Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ALTINDA ÖNEMLİ DİRENÇ SEVİYESİ 1850 DOLAR AŞILDI

Bu sabah yazının yazıldığı sıralarda Asya endekslerinde Japonya pozitif, Çin’de ise Pekin'in büyüme görünümünü piyasanın tercih ettiği %5,5 artış yerine %5'lik bir hedefle düşük tutmayı seçmesiyle negatif hareketler gözlenirken, ABD vadelilerinde ise yatay-hafif yükseliş yönlü hareketler meydana geliyor. Endeks güne ilk etapta yine yatay bir başlangıç yapabilir.
Wall Street hisse senetleri güçlü kazançlar kaydederken, faiz artırımlarına ilişkin beklentiler tahvil getirilerini birkaç yılın en yüksek seviyelerine yakın tutuyor. ABD ekonomik büyümesine işaret eden verilerin risk iştahını artırmasıyla Cuma günü tahvil getirileri ve dolar geri çekildi. ABD hizmet sektörü, yeni siparişler ve istihdamın bir yılın en yüksek seviyelerine yükselmesiyle Şubat ayında istikrarlı bir büyüme kaydetti ve bu da ekonominin ilk çeyrekte genişlemeye devam ettiğini gösteriyor.
ABD’de Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) Cuma günkü PMI sonuçları, şirketleri "iş koşulları konusunda çoğunlukla olumlu" olarak nitelendirdi. İşletmeler tarafından ödenen fiyatların bir ölçüsü iki yıldan biraz uzun bir sürenin en düşük seviyesine gerilese de, yüksek enflasyonun devam edebileceğine işaret ederek yüksek kaldı. PMI sonuçları, güçlü tüketici harcamaları ve işgücü piyasası verilerine ek olarak ekonominin durgunluğa yakın olmadığını gösterdi. Ancak ekonominin dayanıklılığı, Federal Rezerv'in yaz boyunca faiz oranlarını artırmaya devam etmesine neden olabilir.
Bu hafta FED başkanı Powell ABD kongresinde yarıyıl konuşması yapacak. Bu konuşma öncesi yapılacak sunum Cuma günü yayınlandı. Sunumda bankanın yüksek enflasyonun yol açtığı sorunların farkında olduğu ve yetkililerin yüzde 2’lik enflasyon hedefine ulaşmak konusunda kararlı oldukları belirtildi. Açıklamada “Para politikası duruşu yeterince kısıtlayıcı olana dek faiz artışlarının devam etmesi uygun olacak” ifadesi yer aldı. Powell bu hafta Salı günü Senato Bankacılık Komitesi’nde ve Çarşamba günü Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’nde bu sunumu yapacak.
Bu hafta ayrıca ABD’de tarım dışı istihdam raporu da açıklanacak. Cuma günkü veri, şaşırtıcı derecede güçlü Ocak verilerinin ekonomik yavaşlama tahminleri ve Fed'in faiz politikası yolu üzerinde yeniden düşünmeye yol açmasının ardından daha da önem kazandı. Ocak ayındaki 517.000'lik istihdam artışının ardından yine bir beklenti üzeri artış, daha şahin Fed eylemi korkularını körükleyebilir. Beklentiler Şubat ayında 200bin artış olacağı yönünde.
Çin'in yıllık parlamento oturumu olan Ulusal Halk Kongresi hafta sonu başladı. Kongre, küresel yatırımcıların dünyanın 2 numaralı ekonomisindeki politikanın yönü, ekonomik teşvikler ve düzenlemelerle ilgili endişeleri nedeniyle temkinli davranmasıyla birlikte geliyor. Ne tür büyüme hedeflerinin belirlendiğini ve Başkan Xi Jinping'in reformlardansa ortak refaha öncelik verip vermediği piyasalarca beklentiler arasında bulunuyor. Tüketicileri daha fazla harcamaya ve daha az tasarruf etmeye teşvik eden önlemler de bekleniyor. Kongre'nin emlak piyasası ve altyapı harcamaları için belirlediği yön, emtia iştahı ve Çin'in yüksek getirili tahvil piyasası için de kilit öneme sahip.




USDTRY

Geçtiğimiz hafta kurda Cuma günü ile birlikte kapanışta pozitif görünümün hakim olduğu yatay seyir kaydedildi. Geçtiğimiz Cuma günü yurt içinde enflasyon verileri açıklandı. Manşet enflasyon Şubat’ta aylık %3,15 ile piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Yıllık enflasyon ise %57,7’den %55,2’ye gerilemiş oldu. ABD tarafında da SP Global Bileşik PMI 50.1 olarak açıklandı. Bugün ABD’de dayanıklı mal ve fabrika siparişleri takip edilecek. Teknik açıdan ilk direnç seviyesi olarak 18,88TL seviyesi izlenecek. Yükselişlerin devamında ise 18,90 ve 18,95TL direnç bölgelerini izliyor olacağız. Gün geri çekilmelerde 18,85 TL ilk destek bölgesini takip ederken, altında 18,83 TL ile 18,80 TL destek bölgeleri olarak izlenebilir.


EURTRY

Euro bölgesinde faiz artırımlarına gidileceğine dair beklentilerin fiyatlanması Euro’nun güç kazanmasına olanak sağladı. Yaklaşık 19,90TL seviyesinden aldığı destek ile birlikte ataklarına devam eden çapraz pariteden de aldığı destek ile birlikte 20,00TL üzerinde kalmayı başardı. Geçen Cuma günü açıklanan verilere göre yurt içinde üretici fiyatları yüzde 15 arttı. Bileşik PMI ise Şubat’ta 52,0 olarak açıklandı. Gün içerisinde 20,10 TL altı fiyatlamalarda destek bölgeleri 20,00TL ve 19,90TL olarak takip ediliyor. Yükseliş gözlenmesi durumunda 20,15TL ilk direnç seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanırsa 20,20 ve 20,25TL direnç bölgeleri takip edilecek.

EURUSD

Fed ve Avrupa Merkez Bankası enflasyon hedeflerine ulaşana kadar faiz artırımlarının devam edeceğine dair sinyaller vermeye geçtiğimiz hafta da devam etti. Geçen haftanın son iş gününde dolar endeksinde kısmi geri çekilme ile birlikte parite güçlü görünümünü korudu ve 1,0600 üstünde haftalık kapanış gerçekleştirdi. Bugün Euro Bölgesi’nde perakende satışlar ve ABD’de ise dayanıklı mal siparişleri paritede etki yaratabilir. Gün içi 1,0650 direnç bölgesini ve üzeri fiyatlama için 1,0660 ve 1,0670 direnç bölgelerini takip ediyor olacağız. İlk destek bölgesi ise 1,0640 olurken aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi 1,0620 ile 1,0600 destek bölgelerinin izlenmesini gerektirebilir.



ONS ALTIN

ABD tarafından gelen güçlü ekonomik veriler sonrası geri çekilmeler dolar endeksi ve ABD tahvillerindeki yükseliş ile birlikte geçtiğimiz hafta yaşandı. Bu fiyatlamalarda terse dönüş, yeniden kıymetli metalin güç kazanmasına olanak sağlamıştı. Geçen Perşembe günü piyasalarda Fed’in faiz politikası fiyatlanırken bu yükselişler baskılanmış ve altında 1830$ seviyesine geri çekilme gözlenmişti. Cuma günü kaybettiği ivmesini geri kazanan altın 1850$ üzerinde kapanış gerçekleştirdi. İlk destek olarak 1850 dolar takip edilirken 1845 ve 1840 dolar seviyeleri diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Direnç seviyeleri olarak 1855 dolar ve yükselişin devamında 1860 ve 1865 dolar seviyelerini takip etmemiz gerekecek.


