Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Hisse bazlı ayrışmalar öne çıkıyor.
 
Borsa İstanbul'da zayıf alım iştahının etkisiyle güç kaybının belirginleştiğini görsek de, son günlerde hisse bazlı hareketlerin daha ön planda olduğu bir seyir dikkat çekiyor.
Dün pozitif bir açılışla birlikte gün içinde 9.265 seviyesini test eden BIST 100 endeksi, seans içinde yaşanan satışlarla birlikte dalgalı bir seyir izledi ve günü %0,08 gibi oldukça sınırlı bir değer kaybıyla 9.180 seviyesinden tamamladı.
Son günlerde banka hisselerine yönelik alım iştahının artmasını pozitif değerlendiriyoruz. Ancak sanayi sektörü hisselerinde zayıf görünümün devam etmesi, endeksteki baskının ana etkeni olarak öne çıkıyor. Bankacılık endeksi günü %1,05 oranında değer kazanımıyla tamamlarken, sanayi endeksi ise %0.32 oranında geri çekilme ile yaşandı.
Haftanın son işlem gününde veri takvimine göz attığımızda, yurt içinde önemli verilerin açıklanacağı bir güne başladığımızı söyleyebiliriz. Seans açılışıyla birlikte gelecek olan Nisan ayı işsizlik oranı ve 1. çeyrek gayri safi yurt içi hasıla (GSYİH) verileri günün öne çıkan başlıkları arasında yer alıyor. Öte yandan saat 14.00’te açıklanacak olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Finansal İstikrar Raporu da yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.
Avrupa cephesinde ise Almanya TÜFE verisi dışında öne çıkan bir veri bulunmazken, ABD tarafında ise saat 17.00’de açıklanacak olan Michigan Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Bu veride piyasa beklentisi 50,80 seviyesinde.
Küresel gündemin en dikkat çekici gelişmesi ise dün ABD Temyiz Mahkemesi’nin, Trump’ın mütekabiliyete dayalı tarifeleri bloke eden alt mahkeme kararının yürütmesini geçici olarak durdurması oldu. Öte yandan ABD Hazine Bakanı Bessent’in, “Ticaret görüşmeleri tıkandı, Trump ve Xi'nin doğrudan konuşması gerekiyor” açıklaması Asya piyasalarına satış baskısı olarak yansıdı.
Seans öncesi küresel piyasalara baktığımızda, ABD vadelilerinin dünkü kapanış seviyelerine yakın hareket ettiğini söyleyebiliriz. Asya piyasalarında ise özellikle Japonya ve Hong Kong’da %1’i aşan satışlar görülürken, Hindistan ve Çin’de de zayıf bir görünüm hakim. Brent petrol %1’e yakın değer kaybıyla 63 $ seviyelerinde işlem görürken, Ons Altın sabah saatlerinde %0,61 oranında geri çekilerek 3,292 $ seviyelerinde işlem görüyor.
Güne hafif pozitif başlamasını beklediğimiz endekste, 9.050 - 9.030 bandını ilk destek noktaları olarak takip edeceğiz. Bu destek bandı üzerinde olası bir taban oluşumuyla birlikte tepki denemeleri bekliyoruz.
Ancak Tepki ataklarının güç kazanabilmesi için 9.250 direncinin üzerinde bir kapanış gerçekleşmesi gerektiği kanaatindeyiz. 9.250 seviyesi geçilmedikçe kalıcı pozisyon açılmasını şimdilik önermiyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Öne çıkan gelişmeler
Küresel piyasalarda volatilitenin yüksek olduğu bir gün geride kalırken, ABD’de ticaret politikaları yeniden gündemin merkezine oturdu. Sabah saatlerinde ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi, Başkan Donald Trump’ın gümrük tarifelerine ilişkin Ocak ayında uygulamaya koyduğu genel vergi düzenlemelerini anayasaya aykırı bularak iptal etti. Mahkeme, dış ticaretin düzenlenmesinin yalnızca Kongre yetkisinde olduğunu vurgularken, bu karar Trump’ın yürüttüğü ticaret savaşı stratejisi açısından önemli bir darbe olarak yorumlandı. Ancak aynı gün içerisinde Trump yönetimi kararı temyize taşıdı ve temyiz mahkemesi ilk etapta yürütmenin durdurulmasına geçici olarak engel koydu. Bu gelişme, sabah saatlerinde piyasada güçlü bir iyimserlik yaratmışken günün devamında kısmen temkinli bir fiyatlamaya yol açtı. Trump’ın Ticaret Danışmanı Peter Navarro, mahkeme kararlarının süreci etkilemeyeceğini, farklı yollarla da tarifelerin uygulanabileceğini belirtti. Öte yandan Trump’ın Fed Başkanı Powell ile Beyaz Saray’da yaptığı toplantı da dikkatle izlendi. Görüşmede büyüme, istihdam ve enflasyon başlıklarının ele alındığı; Fed’in para politikası kararlarını veri bazlı şekilde sürdüreceği mesajı verildi. Makroekonomik veri tarafında ise ABD’de açıklanan büyüme, çekirdek PCE ve işsizlik başvuruları takip edildi. Büyüme verisi çeyreklik bazda %0,2 daralma ile beklentilerden sınırlı pozitif sapma gösterirken, çekirdek PCE yıllık bazda %3,40 ile beklentinin altında kaldı. Haftalık işsizlik başvuruları ise 240 bin kişiyle tahminlerin üzerinde açıklandı.

