Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD borsaları borçluluğu sebebiyle kredi notunundüştüğü geçen haftayı %2,5 seviyesinde kayıpla kapattı.ABD AB’ye %50 gümrük vergisi açıklamasında bulundu.1 Haziran olarak belirlenen başlangıç tarihi 9 Temmuzaötelendi. Euro Stoxx %2'e varan değer kaybı yaşadı. Trump, AB’nin ABD’ye yönelmesi gerektiğini ifadeederken görüşmelerin yavaş ilerlediğini ifade etti.Ticaret geriliminin artmasıyla ons altın %2 artışla 3.350seviyesine yükseldi.ABD Hazine Bakanlığı, Suriye’ye yönelik yaptırımlarınkaldırılmasına yönelik genel lisans yayınladı. Almanya ekonomisi ilk çeyrekte %0,2 büyümebeklenirken %0,4 büyüme kaydetti.Hanehalkı enflayon beklentileri 12 ay sonrası için 56bazpuan artışla %59,86'a yükseldi. TCMB, yurtdışından kullanılan krediler için 1 yıllık vadede%12 olan karşılık oranlarını 1 aya kadar %18 ve 3 ayakadar ise %14'e yükselttiğini duyurdu. Yurtdışı yerleşik yatırımcılar 16 Mayıs haftasında 245milyon dolarlık hisse ve 1,87 milyar dolarlık DİBS aldı.TCMB’nin rezervleri 1,3 milyar dolar artışla 145,6 milyarayükseldi. KKM Bakiyeleri 29,8 milyar TL azalışla 596 milyar TL’yegeriledi. Cevdet Yılmaz ve Mehmet Şimşek, Suriye ile ekonomikaçıdan görüşüldüğünü ve yeniden inşaası için her türlüdesteğin verileceği notu paylaşıldı. Kobilere 30 milyar TL tutarında KGF aracılığıyla destekpaketi verilecek.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yeni hafta ABD-AB ticaret savaşında ateşkes süresinin uzatılması ile başlıyor. Trump, Cuma günü 'yüksek tarife 1 Haziran'da başlıyor' diyerek piyasaları gerdi ama hafta sonu AB'ye ek süre verdi. Piyasalar bugüne-haftaya sınırlı olumlu başlıyor.

ABD Avrupa'ya yüzde 50 gümrük vergisi tehdidinde bulunuyor. Henüz taraflar arasında uzlaşı sağlanmış değil. Ateşkesin bitiş tarihi 1 Haziran'dan 9 Temmuz'a ötelendi. Bilinen Trump tavrı 'ikna etmek için önce tehdit et' ise uygulamada. Trump'ın amacı ise daha önce ABD tarafından dayatılan ve oluşturulan serbest piyasa ideolojisini ABD lehine yeni bir yapı ile değiştirmek.

Jeopolitikte ise Putin anlaşma (barış) masasından uzak duruyor. Hatta Ukrayna'ya saldırılarını artırdı. ABD ve AB ise yeni yaptırımlara ve Ukrayna'ya yeni silah desteğine hazırlanıyor. Hatta ABD silahlar için mali destek sağla(ya)maz ise ABD silahlarının finansmanını AB'nin yapabileceği konuşuluyor.

Özetle, Trump Rusya'ya istediğini yaptırabilmiş değil. Tarife müzakeresinde AB ile istediği noktada değil. Çin ile de müzakereler sürüyor. Çaba var ama henüz asgari müşterekler sağlanabilmiş değil. Rusya ile uzlaşı ipini elden kaçıyor gibi görünüyor, AB'ye ek süre vererek AB ile uzlaşı ipini elinde tutabildi. Herkesle kavga eder görüntü vermemiş oldu.