GBPUSD

Dolar endeksinin uzun zaman sonra yükselişe geçmesi ile birlikte paritede geri çekilmeler geçen Cuma günü baskıların gevşemesi ile birlikte yukarı yönlü fiyatlamaya imkan sağlamış oldu. İngiltere’de SP Global Bileşik PMI Şubat’ta beklentiler ile uyumlu 53,1 olarak eşik değerin de üstünde açıklandı. Bugün İngiltere tarafında önemli veri akışı bulunmuyor. ABD’de dayanıklı mal ve fabrika siparişleri takip edilecek. İlk direnç seviyesi 1,2050 ve üzeri fiyatlamada 1,2070 ve 1,2090 kısa vadeli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Seans içi geri çekilmelerde ise 1,2020 destek bölgesinin altında fiyatlama 1,2010 ve 1,2000 destek seviyelerini takip etmemizi gerektirecek.


GRAM ALTIN

Piyasalarda ABD tarafındaki faiz artırımlarının fiyatlaması ons ile birlikte gram altınında prim yapmasına neden oldu. Geçtiğimiz hafta Cuma günü ons altında yükselişlerin neredeyse 1830 dolar seviyesine yaklaşması gram altın tarafında 50 günlük basit ortalama 1118TL’nin aşılmasına olanak sağladı. 1113TL ile 1123TL arasında hareket eden gram altın için geçen hafta kayıpların nispeten telafi edildiği bir hafta oldu. Teknik açıdan 1125 TL ana direnç seviyesi olarak takip edilirken yükselişlerde ise 1130 TL ve 1135 TL seviyeleri kısa vadeli direnç bölgesi olacaktır. Gün içinde geri çekilme durumunda 1120 TL ve bu seviye altında fiyatlama için 1115 TL ve 1110 TL destek bölgeleri takibimizde olacak.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/03/06/gunluk-yabanci-oranlari-06-03-2023/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD’de güçlü görünümünü sürdüren istihdam piyasası, sıkı seyreden işgücü piyasasının ücret maliyetlerini artırarak enflasyonist riskleri canlı tutması ve beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon rakamları Fed’e ilişkin sıkılaşma endişelerini artıran gelişmeler oldu. Fed’in yakından takip ettiği kişisel tüketim harcamaları verisi de beklentilerin üzerinde gelerek ABD’deki talebin canlı olduğu ve enflasyonu düşürmek için Fed’in daha fazla faiz artışına gideceğine ilişkin endişeleri besledi. ABD’de enflasyonun kalıcı olabileceğine dair artan endişeler ve Fed’e ilişkin güç kazanan sıkılaşma beklentileri son haftalarda küresel risk iştahı ve riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturuyor. ABD’de kalıcı enflasyona işaret eden göstergeler sonrasında mevcut durumda piyasalar Fed’in mart, mayıs ve haziran toplantılarında 25 baz puanlık faiz artırımlarına devam edeceğini ve politika faizini %5,25 - %5,50 bandına yükseltebileceğini fiyatlıyor. Hatta temmuz ayı için 25 baz puanlık bir faiz artırımına daha gidilebileceği düşük bir ihtimalle de olsa fiyatlamalar tarafında yer alıyor. Faizlerin daha fazla artacağına ilişkin beklentilerin yanında son gelen veriler ışığında faizlerin daha uzun süre yüksek seviyelerdeki seyrini koruyabileceği düşüncesi de güç kazanmış durumda. Geçen hafta Fed üyelerinden yapılan açıklamalarda enflasyonu kontrol altına alabilmek için daha fazla faiz artırımına ihtiyaç olduğu ve faizlerin daha uzun süre yüksek seviyelerde kalacağına ilişkin değerlendirmeler öne çıktı. Yeni haftada Fed Başkanı Powell yarıyıl para politikası raporunu sunmak için 7 Mart Salı günü Senato Bankacılık Komitesi'nde ve 8 Mart Çarşamba günü Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde sunum yapacak. Powell’ın açıklamaları ve vereceği mesajlar piyasaların yakın takibinde yer alacaktır. Ayrıca 10 Mart Cuma günü ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi de son derece kritik olacaktır. Fed’in yanında diğer merkez bankalarının da sıkılaşma eğilimlerini sürdüreceğine dair beklentiler güç kazanmış durumda. Geçen hafta Euro Bölgesi’nde açıklanan şubat ayı TÜFE verisi yıllık bazda %8,5 ile piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde çekirdek enflasyon şubat ayında %5,6'ya çıkarak yeni rekor seviyeye yükseldi. Euro Bölgesi'nde enflasyonda kalıcı sinyaller gelirken, Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinden de sıkılaşma mesajları gelmeye devam etti. ECB Başkanı Christine Lagarde, mart ayındaki toplantıdan sonra da faiz artırımları yapılmasının olası olduğunu, faiz artırımlarının gelecek verilere bağlı olacağını söyledi. ECB üyesi Pierre Wunsch piyasanın yüzde 4 nihai ECB faizi fiyatlamasının isabetli olabileceğini ifade etti. Toparlayacak olursak, başta Fed olmak üzere büyük merkez bankalarının da bu yılın ilk yarısında sıkılaşma adımlarını sürdürmesi öngörülüyor. Fed’in ve diğer merkez bankalarının sıkılaşma adımları ve enflasyondaki katılığın etkisiyle faiz oranlarının düşünülenden daha uzun süre yüksek seyrini koruması küresel ekonomilerdeki yavaşlamanın derinleşmesine ve yeniden resesyon korkularının artış kaydetmesine neden olabilecektir. Bu sebeple önümüzdeki süreçte merkez bankalarının kararları, enflasyon başta olmak üzere açıklanacak ekonomik veriler ile resesyon endişeleri küresel risk iştahı ve piyasalar üzerinde belirleyici olacaktır. Yılın ilk yarısında küresel çapta riskli varlıklarda dalgalı bir seyirle birlikte zaman zaman satıcılı bir seyrin öne çıkabileceğini kanısındayız. Bununla birlikte yılın ikinci yarısında faiz artırım döngülerinin sonuna yaklaşılması ve mevcut endişelerin büyük oranda fiyatlamalara yansıtılmasının etkisiyle riskli varlıklarda daha anlamlı toparlanmaların yaşanabileceğini düşünüyoruz.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Küresel piyasaların gündeminde, mart ayında yapılacak merkez bankalarının toplantıları bulunuyor. Bu hafta Japonya Merkez Bankası 10 Mart günü faiz kararını açıklayacak. Gelecek hafta ise 16 Mart günü Avrupa Merkez Bankasının(ECB), 21-22 Mart Fed ve 23 Mart İngiltere Merkez Bankalarının faiz kararları ile devam edecek. Mart ayı, merkez bankalarının kararlarıyla dolu bir ay olarak görülüyor. Fed ve ECB'ye dair beklentiler, piyasalarda oynaklığa neden olabiliyor. Fed yetkilileri, piyasayı ikilemde bırakıyor. Bazı üyeler, 25 baz puanlık faiz artışını desteklerken, bazı üyelerin ise 50 baz puanlık faiz artışına yönelik sinyaller verdiği görülüyor. Hatta geçtiğimiz hafta, bir Fed üyesi, yaz ayında Fed'in faizleri sabit tutacağını belirtti. Piyasadaki Fed belirsizliği ise risk iştahını zayıflattığı için gün içerisinde oynaklıklarda yaşanabiliyor. Bu hafta için Japonya Merkez Bankasının faiz kararı takip edilecek. Hafta içerisinde ise Fed ve ECB yetkililerinin konuşmaları, önümüzdeki haftalarda olacak toplantılarına yönelik beklentileri etkileyebilir. Bu hafta Fed Başkanı Powell ve ECB Başkanı Lagarde'ın da konuşmalarının olması bekleniyor. Her iki başkanın açıklamaları, piyasaların takibinde olacaktır. Çin'de bu hafta enflasyon haftası olarak görülüyor. 09 Mart günü şubat ayı enflasyon verisi açıklanacak. Ülkelerin merkez bankaları, enflasyondaki seyre bağlı olarak, para politikalarında değişikliğe gidiyor. Çin'deki enflasyon verisi sonrası piyasalarda hareketlilik gözlemlenebilir. ABD'de de istihdam haftası olacak. Fed toplantısına doğru zaman daralıyor. Fed toplantı öncesinde şubat ayına yönelik istihdam ve enflasyon verilerini de görecek. Bu hafta açıklanacak istihdam verileri, bu açıdan önemli olacaktır. Jeopolitik risklerde sürüyor. Ukrayna ve Rusya arasındaki gerilimde, bir yılı geride bıraktık. Dünya bu konuda tedirgin. Avrupa Birliği ve ABD'den, Rusya'ya yönelik yaptırımlar açıklanıyor. En son geçtiğimiz hafta, ABD Dışişleri Bakanlığı, İran petrolü ve petrokimya ürünlerinin sevkiyatı veya satışını yapan 6 şirkete yaptırım uyguladığını açıkladı. Şubat ayında da ABD Hazine Bakanlığı, aynı konudan 9 şirketi yaptırım listesine eklediğini duyurmuştu. Yeni haftaya başlarken, Rusya-Ukrayna arasındaki gelişmeler, özellikle ABD'den bu konuyla ilgili gelecek olası söylemler takip edilebilir. Türkiye'de seçim yılı ve mayıs ayında yapılması beklenen seçim öncesi, siyasilerin açıklamaları gündemde yerini koruyor. Bu hafta içinde, siyasilerden gelecek açıklamalar takip edilebilir.
Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Bu hafta teknik takibimizdeki hisseler: AGHOL, DEVA, TKFEN, TKNSA
 