Fiyatlamalar
Veri akışının ve mahkeme kararının etkisiyle piyasalarda gün içerisinde dalgalı bir görünüm izlendi. Sabah saatlerinde mahkeme kararının ardından piyasalarda risk iştahı artarken, Trump yönetiminin temyiz adımı sonrası bu iyimserlik sınırlı kaldı. Açıklanan makroekonomik verilerle birlikte Fed’in faiz indirimine yıl sonuna kadar iki kez gitme olasılığı yeniden masaya dönerken, dolar endeksi gün boyunca değer kaybederek %0,54 düşüşle 99,32 seviyesinden kapanış yaptı. EUR/USD paritesi 1,1210 seviyesini test etmesinin ardından 1,1370 seviyesinden yatay bir kapanış gerçekleştirdi. Değerli metaller tarafında ons altın gün içinde 3.245 dolara kadar gerilese de toparlanarak 3.317 seviyesinden pozitif kapanış yaptı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri, gevşeyen enflasyon verileri ve zayıflayan dolar ile birlikte yönünü aşağı çevirdi ve günü hafif pozitif tamamladı. ABD borsalarında ise açılışta görülen güçlü yükselişler, günün ikinci yarısında sınırlansa da endeksler günü pozitif bölgede kapattı. Bu sabah itibarıyla vadeli endekslerde negatif bir seyir izleniyor.

Ekonomik Takvim
Bugün küresel veri takviminde kişisel gelir ve harcamalar ile aylık çekirdek PCE deflatör verileri öne çıkacak. Bu veriler, Fed’in enflasyon değerlendirmelerinde referans olarak aldığı göstergeler arasında yer aldığı için özellikle dikkatle takip edilecek. Şirket finansalları tarafında ise takvimin daha sakin olduğu bir gün bekleniyor.

Uluslararası Piyasalar Beklentilerimiz

EUR/USD - ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi ABD Başkan Trump’ın küresel gümrük vergilerinin büyük çoğunluğunu yasa dışı ilan ederek durdururken, Çin, Kanada ve Meksika dahil olmak üzere birçok ülkeye uygulanan tarifeleri etkiliyor, ancak çelik, alüminyum ve otomobillere yönelik bazı vergiler hariç tutuldu. ABD’nin ticaret politikalarında yönelik belirsizlik ABD Doları üzerinde baskı kuran en önemli unsurlardan bir tanesiydi. Bu tehdidin hafiflemesi ve Trump’ın bundan sonraki süreçte gümrük vergileri özelinde atabileceği adımların kısıtlanması EUR/USD’de son dönemde izlediğimiz yükseliş trendini sekteye uğratabilir. Böylesine bir ortamda hali hazırda paritede Nisan zirvesi olan 1,1573’ün bir süre aşılmayabileceğine dair piyasa görüşümüzün güvenilirlik derecesi önemli ölçüde artarken, kısa vadede paritede bir miktar düzeltme hareketi izlenebilir. Bu yöndeki hareketlerde hala Nisan’daki en düşük seviye olan 1,1065’i önemli bir alt sınır görmek ile birlikte gelişmelerin gidişatına göre söz konusu seviyeye ve bir miktar altına doğru bir hareket ihtimalinin açık olduğunu düşünüyoruz. Genel yaklaşım olarak EUR/USD’de bu haberler ile aşağı yönlü kalıcı bir trend dönüşü beklememek ile birlikte düne kıyasla aşağı yönlü risklerin arttığını söylemek mümkün.