Beklenen anlaşmaların ne zaman ne çerçevede olacağı net değil, belirsiz. Yalnız, belli olan şey taşların yerinden oynadığı ve ABD'nin eskisi kadar güven vermediği. Piyasa kısa vadede güven kırılmasını yaşıyor, fiyatlıyor. Moody's not indirimi kırılmayı kristalize etti. Bizce kısa vadede piyasa bu refleksi gösterebilir. Güven kırılmasının orta vadeye tesir edip etmeyeceği ise Trump'ın ne kadar sarsıcı olacağına ve bunu ne kadar sürdüreceğine bağlı. Diğer yandan ABD'nin bugün için ikamesi yok. Piyasaların alternatif inşa etme gücü, vakti, niyeti, sorumluluğu da yok. O yüzden alternatif olmaması ABD'nin şansı. Trump'ın sarsıcı davranmasının, davranabilmesinin asıl sebebi bizce bu. ABD Başkanının bu şansı ne kadar zorlayacağı piyasaların olduğu kadar ABD'nin de geleceğini tayin edecek.

Bugün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı. Gün sakin geçebilir. Haftanın devamında ise ABD verileri kritik ve veri trafiği kalabalık. Tüketici güveni, FED tutanakları, 1Ç büyüme (2. okuma), kişisel gelir-harcamaları, kişisel tüketim harcama endeksi (PCE), Michigan güveni ve enflasyon beklentileri öne çıkıyor. Ayrıca FED yetkilerinin açıklamalarını ve ABD hazinesinin tahvil ihalelerini takip edeceğiz. ABD'ye güvenin azaldığı ve enflasyon kaygılarının arttığı sırada tahvil ihalelerine gösterilecek talep miktarı, ilgi önemli. Avrupa'da ise bugün Lagarde konuşacak, yarın tüketici güveni, Çarşamba ECB 1 ve 3 yıllık enflasyon beklentileri açıklanacak. Cuma günü Japonya'nın TÜFE, sanayi üretimi ve perakende satışlarını karşılayacağız.

Yatırımcılar ABD para biriminden uzaklaşıyor. Risk iştahı Cuma gününe göre daha iyi, güvenli liman talebi hafif zayıflıyor. Tahvil faizleri Avrupa'da düşüş eğiliminde, ABD'de ise yatay. Bugün ABD ve İngiltere'nin kapalı olması ile likidite ve oynaklık az olabilir.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadeli piyasaları yüzde 0,9-1,1 aralığında artı. Çin yüzde 0,2, Hong Kong yüzde 1,0 civarında eksi, Japonya yüzde 0,8 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,52, Dolar Endeksi 98,8, ons altın 3.347 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, TCMB şahin tavrını koruyor. Majör metriklerde sınırlı toparlanmalar söz konusu. Ekonomi yönetimi bunlara dikkat çekiyor. Eğer negatif sürpriz gelişme olmaz ise biz toparlanma emarelerinin güçleneceğini düşünüyoruz.

Dış ticaret dengesi, 1Ç büyüme, işsizlik oranı bu haftanın verileri. Cuma günü Hazine haziran ayı borçlanma programını açıklayacak.





Usd/TL:
ABD (Trump), Avrupa'ya tanıdığı süreyi uzattı. Piyasalar haftaya nispeten rahat başlıyor. Trump, AB'ye yüzde 50 oranında gümrük vergisi uygulamak için 1 Haziran tarihini tayin etmişti. Dün tarihi 9 Temmuz'a öteledi. Anlaşmak için zaman tanıdı.
Bu hafta ABD'de kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE) açıklanacak. Veri FED tarafından takip edildiği için piyasalara etkisi olabilir. Beklenenden düşük enflasyon gelirse piyasaları rahatlayabilir. Aksi halde ABD ekonomisi için olumsuz algı artabilir. Kaldı ki Moody's not indiriminden sonra ABD'nin cazibesi sorgulanıyor.
Bugün ABD piyasaları kapalı. Hafta boyunca Trump tarifeleri ve makro veriler takip edilecek.
Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar endeksi 101 direnç seviyesi altında baskılı seyir devam ediyor.
İç tarafta, TCMB'nin şahin duruşunu koruması piyasaları güven verdi. Majör metriklerde sınırlı toparlanmalar görülüyor. Ekonomi yönetimi bunlara dikkat çekiyor. Yeni bir tatsız gelişme olmaması ön kabulü ile toparlanma emarelerinin kuvvetleneceğini düşünüyoruz.
Önce gecelik borç verme faizinde gevşeme, ardından faiz indirim tartışmalarının gündemi oluşturacağı kanaatindeyiz.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 39,02 civarında işlem görüyor. Aşağıda 38,50 ve 38,00; yukarıda 39,50 ve 39,70 öne çıkan teknik seviyeler.