 

 

 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi
ABD borsaları Cuma gününü %1-2 bandında yükselişle tamamladı. Özellikle S&P500’ün yeniden 4000 bandı üzerine yerleşmesi olumlu. İçeride BİST100 endeksinde kapanış bir aylık ortalama hacmin üzerinde gerçekleşti. Gün içerisindeki sert düşüşe karşın 5080 ana desteği üzerindeki kapanış ise olumlu. Dışarıdaki yüksek risk iştahının da içeriyi kısa vadede desteklemesi beklenebilir. Teknik olarak BİST100 endeksinde 5400, 5550 ve 5700 dirençleri öne çıkarken, geri çekilmede ise 5080, 4960 ve 4700 destek olarak izlenebilir.
Günlük hisse önerilerimiz: TKNSA, TURSG, AKBNK, TTRAK
Haftalık hisse önerilerimiz: BIOEN, TUPRS, TAVHL, KCHOL
Dirençler 5400 5550 5700
Destekler 5080 4960 4700

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TEKNİK BAKIŞ
Güne negatif başlangıç yapan BIST-100 endeksi gün içinde güçlü satışlarla
karşılaşsa da kayıplarının büyük kısmını geri alarak günü %0,93 düşüşle
5.212,38’den tamamladı. Endeks kapanış fiyatlarıyla (5.175) kısa vadeli
düşüş trendi üzerinde tutunsa düşüş trendinin sonlandığının teyidi için 5.335
üzerinde yükselen hacimli kapanış görmemiz gerekiyor. Endeks kısa
vadede 5.050 üzerinde tutundukça geri çekilmeler yaşansa da alım fırsatı
olarak kullanılması ve 5.320-5.335 aralığı ilk hedef olmak yükselişini devam
ettirmesi beklenirken, bu aralık üzerindeki hacimli kapanışlarda kısa vadeli
düşüş trendini yukarı kırarak 5.478- 5.570 aralığına doğru yükselişini devam
ettirmesi beklenmektedir. Endeksin bugün için 5.175 altına gelerek kapanış
yapması durumunda 5.050-5.065 aralığı ilk hedef olmak üzere satış
baskısının güç kazanması beklenir. Bu aralık altında ise satışların yeniden
derinleşmesi beklenir. Gün içinde 5.175 ve altında gerileme alım fırsatı,
5.320 ve üzerine düşük hacimli yükseliş ise satış fırsatı olarak takip
edilebilir. MACD’ın halen AL konumunda olması ve bazı göstergelerdeki
pozitif eğilim geri çekilmeler yaşansa da alım fırsatı olarak kullanılarak, tepki
yükselişinin devam edeceğine işaret ediyor. Ancak momentumdaki
zayıflama gün içinde satış baskısı ve dalgalı seyrin devam edeceğine işaret
ediyor. Endeksin güne yataya yakın eğilimle başlaması ve gün içinde satış
baskısı devam etse de tepki yükselişi eğiliminin koruması beklenmektedir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Güne pozitif başlangıç yapan VIOP-30 endeks kontratı günü %2,35
düşüşle 5.758,25’den (uzlaşma fiyatı) tamamladı. Endeks kontratı
akşam seansını 5.769,00’dAn tamamladı. Endeks siyasi gündem ve
seçim öncesi belirsizliğin etkisiyle güçlü satışlarla karşılaşırken,
haftanın son gününü düşüşle tamamladı. Endekste satış baskısı
devam etse de Cuma günü gelen yüksek montanlı alımların daha
önce yatırım fonu üzerinden alım yapacağı haberi çıkan varlık fonu
tarafından gerçekleştirildiği beklentisi oluştururken, endekste satış
baskısı devam etse de bu alımların devam etmesi durumunda geri
çekilmelerin alım fırsatı olarak kullanılarak tepki yükselişi eğiliminin
devam etmesi beklenmektedir. Endekste seçim öncesi siyasi
gelişmelerin etkisiyle dalgalı seyrin devam etmesi beklenmektedir.
Yurtdışı borsalar Fed’in yaz aylarında faiz artışlarını sonlandıracağı
beklentisiyle haftanın son günün güçlü yükselişle tamamlarken, iki
haftalık kar satışları sonrası yurtdışı borsalar ve riskli varlıklarda
yeniden güçlenme görülüyor. Kısa vadede risk alma iştahının güçlü
görünümünü koruması beklenmektedir. BIST’în Cuma kapanışına
göre ABD vadelileri %1 üzeri yükselişle seyrederken, Almanya
vadelileri %0,40 yükselişle seyrediyor. Asya borsaları yeni haftaya
alıcılı bir seyirle başladı. Endeks kontratının güne yataya yakın
eğilimle başlaması, kar satışları devam etse de alım fırsatı olarak
kullanılarak, tepki yükselişi eğiliminin korunması beklenmektedir.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Endeks kontratının güne normal seans kapanışına göre yataya yakın
eğilimle başlamasını bekliyoruz. Endeks kontratı kısa vadede 6.020
altında kaldıkça yükselişlerin tepki olarak kalarak satış fırsatı olarak
kullanılması ve 5.745 altında 5.500 ilk hedef olmak üzere bu seviye
altında 5.340 seviyelerine doğru devam etmesi beklenmektedir.
Endeks gün içinde 5.745 üzerinde tutundukça tepki yükselişi eğilimini
koruması ve 5.745 üzerinde ise 6.020 seviyelerine doğru yükselişin
devam etmesi beklenmektedir. Bu seviye üzerinde endeksin düşüş
trendini yukarı kırarak yükselişini güçlendirerek devam ettirmesi
beklenmektedir. Gün içinde 5.740 ve altına gerileme trade amaçlı
alım fırsatı, 5.950 ve üzerine düşük hacimli yükselişler ise trade
amaçlı satış fırsatı olarak takip edilebilir. Orta vadeli göstergelerdeki
pozitif eğilimin korunması geri çekilmeler yaşansa da alım fırsatı
olarak kullanılacağına ve tepki yükselişi eğiliminin korunacağına
işaret ediyor. Ancak momentumdaki zayıflama gün içinde kar satışı
baskısı ve dalgalı seyrin devam edeceğine işaret ediyor. Gün içi
Uzun (Long) pozisyonlar için 5.740, Kısa (Short) pozisyonlar için ise
5.855 zarar- kes (stop-loss) seviyesi olarak takip edilebilir.
Destekler : 5.745 5.650 5.588
Dirençler : 5.785 5.850 5.950
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalar Powell'a Odaklandı
Fed üyelerinin hafta boyunca yaptıkları açıklamalarda şahin tonların güç kazandığı görülürken EURUSD paritesi haftanın son
işlem günü sınırlı pozitif hareket etti ve günü 1.0632 seviyesinden tamamladı. Yatay hareketine devam eden USDTRY
paritesi ise 18.8851 seviyesinden kapanış gerçekleşti. Ons altın geçen hafta değer kazanarak 1854 seviyesinden kapanış
yaptı. Fed Başkanı Jerome Powell’ın ABD Kongresi’nde yapacağı yarı yıl para politikası sunumu yayımlandı. Raporda Fed’in