FOMC toplantı tutanaklarında beklentilere paralel olarak para politikasının gidişatına yönelik herhangi bir sinyal verilmedi. Ticaret politikalarındaki gelişmelerin istihdam ve ekonomik aktivitede aşağı, enflasyonda ise yukarı yönlü riskleri artırdığı kaydedildi. ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nin Trump’ın gümrük vergilerini iptali ile söz konusu belirsizliğin önemli ölçüde azalması Fed’i rahatlatmış durumda. Piyasalar 2025 yılında hala Fed’den 50 baz puanın biraz altında bir miktarda faiz indirimi beklemeye devam ediyor.

GBP/USD - Ticaret savaşları belirsizliğinin şimdilik azalması ve ABD Doları’nın toparlanma eğiliminde olması GBP/USD’de hafta başından bu yana izlediğimiz aşağı yönlü hareketlerin korunabileceğini ortaya koyuyor. Teknik görünümde kısa vadede 1,3390-1,3440 bölgesi kritik destek olarak önemini korurken, son gelişmeler ışığında orta vadede olası düşüşler adına 1,3200’ye kadar bir alan olabilir. İngiltere kaynaklı gelişmelerin yokluğunda GBP/USD’nin yönü ABD’nin ticaret politikasındaki gidişat ve ABD Doları ile belirlenmeye devam edecek.

Değerli metaller - ABD’nin gümrük vergilerinin bir kısmının mahkeme tarafından askıya alınması ve Trump’ın ticaret politikasında atabileceği adımların kısıtlanması piyasalarda önemli bir belirsizliği azaltarak güvenli liman olarak görülen varlıklara yönelik talebin düşmesine neden olabilir. Bu görüntüde son gelişmelerin ons altın için negatif yönde olduğu düşünülebilir. Kısa vadede bir miktar baskı oluşabileceğini kabul etmek ile birlikte 3165 dolar üzerinde kayıpların görece sınırlı kalabileceği görüşündeyiz. Söz konusu seviye aşağısında ise altın üzerindeki baskı artmaya başlayabilir. Ons altında yaşanacak düşüşlerde kademeli şekilde alıcıyız ancak elbette ticaret savaşları belirsizliğinin azalması ile bu yöndeki işlemlerde daha temkinli bir yaklaşıma geçiş yaptık. Bu haftaki zirve olan 3365 dolar seviyesi kısa vade için önemli bir direnç olarak takip edilecek. Gram altında aşağı yönlü hareketlerde 3888 TL’ye kadar bir marj bulunmak ile birlikte bu seviyeyi kritik destek olarak takip ediyoruz.

ABD kaynaklı haberler sonrasında gümüşte bir süreden bu yana olduğu gibi 31,65-33,65 dolar aralığı içerisindeki yönsüz ve dalgalı seyir korunuyor. Son durumda piyasa görüşümüzde bir değişiklik bulunmuyor. Bir süreden bu yana vurguladığımız üzere söz konusu bölge içerisinde kalındığı sürece yön konusunda kararsız bir görüntünün öne çıkabileceğini düşünüyoruz. Ancak dünkü gelişmelerin gümüşte yukarı yönlü potansiyeli artırdığını not ediyoruz.