TL Tahvil/Bono:
Cuma günü Haziran ayı borçlanma programı açıklanacak. Mayıs sonundaki programda 255 milyar TL itfa karşılığı 267 milyar TL borçlanma öngörülmüştü. Hem bu tutarların revize edilip edilmeyeceği hem de ihraç edilecek kıymetlerin kompozisyonu kritik başlıklar olacak.
Cuma günü gösterge tahvil faizleri hafif yükseliş kaydettiler. 2 yıllık kıymet yüzde 45,11 ile, 10 yıllık tahvil ise yüzde 33,36 ile haftayı tamamladı. Yeni haftada enflasyon ve TCMB faiz indirim beklentileri fiyatlamayı belirleyecek konular. Enflasyon Raporu sonrası olası faiz indiriminin Temmuz'da yapılması beklenmekle birlikte Haziran ayı da masada pay alıyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %45,11 ve %33,36 seviyesinde tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Zayıf seyrin sürdüğü piyasada tepki yükselişi için 9,500 ara direncinin aşılması gerekiyor... Geçtiğimiz hafta satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi, haftalık periyotta -%3.23 'lük düşüş gerçekleştirdi. Endekste 7 Mayıs tarihinde başlayan yukarı hareket içerisinde ilk önemli direnç noktası olarak izlediğimiz 9,770 seviyesi baskı oluşturmayı sürdürüyor. Bu kapsamda 9,500 ara desteğinin kırılmasıyla birlikte zayıf seyrin devam ettiğini gözlemliyoruz Kısa vadeli teknik resmin 9,500 altında yeniden zayıflama sinyali ürettiği piyasada, geri çekilmelerde 9,250 seviyesinin önemli olacağını düşünüyoruz. Kısa vadeli teknik yapıda 9,250 desteği üzerinde taban oluşturma çabasında hareketlenecek olan piyasada, bir alt noktada ise 9,050 seviyesini ana destek noktası olarak izliyoruz. Endeksin yeniden yukarı atak oluşturabilmesi ise ara direnç konumuna dönüşen 9,500 üzerinde gündeme gelecektir. Böyle bir gelişmenin yeniden ana direnç konumunda bulunan 9,770 direncini test edilme potansiyeli yaratabileceğini düşünüyoruz.