enflasyonun yol açtığı sorunlar konusunda ‘son derece farkındalığı’ olduğu ve fiyat istikrarını sağlamak için daha fazla faiz
artışının gerektiği ifade edildi. Türkiye ekonomisi 2022'de iç tüketimin katkısıyla beklentileri aşan bir büyüme performansı
kaydetti. Ekonomi yılın tamamında %5,6 büyüdü. Yılın son çeyreğinde büyüme ise %3,5 olarak gerçekleşti. ABD'de pay
piyasaları geçen hafta enflasyon endişelerine karşın pozitif bir seyir izlerken, bu hafta gözler cuma günkü tarım dışı istihdam
ile salı ve çarşamba günü Powell'ın açıklamalarına çevrildi. Ayrıca haftanın veri takviminde, fabrika siparişleri ve dayanıklı
mal siparişleri, salı toptan stokları, çarşamba ADP özel sektör istihdam raporu, dış ticaret dengesi ve Fed'in Bej kitap raporu,
perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve cuma işsizlik oranı ile hazine bütçe dengesi verileri takip edilecek.
EURUSD:
Euro lehine işlemlerin gerçekleşmesiyle yükseliş eğiliminde olan EURUSD paritesinde yukarı yönlü fiyatlamaların devam
etmesi halinde direnç olarak sırasıyla 1.0653 ve 1.0671 seviyeleri takip edilebilir. Paritenin 1.0603 aşağısında tutunması
halinde ise 1.0571 seviyesine kadar geri çekilmeler görülebilir.
USDTRY:
Alıcılı seyrini sürdürebilecek olan Dolar/TL kurunun 18.9757 üzerindeki fiyatlamalarında 19.147 seviyesi direnç oluşturabilir.
Olası geri çekilmelerde ise 18.571 desteğine kadar geri çekilmeler olabilir. 18.3376 ise ikinci destek noktası olarak takip
edilebilir.
ALTIN:
Alıcıların baskın olduğu ons altında yukarı yönlü eğilimin bugün de devam etmesi halinde 1861 direnci takip edilebilir. Bu
seviyenin kırılması durumunda 1870 seviyesi ikinci direnç olarak hedeflenebilir. Satışların kuvvetlenmesi halinde ise sırasıyla
1835 ve 1790 destekleri test edilmek istenebilir.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Cuma günü ABD on yıllık tahvil faizinin %4'ün üzerinde cazip görülmesi ile gelen alımlar borsaları destekledi. Tahvil faizi %3,96 seviyesine kadar gerilerken, S&P500 endeksi günü %1,6 oranında primle tamamladı. Bu sabah ise olumlu işaretler veren son verilere karşın Çin'in bu yıl ülke ekonomisi için %5 civarında büyüme hedeflediğini (Beklentiler %5,5) belirtmesi sadece Çin piyasasında kısmi baskıya yol açtığını izliyoruz. Diğer Asya borsaları genel olarak artı bölgedeyken, ABD vadelileri de hafif alıcılı. Euro Stoxx 50 vadelisi de yaklaşık %0,4 artıda. Bu fiyatlamalar, önemli gelişmeler ve veriler öncesinde küresel borsalarda iyimserliğin korunabileceğine işaret ediyor. Bu hafta, Powell'ın yarın ve çarşamba günü kongrede yapacağı sunum yakından izlenecek. Diğer yandan, cuma günkü tarım dışı istihdam verisi ve önümüzdeki hafta yayımlanacak enflasyon rakamları Powell'ın net sinyal vermesini sınırlayabilir. Yurtiçi tarafta ise seçimler yaklaşırken, siyasi haber akışının borsada cuma günü oynaklık yarattığını izledik. Haftanın son işlem gününde bir ara %3,9 oranında düşerek 5.054 seviyesine kadar gerileyen BIST100, bu seviyeden gelen alımlarla günü 5.212 seviyesinden %0,93 düşüşle tamamladı. Bu hareket hisse piyasasında alım iştahının sürdüğüne işaret ediyor ki cuma günü açıklanan enflasyonun geçtiğimiz yıl gibi olmasa da borsa için destekleyici olabileceğini gösteriyor. Bununla birlikte, hisse alımlarını teşvik edici adımlar, olumlu bilançolar, sektörel bazdaki beklentiler gibi faktörler de borsa için katalizör olabilir. Özetle, BIST100'ün bu hafta 5.000 seviyesinin üzerinde dirençli bir görüntü sergilemesini beklerken, önemli gözüken 5.320 seviyesinin kırılması durumunda yükseliş ivme kazanabilir. Bugün ise endeksin pozitif tarafta kalmak isteyebileceğini düşünüyoruz.
 
  
 
    
 
 
Çin Ulusal Halk Kongresi'nin hafta sonu yapılan açılış toplantısında, Çin hükümetinin ekonomik hedefleri açıklandı. Sıfır Covid politikasını terk eden ve birçok salgın kısıtlamasını gevşeten Çin hükümeti, 2023 yılı için %5 civarında bir büyüme hedefi belirledi. Ayrıca ihtiyatlı para politikası sürdürüleceği belirtilerek enflasyon hedefinin %3 seviyesinde belirlendiği açıklandı. Çin'in bütçe açığının GSYH'ına oranının 2023'te %3 seviyesini aşmamasının hedeflendiği gözlendi. Bunun yanında, büyümeyi teşvik etmek için yerel hükümetlere özel amaçlı tahvil çıkarma kotası tanınacağı, diğer yandan sanayi ve teknoloji alanında çip üretimi ve diğer kilit sanayi sektörlerindeki üretime desteğin artırılacağı ve özel finansman desteklerinin yükseltileceği belirtildi.

ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal veren şubat ayı S&P Global hizmet sektörü nihai PMI verisi ve ISM imalat dışı endeksi verisi takip edildi. Buna göre, hizmet PMI şubatta talep koşullarının iyileşmesiyle 50,5'ten 50,6 seviyesine hafif yukarı yönlü revize edilerek hizmet sektöründe büyümenin hafif hızlandığına işaret etti. ISM imalat dışı endeksi ise, şubat ayında 55,2'den 55,1 seviyesine hafif gerileyerek imalat dışı sektörlerde büyümenin hafif yavaşladığına işaret etmekle birlikte büyüme bölgesindeki seyrini ikinci aya taşıdı. Detaylara bakıldığında, yeni siparişler Kasım 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, istihdam Aralık 2021'den bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti.

Bunun yanında, Avrupa genelinde son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren şubat ayı S&P Global hizmet sektörü öncü PMI verileri izlendi. Buna göre, şubatta hizmet PMI'lar bölge genelinde büyümeye işaret etti, bu kapsamda Almanya'da 51,3'ten 50,9'a ve Euro Bölgesi'nde 53'ten 52,7'ye hafif aşağı yönlü revize edilerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına, buna karşın Fransa'da 52,8'den 53,1'e ve İngiltere'de 53,3'ten 53,5'e hafif yukarı yönlü revize edilerek hizmet sektöründe büyümenin hafif hızlandığına işaret etti.
 