Çoklu varlık sınıfları - ABD’nin ticaret politikasına yönelik risklerin azalması ABD ekonomisinde görülmesi beklenen yavaşlamayı sınırlandırabileceğinden ABD tahvil faizlerinde yukarı yönlü bir hareket ihtimali öne çıkıyor. Diğer yandan, ABD kaynaklı belirsizlikler ile satış baskısı altında kalmış olan ABD tahvilleri bu etkinin azalması ile bu durum sınırlı bir ölçekte kalabilir. ABD 10 yıllık tahvil faizinde kısa vadede %4,40-4,60 arasında dalgalı bir seyir izleyebiliriz.
Güvenli liman talebinin azalması döviz piyasalarında en çok İsviçre Frangı ve Japon Yeni’ni olumsuz etkileyebilir. Söz konusu iki para birimi Nisan’dan bu yana ticaret savaşları belirsizliği ile güçlü bir performans izlemişti ancak bugün itibarı ile bu fiyatlama dinamiği değişmeye başlayabilir.

Son gelişmeler petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketin ihtimalini artırdı. Son günlerde varil başına 63-65 dolar arasında dalgalı seyir izleyen Brent petrol önümüzdeki günlerde 70 dolara kadar toparlanabilir. Ancak söz konusu sınır üzerinde kalıcı olunması adına ticaret savaşları belirsizliğinin kalıcı şekilde geride kaldığı ve küresel ekonomilerde beklenen aşağı yönlü risklerin artık net şekilde azaldığının görülmesi gerekebilir.

ABD hisse senedi piyasaları - Nvidia’nın beklentileri aşan bilançosu sonrası, teknoloji hisselerinde kısa vadeli alım iştahının korunduğunu görüyoruz. Ancak bu iyimserlik, temyiz mahkemesinin tarifelere geçici izin vermesiyle birlikte sınırlı kalırken, haber akışına duyarlı bir piyasa yapısının devam ettiğini bizlere hatırlıyor.
Bu sabah vadelilerdeki zayıf seyir, zirvelere yakın endekslerde yatırımcıların temkinli kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Hızlı gelişen politik ve makro haber akışları nedeniyle, bu seviyelerde kar realizasyonu eğiliminin ön planda kalabileceğini düşünüyoruz.
Uzun vadede teknoloji şirketlerini yapısal büyüme hikayeleri nedeniyle desteklemeye devam ediyoruz. Ancak kısa vadede yönün yeniden netleşmesi için güçlü bir katalizöre ihtiyaç olduğunu düşünüyor, bu süreçte temkinli duruşun korunmasını öneriyoruz.
S&P 500 endeksinde 5.860 ve 5.825 seviyeleri destek, 5.950 ve 5.975 seviyeleri ise direnç olarak öne çıkıyor. Endeksin bu bant aralığında dalgalı seyrini sürdürmesi beklenirken, kırılma yönü kısa vadeli görünüm açısından belirleyici olacaktır.

Günün öne çıkan şirket haberi

Meta (META): Meta Platformlar ABD ordusu için yeni ürünler geliştirmek amacıyla savunma sanayi şirketi Anduril Industries Inc. ile ortaklık kuracağını duyurdu.
 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi perşembe gününü %0,08 düşüş ile 9.170 puandan kapattı. Endeks gün içinde 9.162-9.265 bandında hareket etti. Endeksin hacmi ise 69,81mlr TL gerçekleşti. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend direnci olan 9.200 seviyesi takip edilebilir. Yatay trendin yukarı yönlü kırılması durumunda yatay trend direnci olan 9.420 seviyesi izlenebilir. Yatay trend direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal direnci olan 9.600 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta yükselen trend desteği olan 9.130 seviyesi hedeflenebilir. Yükselen trend desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise yatay trend desteği olan 8.855 seviyesi takip edilebilir. Yatay trend desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda yatay trend desteği olan 8.570 seviyesi hedeflenebilir.
Dolar Bazlı BIST100 Endeksi güne 236USD seviyesinden başladı ve gün içinde 234USD-237USD bandında hareket etti. Günü 234USD seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend desteği olan 245USD seviyesi izlenebilir. Yatay trend direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal direnci olan 259USD seviyesi hedeflenebilir. Alçalan kanalın yukarı yönlü kırılması durumunda yükselen trend direnci olan 269USD seviyesi hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde yatay trend desteği olan 234USD seviyesi izlenebilir. Yatay trend desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda yatay trend desteği olan 226 USD seviyesi izlenebilir.

