Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Herkes için daha iyi bir gelecek vizyonuyla Türkiye'nin enerji dönüşümüne öncülük eden lider dağıtım, perakende satış ve müşteri çözümleri şirketi Enerjisa Enerji'nin iştiraki olan ve Türkiye'nin ilk ve en fazla hızlı şarj istasyonuna sahip şirketi Eşarj, Türkiye'de elektrikli araç kullanımının yaygınlaşması ile hızlı şarj istasyonu kurma konusunda ilk günden bu yana sektördeki liderliğini koruyor. Türkiye'nin dört bir yanındaki şarj ağını her geçen gün artıran Eşarj, 2009'dan bu yana şarj operatörlüğü hizmetini sağlayan ilk oyuncu olma özelliğini taşıyor.
 
Türkiye'nin elektrikli araç şarj istasyonu ağına yaptığı yatırımlar ile elektrikli araç kullanıcılarına en kısa sürede şarjlanma imkanı veren Eşarj, müşteri deneyimini en üst seviyeye taşımak için ekosistemindeki oyuncular ile yeni anlaşmalar yaparak etki alanını genişletmeye devam ediyor. Özellikle alışveriş merkezleri, oteller, dinlenme tesisleri, akaryakıt istasyonları ve restoranların yakınında kurduğu şarj istasyonları ile müşterilerine şarjlanma esnasında dinlenme ve vakit geçirme imkanı tanıyor.
 
2023 yılı sonuna kadar hedef: 81 ilde en az 1 DC hızlı şarj istasyonu
 
57 şehirdeki 383'ü hızlı şarj istasyonu (DC) ve 163'ü AC olmak üzere 546 şarj istasyonu ile faaliyet gösteren Eşarj, kurulu güç açısından Türkiye'nin en büyük ve en çok hızlı elektrikli araç şarj istasyon ağıyla sektörün lideri olarak konumlanıyor. Türkiye'de en fazla hızlı şarj istasyon ağına sahip olan Eşarj'ın yeni yatırımlarının yüzde 90'ından fazlası DC hızlı şarj istasyonlarından oluşuyor. DC hızlı şarj istasyonlarında yüzde 80 şarjlanma seviyesine 30 dakikada ulaşılırken, AC'lerde bu süre yaklaşık 6-7 saat sürüyor. Bu noktada DC şarj istasyonları zamandan tasarruf sağlama konusunda üstün performans gösteriyor. Eşarj, 2023 sonuna kadar 81 ilde en az 1 DC olmak üzere toplam 1000 istasyon kurma hedefiyle çalışmalarına devam ediyor.
 
 
Eşarj'ı Türkiye' nin ilk ve en fazla hızlı şarj istasyonu ağına sahip şirketi haline getirdik.
 
Elektrikli araç şarj istasyonu yatırımlarının ülkemizin bu alandaki potansiyeline duydukları güvenin yansıması olduğunu belirten Eşarj Yönetim Kurulu Başkanı ve Enerjisa Enerji CEO'su Murat Pınar şöyle devam etti: "Enerjisa Enerji olarak bugün 3 bölge, 14 şehirde 21,5 milyondan fazla insanımızı geleceğe ve refaha taşıyan hayati bir hizmeti yerine getiriyoruz. Enerjisa Enerji'nin bu yolculuğundan edindiğimiz tecrübelerimiz ile iştirakimiz olan Eşarj'ı da bugün Türkiye'nin ilk ve en çok hızlı şarj istasyonuna sahip emobilite şirketi haline getirmeyi başardık. Elektrikli araç şarj istasyonları, elektrikli araç değer zincirinin en önemli halkası konumunda. Çünkü müşterilerimiz elektrikli araçların menzili kadar araçlarını nasıl bir deneyimle şarj edeceklerini de merak ediyor. Sayısı her geçen gün artan hızlı şarj istasyonlarımız ile gücümüze güç katıyor ve müşterilerimizin elektrikli araç deneyimlerine katkı sunuyoruz. An itibarıyla Eşarj ile yarım milyona ulaşan şarjlanma sayısına ulaşmış olmamızı, müşterilerimizin bize duyduğu güvenin bir göstergesi olarak değerlendiriyoruz.
 