Yurt dışında bu hafta veri takvimine bakıldığında,
" ABD tarafında, piyasaların odak noktasında Fed Başkanı Powell'ın, Banka'nın yarıyıl para politikası raporunu sunmak amacıyla yarın Senato Bankacılık Komitesi'nde ve çarşamba günü de Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde gerçekleştireceği sunumlar olacak. Powell'ın, konuşmalarında para politikasına yönelik, özellikle nihai faiz seviyesine ve faizlerin ne kadar süreyle yüksek seviyelerde tutulacağına yönelik verebileceği olası sinyaller yakından takip edilecek. Ayrıca Powell'ın bu hafta ABD Kongresi'nde gerçekleştireceği sunumlara ilişkin metin yayınlandı. Metinde Fed'in, yüksek enflasyonun yol açtığı sorunların farkında olduğu ve %2'lik enflasyon hedefine ulaşmak konusunda kararlı olduğu vurgulanırken, fiyat istikrarını sağlamak amacıyla ve para politikası duruşu yeterince kısıtlayıcı olana dek faiz artışlarının devam etmesinin uygun olacağı belirtildi. Ayrıca hafta boyunca Fed üyelerinin gerçekleştireceği konuşmalar da Fed'in para politikasına yönelik yeni ipuçları bakımından yakından takip edilecek. Bunun yanında, Fed'in para politikasına yön vermesi açısından istihdam piyasası verileri izlenecek. Özellikle Fed üyeleri 21-22 Mart'ta gerçekleştirilecek faiz toplantısı öncesinde şubat ayına ilişkin istihdam ve enflasyon verilerini değerlendirecekler ve ekonomik veriler ve faiz patikasına yönelik tahminlerini güncelleyecekler. Bu kapsamda, istihdam piyasası verilerinden çarşamba günü ocak ayı JOLTS açılan iş sayısı ve şubat ayı ADP özel sektör istihdam verileri, perşembe günü haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi ve cuma günü ise şubat ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri izlenecek. Aralık ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı düşüş beklentilerine karşın 10,44 milyondan 11,01 milyona yükselerek son 5 ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşmişti ve firmaların iş gücü talebinde kısmi hızlanmaya işaret etmişti. Ocak ayında tarım dışı istihdam artışı, yavaşlama beklentilerine karşın 260 bin kişi seviyesinden 517 bin kişi seviyesine yükselmişti ve böylece temmuz ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. Bu kapsamda, açıklanan söz konusu istihdam piyasası verileri, son dönemde birçok firmada, başta teknoloji ve finans sektörleri firmaları olmak üzere işten çıkarmaların devam etmesine ve finansal koşullardaki sıkılaşmaya karşın iş gücü piyasasının sıkı görünümünü sürdürdüğüne işaret etmekte. Nitekim son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaş başvuruları 190 bin kişi seviyesine gerileyerek düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü. Öte yandan, bugün ocak ayı dayanıklı mal siparişleri nihai verisi takip edilecek. Ocak ayında dayanıklı mal siparişleri öncü veriye göre, aylık %4,5 oranında belirgin düşüş kaydetmişti. Bugün ayrıca, üretimin görünümüne ilişkin sinyal verecek olan verilerden ocak ayı fabrika siparişleri verisi takip edilecek. Fabrika siparişleri, aylık bazda aralıkta savunma dışı uçaklar ve parçalarının siparişlerindeki sert artışla %1,8 oranında artış kaydetmişti. Fabrika siparişlerinin ocakta ise aylık %1,5 düşüş sergilemesi bekleniyor.
" Avrupa tarafında, piyasaların odak noktasında ECB Başkanı Lagarde'ın çarşamba günü gerçekleştireceği konuşması bulunmakta. Bu kapsamda, Lagarde'ın ve ECB üyelerinin konuşmaları, Banka'nın para politikasına ilişkin olası yeni sinyaller bakımından takip edilecek. Ayrıca Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak ocak ayı fabrika siparişleri verisi yarın ve ocak ayı sanayi üretimi verisi ise çarşamba günü takip edilecek. Bu kapsamda, açıklanacak ocak ayı verilerinde Avrupa'da gevşeyen enerji fiyatlarının ve yavaşlayan küresel ekonominin, Almanya'nın üretimi üzerindeki etkileri izlenecek. Bunun yanında, iç talebin seyrine ilişkin olarak Euro Bölgesi'nde ocak ayı perakende satışlar verisi bugün izlenecek. Öte yandan, Euro Bölgesi'nde mart ayına ilişkin Sentix yatırımcı güveni verisi bugün takip edilecek. Bölgede şubat ayına ilişkin Sentix yatırımcı güveni verisi, bölgede enerji krizine ve sert resesyona yönelik endişelerin yatışmasının olumlu etkisiyle -17,5'ten -8 seviyesine toparlanarak yükselişini dördüncü aya taşımıştı ve mart ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Yatırımcı güveninin toparlanmasını sürdürmesi bekleniyor. Ayrıca Euro Bölgesi'nde geçen yılın son çeyreğine ilişkin GSYH büyümesi nihai verileri çarşamba günü açıklanacak. Revize verilere göre, geçen yılın son çeyreğinde yüksek seyreden enflasyon, devam eden enerji krizi ve ECB'nin faiz artırımlarıyla birlikte sıkılaşan finansal koşulların etkisiyle Euro Bölgesi ekonomisinin çeyreksel bazda büyüme hızı öncü veriyle uyumlu olarak %0,3'ten %0,1 seviyesine yavaşlamıştı. Bununla birlikte, son dönemde Avrupa'da enerji krizine yönelik endişelerin azalması ve Çin'de birçok kısıtlayıcı tedbirin gevşetilmesinin etkisiyle bölgede sert resesyon yerine ılımlı ve kısa süreli daralma beklentilerinin arttığı gözlenmekte. Nitekim, Euro Bölgesi ekonomisinin geçen yılın son çeyreğinde çeyreklik bazda daralma beklentilerine karşın sınırlı da olsa büyüme kaydetmesi bu durumu teyit etmekte. ECB Başkanı Lagarde da, Euro Bölgesi ekonomisine ilişkin olarak küçük bir daralmanın artık resesyondan daha olası olduğunu belirterek bu duruma işaret etmişti.
