Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Hazine ve Maliye Bakanlığı, bugün valörü 14 Aralık 2022 ve itfa tarihi
13 Ekim 2032 olan 6 ayda bir % 5,20 kupon ödemeli, 10 yıl vadeli sabit
kuponlu devlet tahvilinin ihracını gerçekleştirdi. İhalede net 2 milyar
878.1 milyon TL satış yapıldı

 İhaleler öncesinde kamu kuruluşlarına ve piyasa yapıcılarına yapılan 4
milyar TL net rot satışlarla birlikte Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın
bugünkü toplam satış tutarı 6 milyar 878.1 milyon TL 'ye ulaştı.

 İhalede; nominal teklif 5 milyar 261 milyon, nominal satış 2 milyar 938
milyon TL ortalama minimum fiyat 96.825 TL, ortalama fiyat 97.962 TL,
ortalama basit faiz 10.97%, ortalama bileşik faiz 11.28 % oldu.

FOMC Toplantısına Giderken Mevcut Data ve Açıklamalardan Olası Çıkarımlar

FOMC beklerken… FOMC toplantıları, yakın zamanda ve tahmin ufukundaki ekonomik değişkenlerdeki eğilim açısından önemli çünkü federal fon oranı beklentilerindeki herhangi bir değişiklik, kısa vadeli faiz oranları, döviz kurları, uzun vadeli faiz oranları, istihdam çıktısı ve mal ve hizmet fiyatları gibi bir dizi ekonomik değişkeni etkileyebilir. FOMC beklentileri karşılar ve 50 baz puanlık bir artış seçerse, federal fon oranını %4,25 ile %4,5 arasına getirecektir. Tahvil piyasası, federal fon hedef aralığının Mart 2023'e kadar %5’e çıkması ihtimalini %68 olarak fiyatlıyor.

Güncel enflasyon görüntüsü ve faizde ılımlı hız… 10 Kasım'da yayınlanan verilere göre, daha önce %8,2 artan ABD'nin yıllık enflasyon oranı, Ekim 2022'de sona eren 12 ay için %7,7. Bir sonraki enflasyon güncellemesinin 13 Aralık'ta yayınlanması planlanıyor. COVID-19 salgını sonrası dönem olan 2022'de enflasyon, 1982'den bu yana en yüksek oran olan %9,1'e ulaşmıştı. 12 aylık enflasyon kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE) bazında ise Ekim’de %6’ya geriledi. Geleneksel ürün ve hizmetler bazındaki asıl trend için hassas bir gösterge olabilecek olan çekirdek enflasyon (gıda ve enerji harici) ise TÜFE bazında %6,3’e, PCE bazında ise %5’e gerilemiş durumda.

John Taylor’a göre, para politikası enflasyondaki artışın ana nedenidir. Taylor, “Fed çok düşük bir faiz oranı belirlediğinde veya para arzındaki büyüme çok hızlı arttığında enflasyon yükselir” diyor. Enflasyonda yukarıda belirttiğimiz hafifleme, faiz oranlarının ılımlı seyri açısından iyi bir haber. Ancak enflasyon halen zirve noktasından çok ılımlı bir düşüş kaydedebilmiş durumda ve dünyanın yeni arz şoklarıyla karşılaşması da enflasyon planını bozabilecek bir potansiyele sahip. Fed, sadece 10 aylık bir süre içerisinde faizleri sıfır bandının yakınından %4,50 bandına getirmiş olacak. Bu, son 40 yılın en hızlı ve sert sıkılaşması. 1980 modele yakın sertlikte bir sıkılaşmanın temel nedeni ise enflasyonla mücadele kampanyası.

Güncel ÜFE verilerinin beklenenden daha sert bir maliyet baskısına işaret etmesi halen bir belirsizlik oluşturuyor. Bu durum TÜFE’nin de gerilemesinin yavaş ve katılıkta inatçı bir şekilde gerçekleşmesine neden olabilir. Agresif faiz artışının resesyon riski kadar, yetersiz sıkılaşmanın enflasyonu yeterince düşürememesi riski de var.

