Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Hafta başında 2860 bölgesinden alınan destekle 2929 seviyesine kadar yükselişlerin görüldüğü ons altında geçtiğimiz gün kar satışları etkili oldu. Haftanın son işlem gününe giriş yaparken Asya seansındaki yükseliş denemeleri 2915 bölgesine takıldı ve anlık fiyatlamalar 2906 bölgesinde negatif seyrini koruyor.

Gün içinde düşüşlerin devam etmesi durumunda 2885 bölgesi destek oluşturabilir. Yukarı yönde ise 2915 bölgesinin aşılması durumunda 2935 bölgesi direnç olarak takip edilebilir.

Bugün 16:30’da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi ile fiyatlamalarda abi hareketlenmeler oluşabilir.

Destekler: 2885 - 2860 - 2835
Dirençler: 2915 - 2935 - 2955

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Mart ayı Para Piyasası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini (1 haftalık repo) beklendiği gibi 250 baz puan düşürerek %42,5’e indirdi. Haftalık olarak bileşik bakarsak yıllık oran %52,7’ye denk geliyor. Aylık oran basit %3,54 seviyesinde. Karşılaştırmak adına Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık enflasyonu Mart ayı itibariyle yıllık %39,1, aylık enflasyon ana eğilimi %2,5 civarında.

Basın duyurusu metninin enflasyon görünümü, para politikası ve likidite ile ilgili paragraflarında tahminlerimizi etkileyecek bir değişiklik yok. “Hizmet enflasyonunun Ocak ayına özgü artışı sonrası yavaşladığı” vurgusu ve “iç talebin öngörülenden güçlü olmakla birlikte halen enflasyondaki düşüşü desteklediği” söylemi, faiz indiriminin önümüzdeki aylarda devam edeceği sinyalini veriyor.

Önceki aydan farklı olarak kredi ve mevduat piyasası ile ilgili gelişmelere metnin ilk ve sondan ikinci paragrafında yer verilmiş. Merkez Bankası sıkı parasal duruşu desteklemek adına kredi büyümesine geçtiğimiz dönemde ilave sınırlamalar getirdi. Kredi ve mevduat piyasalarında öngörülenin dışında gelişmeler olursa kredi büyümesine ilave sınırlama ya da mevduat munzam karşılıklarında ilave artış görebiliriz.
 
TCMB’nin 17 Nisan PPK toplantısında 250 baz puan ile faiz indireceğini tahmin ediyoruz. Söz konusu indirimin ardından aylık politika faizi %3,33 ile %2,0-%2,5 aralığındaki enflasyon ana eğiliminin oldukça üzerinde kalacak. Nisan ayı manşet TÜFE verisi sebze fiyatlarındaki olumsuz seyir ve önceki ay indirim olan kalemlerde düzeltme sonucu negatif sürpriz yapsa bile ana eğilimde bozulma öngörmüyoruz.

Mayıs ayında PPK toplantısı yok. 19 Haziran tarihindeki toplantı öncesi enflasyon ana eğilimi %2,0 civarına yaklaşacağı için faiz indirimi için TCMB’nin eli muhtemelen rahatlayacak. Yüksek baz dönemi etkisi azalacağı için, TCMB Temmuz ayından itibaren daha küçük indirimler (200 baz puan) yapmayı veya alternatif olarak Aralık toplantısında bir defaya mahsus bir ara vermeyi seçebilir.

PPK açıklaması sonrası yılsonu enflasyon ve politika faizi tahminlerimizi %28,5 ve %30 olarak koruyoruz. Petrol fiyatları görünümü yılsonu enflasyon tahminimiz üzerinde aşağı yönlü risk oluştururken, taze gıda fiyatları ve kredi büyümesi sınırlı yukarı yönlü risk oluşturuyor.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/03/06/mart-ppk-faiz-karari-faiz-indirimi-makul-adimlarla-devam-ediyor/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

