bankasından gelecek açıklamalardan oluşuyor. Makro veri tarafında ABD enflasyon verileri öne çıkıyor. Haftanın manşeti buradan atılabilir. Haricinde pek majör veri bulunmuyor. Merkezler tarafında ise BOE başkanı Bailey; FED ve ECB yetkilileri konuşacak. Buradan bir manşet çıkmayabilir.
Paskalya nedeniyle batılı piyasalar Cuma günü kapalı idi. Bugün ABD piyasaları, yarın Avrupa piyasaları açılmış olacak.
Cuma günü tatil nedeniyle illikit piyasa koşulları vardı. Batının kapalı olması dünyanın diğer piyasalarının da kapalı olması sonucunu doğuruyor. O yüzden ABD istihdam verisi bugün fiyatlanmaya başlanabilir.
Bu sabah globalde risk iştahı nötr. ABD vadelileri hafif artı-eksi. Asya’da da hava benzer. Japonya yüzde yarım, Hong Kong yüzde çeyrek civarında artı; Japonya hafif eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,37%, Dolar Endeksi 102,2, ons altın 1.989 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta Cuma günü borsa yüzde 0,2 civarında arttı. TL Tahvillerde faizler kısa tarafta uzun taraf hafif düştü. Eurobond fiyatları yatay bir gün geçirdi. TL ise yatay kaldı (geniş resimde TL’nin değer kaybı söz konusu).
Seçim yaklaşıyor. Seçim sonrası ekonomi politikalarının nasıl olacağı lokal varlıklar için kritik. Seçim öncesi pozisyonlanmalar olabilir.
hazine bu hafta 3 ihale düzenleyerek Nisan ayı borçlanmasına başlayacak. Bugün 5 yıl vadeli yarın ise 3 yıl ve 10 yıl vadeli tahviller ihraç edilecek.
Makro veri tarafında bugün cari açık, yarın sanayi üretimi açıklanacak.


Usd/TL:
Cuma günü açıklanan ABD istihdam veri seti piyasaları rahatsız etmeyecek sonuçlara işaret etti. Veriler FED sıkılaşmasının yansımalarının görülmeye başladığı şeklinde algılandı. Paskalya nedeniyle batılı piyasalar kapalı olduğu için veri sonrası hareket sınırlı kaldı. Bugün ABD piyasaları açılacak, Avrupa piyasaları ise yine kapalı olacak.
Cuma günü Dolar Endeksi biraz prim yaptı. Endeks bu sabah 102,1 ile haftaya giriş yapıyor. Yeni haftada makro veriler ve merkez bankası açıklamaları takip edilecek. ABD enflasyon verileri bu haftanın manşeti konumunda.
Lokal tarafta seçime az bir süre kaldı. Haber akışı yatırımcılar açısından önem arz ediyor. Özellikle ekonomik politikaların seçim sonrası nasıl olacağı merak konusu.
Kur belli bir ivme ile yükselişini sürdürüyor. Bu sabah 19,26 civarında işlem görüyor. Aşağıda 19,20 ve 19,16; yukarıda 19,30 ve 19,38 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono:
Bu hafta Hazine 3 ihale ile Nisan ayı takvimine başlayacak. Bugün 3 yıl vadeli kuponlu tahvilin ihracı düzenlenecek.
Genel olarak lokal tahvil faizlerinin düşük seviyedeki seyri sürüyor. Hem enflasyon hem mevduat faizleri belirgin farklı durumdalar. Seçim sonrası ekonomi yönetimi yaklaşımının nasıl olacağı önemli.
Globalde ise Cuma tatil nedeniyle piyasalar illikit oldu. ABD istihdam verileri beklentilerin hafif üzerinde gelse de piyasalar rahatsız olmadı. Zira güç kaybı gözle görülür halde. Resesyon endişelerinin biraz azalması ile tahvil faizleri hafif yükseliş kaydetti.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller Cuma günü sırasıyla 12 baz puan düşüşle %14,43 ve 35 baz puan düşüşle %10,32 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Kısa vadeli yatay seyir sürüyor... Endekste kısa vadeli ana destek noktası olarak izlediğimiz 4,700 seviyesi geçtiğimiz hafta tepki yükselişi gerçekleştirdi. Tepki denemelerinin şu aşamada zayıf kaldığını gözlemlediğimiz piyasada, haftalık periyotta % 0.58 oranında değer artışı gerçekleşti
Seans içi geri çekilmelerde 4,800 seviyesini ilk önemli destek olarak izlemeyi sürdüreceğimiz piyasada, bu nokta üzerindeki dengelenme çabasının önemli olacağını düşünüyoruz. 4,800 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketler ise piyasada 5,000 ara direncini aşma denemeleri oluşturacaktır. Endekste yukarı atakların yeniden güç kazanması için 5,000 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda ise ilk etapta 5,100 olmak üzere 5,300 ve 5,500 seviyelerini hedefleyecek yukarı potansiyelinin devamını getirebileceğini düşünüyoruz.
4,800 altındaki olası hareketlerde ise 4,700 kısa vadeli ana destek konumunu sürdürecektir.