Ekonomik beklentiler revizyonu ve terminal faiz meselesi… Eylül ayında yayınlanan tahmin materyallerine göre Fed, 2022 ve 2023 için nihai oranını %4'ün üzerine çıkardı. Federal fon oranının düşürülmeden önce yükselmesinin beklendiği zirve nokta olan nihai oran, Haziran ayındaki %3,4'lük tahminden 2022 için %4,4'e yükseltildi. Bu orana Çarşamba itibariyle beklenen 50 bps’lik faiz artırımıyla ulaşılmış olacak. Asıl mesele olarak 2023 için terminal faiz Eylül’de %4,6 olarak tahmin edilmişti ve piyasa fiyatlaması bu oranın Mart 2023’te %5’e yükselerek en az Temmuz’a kadar en tepede kalabileceğini gösteriyor.

Yani ana gösterge alacağımız konu, Çarşamba neredeyse kesin olan 50 bps’lik artış değil, gelecek dönemde terminal veya tavan faiz oranı nerede bekleniyor ve maksimum sıkı koşullar da ne kadar süre devam edecek. Bunun zamanlaması açısından 2024 ve 2025 için öngörülen faiz indirim hızı da önemli, çünkü tavan seviyenin ne kadar geçerli olacağına bakmak durumunda olacağız.

Powell'ın yorumları ve Kasım ayı FOMC toplantı notları artık daha yavaş bir faiz artırımına gidilmesi gerektiği yönünde değerlendirmeler ortaya koyuyordu. Ancak varış noktası açısından Fed henüz işinin bitmediğini de düşünüyor.

 
Endişe Endeksi: Üç Aylık Reel GSYİH'da Bir Çeyrek İlerideki Düşüş Olasılığı, 1970:Q4 - 2023:Q4… Kaynak: Federal Reserve Bank of Philadelphia, Bloomberg

Resesyon ihtimalleri… ABD ekonomisi, 3Ç22’de yıllık %2,6 oranında büyüyerek 2022'deki ilk artışını ve ülkenin resesyon riski altında olduğuna dair süregelen korkulara rağmen altı aylık daralmanın ardından keskin bir dönüşü kaydetti.

Daha yavaş olmasının marjinal anlamda çok bir anlam ifade etmediği faiz artırımlarının ulaşacağı seviye ve yüksek faiz oranlarının geçerli olacağı süre önemli. Bu enflasyondaki düşüşü hızlandırmalı, ancak ekonomide önemli bir ivme kaybı şeklinde bedel de oluşturacağı anlaşılabilir. Fed son bir yıldır önemli ölçüde sıkılaştırıcı bir para politikası uygulamakta ve bu dönemde ekonomik büyüme önemli ölçüde yavaşlama sinyalleri göndermekte, bunu da rakamlarına hali hazırda yansıtmış durumda.

Durgunluk kaçınılmaz görünüyor ve bunun 2023 yılında maksimum sıkılaştırma döneminde bir yere sıkışacağı anlaşılıyor. Fed’in oranları %5 veya üzerinde tutma süresi de resesyonun süresi ve niteliğini etkileyebilir.

Sonuç? Fed’in işinin bitmemiş olması “şahin”, enflasyonun düşüş göstermiş olması “güvercin” beklentilerin temelini oluşturuyor. Ancak alt sinyaller gösteriyor ki, para politikasında zafer ilan etmek için henüz erken ve geniş dönem beklentilerini 2 aylık bir data gerçekleşmesi etkilememeli. Uygulanan para politikasının talep hareketlerine ve sektörel yansımalarına göresi yansıması gecikmeli, dolayısıyla faiz oranlarında artışın son noktasına henüz gelinmemesi anlaşılabilir. Aralık ayı itibariyle varılacak noktaya daha yavaş faiz artışlarıyla varılacaktır. Ekonomiyi kısıtlayıcı oranların geçerlilik süresi ise daha önemli ve yavaşlayan faiz artışları aslında son noktaya yaklaşılması ile alakalı bir durum.


https://terayatirim.com/arastirma/makro-perspektif/121220221410

 Enver Erkan
 Araştırma - Başekonomist
 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rusya Enerji Bakan Yardımcısı, Rusya'nın enerji şirketi Rosseti'ye şirketin yatırım programındaki açığı kapatmak için 225 milyar rubleye (3,6 milyar dolar) kadar devlet fonu sağlayabileceğini söyledi.