Eur/Usd:
Dolar Endeksi son 3 yılın en düşük seviyelerde. Global yatırımcılar ABD'ye olan güvenlerini sorguluyorlar. Dolar payına düşeni alıyor.
Kısa vadede Trump'ın yarattığı etki güvensizlik yaratmakla birlikte orta vadede tansiyon düşebilir. Bunun iki ana sebebi olacağını düşünüyoruz. İlki Trump'ın politikalarının ılımlaşması, ikincisi ABD'nin ikamesinin (henüz) olmaması.
Hafta ABD-AB gümrük vergisi ateşkes süresinin uzatıldığı haberi ile başlıyor. 1 haziranda bitecek olan süre, Trump tarafından 9 temmuz olarak revize edildi. Böylece anlaşma sağlanacağına dair umutlar arttı.
Ekonomide hava ılımlı iken jeopolitikte şartlar negatifleşiyor. Rusya ile barış sağlanacağına dair umutlar yerini yeni yaptırımlara, Ukrayna'ya yeni silah teminine bırakıyor. Rusya'nın ise yeni bir saldırıya hazırlandığı speküle ediliyor. Beklenen barış, Avrupa üzerindeki bulutların azalmasına katkı sunacağı için önemli görüyoruz.
Bu hafta makro veri tarafında ABD kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE-FED'in takip ettiği enflasyon verisi) dikkat çekiyor. Yine Cuma günü açıklanacak Michigan güven endeksi ve enflasyon beklentileri önem arz ediyor. FED toplantı tutanakları, kişisel gelir ve harcamalar, 1Ç büyüme ABD'nin bir dizi verilerinden öne çıkanlar. Ayrıca 2,5,7 yıl vadeli tahvil ihaleleri takip edilecek.
Avrupa'da ise bugün Lagarde konuşacak (saat 17:30), yarın tüketici güveni, ECB 1 ve 3 yıl vadeli enflasyon beklentileri açıklanacak.
Bugün ABD ve İngiltere piyasaları kapalı. Hafta boyunca Trump, fırsat olursa makro veriler fiyatlanacak.
Paritede ana belirleyici Trump ve uyguladığı politikalar olmaya devam ediyor. Teknik resimde parite 1,127 üstünde kalıcılık sağlaması halinde Eur talebi devam edebilir. Dolar Endeksi'nde (DXY) direnç noktası 101 seviyesin tekrar altına indi. 101 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir.
Bu sabah 1,141 seviyesindeki paritede 1,146 ve 1,151 seviyeleri gün içi direnç; 1,136 ve 1,127 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite sınırlı pozitif seyir izleyebilir.





Altın:
Yatırımcılar Trump'ın yarattığı güvensizliği altın ile dengelemeye çalışıyorlar. Görünen o ki belirgin bir güven arayışı söz konusu.
Yeni haftaya altın, geçen hafta kapanışının biraz altında başlıyor. Çünkü Trump Cuma günü ortamı germişti, hafta sonu ise ABD-AB hattında tansiyonun düşmesi sınırlı bir iyimserlik yarattı. Trump, yüzde 50 gümrük vergisi uygulamak için AB'ye tanıdığı süreyi 9 temmuza uzattı. Öncesinde anlaşma sağlanması bekleniyor, umut ediliyor. İşte bu umut altında bu sabah sınırlı satışa yol açıyor.
ABD-Rusya hattı ise yeniden geriliyor. Putin, Trump'ın barış masasına uzak duruyor. Yeni yaptırımlar, yeni silah satışı gündeme geliyor.
Moody's'in not indirimi sonrası ABD'nin devamlılığı sorgulanıyor. Bu sorguyu kısa vade için konuşabiliriz. Orta vade konuşmak için Trump yıkıcı tavrının derinleşmesi-sürmesi, zamana yayılması gerekir. Diğer yandan şu an ABD'nin alternatifi olacak mertebede bir ülke-bölge bulunmuyor. O yüzden kısa vade tartışmalar fiyatlamayı etkileyebilir. Orta vade majör bir etkiden söz etmek için şartlar tam olarak oluşmuş değil.
Bu hafta ABD PCE, FED tutanakları, 1Ç büyüme, Michigan enflasyon beklentileri, ABD ihaleleri takip edilecek.
Teknik resimde Altın ons 3.335 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir.
Bu sabah 3.347 Usd seviyesindeki ons altında 3.350 ve 3.400 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.300 ve 3.250 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay-sınırlı negatif seyir izleyebilir.




Eurobond:
Dışarıda,. AAA notunu kaybeden ABD'nin devamlılığı speküle ediliyor, tartışılıyor. ABD hazinesinin tahvil ihaleleri yatırımcıların isteksizliğini işaret ediyor. Tabi bunda enflasyon kaygıları ve enflasyon belirsizliği de pay sahibi. Bu hafta Trump politikalarını, makro verileri, ABD tahvil ihalelerini takip edeceğiz. ABD 10 yıllık tahvil faizinde yukarı yön sürebilir. ABD, İngiltere bugün kapalı.
İç tarafta, bazı metriklerde sınırlı toparlanmalar görülüyor. İyileşme emarelerinin güçleneceğini düşünüyoruz. Ön şartımız ise sürpriz negatif gelişme olmaması. Yabancı yatırımcıların TL tahvil alımları son 2 haftada 2,8 milyar Usd oldu.
Türkiye 5 yıllık CDS 304 ile dünü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda -3 ile +3 cent; orta vadelilerde -3 ile -2 cent; uzunlarda -17 ile -16 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,33, 7,28% ve 8,49 oldu.


Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Perakende Bankacılık Yönetimi


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Rapor ektedir.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=14119

9.550 Aşılmadıkça Yükselişlere Temkinli Yaklaşıyoruz.

Cuma gününe yatay başlayan ve günün ilk saatlerinde etkili olan zayıf alımlarla 9.505 seviyesine kadar yükselen BIST 100 endeksi, sonrasında gelen satışlarla gerileyerek günü %1,26 oranında değer kaybıyla 9.356 seviyesinden tamamladı.
Geçtiğimiz haftaya satışla başlayan ve haftanın genelinde geri çekilme eğiliminin etkili olduğunu gözlemlediğimiz BIST 100 endeksinde, yaşanan satışlarla birlikte teknik göstergelerdeki bozulmanın belirginleştiğini gördük. Ayrıca, orta ve uzun vadede önemli teknik seviyeler olarak kabul edilen 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların tekrar altına inilmesi, teknik açıdan zayıflık sinyallerini artıran unsurlar arasında yer alıyor.
Alım iştahının zayıfladığı bu dönemde, piyasanın haber akışlarına olan duyarlılığının arttığını gözlemliyoruz. Bu nedenle, volatilitenin devam ettiği bir ortamda, hisse bazlı hareketlerin daha belirgin hale geldiği bir piyasa yapısı görebiliriz.
Yeni haftanın ilk işlem gününe hafif tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Bu bağlamda, 9.250 seviyesi ilk destek; 9.550 seviyesi ise ilk direnç noktası olarak öne çıkıyor.
Özellikle, 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği yer olan 9.550 seviyesinin üzerinde bir kapanış gerçekleşmedikçe, yükselişlerin ivme kazanmasını beklemiyoruz.
Bu nedenle, yeni pozisyonlar açısından 9.550 seviyesi ve üzerindeki fiyatlamaların görülmesini beklemenin daha sağlıklı olacağı kanaatindeyiz.
Öte yandan, 9.250 desteğinin kırılması durumunda ise geri çekilme eğiliminin hız kazanabileceğini düşünüyoruz. Bu tür bir senaryoda, kısa vadeli pozisyonlar için 'sat-al' stratejisinin uygulanmasını daha uygun buluyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD piyasalarında geçtiğimiz hafta Trump’ın AB’ye tarife
uygulama teklifinin ardından satışla karşılaşan endeksler yine
Trump’ın tarife sürecini 9 Temmuz’a erteliyorum haberiyle
birlikte yeniden risk iştahında artış gördük. ABD spot piyasaları
bugün kapalı olsa da son işlem gününde alıcılı seyir
gözlemledik.
Asya-Pasifik, karışık seyir izliyoruz. Çin’de ekonomik aktivite
belirsizlikleri ve tarife nezdinde tam anlaşma ortamı
oluşmaması nedeniyle satıcılı seyrederken Pasifik ve
Endonezya tarafında kar realizasyonları gözlemleniyor. Verileri
bekleyen ve Trump tarafından Nippol-Us Steel anlaşmasına
fiilen onayın ardından Japonya ve jeopolitik gelişmelerden
yararlanan Hindistan alıcılı seyrediyor. 8 itibariyle veri akışı
izlenecek.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu hafta hem ABD hem de yurt içinde büyüme verileri açıklanacak…