VIOP30
VIOP30 Yakın Vade Kontratı, perşembe gününü %0,54 düşüş ile 10.376 puandan kapattı. Kontrat gün içinde 10.350-10.513 bandında hareket etti. Teknik bakımdan yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yatay trend direnci olan 10.445 seviyesi takip edilebilir. Yatay trendin yukarı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal direnci olan 10.630 seviyesi izlenebilir. Alçalan trend direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda ise yatay trend direnci olan 10.645 seviyesi hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde yatay trend desteği olan 10.320 seviyesi takip edilebilir. Yatay trend desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda alçalan kanal desteği olan 9.910 seviyesi hedeflenebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda perşembe günü 39.03-39,13 bandında hareket edildi. Dolar/TL’de geri çekilmelerde ilk etapta yükselen kanal desteği olan 38,48 seviyesi izlenebilir. Yükselen kanal desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda uzun vadeli yükselen kanal üst bandı desteği seviyesi olan 38,27 seviyesi takip edilebilir. Destek seviyesinin aşağı yönlü kırılması durumunda yatay trend desteği olan 37,88 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta yükselen kanal direnci olan 39,12 seviyesi takip edilebilir. Yükselen kanalın yukarı yönlü kırılması durumunda yükselen trend direnci olan 39,70 seviyesi izlenebilir. Yükselen trendin yukarı yönlü kırılması durumunda tarihi zirvesi olan 41,53 seviyesi hedeflenebilir.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD piyasalarında Trump’ın almış olduğu tarife aksiyonlarının
Federal Ticaret Mahkemesi tarafından geçersiz olduğunu
hükmetmesinin ardından ikinci mahkeme sürecinin başladığını ve
bu sürecin piyasalarca tarife belirsizliğine yeniden yol açarak risk
iştahını sınırladığını gördük. Yeni günde ABD vadelilerinde hafif
satıcılı seyir hakim.
Asya-Pasifik, tarifeler kalkıyor haberinin ardından kötü gelen
ekonomik verileri bile dikkate almadan güçlü risk iştahı ile günü
kapatmışlardı. Yeni günde sürecin temyize gitmesi nedeniyle
genele yayılan ve Çin öncülüğünde satışlar izliyoruz. Japonya’da
tarife etkisi hissedilmeye devam ediliyor. Sanayi üretimi aylık %0,9
daralma gösterdi. Tokyo Çekirdek TÜFE beklentinin üstünde artış
göstererek %3,5’tan %3,6’ya yükseldi. Fitch, Çin’in RR faizi denilen
ters repo faizinde bu yıl daha fazla indirim yapacağını öngördü.
Avustralya’da tarife perakende satışları önemli ölçüde etkileyerek
daralma izlendi.
Avrupa’da ise kendi iç dinamiklerinin yanı sıra ABD’den gelen
tarife haber akışlarıyla birlikte küresel piyasalara ayak
uydurduğunu görmekteyiz. EuroStoxx hafif satıcılı seyrediyor. Gün
içerisinde AB bölgesi ülkelerinden enflasyon datalarını takip
edeceğiz.
İç tarafta ise 9200 seviyesinin altında baskının devam ettiğini
görmekteyiz. Küresel taraftan gelen kısa vadeli olumlu akıştan
faydalanamamakla birlikte ek olarak siyasi haber akışı ve yüksek
faiz ortamının getirmiş olduğu alternatif getiri potansiyeliyle
birlikte baskının sürdüğünü görüyoruz. Yeni günde saat 10’da
1.çeyrek GYSİH verilerini takip edeceğiz. Güne yatay negatif
başlangıç yapmasını fakat gün içerisinde tepki alışlarının
gelmesini beklemekteyiz.
Emtialar özelinde tarifelerdeki haber akışıyla beraber yeniden
3300$ seviyesindeki konsolidasyon sürecinin sürdüğünü
görmekteyiz.
Ekonomik takvimde bugün iç tarafta İşsizlik Oranı ve çeyreklik
GSYİH verilerini takip edeceğiz. Avrupa bölgesinden gelecek İtalya
ve Almanya TUFE verilerinin ardından , ABD’den çekirdek PCE
datalarını izleyeceğiz. Takvim anlamında piyasa fiyatlamalarını
etkileyecek haber akışları olsa da fiyatlama anlamında sınırlı bir
veri setinin olduğu bir gün olacaktır.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dış Ticaret Açığı Nisan’da 21 Ayın Zirvesine Çıktı
 