 Ek fonlar, Rus hükümetinin yıllık bütçesinden veya kamu refah fonundan borç olarak gelebilir.

S&P500, 3,919 destek seviyesi üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde günlük bar kapanışlarına devam etmesi halinde tepki alımları devam edebilir. Bu durumda ilk direnç seviyemiz 3,998 olacaktır. Aksi takdirde, 3,919 seviyesini kırması halinde 3,822 desteğini takip ediyor olacağız.
Destek: 3,919 - 3,822 - 3,721
Direnç: 3,998 - 4,081 - 4,199


Dinamik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 https://www.dinamikyatirim.com.tr/

***
Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

OECD Bölgesi'ndeki işsizlik oranı, Ekim 2022'de %4,9 olarak belirlendi ve serinin 2001'deki
başlangıcından görülen bu en düşük seviyede art arda beşinci ayını gördü. OECD Bölgesi'nde
işsiz sayısı 33,3 milyon ile sabit kaldı.

 Ekim ayında OECD işsizlik oranı hem kadınlar hem de erkekler için sırasıyla %5,2 ve
%4,7 ile sabit kaldı. Aynı durum 25 yaş ve üstü işçiler için geçerli. OECD Bölgesi'nde
işsizlik oranı genç işçiler için biraz düştü.

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK), faktoring, finansal kiralama ve tüketici finansmanı şirketlerine ait bilanço ve kar-zarar tabloları Ekim 2022 raporu yayınlandı.

 Raporda şu bilgiler yer alıyor:
  
12.12.2022 tarihi itibarıyla Kurumumuz veritabanındaki verilere göre; 2022-10 döneminde

- Finansal Kiralama şirketlerinin

 - Aktif büyüklüğü 151.214 milyon TL
 - Finansal kiralama alacakları 107.877 milyon TL
 - Takipteki alacakları 5.065 milyon TL
 - Dönem net kârı 4.827 milyon TL
 - Özkaynaklar 21.404 milyon TL

- Faktoring şirketlerinin

 - Aktif büyüklüğü 97.509 milyon TL
 - Faktoring alacakları 90.739 milyon TL
 - Takipteki alacakları 2.097 milyon TL
 - Dönem net kârı 3.871 milyon TL
 - Özkaynaklar 14.726 milyon TL

- Tüketici Finansman şirketlerinin

 - Aktif büyüklüğü 67.158 milyon TL
 - Finansman kredisi alacakları 52.766 milyon TL
 - Takipteki alacakları 1.241 milyon TL
 - Dönem net kârı 1.154 milyon TL
 - Özkaynaklar 9.678 milyon TL