Eur/Usd:
Paskalya nedeniyle Batılı piyasalar Cuma günü kapalı idi. Piyasaların illikit olduğu günde açıklanan ABD istihdam verilerinin etkisi sınırlı kaldı.
ABD istihdam veri seti genel olarak FED sıkılaşmasının etkilerinin görülmeye başlandığı şeklinde sonuçlara işaret etti. Veriler her kadar beklentilerden biraz iyi gelse de piyasalar istihdamda güç kaybı sinyaline odaklandı. Veri setinin bugün ve yarın fiyatlara tesir etmesini bekliyoruz.
Bu hafta yine makro veriler ve merkez bankalarından yapılacak açıklamalar takip edilecek. Yeni haftada manşet ABD enflasyon verileri. Haricinde çok kritik veri olduğunu söyleyemeyiz.
Cuma günü ABD verilerinin yavaşlama sinyali vermesi ile resesyon endişeleri, FED endişeleri biraz azaldı. Dolar Endeksi biraz talep gördü. Endeks bu sabah 102,2 civarında bulunuyor.
Bu sabah 1,09 seviyesindeki paritede 1,088 ve 1,084 seviyeleri gün içi destek; 1,094 ve 1,098 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Gbp/Usd:
ABD aylık istihdam sayısı bir ayda yaklaşık 100 bin civarında düşüş kaydetti. İstihdam yaratma hızı düşüyor. Bu nedenle verinin beklentilerin biraz üzerinde gelmesi piyasaları hareketlendirmedi. Genel olarak veri seti ılımlı tarif edilebilir. Böylece para piyasalarının verilere reaksiyonu da ılımlı oldu diyebiliriz.
Yeni haftada İngiltere’de majör veri bulunmuyor. Perşembe günü sanayi üretimi haftanın öne çıkanı. ABD tarafında ise enflasyon verileri öne çıkıyor. Enflasyon verileri global çapta etki yaratabilir.
Merkez bankaları kanadında ise BOE ve FED’den hafta boyunca açıklamalar gelecek. BOE başkanı Bailey Çarşamba günü konuşacak.
Dolar Endeksi 102,2 civarında bulunuyor.
Bu sabah 1,241 seviyesinde bulunan paritede 1,237 ve 1,232 seviyeleri gün içi destek; 1,245 ve 1,247 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Altın:
Resesyon endişeleri biraz azalma kaydediyor. Cuma günü açıklanan ABD istihdam veri seti ılımlı sonuçlara işaret etti. İstihdamda güç kaybı devam ediyor. Beklentilerin biraz üzerinde sonuçlar görülmesi biraz soru işareti yaratsa da piyasalar sonuçlara sınırlı reaksiyon verdi. Tabii batı piyasalarının tatil olmasının da etkisi olduğunu belirtelim.
FED-Bullard, tahvil faizlerindeki düşüşün bankalar, krediler üzerindeki stresi azaltıcı etki yaptığını dile getirmişti geçen hafta. Cuma günü ABD istihdamı da rahatsızlık yaratmayınca resesyon endişeleri biraz azaldı. Hal böyle olunca güvenli liman talebi biraz yavaşlama kaydediyor.
Yeni haftada makro veriler (en önemlisi ABD enflasyon verileri) ve merkez bankası konuşmaları takip edeceğiz. Farklı algılanacak veri-konuşma hareket yaratabilir.
Bu sabah 1.991 Usd seviyesindeki ons altında 1.978 ve 1.965 Usd seviyeleri gün içi destek 2.000 ve 2.022 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı negatif seyir bekliyoruz.