28 Şubat haftasında TCMB’nin swap hariç net rezervlerindeki 5 milyar $’lık azalış, yurtdışı yerleşiklerin 53 milyon $’lık DİBS alımı ve DTH’lardaki 1,35 milyar $’lık azalış öne çıkıyor. Haftalık hareketleri şöyle sıralayabiliriz: ? Parite etkisinden arındırılmış DTH bireysellerin 5 milyon $ ve kurumsalların 1,340 milyon $ satışları ile yaklaşık 1,345 milyon $ azalış gösterdi. Bununla beraber, 29 Mart haftasından bu yana bakıldığında döviz mevduatlar 22,6 milyar $ gerilerken, bunun 12,3 milyar $’ı bireysellerden, 10,3 milyar $’ı ise kurumsallardan kaynaklandı. İlgili haftaya kadar son 7 haftada kabaca 7milyar $ artış gösteren yabancı para mevduatları 28 Şubat haftasında1,3 milyar $ düşüş gösterdi. ?KKMhaftalık32,8milyar TL (1 milyar $) çıkışla 846,6 milyar TL’ye geriledi. KKM hesaplarında Ağustos 2023’te ulaşılan tepe noktadan çözülme 2,6 trilyon TL’ye (113 milyar $’a) ulaşmış durumdadır. ? DTH + KKM’nin toplam mevduat içerisindeki payı ise %40,7’den %40,2’ye azalış göstermiştir. DTH ve KKM hesaplarının toplam mevduat içindeki payı Ağustos 2023’te %68,4 seviyesindeydi. ?TLmevduatlarhaftalık30milyar TL artış göstererek yaklaşık 12,7trilyon TL seviyesine yükselmiştir. ?Yabancı para krediler haftalık yatay kalırken, Mart sonundan bu yana %30’luk artışla 39,8 milyar $ gelişim göstererek 174,5 milyar $’a ulaştı. Yıllıklandırılmış 13-haftalık ortalama kredi büyümesinebaktığımızdaise, ticari krediler %29,8’den %32’yeyükselirken, tüketici kredileri ise %41,4’ten %41,1’e azalış gösterdi. ?Yurtdışı yerleşiklerin 28 Şubat ile biten haftada DİBS’te 53 milyon $’lık alımlarıyla stok değer yaklaşık 19,7 milyar $ olurken, hisse senetlerinde ise 108 milyon $’lık satış gerçekleşti ve stok değeri 31,9milyar $ oldu. ?28Şubathaftasında brüt rezervler 170 milyar $’dan 165,4 milyar $’a azalış gösterdi. Aynı haftada net rezervler ise 72 milyar $’dan 3,6 milyar $ azalış göstererek 68,4 milyar $’a azalış gösterdi. Swap hariç net rezervler de 5 milyar $ azalış göstererek 60,7 milyar $’a ulaştı. Bir önceki hafta da 5,7 milyar $ azalışla son 2 haftada 10,7 milyar $ çıkış meydana geldi. Bu haftanın ilk 3 gününde ise yeniden 1,3 milyar $ artış olduğunu hesaplamaktayız. Böylece, sene başından beri swap hariç net rezervlerdeki artış tutarı 17 milyar $’a oldu. Swap hariç net rezervlerin Mart sonundaki-65,5 milyar $ seviyesinden görülen artış ise 126,2milyar $ olarak hesaplanmıştır. ?TCMB’nin analitik bilançosuna göre, 5 Mart itibariyle brüt rezervlerde 1,9 milyar $, net rezervlerde 1,1 milyar $, swap hariç net rezervlerde ise 1,6 milyar $ civarında artış görülmektedir. Böylece ilgili haftaya kadar 3 haftadır 11 milyar $’a varan düşüş bu hafta itibariyle artışa dönmüştür. ?Toplam Para Piyasası Fonu (PPF) büyüklüğü 28 Şubat itibariyle haftalık 37 milyar TL azalışla 2,0 trilyon TL’ye gerilemiştir. Para Piyasası Şemsiye Fonlarının büyüklüğü 33 milyar TL, Serbest Şemsiye Fonu altındaki PPF büyüklüğü ise 4 milyar TL azalmıştır. Serbest döviz fonlarının aktif değeri de yaklaşık 300 milyon $’lık artış göstermiştir. Serbest döviz fonlarının aktif değeri 14 milyar $ artmıştır. Yatırım fonlarını da dahil ederek hesapladığımız dolarizasyon oranı, geçen hafta %41,1’den %40,8’egerilemiştir. Bu oran 2024yılı başında kabaca %59 idi.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçtiğimiz 5 işlem gününü negatif kapanışlarla tamamlayan ham petrol hafta içerisinde 65.20 bölgesine kadar gerilemişti. Haftanın son işlem gününe 66.22 seviyesinde giriş yapıldı ve hafif pozitif hareketler 66.33 bölgesini gündeme getirdi.

Ham petrolün gün içinde yukarı yönlü tepkiler alması durumunda 66.75 bölgesi direnç oluşturabilir. aşağı yönde ise 65.20 bölgesi destek oluşturmayı sürdürebilir.