Elektrikli araç kullanıcılarının istasyonlarda geçireceği vaktin kıymetini biliyoruz. Biz de Eşarj olarak, zamanı verimli kullanma konusunun üzerine giderek DC şarj istasyonlarına ağırlık veriyor, müşterilerimizin daha çok zaman geçirdiği alanlarda olmaya, şarj süresince zamanını faydalı kullanacağı bölgelerde konumlanmaya özellikle dikkat ediyoruz. Eşarj olarak temel amacımız, müşterilerimizin şarj için aracını belirli bir noktaya götürmek zorunda kalmaksızın kendine en yakın ve tercih ettiği noktalarda özel bir deneyim yaşaması." dedi
 
Eşarj, Türkiye'nin ilk şarj operatörü, ilk yenilebilir enerji sertifikası alan şarj operatörü (IREC, YEK-G), ilk DC şarj istasyonu ve elektrikli araç markaları ile anlaşmalı ilk şarj operatörü olarak öne çıkıyor. Ayrıca Türkiye'nin en büyük şarj projesi, dünyada da bir ilk olan İstanbul Havaalanı'nın açılışı ile birlikte kurulan 20 tane DC istasyon 7/24 kesintisiz hizmet veriyor. Havaalanında bulunan şarj istasyonu toplam 1 MW güç ile Türkiye'nin aktif olarak hizmet veren en büyük şarj alanı olma özelliği taşıyor.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Sabancı Holding ve Carrefour Grup iştiraki CarrefourSA'nın, ilk kez 2017 yılında hizmete sunduğu Lezzet Arası restoranları lezzetli, doyurucu ve hesaplı yemeğin adresi olmaya devam ediyor.
CarrefourSA'nın "Doğrusu" sloganının simgelerinden biri olan "Lezzet Arası" restoranları İstanbul, Bursa, Mersin, İzmir ve Ankara'daki 14 farklı noktada market fiyatına gastronomik özgürlük sunarak alışverişe keyifli bir mola verirken, müşterilerine reyondan market fiyatına aldıkları et, balık veya tavuk ürünlerini restoranda ücretsiz pişirterek yeme ya da Al-Götür servisinden faydalanma imkanı sunuyor.
İftara özel menüler
Günlük ve taze olarak hazırlanan birbirinden lezzetli ve doyurucu yemekler, iftara özel hazırlanan menüleriyle Ramazan ayı boyunca da Lezzet Arası noktalarında 115 TL'den başlayan uygun fiyatlarla müşterilerini bekliyor. Tavuk ve Köfte seçeneği ile çorbadan tatlıya 8 çeşit ürünle hazırlanan iftar menülerinin yanı sıra CarrefourSA Lezzet Arası'nda müşteriler günlük hazırlanan taze ve sulu yemeklerle kendi özel iftar menülerini de oluşturabiliyor.
Yardımlaşmanın Doğrusu CarrefourSA'da
Ramazan ayının gelmesiyle birlikte geleneksel hale gelen avantajlı ramazan kolileri de bu yıl CarrefourSA mağazaları ve carrefoursa.com'da satışa sunuluyor. 4 farklı paket içeriği bulunan CarrefourSA ramazan kolileri, yardımlaşma ve dayanışmanın arttığı Ramazan ayında CarrefourSA müşterileri için sunulan bağış seçeneği ile iyilik hareketine de dönüşüyor. Ramazan Kolisi seçeneğinin yanı sıra kişiler 250 TL, 500 TL ve 1000 TL değerindeki Hediye Kartları'nı sevdikleri ve ihtiyaç sahipleri için satın alabiliyor.
229,90 TL'den başlayan fiyatlar
Un, yağ, şeker, çay, bakliyat ürünleri başta olmak üzere birçok besin değeri yüksek ve ana mutfak ihtiyaçlarının içerisinde bulunduğu 4 farklı seçenekle CarrefourSA, Klasik Ramazan kolisini 229,90 TL, Mega Ramazan kolisini 349,90 TL, Süper Ramazan kolisini 429,90 TL ve Lüks Ramazan kolisini 549,90 TL'den satışa sunuyor.
Yardımlarınız iyiliğe dönüşsün
CarrefourSA, Ramazan kolisi bağışı kampanyasında müşterilerine farklı STK'lara bağış imkanı sunuyor. Online alışverişlerde AFAD, Kızılay, Bedensel Engellilerle Dayanışma Derneği, Türkiye Omurilik Felçlileri Derneği, Tohum Otizm Vakfı, TİDER, İstanbul Zihinsel Engelliler için Eğitim ve Danışma Vakfı ve Zihinsel Yetersiz Çocukları Yetiştirme ve Koruma Vakfı bağış yapılabilecek kurumlar arasında yer alırken, mağazalardaki fiziksel alımlarda Kızılay ve AFAD'a bağış yapılabiliyor