Eurobond:
Cuma günü batılı piyasalar kapalı idi. ABD ve Avrupa’nın kapalı olması ile global çapta defacto olarak kapalılık hali oluştu. Tahvil piyasaları illikit kaldı. ABD istihdam verisinin etkisi sınırlı kaldı. Etki bu hafta fiyatlara yansıyabilir. Yalnız şunu ekleyelim. Veri seti ılımlı sonuçlara işaret etti. Resesyon endişelerinin biraz azalmasını sağladı. O yüzden tahvil faizleri biraz yukarı seyir izleyebilir.
Lokal tarafta seçim yaklaşıyor. Seçim sonrası uygulanacak ekonomi politikası önemli. Seçim öncesinde anket, beklentiler ve tabii ki dış gelişmeler eurobondları etkileyebilir. Cuma günü 5 yıllık CDS günü 555 seviyesinde tamamladı.
Türkiye eurobondları globaldeki yumuşamadan yararlanamıyor. Olumsuz ayrışma kaydediyorlar.
Eurobondlar Cuma günü yatay seyretti. İşlem geçmedi dersek yanılmış olmayız.

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

BIST-30 hisseleri için haftalık teknik göstergeler raporu:

https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/BIST-30-Teknik-Gostergeler/139/0/0
 

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 ENKAI VİOP’ta işlem gören diğer pay vadeli işlem sözleşmeleri ile aynı sözleşme unsurlarına sahip olacak şekilde 14/04/2023 tarihinde işleme açılmasına
ALFAS ANGEN ESEN MAGEN NATEN VBTYZ Olağan Genel Kurul
11/04 BURCE BURVA ECILC ECZYT INTEM MGROS QUAGR RNPOL YONGA Olağan Genel Kurul
ECILC 09.00 Nakit Kar Payı- Brüt (TL) 0,41 25.04.2023
ECZYT 13.00 Nakit Kar Payı- Brüt (TL) 1,90 27.04.2023
MGROS 14.00 Nakit Kar Payı- Brüt (TL) 2,6069536 30.05.2023
2023/3 DÖNEMİ FİNANSAL RAPORLARIN KAP'TA YAYINLANMA TARİHLERİ
2.05.2023 Konsolide Olmayan, 10.05.2023 Konsolide
Europower Enerji ve Otomasyon Teknolojileri Sanayi Ticaret A.Ş 5.000.000 TL nominal değerli B grubu payların satışı gerçekleştirilecektir. 40,60 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacaktır.
AKSA Nakit Kar Payı- Brüt (TL) 2,41 11.04.2023
ALKIM Nakit Kar Payı- Brüt (TL) 0,9259259 12.04.2023
ENKAI Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0,3633333 12.04.2023
TKFEN Nakit Kar Payı- Brüt (TL) 1. Taksit 1,4088950 12.04.2023
BRÜT (TL) ALKA 0,5327986 KLKIM 1 LINK 2,25 SKBNK 0,0565327 10.04.2023
ODAS Özbekistan'ın Khorezm bölgesinde yer alan doğalgaz çevrim santralimizin bakanlık resmi kabulü
ULKER toplam kredi tutarı 248 milyon ABD Dolarak olarak gerçekleşmiştir. 46,2 Milyon Euro ile katılım sağlayan Gulf Bank 'dan alınacak kredi Nisan 2023'te vadesi gelen 375 milyon ABD doları tutarındaki sendikasyon kredisinin refinansmanında kullanılacaktır.
DOGUB.E ve TMPOL.E 10/04/2023-09/05/2023 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
KUYAS 20 adet ruhsat başvurusu (yaklaşık 400.000.000 m2 alan) süreçleri tamamlanmış ve arama ruhsatları MAPEG tarafından şirketimiz adına düzenlenmiştir. İştirak Firma TMSF Satın Alma Başvurusu.
BURCE Çimento sektöründe faaliyet gösteren bir firma ile “Agrega Kırma Eleme Tesisi İmalatı " konulu, 2023 yılı içerisinde teslim edilecek ,4.850.000 USD tutarlı sipariş almıştır.

Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,24 yükseliş ile 4924 puandan tamamladı. İşlem hacmi 39,2 milyar TL
Destek 4790 4752 *4680 4601 4479 %161.8 4003 [m-m 3715]
Direnç 5028 5074-5117 5218 5291 [5326 5367- 5453] 5503

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yatay seyrin direnci 5,700 seviyesinde ...
  