" Asya tarafında ise, perşembe günü küresel enflasyonun seyrine yönelik de sinyal verecek olan Çin'de şubat ayına ilişkin TÜFE ve ÜFE verileri takip edilecek. Ocakta Çin'de TÜFE'deki artışın sınırlı kalması ve ÜFE verisindeki düşüşün sürmesi Çin Merkez Bankası'na önümüzdeki dönemde gevşek para politikası için alan tanımayı sürdürmekteydi. Bu kapsamda, Çin'de ocak ayına ilişkin TÜFE, ülkede birçok salgın kısıtlamasının gevşetilmesinin ve Çin Yeni Yılı tatili nedeniyle hareketliliğin artmasıyla iç talepte gözlenen toparlanmanın etkisiyle gıda ve gıda dışı fiyatlardaki artışlarla aylık bazda %0'dan %0,8'e hızlanırken, yıllık bazda ise 1,8'den %2,1 seviyesine yükselmişti (beklenti: %2,2 idi). ÜFE ise, emtia fiyatlarındaki gevşemenin etkisiyle yıllık bazda aralıkta %0,7 düşüşün ardından ocakta %0,8 düşüş kaydederek üretici fiyatlarındaki deflasyonun kısmi hızlandığına işaret etmişti ve böylece düşüşünü dördüncü aya taşımıştı (beklenti: %0,5 düşüş idi). Yarın ayrıca küresel ticaretin seyrine ilişkin bilgi sunacak olan şubat ayı Çin dış ticaret verileri izlenecek. Cuma günü ayrıca Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faiz kararı ve BOJ Başkanı Kuroda'nın konuşması da takip edilecek. Mevcut BOJ Başkanı Kuroda'nın 5 yıllık görev süresi ise nisan ayında sona erecek. Japonya Hükümeti tarafından geçen ay BOJ başkan adayı olarak gösterilen Kazuo Ueda, mevcut durumda destekleyici politikaların devamını desteklediğini belirterek genişleyici politikanın sürdürüleceğine yönelik sinyal verdi. Bununla birlikte, fiyatların görünümünün iyileşmesi durumunda Merkez Bankası'nın para politikasını gözden geçirmesi gerekeceğini ifade etti.
Yurt içinde ise, bugün şubat ayı reel efektif döviz kuru endeksi verisi, yarın şubat ayı Hazine nakit dengesi verisi, cuma günü ise ocak ayı iş gücü istatistikleri ve sanayi üretimi ile inşaat maliyet endeksi verileri takip edilecek. Ayrıca bugün TCMB tarafından şubat ayı Aylık Fiyat Gelişmeleri Değerlendirmesi Raporu yayınlanacak.
" Ocak ayında reel efektif döviz kuru endeksi, aylık %4,1 oranında artışla 54,76 seviyesinden 56,99 seviyesine yükselmişti ve böylece Ekim 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı.
" Hazine nakit dengesi, ocakta 54,3 milyar TL açık vermişti, aralıkta ise 108,3 milyar TL açık vermişti, 12 aylık kümülatif nakit açığı 169,4 milyar TL'den 185,7 milyar TL'ye, GSYH'a oranı ise %1,1'den %1,2'ye yükselmişti (GSYH verisi olarak 4. çeyrek kümülatif verisi kullanıldı). Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın şubat-nisan dönemi iç borçlanma stratejisinde şubat ayı iç borçlanma hedefi 55 milyar TL olarak açıklanmıştı. Hazine şubat ayında hesaplamalarımıza göre borçlanma hedefinin üzerinde 70,5 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi ve şubat ayında iç borç anapara ödemesinin 15,1 milyar TL olduğunu varsaydığımızda Hazine'nin 55,4 milyar TL net iç borçlanma gerçekleştirdiğini hesaplamaktayız. Ayrıca Hazine şubat ayında uluslararası piyasalarda dış borçlanmaya gitmemişti. Hazine'nin şubatta dış borç anapara ödemesinin ise 2,7 milyar TL olduğunu varsaydığımızda 2,7 milyar TL net dış borç ödemesi gerçekleştirdiğini öngörmekteyiz. Böylelikle Hazine'nin şubat ayında toplamda yaklaşık 52,7 milyar TL net borçlanma gerçekleştirdiğini hesaplıyoruz. Şubat ayında Hazine'nin TCMB Analitik Bilanço'dan kasa hareketlerine baktığımızda kasa bakiyesinin bir önceki aya göre 111,4 milyar TL tutarında azaldığını görmekteyiz. Bu açıdan bütçe dengesi öncesi izlediğimiz Hazine nakit dengesinin şubat ayında yüksek bir açık verebileceğini değerlendirmekteyiz.
" Arındırılmış işsizlik oranı aralık ayında 0,1 puanlık sınırlı artışla %10,3 seviyesinde gerçekleşmişti. Arındırılmamış işsizlik oranı da 0,5 puanlık artışla %10,4 seviyesine yükselmişti. 2022 yılı genelinde de ekonomik aktivitedeki güçlü seyir ve turizmdeki toparlanmayla bir önceki yıla göre istihdam 1,6 milyon kişilik artışla 31,6 milyona ulaşarak rekor seviyede gerçekleşirken, işsiz sayısı ise 115 bin kişilik düşüşle 3,6 milyona gerilemişti, iş gücüne katılım oranı ortalama %51,3'ten %53,1 seviyesine yükselmişti, işsizlik oranı da ortalama %12'den %10,5 seviyesine iyileşmişti. Öncü göstergeler kapsamında ocak ayına ilişkin anket göstergeleri ise istihdamda karışık bir görünüme işaret etmekte. S&P Global/İSO imalat sanayi raporunda, istihdamın ocakta üst üste üçüncü ay yükseldiği belirtilmekteydi. Bunun yanında, sektörel güven endekslerinde ocak ayında gelecek üç aya ilişkin istihdam beklentileri, hizmet sektöründeki yatay seyir hariç gerilemişti.
" Sanayi üretimi aralık ayında beklentilerden daha iyi bir görünüm sergilemişti, kasım ayına ilişkin sanayi üretimindeki düşüş de sınırlı iyileştirilmişti. Dış talepte yavaşlama son dönemde iç talep odaklı sektörlerdeki iyileşmeyi öne çıkarsa da aralıkta iç ve dış talep odaklı sektörlerin daha dengeli bir görünüm sergilediği görülmüştü. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi de kasım ayındaki aylık %1 düşüş ardından aralıkta aylık %1,6 artmıştı. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi yıllık olarak ardı ardına iki aydır düşmekteydi, ancak kasım ayına göre düşüş hızı azalmıştı. Kasımdaki yıllık %1,1 düşüş ardından aralıkta %0,2 düşmüştü. (Bloomberg beklentisi aralıkta yıllık %1,9 düşüş ve aylık %0 büyüme idi). Ocak ayına ilişkin öncü göstergeler sanayi üretiminde aralık ayına göre kısmi toparlanmaya işaret etmekte, yılın geri kalanında ise deprem bölgesindeki üretim kaybının diğer bölgelerdeki üretim artışıyla ne ölçüde dengeleneceği belirleyici olacak. S&P Global/İSO Türkiye imalat PMI, ocakta 50,1 seviyesine yükselerek büyüme bölgesine geçmişti. Ocakta hizmet ve perakende ticaret sektörleri güven endekslerindeki düşüşlere karşın başta tüketici güveni olmak üzere, reel kesim ve inşaat sektörleri güven endekslerinde artış gözlenmişti. Arındırılmış reel kesim güven endeksi ocakta aylık bazda %1,8 oranında artış kaydetmekle birlikte 2022 yılı ortalamasının altındaki seyrini sürdürmüştü. Reel kesim güven endeksi alt endekslerinden gelecek üç aydaki ihracat siparişlerinde ocakta Mayıs 2021'den bu yana en güçlü artış görülmüştü. Yatırımlara dair izlediğimiz diğer bir gösterge olan sabit sermaye yatırım harcamaları iki aylık düşüşün ardından ocakta kısmi toparlanma sergilemişti ve tarihsel ortalamasının üzerindeki seyrini sürdürmüştü. Bununla birlikte arındırılmış kapasite kullanım oranı ocak ayında 0,6 puanlık azalışla %75,8 seviyesine gerilemişti ve son 10 yılın ortalamasının (%76,3) altında seyretmişti, ihracat 19,4 milyar USD ile 2022 yılı ortalaması olan 21,2 milyar USD'nin altında gerçekleşmişti. Kredi kartı harcamaları ocak ayında ise aralıktaki rekor seviyeye yakın seyrederek özel tüketim harcamalarının güçlü görünümünü sürdürdüğüne işaret etmişti. Bloomberg Anketi'ne göre ocakta takvim etkisinden arındırılmış bazda yıllık sanayi üretiminin %0,2 oranında daralmadan %2,1 oranında büyümeye geçmesi bekleniyor.
ŞİRKET HABERLERİ