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
Bağımsız araştırma şirketi Deloitte tarafından hazırlanan ve yeme içme sektörünün en büyük bölümünü oluşturan full servis restoranların incelendiği Türkiye Yemek Hizmeti Pazarı Raporu’nun sonuçları açıklandı. Raporda, Türkiye yemek hizmeti pazarının büyüklüğü ve gelecek beklentileri ile birlikte referans ülke harcamaları, müşteri segmentleri ve hizmet türleri faktörleri incelenerek değerlendirmeye alındı.

 

Rapora göre, Türkiye genelindeki yeme içme sektörünün toplam pazar büyüklüğünün ortalama 144 milyar TL olduğu tahmin ediliyor. Pazardaki en büyük segmenti ortalama yüzde 40 pay ile full servis restoranlar oluşturuyor. Rapora göre; full servis restoranlar arasında Türkiye’nin şube sayısında lider zincir markası BigChefs, yemek hizmeti sektörünün en büyük bölümünü oluşturan full servis restoranlar kategorisinde ilk sırada yer aldı. BigChefs, 2022 yılı sonu itibariyle yurt içinde ve yurt dışındaki toplam 100 restoranı ve 4 bine yakın çalışanı ile 12 milyonu aşkın kişiyi ağırladı.

 

YEMEK PAZARI HENÜZ GELİŞİM AŞAMASINDA

Türkiye ve AB ortalamalarına bakıldığında yıllık kişi başına dışarıda yemek harcamasının kişi başı toplam harcamaya oranı 2021 yılında Türkiye için yüzde 2,4 olurken, bu oran AB ortalamasında yüzde 5,3 oldu. Bu oranlar Türkiye dışarıda yemek pazarının hâlâ gelişim aşamasında olduğunu ve büyük bir fırsat da olduğunu gösteriyor.

 

Rapora göre; Türkiye’deki pazarın önümüzdeki dönemde yıllık ortalama yüzde 39,9 bileşik oranda büyümesi bekleniyor. 2021 yılında 144 milyar TL olan dışarıda yemek pazarı büyüklüğünün 2026 yılında 772 milyar TL düzeyine çıkacağı tahmin ediliyor. Raporda, full servis restoranların 2021 yılı pazar büyüklüğü 60,3 milyar TL olarak hesaplanırken, yıllık ortalama yüzde 39 bileşik oranda büyüme beklentisi ile 2026 yılında 312 milyar TL’ye ulaşacağı öngörülüyor. Rapora göre; toplam pazar içindeki pay dağılımına bakıldığında full servis restoranların payı yüzde 40 iken, kafe ve barların payı yüzde 26, fast food/eve servis sektörünün payı yüzde 25, self servis kafeteryalar sektörünün payı yüzde 4 ve büfe/kioskların payı da yüzde 5 düzeyinde.

 

MARKALARIN ODAĞINDA İSTANBUL VAR

Öte yandan raporda, İstanbul dışında bir talep potansiyeli olmasına rağmen, coğrafi genişlemenin gerektirdiği operasyonel kompleksite sebebi ile çoğu markanın hâlâ büyük oranda İstanbul’a odaklandığının altı çiziliyor. Şubelerin coğrafi dağılımına bakıldığında ise İstanbul, Ankara ve İzmir çok büyük pay almakla birlikte Türkiye’nin geri kalanında limitli varlık gösterdikleri görülüyor. Rapora göre, full servis restoranların İstanbul dışında şube sayısı en fazla olan marka ise BigChefs. BigChefs Türkiye genelinde İstanbul, Ankara, İzmir, Muğla, Antalya, Adana, Afyonkarahisar, Bursa, Denizli, Eskişehir, Hatay, Kayseri, Konya, Manisa, Mersin, Nevşehir, Sakarya, Samsun ve Tekirdağ’dan oluşan toplam 19 ilde hizmet veriyor.