Destekler: 65.20 - 64.39 - 63.28
Dirençler: 66.75 - 67.67 - 69.15

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Artan volatilite ile birlikte endeksler negatif görünüm sergilemeye devam ediyor. Her gün tarifeler konusunda yeni bir haber akışı ile karşılaştığımız günlerde ABD başkanı Donald Trump Meksika’dan yapılan bazı ithalatları %25’lik gümrük vergisinden 2 Nisan’a kadar muaf tutacağını doğruladı. Açıklanan veri akışlarında haftalık işsizlik başvuruları 221k açıklanarak beklentinin hafif altında açıklandı. ABD ticaret açığı, ithalat artışının ihracattaki daha küçük çaplı yükselişi gölgede bırakmasıyla Ocak ayında keskin bir şekilde arttı. İthalatlar %10 artarak 401,2 milyar dolara yükselirken, ihracatlar %1,2 artışla 269,8 milyar dolara çıktı. Bu durum, Aralık ayında 98,1 milyar dolar olan açığın %34 artarak 131,4 milyar dolara ulaşmasına neden oldu. VIX endeksi ise 25.19 seviyelerinde işlem görüyor.

Dow Jones %0.99, S&P 500 %1.78 ve Nasdaq %2.61 değer kaybederek günü tamamladı. Sektörlerde Dow Jones endeksinde enerji %1.42, sağlık %1.38 değer kazanırken finans %2.84, iletişim %1.64 ve IT %1.50 değer kaybederek tamamladı. S&P 500 endeksinde iletişim %2.17, gayrimenkul %2.78 ve IT %2.65 değer kaybederek tamamlarken diğer sektörlerde de negatif bir seyir hakim oldu. Mega Cap şirketlerde Nvidia %5.74, Amazon %3.68, Meta %4.35 ve Tesla %5.61 değer kaybetti. Kurumsal gelişmelerde Marvell Technology beklentileri aşan bilançosuna rağmen, gelecek beklentileri tahminlerin altında kalması ile birlikte %19.81 değer kaybetti ve diğer çip sektöründeki oyuncular üzerinde de negatif bir baskıya sebep oldu.

Avrupa piyasalarında ECB tarafından gelen beklentilere paralel faiz indirimi ile pozitif bir hava hakim oldu. İngiltere’de S&P Global İngiltere İnşaat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Ocak ayındaki 48,1 seviyesinden Şubat ayında 44,6’ya gerileyerek son beş yılın en düşük seviyesine indi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Konseyi, güncellenen enflasyon görünümü, temel enflasyon dinamikleri ve para politikasının gücünü gerekçe göstererek üç temel faiz oranını 25 baz puan indirdi Son zamanlarda ciddi alımların olduğu DAX %1.47, CAC 40 %0.29 ve EuroStoxx 50 %0.57 değer kazanarak tamamlarken FTSE 100 %0.83 değer kazanarak tamamladı. Sektörlerde Euro Stoxx 50 endeksinde sanayi %2.17, finans %1.44 ve enerji %0.60 değer kazarak günü tamamladı. İletişim %2.62, altyapı %0.78, sağlık %0.59 değer kaybederek tamamladı. FTSE 100 endeksinde finans %2.19, isteğe bağlı tüketim %2.23 ve IT %2.66 değer kaybetti. Rio Tinto, Arcadium Lithium’u 6,7 milyar dolara satın alma işlemini tamamladı. Arcadium Lithium, Rio Tinto Lithium olarak yeniden adlandırılacak ve hisseleri New York Borsası ile Avustralya Menkul Kıymetler Borsası’ndan çıkarılacak. Şirket hisseleri %2.3 değer kaybederek günü tamamladı.

Yarım ABD tarım dışı istihdam verileri piyasalar için önemli olacak.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)



ABD’de açıklanan haftalık işsizlik başvuruları 221 bin ile 233 bin beklentisinin altında kalarak olumlu bir veri sundu. Dün açıklanan ADP istihdam verisinin zayıf olması, kötüleşen iş gücü piyasasına yönelik endişeleri artırmışken, bu veri bir miktar rahatlama sağladı. Euro bölgesinde ise, ECB’nin beklentiye paralel olarak 25 baz puanlık faiz indirimi takip edildi. Toplantı sonrası Christine Lagarde yaptığı açıklamalarda, %2 enflasyon hedeflerine ulaşmak için tüm araçlarını kullanacaklarını ve 2026 yılı başında bunu hedeflediklerini belirtti. Ayrıca, savunma harcama planlarının büyümeye ne kadar katkı sağlayacağı ve enflasyon üzerindeki etkilerinin de izleneceğini vurguladı.