Endeks 30 Nisan Kontratında geçtiğimiz hafta 5,180 desteği üzerinde oluşan yukarı hareketin, 5,700 ara direnç noktasından baskıyla karşılaşığını gözlemliyoruz.
Haftalık periyotta % 2.39 oranında değer artışının gerçekleştiği piyasada, tepki denemeleri şu aşamada zayıf kalmayı sürdürüyor. Haftaya başlarken 5,450 seviyesini ilk önemli destek olarak izleyeceğimiz piyasada, bu nokta üzerinde dengelenme çabasının önemli olacağını düşünüyoruz. 5,450 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketler, piyasada 5,700 ara direncini aşma çabasında olacaktır. 5,700 direncinin aşılması durumunda ise 5,900 ve 6,150 seviyelerini hedefleyecek yukarı potansiyelinin devamı gelecektir.
5,500 altındaki olası hareketlerin ise kısa vadeli ana destek konumunda bulunan 5,180 desteğine yönelik baskı oluşturabileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa İstanbul: Borsa İstanbul haftanın son işlem gününde yurt
dışındaki tatil nedeniyle göreceli olarak daha durgun bir
performans sergilemiş olsa da haftayı %2’nin üzerinde değer
kazanımı ile tamamlamayı başardı. Bugün ABD piyasalarının açık
olması hareketliliği biraz daha artırabilir ancak Paskalya tatilinin
Avrupa’da devam etmesi nedeniyle Borsa İstanbul’da anlamlı bir
değişim yaşanmayacağını tahmin ediyoruz. Teknik açıdan
bakıldığında ise özellikle 5000 puanın aşılıp aşılmayacağını izlemeye
devam ediyoruz

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endekste Güçsüz Tepkiler
Borsa endeksi haftalık %2.32 değer kazanırken, bu yükselişin güçsüz bir tepki olduğunu söylemek mümkün. Bankacılık endeksi yine geçen haftanın en çok düşeni oldu. Aslında bu sürpriz değil. Uzun zamandır sektör gerek BDDK’nın gerek TCMB’nin aldığı makro ihtiyati tedbirler altında bulunuyor. Yine geçen hafta TL mevduat oranı %60 ın altında kalan bankalara ilave menkul kıymet tesis zorunluluğu açıklandı. Bununla birlikte Kredi faizlerinde mevcut kredi çarpanlarının üzerine çıkan bankalara verilen ceza tutarı artırıldı. Sürekli kararlar ve yaptırımların geldiği bir sektöre ait hisse senetlerinin ne kadar ucuz olursa olsun yukarı bir trend oluşturması oldukça zor. Seçimlere kadar bu durum devam edecek görünüyor.
Bu adımlar piyasa çevrelerinde mevcut ekonomi yönetiminin döviz ile ilgili endişesinin giderek arttığı şeklinde yorumlanıyor. Bütün bunların hepsi piyasalardaki algılamaları olumsuz etkiliyor. Borsa üzerinde bunu hissettiğimizi söyleyebiliriz. Diğer yandan mevduat faizlerindeki artışın devam etmesi Borsa üzerinde önemli bir baskı unsuru.
Genelde borsa yatırımcısı ile faiz yatırımcısı arasında önemli bir geçişkenlik yoktur. Ancak bu kural 2022 yılındaki uygulamalar sonucunda Borsa lehine değişmişti. Faiz yatırımcıları içerisinden Borsa’ya akışkanlık oluşmuştu. Şimdi ise Borsa ya gelen faiz mevduat yatırımcısının artık tekrar borsadan çıkarak faize yöneldiğini görmekteyiz. Bu hareket sınırlı da olsa endeks üzerinde baskı yaratıyor. Seçime yönelik belirsizlik bununla birleşince, Borsa endeksinde isteksiz ve kararsız seyirler izliyoruz. İşlem hacminin artık 50 milyar TL seviyelerine gerilemesi bunu açıkça gösteriyor. Borsaya ilgi giderek azalmakta.
Borsa Endeks Beklentim
Seçime kadar bu süreç devam edecek görünüyor. Bununla birlikte 5000 seviyesinin altına giderek yerleşen endeks, teknik olarak 4600 seviyelerine düşüş olasılığının arttığını işaret edebilir. Uzun zamandır kredili işlemlere uygun bir piyasada değiliz. Bu nedenle kredili işlemlerden uzak durmakta, ayağımızı yorganımıza göre uzatan pozisyonlar almakta, birkaç ay sonra ihtiyacımız olan bir parayla borsada bulunmamakta fayda var. Bu doğru bir hareket olacaktır. Uzun vadeli yatırımcılar için ise hareketsizlik en zekice harekettir mottosu bence uygun.
Araştırma Raporlarında Öne Çıkanlar
Açıklanan araştırma raporları, perakende, havacılık, otomotiv, yazılım gibi sektörlerin güçlü sonuçlar açıklayacağını gösteriyor. Bunun yanında geçen haftaki raporlarda iletişim sektörü ve içecek sektörü hisselerinin al yönündeki tavsiye raporları dikkat çekti. Yaşanan bu süreçte yatırımcıların portföy yapılanmalarını bu raporlara göre ayarlamaları daha sağlıklı olabilir. Çarşamba günü ciro endeksleri verisi bu açıdan önemli olabilir.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın piyasalar açısından en önemli verisi olan ABD tarım dışı istihdam artışı Mart’ta 239 bin kişilik beklentilere paralel şekilde 236 bin kişi olarak gerçekleşti. Bir önceki ay tarım dışı istihdam artışı 311 bin seviyesinde açıklanmıştı. Ücret enflasyonunun en önemli göstergelerinden ortalama saatlik kazançlar aylık bazda %0.3 artarak beklentilere paralel gerçekleşirken yıllık artış %4,3’lük beklentinin altında kalarak %4,2 oldu. Öte yandan işsizlik oranı, işgücüne katılım oranındaki hafif artışın da etkisiyle %3.6’dan %3,5’e geriledi. Ücret enflasyonundaki düşüşe rağmen istihdam piyasasının gücünü koruduğuna dair sinyaller Fed’in faiz artışlarına durdurabileceğine dair beklentileri tersine çevirdi ve piyasada yeniden 25 baz puanlık artış beklentisi hakim oldu. Verilerin ardından dolar endeksi 102.0’nin üzerine çıktı; %3.30’un altında seyreden 10 yıllık tahvil faizleri %3.40’ın üzerine çıktı.

Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu Hafta Ne Oldu…
Geride bıraktığımız haftada yurt içinde enflasyon verisi ön plana çıkarken küresel piyasalarda ABD tarım dışı istihdam verisi takip edildi. ABD’de tarım dışı istihdam Mart ayında 236 bin arttı. Ortalama saatlik kazançlar ise aylık %0,3 ve %4,2 artış gösterdi. Bugün ABD ve Avrupa Borsaları "Kutsal Cuma Günü" nedeniyle kapalı iken hafta içinde küresel piyasalarda karışık bir seyir izlendi. OPEC+, Mayıs ayından itibaren günlük 1 milyon varili aşan petrol üretimi kesintisine gitme kararı alırken, karar sonrası petrol fiyatları hızla yükseldi ve Brent tipi petrolün varili 85 doların üzerine çıktı. Altının onsu, resesyon endişeleri ve zayıf doların etkisiyle 2.030 doları aşarak son 1 yılın en yükseğini gördü. Altının gram fiyatı ise atının onsundaki yükselişin ve TL’deki değer kaybının etkisiyle 1.257,7 lirayla rekor kırdı. Türkiye’de Mart ayında tüketici fiyat endeksi aylık %2,29 artarken, yıllık enflasyon %50,51 ile 2022 Ocak’tan bu yana en düşük seviyesine indi. Yurt içi üretici fiyat endeksi ise aylık %0,44 ve yıllık %62,45 arttı. Haftaya düşüşle başlayan BİST100 Endeksi, hafta içinde 4.680-5.029 aralığında karışık bir seyir izlerken, haftayı %2,32 kazançla 4.924,64 puandan tamamladı. 19,16’lı seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, hafta içinde 19,35 sınırını aştı. 21,00 sınırını aşan Euro/TL ise 21,25 sınırının üzerine kadar yükseldi. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 24 -31 Mart 2023 haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 60,9 milyon dolar hisse senedi satışı, 15,1 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) alımı ve 12,8 milyon dolar Özel Sektör Tahvil satışı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 767 milyon dolar azalarak 110.744 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 2.040 milyon dolar azalarak 72.940 milyon dolara geriledi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 500 sınırının üzerinde kalmaya devam etti.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,29x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %30,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 23 Eylül’de 100, 21 Ekim’de 200, 18 Kasım ‘da 100 ve 16 Aralık toplantısında 100 baz puan indirerek %14 seviyesine çekti. TCMB, 2022 yılının ilk toplantısında ise faizi değiştirmeyerek %14 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, politika faizini 17 Şubat, 17 Mart, 14 Nisan, 26 Mayıs, 23 Haziran ve 21 Temmuz tarihli toplantılarında değişiklik yapmayarak %14 olarak sabit bıraktı. TCMB, 18 Ağustos’ta 100, 22 Eylül’de 100, 20 Ekim’de 150 ve 24 Kasım tarihli toplantısında 150 baz puan indirim yaparak politika faizini %9,00 seviyesine çekerken, 22 Aralık’taki 2022 yılının son toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9,00 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart toplantısında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı.

Mart ayında %2,29 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/6316/8088/0536/Haftalik_Bulten_07.04.2023.pdf

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.