 

RAKAMLAR İLE TÜRKİYE YEMEK HİZMETİ PAZARI

? Toplam Pazar İçerisindeki Pay Dağılımı

o Full Servis Restoranlar (%40)

o Kafe ve Barlar (%26)

o Fast Food / Eve Servis (%25)

o Self Servis Kafeteryalar (%4)

o Büfe ve Kiosklar (%5)

 

? Yemek Hizmeti Pazar Büyüklüğü (Gerçekleşen ve tahmini) , 2020-2026, [TRY milyar]

o 2020: 71.513

o 2021: 144.164

o 2022: 284.707

o 2023: 415.551

o 2024: 550.379

o 2025: 691.673

o 2026: 772.409

 

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Akdeniz'in tatil adası Kıbrıs'ta unutulmaz bir tatil yapmaya hazır olun! Prontotour, avantajlı otel, uçak ve transferden oluşan özel paketleriyle tatil severlere eşsiz bir Kıbrıs deneyimi vadediyor.
Yurt dışı tatilin en çok tercih edilen markası Prontotour, büyüleyici Kıbrıs tatil paketleriyle seyahat severleri bahar ve yaz aylarının keyfini çıkarmaya davet ediyor. 4 ve 5 yıldızlı otel seçenekleri, deniz ve plaj keyfi ile konforlu bir tatilin adresi olan Kıbrıs, harika sahilleri, doğası, tarih ve kültürünün yanı sıra kendine özgü lezzetleriyle de dikkat çekiyor. Hem dinlenmek hem de eğlenmek için neredeyse her mevsim elverişli tatil fırsatı sunan Kıbrıs, yeni çipli kimlik kartlarıyla kolayca seyahat edebileceğiniz vizesiz rotalar arasında.
Başkent Lefkoşa ile beraber Girne, Gazimağusa, Güzelyurt gibi kentler ve yeni turizme açılan Kapalı Maraş bölgesi, seçkin otel ve plajlarıyla dikkat çekiyor. Kıbrıs doğal ve kültürel yönüyle de Akdeniz'de yerli ve yabancı turistin gözdesi konumunda. 'Şimdi Kıbrıs zamanı' diyen Prontotour'da erken rezervasyon ayrıcalıkları farklı alternatiflerle devam ediyor. Bahar ve yaz aylarına özel, her bütçeye uygun paketler sunan tur operatöründe, örneğin 5 yıldızlı otelde 2 gece 3 gün konaklamalı, uçak ve transferin içinde olduğu bir Kıbrıs tatiline kişi başı 4.990 TL'den başlayan fiyatlarla ulaşabilmek mümkün

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/03/31/bist-100de-kar-dagitim-tarihi-aciklanmis-en-yuksek-temettu-verimine-sahip-olan-sirketler/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023 yılının 1. çeyrek bilanço dönemini kapatırken, bilançolarda kullanılacak değerleme kurları da belli oldu. Buna göre yılın dördüncü çeyreğinde TL'ye göre Dolar, Euro ve Japon Yeni sırasıyla %2,4 %4,6 ve %3,3 oranlarında değer kazanmışlardır. Dolayısıyla döviz açık pozisyonları olan şirketler bu durumdan sınırlı da olsa olumsuz etkilenmesi beklenmektedir. Dolar'daki görece düşük artıştan dolayı Dolar açık pozisyonları yüksek olan şirketlerin, Euro ve Japon Yeni açık pozisyonu olanlara göre daha az etkilenmesi beklenmektedir.

2022 yılının 4. çeyreğinde, TL'ye göre Dolar, Euro ve Japon Yeni sırasıyla %1,0, %10,9 ve %9,3 oranlarında değer kazanmıştır. Geçen çeyrekle mukayese edildiğinde, Dolar açık pozisyonu olan şirketler kısmen daha fazla olumsuz etkilenebilecekken; Euro ve Japon Yeni açık pozisyonu olan şirketler daha az olumsuz etkilenebilecektir. Analizini yaptığımız şirketlerin büyük bir çoğunluğunun USD cinsinden borçları olduğu varsayımıyla, bu çeyrekte kurların etkisinin bir önceki çeyreğe paralel düşük etki yapması beklenmektedir.
 