Enka İnşaat (ENKAI, Sınırlı Pozitif): Enka İnşaat 2022 yılının son çeyreğinde 5.066mn TL ana ortaklık karı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi ise 4.040mn TL ana ortaklık net dönem karı yönündeydi. Finansal yatırımlar değer artışları kaynaklı olarak yatırım faaliyetlerinden 4Ç2022'de 2,96 milyar TL net gelir kaydedilmesi bu çeyrekte yüksek ana ortaklık karı kaydedilmesinde önemli etken olmuştur. Holding bir önceki yılın aynı döneminde yatırım faaliyetlerinden net 273mn TL gelir ile 828mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.

Holding'in konsolide satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre yüksek elektrik fiyatları ve kurlardaki artışların olumlu katkısıyla %82 oranında artarak 17,6 milyar TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan brüt kar ise aynı dönemde %113,1 oranında artarak 3,7 milyar TL olmuştur. Operasyonel giderler aynı dönemde %24,8 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 52,3mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı %260,8'lik artışla 3,2 milyar TL'ye yükselmiştir. Grubun FAVÖK'ü ise aynı dönemde %97,6 oranında artarak 3.7 milyar TL'ye ulaşmıştır. Grup yatırım faaliyetlerinden finansal yatırımlar gelirler kaynaklı son çeyrekte 2,96 milyar TL net gelir kaydetmiş ve bu da yüksek net dönem karı kaydedilmesinde ana etken olmuştur. Finansman tarafında ise 324,6mn TL net gider kaydetmiştir. Böylece vergi öncesi net dönem karı 5,8 milyar TL olurken, 673,8mn TL'lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 5.066mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Son çeyrek yüksek kar rakamıyla birlikte Şirket 2022 yılını 1.961mn TL ana ortaklık net dönem karı ile kapayabilmiştir. 2021 yılında Şirket 5.159mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
 
Ereğli Demir Çelik (EREGL, Nötr): Erdemir'in 4Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı hem bizim beklentimiz olan 2.410mn TL'nin hem de 2.350mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiş ve 3.175mn TL (206,6mn USD) olmuştur. Tahminimizdeki sapmada faaliyet karının beklentimizin altında gerçekleşmesine karşın tahminimizden yüksek vergi geliri (3.960mn TL) kaydedilmesi etkili olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 4.723mn TL (409mn USD) ana ortaklık net dönem karı elde etmişti. Şirketin satış gelirleri 4Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,3 oranında büyüme göstererek 27.248mn TL'ye yükselirken, brüt kar, maliyetlerdeki %67,6'lık görece yüksek artış sebebiyle, 560mn TL olmuştur. 4Ç2021'de brüt kar 9.245mn TL idi. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 34,7 puan azalmış ve %2,1 olmuştur. Operasyonel giderler ise %87,9 oranında artarak 737mn TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden net 429mn TL gelir kaydedilirken faaliyet karı 251mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç2021'de şirketin faaliyet karı 9.270mn TL idi. İlgili dönemin FAVÖK'ü (diğer faaliyet gelirleri hariç) ise 674mn TL (51mn USD) olarak gerçekleşmiştir. (Piyasa Beklentisi: 2.366mn TL) Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise şirket 9.579mn TL (885mn USD) FAVÖK açıklamıştı. FAVÖK marjı TL bazında, 2021'in aynı döneminde %38,1 iken 4Ç2022'de %2,5'e gerilemiştir. Şirketin ton başına FAVÖK rakamı ise 2021'in aynı dönemindeki 412 USD/ton'dan 4Ç2022'de 26 USD/ton'a gerilemiştir. Yatırım faaliyetlerinden net giderler 1mn TL olurken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 44mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net giderler 1.032mn TL'yi göstermiştir. 3.960mn TL vergi geliri sonrası şirketin ana ortaklığa düşen net dönem karı 3.175mn TL olarak gerçekleşmiştir.

4. çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2022 yılındaki ana ortaklık net dönem karı yıllık %16 oranında artarak 18.005mn TL'ye (1.142mn USD) yükselmiştir. (2021 ana ort. net kar:1.745mn USD)

İskenderun Demir Çelik (ISDMR, Negatif): İsdemir 4Ç2022'de bizim kar beklentimiz olan 403mn TL'nin tersi yönünde 243mn TL net dönem zararı açıklamıştır. (Dolar bazında şirket 10,7mn USD net dönem karı açıklamıştır.) Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizden düşük gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 347mn TL (8,3mn USD) net dönem karı elde etmişti. Şirketin satış gelirleri 4Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,1 oranında düşüş göstererek 9.637mn TL'ye gerilerken, satışların maliyetlerindeki %56,5'lik artışın etkisiyle, brüt zarar 1.666mn TL'yi göstermiştir. Operasyonel giderler ise %89,3 oranında artmış ve 212mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 489mn TL net gelir kaydedilirken, faaliyet zararı 1.390mn TL'ye ulaşmıştır. İlgili dönemin faiz, vergi ve amortisman öncesi faaliyet zararı (diğer faaliyet gelirleri hariç) 1.562mn TL'yi (59mn USD) göstermiştir. Şirketin ton başına faiz, vergi ve amortisman öncesi faaliyet zarar rakamı 4Ç2022'de 56 USD/ton olmuştur. 2021'in aynı dönemindeki ton başına FAVÖK rakamı 352 USD seviyesindeydi. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 40mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net giderler 646mn TL'yi göstermiştir. 1.753mn TL'lik vergi geliri sonrası şirketin net dönem zararı 243mn TL olarak gerçekleşmiştir.

4. çeyrek zararı sonrasında Şirket'in 2022 yılı net dönem karı yıllık %4 oranında artarak 6.726mn TL'ye (450,5mn USD) yükselmiştir. (2021 net dönem karı:765,2mn USD)

Kardemir Grubu (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Nötr): Kardemir'in 4Ç2022'deki net dönem zararı 218mn TL ile hem bizim zarar beklentimiz olan 214mn TL'nin hem de piyasanın zarar beklentisi olan 230mn TL'ye paralel gerçekleşmiştir. Şirket, 2021 yılının aynı döneminde 1.716mn TL net dönem karı açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 4Ç2022'de 2021'in aynı dönemine göre %63,7 oranında büyüme göstererek 7.716mn TL'ye yükselirken, brüt kar ise 695mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde brüt kar 1.729mn TL idi. Brüt kar marjı da %36,7'den %9'a gerilemiştir. Operasyonel giderler 4Ç2022'de 4Ç2021'e göre %138 oranında artmış ve 99mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise 657mn TL net gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet zararı 62mn TL olmuştur. 2021'in aynı döneminde ise 1.930mn TL faaliyet karı açıklanmıştı. Kardemir'in FAVÖK'ü 4Ç2021'deki 1.812mn TL'den 4Ç2022'de %57,4 azalışla 773mn TL'ye gerilerken (Piyasa beklentisi: 590mn TL), FAVÖK marjı %38,4'ten %10'a gerilemiştir. Şirketin ton başına FAVÖK rakamı ise bir önceki yılın aynı dönemindeki 282 USD/ton'dan 4Ç2022'de 68 USD/ton'a gerilemiştir. (3Ç2022:52 USD/ton) 6mn TL'lik yatırım faaliyetlerinden net gider ile 8mn TL'lik iştirak geliri sonrasında finansman öncesi faaliyet zararı 60mn TL'yi göstermiştir. Finansman tarafında da net giderler 124mn TL olmuştur. Vergi öncesi zarar 184mn TL'yi göstermiştir. 4Ç2021'deki vergi öncesi kar 1.682mn TL idi. 34mn TL'lik vergi gideri sonrasında Kardemir grubunun net dönem zararı 218mn TL'ye ulaşmıştır.

Son çeyrek zararı sonrasında Şirket'in 2022'deki net dönem karı ise 2.174mn TL olmuştur. 2021 yılında 3.853mn TL net dönem karı kaydedilmişti.

Ayrıca, Şirketin Yönetim Kurulu KRDMD hisseleri için hisse başına eşit 2 taksitte ödenecek toplam brüt 0,2193TL kar payı (net 0,1974TL) dağıtımını Genel Kurul onayına sunmaya karar vermiştir. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %1,0 olarak hesaplanmaktadır.

Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 4Ç2022'deki ana ortaklık net dönem karı 274mn TL olarak açıklanmıştır. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde ise Şirket, 59,9mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %257,9 oranında büyüyerek 936mn TL'ye yükselirken, brüt kar %152,5 oranında artmış ve 168mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise aynı dönemler itibarıyla %110,9 oranında artarak 30,9mn TL'ye yükselmiştir. Böylece faaliyet karı geçtiğimiz yıla göre %72,9 oranında artarak 162mn TL olmuştur. Şirket, yatırım faaliyetlerinden 80mn TL net gelir kaydetmiştir. 4Ç2022'de finansman tarafında 58mn TL net gider oluşan Şirket'in 112mn TL'lik vergi geliri sonrası 2022 yılının dördüncü çeyreğinde 274mn TL ana ortaklık net dönem karı oluşmuştur.

Dördüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket'in 2022 yılı ana ortaklık net dönem karı 469,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2021 yılında 130,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.

Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Pozitif): Şirket'in bağlı ortaklığı Alarko Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından, Gürlük Jeotermal Enerji Tarım Seracılık Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 400bin TL nominal değerli 400bin adet hissesinin 75,5mn TL bedelle satın alınmasına karar verildiği açıklanmıştır.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): 03.03.2023 tarihinde 8,04 - 8,14 TL fiyat aralığından (8,11 ortalama fiyat) 3.450.000 adet alış işlemi Şirket tarafından gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte, Şirket tarafından geri alım süreci çerçevesinde geri alınan payların toplam adedi 156,3mn paya ve geri alınan payların şirket sermayesine oranı %4,11 seviyesine ulaşmıştır.
 
Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri (SMRTG, Sınırlı Pozitif): Şirket'in %100 bağlı ortaklığı olan Smart Güneş Enerji Ekipmanları Pazarlama A.Ş. ile yurtiçinde yerleşik bir müşterisi arasında Güneş enerjisi santrali anahtar teslim kurulumuna istinaden KDV hariç toplam 56,3mn TL karşılığı tutarda yurt içi satış sözleşmesi imzalanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv: Otomotiv Distribütörleri ve Mobilte Derneğinden (ODMD) derlenen verilere göre, otomobil ve hafif ticari araç satışları, bu yılın ilk 2 ayında 2022'nin aynı dönemine kıyasla %50,4 arttı. Türkiye otomobil pazarında Ocak-Şubat 2023'te geçen yılın ilk 6 ayının toplamından fazla elektrikli otomobil satışı gerçekleştirildi. Türkiye otomobil pazarında, bu yılın ilk 2 ayında benzinli otomobiller 65 bin 457 adetlik satışla ilk, dizel otomobiller ise 16 bin 82 adetle ikinci sırada yer aldı. (Kaynak: BloombergHT)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Gen İlaç (GENIL): Şirketin ana ortaklık net dönem karı 2022 yılı 4. Çeyrekte geçen seneye göre %272,6 artarak 415,2mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in satış gelirleri 4Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %136,7 büyüyerek 1.152,9mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar ise %151,1 artarak 308,4mn TL'ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler aynı dönemde %125,6 artarak 161,1mn TL olurken, diğer faaliyetlerden 85,6mn TL gelir kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde net faaliyet karı 232,9mn TL'ye yükselmiştir. Şirket, bu çeyrekte 164mn TL FAVÖK rakamı kaydederken, FAVÖK marjı ise 1,2 puan yükselerek %14,2 olmuştur. Son çeyrekte şirket, finansman tarafında 10,6mn TL gider kaydetmiştir. Son olarak 48,9mn TL'lik vergi geliri sonrasında şirket 415,2mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir.

4. çeyrek rakamlarıyla birlikte Şirketin 2022 yılındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yıla göre %247,6 artarak 1.080,4mn TL olmuştur.

Qua Granite (QUAGR): Şirketin ana ortaklık net dönem karı 2022 yılı 4. Çeyrekte geçen seneye göre %69,6 artarak 608,1mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in satış gelirleri 4Ç2022'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %173,1 büyüyerek 1.143mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar ise %57 artarak 361mn TL'ye ulaşmıştır. Diğer faaliyetlerden 115mn TL gider kaydeden Şirket'in bu gelişmeler neticesinde net faaliyet karı 265mn TL'ye yükselmiştir. Şirket, bu çeyrekte 396mn TL FAVÖK rakamı kaydederken, FAVÖK marjı ise 11 puan düşerek %34,7 olmuştur. Son çeyrekte şirket, yatırım faaliyetlerinden 551mn TL gelir kaydetmiştir. Son olarak 188mn TL'lik vergi gideri sonrasında şirket 608mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir.

4. çeyrek rakamlarıyla birlikte Şirketin 2022 yılındaki ana ortaklık net dönem karı 1.700mn TL olmuştur. Şirket 2021 yılında 565,6mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
 
Ahlatçı Doğalgaz (AHGAZ): Şirket, "AHL Ahlatcı Finansal Yönetim A.Ş." ünvanlı ve 100mn TL sermayeli yeni şirket kurulmasına; kurulacak şirkete %70 (sermaye payı: 70mn TL) oranında iştirak edilmesine karar vermiştir. Kurulacak şirketin ortaklık yapısında kalan sermaye oranlarının, Şirket'in bağlı ortaklığı Enerya Enerji A.Ş. %29 (sermaye payı: 29mn TL) ve Ahlatcı Holding A.Ş. %1 (sermaye payı:1mn TL) şeklinde olacağı açıklanmıştır.

Manas Enerji (MANAS): Şirketin, Türk Standardları Enstitüsü tarafından Şubat 2021 tarihinde yayımlanmış İş Yerleri-Cep Telefonu (İkinci el) yenileme merkezleri için kurallar standardı çerçevesinde, yetkilendirilmiş ikinci el cep telefonu yenileme merkezi olmak için 12.10.2021 tarihinde Türk Standartları Enstitüsü'ne yapmış olduğu başvurusu incelenmiş olup, 24.01.2023 tarihi itibariyle Hizmet Yeterlilik Belgesi alınmıştır.Konuyla ilgili olarak Ticaret Bakanlığı'na "Yenileme Yetki Belgesi " almak üzere yapılan başvuru 03.03.2023 tarihi itibariyle olumlu karşılanmış olup, Şirket "Yenileme Merkezi" olarak yetkilendirilmiştir.

Menderes Tekstil (MNDRS): Ürün talebinde süregelen artış ile Avrupa pazarında kaydedilen ılımlı yükseliş trendinin devamlılığına işaret eden piyasa dinamikleri dikkate alınarak Şirketin bağlı ortaklığı Smyrna Seracılk Ticaret A.Ş. tarafından mevcut seraya ilave yeni bir sera yatırımı yapılmaya karar verilmiştir. Bu doğrultuda T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü'ne yapılan teşvik başvurusu olumlu neticelenmiş olup Şirkete 64 mn TL tutarında Yatırım Teşvik Belgesi düzenlenmiştir.

Naturel Yenilenebilir Enerji (NATEN): 23.12.2021 tarihli KAP açıklamasında belirtildiği üzere, Şirketin Güneş Enerji Santralleri müteahhitlik faaliyetleri kapsamında Naturel Yenilenebilir Enerji Ticaret A.Ş.ile Özel Salihli Güven Sağlık Hizmetleri A.Ş. "Medigüneş Hastanesi" arasında, arazi tipi GES sisteminin kurulumu için KDV hariç 774bin USD bedelle sözleşme imzalanmıştı. Sözleşmeye konu Arazi Tipi Güneş Enerjisi Santrali kurulumu tamamlanmış ve ilgili kurumlar nezdinde kabulleri yapımış olup, santral enerji üretimine başlanmıştır.

Söke Değirmencilik (SOKE): Şirketin halka arz izahnamesinde belirtildiği üzere: Halka arz gelirlerinin kullanım yerlerine uygun yatırım yapılmasına yönelik olarak; oyun hamuru sektörünün yenilikçi girişimcisi olan Buse Öngen'in sahip olduğu "ChildGen Play Dough" markalı oyun hamurları üreticisi Gen Proje Yönetimi Mimarlık İnşaat Oyuncak San. ve Tic. Ltd. Şti.'nin paylarının kısmen satın alınması için görüşmelere başlanmıştır.
   
 

 
 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.