Geçtiğimiz hafta ABD piyasalarında ABD hükümetinin bütçesi ile ilgili endişeler etkili oldu. ABD mali açığı ile ilgili endişeler Moody'sin ülke kredi notunu bir kademe düşürmesi ile artışa geçmişti. Bunun üzerine Donald Trump'ın revize edilen vergi tasarısı, ABD Temsilciler Meclisi'nden geçti. Söz konusu yasa tasarısının vergileri düşürmeyi amaçlaması, ABD'nin borç stokunun artacağına işaret etmekte. Bu da tahvil piyasasında satışların derinleşmesine ve dolar endeksinde zayıflamaya sebep oldu. Bu durum ABD varlıklarının güvenli liman statüsünden çıkmaya başladığını gösteriyor; geçtiğimiz hafta da 30 yıllık ABD tahvillerinin getirisi yaklaşık son 2 yılın zirvesine yükselmişti. Son olarak haftanın son gününde Trump'ın AB'ye 1 Haziran'dan itibaren %50 gümrük vergisi uygulayacağını bildirmesi, satışların derinleşmesine sebep oldu. Donald Trump, daha sonra AB ile bir anlaşma arayışında olmadığını ifade etmesi, piyasalarda baskının bu haftaya da taşınmasına sebep olabilir.

Euro Bölgesi'nde geçtiğimiz hafta ECB'nin toplantı tutanakları takip edildi. ECB tutanaklarında Yönetim Konseyi üyelerinin bankanın enflasyonla mücadelesinde sona yaklaştığını değerlendirdiklerini ortaya koydu. Ancak Alman hükümetine danışmanlık yapan Ekonomi Bilirkişi Kurulu (SVR), ülke ekonomisine ilişkin 2025 büyüme tahminini %0,4'ten %0'a çekmesi piyasalarda baskı yarattı. Trump'ın AB'ye açıkladığı ek tarifeler de endekslerdeki baskıyı arttırdı.

Yurt içinde geçtiğimiz haftanın odağı TCMB'nin bu yıl ikinci kez düzenlediği enflasyon raporu toplantısıydı. Enflasyon Raporu'nda 2025 yılsonu enflasyon tahmini %24 seviyesinde tutuldu. 2025 tahmin aralığı da artan belirsizlikten dolayı %19-29 olarak korundu. Ancak zirai don sebebiyle 2025 gıda enflasyonu tahmini %24,5'ten %26,5'e çıktı. Bununla beraber küresel piyasalardaki gelişmeler göz önünde bulundurularak 2025 ortalama petrol fiyatı tahmini 76,5 dolardan 65,8 dolara çekildi. 2026 petrol tahmini de 74 dolardan 60,6 dolara düşürüldü. TCMB başkanı Karahan, son dönemde yapılan sıkılaşmanın etkisinin indirim döngüsünde geldiği için biraz daha fazla olabileceğini, büyümenin yavaşlayabileceğini ve enflasyon düşüşünü de etkileyebileceğini belirtti. Bunun yanında rezerv hedeflemeleri olmadığını ve bir rezerv seviyesini faiz indirimine bağlamanın doğru olmadığını söyledi. Hafta sonunda TCMB'nin yurt dışı repo işlemlerinden sağlanan fonlar ve yurt dışından kullanılan krediler için zorunlu karşılık oranlarını vadeye göre farklılaştırılarak 1 aya kadar vadede %18'e, 3 aya kadar vadede %14'e yükseltmesi, pay piyasalarında baskı oluşturabilir.

Geçtiğimiz hafta baskılanan dolar endeksi (DXY) haftayı 99,11 seviyesinde %1,96 değer kaybı ile tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil getirileri haftayı %4,52 seviyesinde tamamladı. Geçtiğimiz hafta ABD borsaları satıcılı seyretti. Haftalık bazda S&P 500 %2,61, Nasdaq ve Dow Jones Industrial %2,47 değer kaybetti. Ons altın geçtiğimiz haftayı %4,81 değer kazancıyla 3357 dolardan tamamladı. Brent petrol haftayı 64,45 dolardan tamamladı.

Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de PCE ve GSYH verileri, Euro Bölgesi'nde tüketici ve sanayi güveni, Almanya'da öncül TÜFE ve işsizlik oranı, Çin'de Merkez Bankası kararı, Japonya'da Tokyo TÜFE ve işsizlik oranı, yurt içinde GSYH ve işsizlik oranı takip edilecek. Ayrıca ABD'de FOMC toplantı tutanakları, yurt içinde ise TCMB tarafından yayımlanan finansal istikrar raporu bu hafta gündemde yer alıyor.

ABD'de bu haftanın odağında GSYH ve PCE verileri bulunuyor. Ayrıca bu hafta Fed'in son toplantısının tutanakları da açıklanacak. ABD ekonomisinin ilk tahminlere göre çeyreklik %0,3 küçülmesi bekleniyor. GSYH fiyat endeksinde %3,70, 1Ç25 verilerine göre çekirdek PCE'nin ise %3,50 artış göstermesi beklenmektedir. Öte yandan Nisan ayında çekirdek PCE'nin aylık %0,1 artış göstereceği öngörülüyor. Dayanıklı mal siparişlerinde Nisan ayında aylık %0,1 azalış beklenmektedir. Konut fiyat endeksinde Mart'ta aylık %0,1 artış öngörülmekte. Conference Board (CB) tüketici güveninin Mayıs'ta 87,1 puana yükselmesi bekleniyor. Mayıs'ta Richmond Fed imalat endeksi beklentisi -9,0 puanda. Öncül mal ticaret dengesinde 141,8mlr USD açık verileceği öngörülmekte. Chicago PMI'ın Mayıs'a 45,1 puana yükselmesi öngörüsü bulunuyor. Son olarak final Nisan ayı verilerinde Michigan tüketici hissiyatının 52,2'den 50,8'e gerilemesi beklenmektedir. Euro Bölgesi'nde bu hafta veri gündemi sakin. Mayıs ayı tüketici ve sanayi güveni takip edilecek. Tüketici güveninde öncül verilere göre -15,2 puan beklentisi bulunmaktadır. Almanya'da bu hafta Mayıs ayı öncül TÜFE, işsizlik oranı ve GfK tüketici güveni verileri veri gündemini oluşturuyor. Öncül verilere göre TÜFE'nin Mayıs ayında aylık %0,1 artması beklenmektedir. İşsizlik oranının ise %6,3 seviyesinde sabit kalması bekleniyor


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah Bülteni
*FED'den Kashkari, ticaret politikalarının Eylül ayından önce herhangi bir karar için belirsizlik yarattığını söyledi.

*Japonya Başbakanı Ishiba, Haziran ortasına kadar ABD ile bir ticaret anlaşması hedeflediğini söyledi.

*Kanada Merkez Bankası Başkanı Macklem, Trump'ın tarifelerinin "en büyük engel" olduğunu söyledi.

*Trump, Avrupa Birliği'ne yönelik %50 oranındaki gümrük vergilerinin 9 Temmuz'a kadar ertelenmesine karar verdi.

*ABD'nin muhteşem yedili şirketlerinden Nvidia, Çarşamba günü borsa kapanışı sonrasında bilançosunu açıklayacak. Beklentiler 0.74 $ hisse başına kar ve 43.3 milyar $ toplam gelir açıklanması yönünde.

*Bu hafta Cuma günü, FED'in dikkatle takip ettiği göstergelerden biri olan PCE fiyat endeksi verileri açıklanacak.

*EURUSD paritesi yeni haftaya başlarken 1.14 seviyelerinde euro lehine tepkiler aldı.

*Geçtiğimiz haftanın son işlem gününü güçlü pozitif tamamlayan Ons altın, 3350 bölgesinde fiyatlanırken yeni haftaya hafif negatif başladı.

*Son zamanlarda yen lehine ivme kazanan USDJPY paritesi 142.60 bölgesinde fiyatlanıyor.

*Trump'ın AB gümrük vergileri için erteleme kararı ABD borsa endekslerinde pozitif tepkiler oluşturdu.



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.