Ayrıca, ana karşılaştırma dönemi olan 2022 yılının ilk çeyreğinde ise TL'ye göre Dolar, Euro ve JPY sırasıyla %12,9, %11,1 ve %6,7 oranlarında değer kazanmıştı.

Dosyada (Kur Etkisi_1Ç2023) Aralık 2022 sonunda net yabancı para pozisyonu yüksek olan şirketlerin (Mart 2023 sonu itibariyle döviz pozisyonlarını aynı korudukları varsayımıyla) 2023 yılının 1. çeyreğinde kur değişimlerinden nasıl etkilenebileceklerinin tablosu verilmiştir. Bankalar, yabancı para net pozisyonlarını bilanço dışı nazım hesaplarda türev ürünler kullanarak dengelediği için listeye dahil edilmemiştir. Buna göre:
 
Döviz Açık Pozisyonu Olanlar;
o Euro ve Dolar cinsinden yüksek açık pozisyonu bulunan Sasa Polyester'in (SASA) 765mn TL kur farkı gideri yazması beklenmektedir. USD açığına karşı koruma kullanan Zorlu Enerji'nin (ZOREN) bu çeyrekte 149mn TL'lik kur farkı gideri yazacağı tahmin edilmektedir. Ford Otosan (FROTO), Ford Motor Company ile yaptığı ihracat anlaşması gereğince risklerden korunmakta olup 85mn TL kur farkı geliri yazabileceği hesaplanmaktadır. Kurlardaki değişime bağlı olarak finansallarını USD cinsinden tutan Türk Hava Yolları (THYAO) ve finansallarını EUR cinsinden tutan Pegasus (PGSUS) ise yüksek açık pozisyonlarına rağmen bu çeyrekte sırasıyla 690mn TL ve 406mn TL kur farkı geliri elde etmesi beklenmektedir.

 Döviz Pozisyon Fazlası Olanlar;
o Kurlardaki değişime bağlı olarak, Aselsan (ASELS) 344mn TL'lik bir kur farkı geliri kaydedebilir. Doğan Holding (DOHOL) ise USD ve EUR fazla pozisyonuna istinaden 164mn TL kur farkı geliri yazabilir. Öte yandan Türk Telekom (TTKOM) bilanço fazla pozisyonuna karşın, parasal kalemler net yabancı para açık pozisyonu sebebiyle özellikle USD açık pozisyonuna istinaden 199mn TL'lik bir kur farkı gideri kaydedebilir. Ek olarak, finansallarını USD cinsinden tutan Enka İnşaat (ENKAI) bu çeyrekte 75mn TL kur farkı geliri yazabilir