Nisan 2025’te ihracat yüzde 7,8 artışla 20,8 milyar dolara, ithalat ise yüzde 12,7 artışla 32,9 milyar dolara çıktı. Dış ticaret açığı yüzde 22,3 artarak 12,1 milyar dolara yükseldi. Enerji ve altın hariç ihracat yüzde 11,1, ithalat yüzde 13,5 arttı. En çok ihracat Almanya’ya, ithalat ise Çin’den yapıldı. Bakan Bolat, ihracattaki artışın sürdüğünü, dış ticaret açığının kontrol altında olduğunu vurguladı.
 
IFC’ye göre, 2023’te Türkiye’nin ihracatının küresel mal ticaretinin yüzde 1,08’ini, ithalatının ise yüzde 1,3’ünü oluşturduğunu ve bunun tarihin en yüksek seviyesi olduğunu belirtti. IFC, bu durumun Türkiye’nin ticaret finansmanı ihtiyacını gösterdiğini ve Türkiye’nin Küresel Ticaret Finansmanı Programı (GTFP) kapsamında dördüncü en büyük ülke olduğunu ifade etti.
 
BDDK’nın 23 Mayıs haftası verilerine göre, bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi 211,4 milyar lira artarak 18,66 trilyon liraya ulaştı. Tüketici kredilerinde büyüme hızı yüzde 36’dan yüzde 42,6’ya yükselirken, toplam tutar 2,29 trilyon liraya çıktı; bunun 1,65 trilyon lirası ihtiyaç kredilerinden oluştu. Taksitli ticari krediler 2,64 trilyon liraya, bireysel kredi kartı borçları ise 2,1 trilyon liraya ulaştı. Takipteki alacaklar 400,8 milyar liraya, bankaların yasal öz kaynakları ise 3,89 trilyon liraya yükseldi. KKM bakiyesi ise düşüş göstererek 584,7 milyar liraya geriledi.
 
23 Mayıs haftasında yabancı yatırımcılar 13,2 milyon dolarlık hisse ve 148,4 milyon dolarlık tahvil aldı. Önceki hafta tahvil alımları 1,9 milyar dolar, hisse alımları ise 245 milyon dolardı. TCMB verilerine göre, yabancıların DİBS kesin alım stokları 12,2 milyar dolar, ters repo stokları 1,6 milyar dolar, teminat stokları ise 7,5 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Yabancıların hisse senedi stoku ise 28,7 milyar dolar olarak gerçekleşti.
 
TCMB’nin 23 Mayıs haftasında toplam rezervleri 7,45 milyar dolar artarak 153,1 milyar dolara yükseldi. Bu dönemde brüt döviz rezervleri 3,69 milyar dolar artışla 69,1 milyar dolara, altın rezervleri ise 3,76 milyar dolar artışla 84 milyar dolara çıktı. Swap hariç net rezervler ise 28,4 milyar dolar olarak kaydedildi.
 
23 Mayıs haftasında yurt içi yerleşiklerin toplam yabancı para mevduatları 193,1 milyar dolara çıktı. Parite etkisinden arındırıldığında ise 1,34 milyar dolar azaldı. Gerçek kişilerin mevduatları artarken, tüzel kişilerin mevduatları düşüş gösterdi.
 
Teknik Analiz

BİST Teknik Görünüm

BIST 100 endeksi, 29 Mayıs 2025'te 9.170,56 puanla kapanarak bir önceki günün kapanışına göre yaklaşık %0,08’lik bir düşüş yaşadı. Endekste aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 9115 ve 9055 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Toparlanma hareketlerinin görülmesi durumunda 9220 ve 9275 seviyeleri direnç bölgeleri olarak görülebilir.

Dirençler : 9220 / 9275/ 9335
Destekler : 9115/ 9055/ 9010
 
VIOP Teknik Görünüm

VİOP BIST 30 endeks kontratı 29 Mayıs’ta 10376 seviyesinde kapanarak bir önceki güne göre yaklaşık %0,54 değer kaybetti. Kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 10325 ve 10245 destek seviyeleri izlenirken, olası toparlanmalarda 10440 ve 10505 direnç olarak takip edilebilir.