-Avrupa borsaları geçen haftanın son işlem gününü alıcılı kapattı. Almanya'da DAX 30 endeksi % 0,74 değer
kazanarak 14.370,72 puana, Fransa'da CAC 40 endeksi % 0,46 yükselerek 6.677,64 puana, İngiltere'de FTSE 100
endeksi % 0,06 artarak 7.476,63 puana yükseliş gösterdi.
-Cuma günü Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Bugün önemli bir verinin açıklanması beklenmiyor.
-ABD borsaları Cuma gününü satıcılı kapattı. Dow Jones endeksi % -0,90 gerileyerek 33.476,46 puana, S&P500
endeksi % -0,73 değer kaybederek 3.934,38 puana, Nasdaq endeksi % -0,70 azalışla 11.004,62 puana düşüş
gösterdi. ABD’de ÜFE verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi ABD borsalarına Cuma günü satış getirdi.
-Cuma günü ABD’de ÜFE aylık bazda % 0.3 gelirken, yıllık bazda % 8.0’den % 7.4’e geriledi. Beklentiler verinin %
7.2’ye gerilemesi yönündeydi. Çekirdek ÜFE’de benzer şekilde düşüş yaşamasına karşılık beklentilerin üzerinde
gerçekleşti. Çekirdek ÜFE aylık bazda % 0.4 gelirken, yıllık bazda çekirdek ÜFE % 6.7’den % 6.2’ye geriledi. Beklentiler
ise % 5.9’a düşmesi şeklindeydi. ÜFE’nin detaylarına baktığımızda net bir şekilde petrol fiyatlarının gerilemesinin
enerji maliyetlerini azaltmasına neden olduğu görülürken bunun yanında ayrıca baz etkisi sebebiyle de enflasyonun
düştüğünü izledik. Bu bize enflasyondaki düşüşün kalıcı olmayacağını ve Ocak yada Şubat ile birlikte bu düşüşlerin
son bulacağını göstermekte. Enflasyondaki düşüşün durması borsalarda tekrar satışların yaşanmasına neden
olacaktır. Ancak kısa vadede borsaların yönünü Fed’in Çarşamba akşamı açıklayacağı faiz kararında vereceği
mesajlar belirleyecektir.
-ÜFE’nin alt gruplarına baktığımızda aylık bazda hizmet talebi artarken mal talebi yavaşlamış ancak her iki grupta da
henüz düşüş yok. Ürün detaylarında özellikle benzin fiyatlarının %6.0 düşmesi ve doğalgazın geri çekilmesi ÜFE’nin
gerilemesine neden olmuş. Benzin ile alakalı ürün gruplarında düşüş kaydedilmiş bunun nedeni ise petrol
fiyatlarındaki geri çekilmenin sürmesi. Buna karşılık ise gıda fiyatları artış göstermiş. Taze ve kuru sebzeler, yumurta,
et fiyatları, konserve, pişmiş ve tütsülenmiş kümes hayvanları ile ayrıca tütün grubunda fiyat artışları yaşanmış.
-ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, ABD'de enflasyonun 2023 sonuna kadar önemli düşüş göstereceğini savunurken
1970'lerde görülen yüksek fiyat artışları sonrası ABD hükümetinin enflasyonun frenlenmesi gerektiğin konusunda
çok fazla ders aldığını belirtildi. Taşımacılık maliyetlerinin ve teslimatlarda uzun süreli gecikmelerin önemli oranda
azaldığına işaret eden Yellen, benzin fiyatlarının da düşmeye başladığını ve bunun enflasyonu düşüreceğini
öngördü.
-Bugün ABD’de veri akışı sakin. ABD’de gözler yarın açıklanacak enflasyon ve Çarşamba akşamı açıklanacak faiz
kararına çevrilmiş durumda.
-Bugün ABD’de Oracle şirketi bilanço açıklayacak.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Platform Turizm Taşımacılık Gıda İnşaat Temizlik Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Platform Turizm” veya
“Şirket”) paylarının halka arzı 8 - 9 Aralık 2022 tarihleri arasında “Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış
Yöntemi” ile Borsa İstanbul Birincil Piyasa’da gerçekleşmiştir.
Platform Turizm’in sermayesinin 220.000.000 TL’den 244.750.000 TL’ye çıkarılması nedeniyle artırılan
24.750.000 TL nominal değerli 24.750.000 adet pay ve mevcut ortakların sahip olduğu 24.750.000 TL nominal
değerli 24.750.000 adet pay olmak üzere toplam 49.500.000 TL nominal değerli 49.500.000 adet pay halka
arz edilmiştir.
Platform Turizm paylarının mevcut halka arzında 1,00 TL nominal değerli payların halka arz fiyatı 9,10 TL
olarak açıklanmış olup, belirlenen halka arz fiyatı ile halka arz büyüklüğü 450.450.000 TL olarak
gerçekleşmiştir.
Halka arz, Borsa İstanbul Birincil Piyasa’da “Borsa’da Satış-Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış” yöntemi ile
yapıldığından, herhangi bir yatırımcı grubuna tahsisat yapılmamıştır.
Borsa İstanbul A.Ş. tarafından paylaşılan verilere göre talep sonucunda halka arz büyüklüğünün toplamda
3,7 katına denk gelen 1,6 milyar TL karşılığı filtre edilmemiş 180.704.973 TL nominal değerli talep gelmiştir.
Halka arza toplamda 630.866 yatırımcı katılmıştır.
Platform Turizm Taşımacılık Gıda İnşaat Temizlik Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin halka arzı kapsamında
toplam 629.921 yerli gerçek ve tüzel kişi yatırımcı, 888 yabancı gerçek kişi yatırımcı, 57 yerli kurumsal yatırımcı
olmak üzere toplam 630.866 yatırımcı 49.500.000 TL nominal değerli payın alımını gerçekleştirmiştir.


https://www.kap.org.tr/Bildirim/1086587