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güçlü turizm beklentileri…
ü 2022 yılının başında hava trafiği, 2019 seviyesinin %78‘ni yakalamış olmasına rağmen Ocak ayındaki Omicron varyantının sebep olduğu yeni kısıtlamalar bu seviyeyi %68’e düşürmüştür. Varyantın etkisinin azalmasıyla Şubat ayında bu oran %71'e çıkmıştır. Şubat ayının sonunda Ukrayna savaşı Avrupa’da hava trafiğini zorlayan en büyük etmen olmuştur.
ü Rusya’dan gerçekleşen batıya uçuşlarda Türk Hava Yolları (THYAO veya THY) köprü görevi üstlenmiştir. Yurtdışı uçuşların daha karlı koltuk ve uçak doluluk oranlarına etkisine ilaveten yurtiçi destinasyonlarda da gerçekleşen yüksek talebin getirdiği doluluk oranları şirket finansallarına pozitif yansımıştır. Türkiye’nin Rusya Ukrayna arasında arabulucu rolü oynaması ve AB ülkelerinin aksine Türkiye'nin Rusya'ya hava sahasını kapatmaması Türk havacılık sektörü üzerinde pozitif etkiler sağlamıştır.
ü Dış hatlardaki yolcu sayısında kuvvetli iyileşmenin etkisiyle Türk Hava Yolları’nın güçlü operasyonel performansını devam ettireceğini ve yolcu talebinin artacağı beklenmektedir.
ü Türk Hava Yolları 2022 yılında toplam gelirleri 2019 seviyesine göre %39,3 artış göstermiştir. THYAO’nun gelirleri 2019 yılında 13,2 milyar dolar olurken, 2022 yılında 18,4 milyar dolara yükselmiştir. Şirketin esas faaliyet kârı 2,8 milyar dolar seviyesine ulaşmıştır.
ü Takip eden dönem incelendiğinde THYAO’nun yolcu doluluk oranı Şubat 2023 döneminde %81,3, yurt dışı doluluk oranı %81,3 olarak gerçekleşirken, yurt içi doluluk oranı %80,5 olarak gerçekleşmiştir. THY'nin Şubat 2022 döneminde 4 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2023 yılının aynı döneminde 4,9 milyon olarak gerçekleşmiştir. Yaz döneminde güçlü turizm beklentileri ile turizmin en yoğun olduğu dönem olan üçüncü çeyrekte ulaştırma sektöründe güçlü gelir beklentileri mevcuttur.
ü COVID-19 salgının 2022'de geride bırakılması ile beraber Turizm sektörü temsilcileri, 2023 sezonunda rekor sayıda turist ağırlamayı hedeflemekte.
ü Borçluluğunun yüksek olması nedeniyle finansal kaldıracı yüksek olan THYAO’nun FD/FAVÖK ve İNA değerlemelerine duyarlılığı oldukça fazladır. Çarpanda ya da İNA parametrelerinin herhangi birisinde meydana gelen ufak bir oynama şirketin hedef piyasa değerinde büyük volatiliteye sebep olmaktadır. THYAO için 2023 beklenti FAVÖK rakamı ve Şirket’in ortalama Cari&Forward FD/FAVÖK ve Cari&Forward F/K çarpan ortalamalarına göre hesapladığımız çarpan değeri ile İNA’dan hesapladığımız değere eşit ağırlık vererek THYAO hissesi için 12 aylık hedef fiyatımızı %66,6 getiri potansiyeliyle 203,07 TL olarak belirliyor ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesiyle Model Portföyümüze ekliyoruz.
ü Büyüyen bir şirket konumundaki THYAO’nun gelecek potansiyeli pandemi nedeniyle sekteye uğramış olsa da 2022 yılındaki güçlü toparlanması ile umut vaat etmektedir. Şirket mali tablolarını dolar bazlı takip etmesinin pozitif etkilerini görmesine rağmen yüksek kaldıraç riski, Covid-19 yeni varyasyon riskleri, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar ve Rusya-Ukrayna savaşı etkileri ile hisse fiyatı üzerinde dönemsel baskılar devam edebilir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Stay strong on defense, and you will never be on the fence

Defensive pick up for any inflationary pressure

Anadolu Grubu Holding (AGHOL), which has an extensive range of FMCG coverage, has shown solid pricing power and has been able to pass most of the cost pressures on its final product prices. Furthermore, the soft drink segment not only reflected the inflation but also experienced double digit volume growth in overseas and single digit volume growth in the domestic market. While beer segment volume exc. Ukr was flat yoy, the EBITDA more than doubled thanks to pricing, favorable hedges, opex discipline, and FX moves. Anadolu Efes’ (AEFES) guidance of low-to-mid single digit volume growth and Migros’ (MGROS) announcement of 365 new store openings offer prospects for organic growth beyond the inflationary tide.

Increasing footprint on int markets with strong global partners

Share of international revenues increased to 37% in 2022 thanks particularly to strong performance of soft drinks as well as FX moves. Non-Turkey EBITDA share, on the other hand is up 8pp y-y to reach 45% from 37% further supported by strong profitability of international beer operations. Partnerships with brands such as Coca-Cola, AB InBev, Kia, Isuzu, Faber-Castell is a sign of strong credibility while providing sustainable growth and international experience.

48% NAV discount is not fair

AGHOL is currently trading at a wide 39% discount to the value of its listed subsidiaries, whereas the two-year average stands at 24%. When the book value of unlisted subsidiaries such as Turkish electric car TOGG’s 23% stake is included, the NAV discount increases to an unjustifiable 48%. The trailing P/E is a mere 6.16x which is lower than 2-year average of 9.74x.


 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.