Dirençler: 10440/ 10505/ 10580
Destekler: 10325/ 10245/ 10170
 
Şirket Haberleri

CMENT: Şirketimizin yatırım politikası ve stratejisi çerçevesinde; Şirketimizin bağlı ortaklığı Kars Çimento Sanayi Ticaret A.Ş.'deki paylarımızın tamamının, borç ve nakitten âri olacak şekilde, tüm hak ve yükümlülükleri ile birlikte, 21.190.500 avro pay satış bedeli ile, tüm yasal izinlerin alınması kaydıyla, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü'ne 1078978 sicil numarasıyla kayıtlı olan Arsem Madencilik Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye satılmasına karar verilmiştir. Satış bedeli, Kapanış tarihinde Sözleşme'de belirtilen esaslara uygun olarak artı veya eksi yönde uyarlanacaktır. Söz konusu işlem, finansal yapımızın optimize edilmesini sağlayacaktır. Kars Çimento Sanayi Ticaret A.Ş.'de pay sahibi olan Şirketimiz İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş. Çimentaş ve diğer pay sahibi Alfacem S.r.l. ile Arsem Madencilik Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında "Pay Devir Sözleşmesi" 28.05.2025 tarihinde imzalanmıştır. Yönetim Kurulumuz tarafından II-23.3 no'lu Önemli Nitelikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı Tebliği 4'üncü ve 6'ncı madde hükümleri kapsamında yapılan değerlendirmede söz konusu işlemin önemli nitelikteki işlem olarak değerlendirilemeyeceğine karar verilmiştir. Bu açıklama Şirketimizin ve ortaklarımızın meşru çıkarlarını korumak amacıyla II-15.1 no'lu Özel Durumlar Tebliği 6'ncı maddesi kapsamında Yönetim Kurulumuzun 11.03.2025 tarihli kararıyla ertelenmiş olup, erteleme sebepleri ortadan kalktığı için Tebliğde yazılı olan esaslara uygun şekilde kamuya açıklama yapılmıştır.
 
SAHOL: Şirketimizin stratejik öncelikleri doğrultusunda, ana işlerimizin büyütülmesi ve yeni büyüme platformlarına yönelik yatırım odağımızın güçlendirilmesi amacıyla gerçekleştirilen organizasyonel gözden geçirme neticesinde, Şirketimizin Hollanda'da mukim bağlı ortaklığı Dx Technology Services and Investment BV (DxBV)'nin sermayesine iştirak ettiği Radiflow Ltd.'nin faaliyetlerinden beklenen faydanın sağlanamaması ve anılan firmanın finansal durumunun ortaya çıkarabileceği muhtemel olumsuz etkileri önlemek amacıyla; Şirketimiz açısından ilişkili taraf teşkil etmeyen söz konusu şirketteki mevcut diğer ortak ile akdedilen pay satış sözleşmesi çerçevesinde, Radiflow Ltd. sermayesinin %69,84'ünü temsil eden payların 1 USD bedelle ilgili mevcut ortağa devredilmesine ve anlaşma kapsamında DxBV tarafından, anılan şirketin faaliyetlerini sürdürebilmesi ve/veya sermayeye dönüştürülebilmesi amacıyla ilgili şirkete sağlanmış bulunan yaklaşık 2,9 milyon USD tutarındaki alacaktan feragat edilmesine karar verilmiştir. Söz konusu işlem dolayısıyla oluşacak zararın geçmiş dönemde ayrılan karşılık nedeniyle finansal tablolarımıza önemli ölçüde etki etmeyeceği değerlendirilmektedir.
 