ABD başkanı Trump, Kanada ve Meksika’ya uyguladığı gümrük tarifelerinden bir ay süreyle muafiyet tanıyacağını duyurdu. Bu gelişme ile dolar endeksi üçüncü gününde de düşüşüne devam ederek 104,00 seviyesinin altına geriledi ve kapanışta 104,20 seviyelerinde işlem gördü. EUR/USD paritesi ise Kasım ayından beri gördüğü en yüksek seviye olan 1,0853’ü test ettikten sonra geriledi ve günün kapanışı düne göre yatay olarak 1,0785 seviyelerinde oldu. G10 para birimleri ve gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinin çoğunluğunda ABD doları değer artışı görüldü; bu artışlar arasında en fazla %1,46 ile Ruble öne çıktı.

Hafta başındaki yükseliş hareketini devam ettiremeyen ons altında yatay seyir takip edildi. Spot altında günlük kapanış %0,3 değer kaybıyla $2911 seviyelerinden ve spot gümüşte %0,1 gerilemeyle $32,63 seviyesinde gerçekleşti.OPEC+’ın üretim artışı kararı sonrası değer kaybını arttıran petrolde bugün yatay seyir hakimdi. WTI petrol $66,25 ve Brent $69,40 seviyelerinde günü sonlandırarak önceki güne göre yatay kapanış yapmış oldu.

Eurotahvil Piyasaları
 

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin getirisi seans açılışıyla yönünü yukarı çevirdi ancak kalıcı olmadı. Günün kapanışı yatay olarak %4,28 seviyesinde oldu. 2 yıllık hazine tahvilleri ise yaklaşık 4 baz puan gerileyerek %3,96 fiyatlandı. Savunma harcaması kararının etkileri ile Avrupa tahvillerinde satıcılı seyir bugün de devam etti. 10 yıllık tahvillerde Almanya 4 baz puan yükselişe %2,83, Fransa 5 baz puan yükselişle %3,53 getiri seviyelerinde fiyatlandı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 4 puan yükselişe 258 seviyelerinde fiyatlandı. Türkiye tahvilleri ise, yurtdışındaki harekete paralel olarak satıcılıydı ve 10 yıllık getiri 9 baz puanlık bir artışla %7,26 seviyesine ulaştı.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/03/07/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-06-03-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Citigroup ekonomistleri İlker Domaç ve Gültekin Işıklar'ın kaleme aldıkları rapora göre TCMB'nin faiz kararının yanı sıra para politikası metni, 'bankanın gevşeme eğiliminin güçlü kaldığını gösteriyor'.

Ekonomistler, TCMB'nin 250 baz puanlık faiz indirim kararının ardından kaleme aldıkları notta, 2025 yıl sonu politika faizi beklentilerinin yüzde 30 olduğunu açıkladı.

Hanehalkı ve reel sektörün enflasyon beklentilerinin yüksek kaldığına dikkat çekilen raporda "Geçtiğimiz yıl enflasyonu kontrol altına alma konusunda arzu edilenden daha yavaş ilerleme kaydedilmesinin ardından, politika yapıcıların enflasyonla mücadelede daha zorlu bir aşamaya girdiğine inanıyoruz" ifadesine yer verildi.

Yıl sonunda enflasyonun yüzde 28'e düşeceğini öngören Citi ekonomistleri görünüm konusunda temkinli duruşunu koruyor.

TCMB Mart toplantısında bir haftalık repo faizini 250 baz puan düşürerek yüzde 42,50’ye indirdi. TCMB karar metninde enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla karar alınacağı ifadelerini korudu.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/citi-den-tcmb-analizi-3743401

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
" İş Yatırım Menkul Değerler AŞ’nin “Körfez Mahallesi, Ankara Karayolu Caddesi, No:131 İzmit/KOCAELİ” adresinde şube açılması talebiyle yapmış olduğu başvurunun olumlu karşılanmasına karar verilmiştir."

Konuya ilişkin aşağıdaki açıklama Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteninde yer aldı.
 
" QNB Yatırım Menkul Değerler AŞ’nin sermayesinin 300.000.000 TL’den 800.000.000 TL’ye artırılmasına izin verilmesi talebiyle yapmış olduğu başvuru olumlu karşılanmıştır."