EKOS: Şirketimiz ile; Yurt içinde yerleşik çeşitli firmalar arasında 2.309.850,00 USD ve 225.120,00 EUR (Toplam 99.976.575,17 TL, TCMB alış kuru alınmıştır) tutarında OG hava ve gaz izoleli anahtarlama ürünleri, OG dağıtım merkezleri ve OG monoblok beton köşkler kapsamlarında, Yurt dışında yerleşik çeşitli firmalar arasında 245.250,00 USD ve 1.999.965,66 EUR (Toplam 97.838.325,44 TL, TCMB alış kuru alınmıştır) tutarında OG hava ve gaz izoleli anahtarlama ürünleri, OG dağıtım merkezleri ve OG monoblok beton köşkler kapsamlarında, Yurt içinde yerleşik çeşitli firmalar arasında, 768.881,00 USD ve 267.900,00 EUR (Toplam 41.796.675,70 TL, TCMB alış kuru alınmıştır) tutarında koruma kumanda röleleri ve trafo izleme sistemleri kapsamında sözleşmeler imzalanmıştır. Satışa konu ürünlerin toplam tutarı 3.323.981,00 USD ve 2.492.985,66 EUR (Toplam 239.611.576,31 TL, TCMB alış kuru alınmıştır) olmak üzere ürünlerin teslimatının 2025 ve 2026 yılı içerisinde tamamlanması planlanmaktadır.
 
BERA: Grup Şirketlerimizden Divapan Entegre Ağaç Panel Sanayi Ticaret A.Ş. tarafından Konya ili Sarayönü ilçesi Lâdik Mahallesi 0 Ada 11345 Parselde yer alan araziye 10.200 kWe gücünde Güneş Enerjisinden Elektrik Üretim Santralinin (GES) kurulumu için Metsan İnovasyon Enerji San. Tic. Ltd. Şti. ile 3.821.265,00 USD tutarında kurulum anlaşması yapılmıştır. Projenin 2025 yılı içinde tamamlanarak üretime geçmesi ve yıllık yaklaşık 16.500 MWh elektrik üretimi ile Düzce fabrikamızın elektrik ihtiyacının %50 sinin yenilenebilir enerjiden karşılanması hedeflenmektedir.
 
BOSSA: Bossa, Uluslararası Marka Değerleme Kuruluşu Brand Finance tarafından yayınlanan 2025 yılı raporunda, Türkiye'nin en değerli 125 markası arasında yer almıştır. Önceki yıllarda yayınlanan tüm raporlarda sıralamaya giren Bossa, 2025 yılında da Tekstil kategorisindeki en değerli marka olmuştur.
 
KOCMT: Şirketimiz, İSO (İstanbul Sanayi Odası) 'nun 2024 yılı "Türkiye'nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu Araştırması" kapsamında, üretimden satışlar kriterine göre 2023 yılı sıralamasına kıyasla 24 basamak birden yükseliş kaydederek Türkiye'nin en büyük ilk 500 sanayi kuruluşu arasında 154. sıraya yerleşti. Şirketimiz, önümüzdeki yıllarda da faaliyetlerini aynı azim ve kararlılıkla sürdürmeyi, Türkiye Ekonomisine katkı sağlayan en büyük 500 şirketten biri olma özelliğini daha üst sıralara yükselerek devam ettirmeyi hedeflemektedir


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

THYAO:"BIST100 rölatif grafikte kritik destekten yukarı dönüş çabası dikkat çekiyor..." Son dönemde yaşanan aşağı yönlü eğilimin ardından özellikle THYAO/BIST100 Rölatif grafikte kritik desteklerden yukarı yönde dönüş çabasının dikkatimizi çektiği hisseyi 274.00 stop olmak üzere ALIM yönünde izlemeyi öneriyoruz.
Fiyat: 278.50 (29.May.Kapanış)
Hedefler: 282.50- 284.00- 286.00- 290.00- 294.00- 298.00- 300.00
Destek: 277.50- 2275.00
Stop-Loss: 274.00


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2025 yılı 1. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) sonuçları saat 10:00'da
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından açıklanacak.

  Matriks Haber Servisi tarafından gerçeklestirilen ankete katılan ekonomistler
2025 yılı 1. çeyreği için ortalama 2.3% büyüme bekliyor. Beklentiler 1.5% ila
4.0% arasında değişiyor. Ekonomistlerin 2025 yılı sonu için büyüme beklentisi
ortalama 3.0%, beklenti aralığı ise 2.0% ila 3.5% oldu.

 Gayrisafi yurtiçi hasıla tahmini; zincirlenmiş hacim endeksi olarak, 2024
yılının 4. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre % 3.0 oranında
artmıştı.