Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bugün Ne Bekliyoruz? Hisse senedi piyasaları haftaya Çin hariç alıcılı başladı. Bu sabah Asya’da, Japonya’da beklenti üstü gelen büyüme verisinin ardından Nikkei225 Endeksi %0,13, Topix Endeksi %0,29 yükseldi. Dünyanın en büyük dördüncü ekonomisi geçen yılın son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,7, yıllıklandırılmış olarak ise %2,8 ile beklentinin oldukça üzerinde büyüdü. Ancak, sanayi üretimi aralıkta bir önceki aya göre büyüme beklentisine karşın %0,2 daraldı. Çin ana kara endekslerinde hafif satıcılı bir seyir mevcut; Şanghay Bileşik Endeksi ve Shenzhen Bileşik Endeksi %0,22 geriledi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,65 düştü. Güney Kore Kospi Endeksi %0,68, Kosdaq Bileşik Endeksi %1,43 prim yaptı. Tayvan Taiex Endeksi %1,52 yükselirken Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,22 geriledi. Avrupa piyasaları haftaya karışık bir başlangıca hazırlanıyorlar.
Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi, Tarım ÜFE (Ocak)
Haftanın ilk işlem gününde ocak ayına ilişkin merkezi yönetim bütçe istatistikleri ve tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (TarımÜFE) açıklanacak.
Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın (HMB) verilerine göre aralıkta, merkezi yönetim bütçe dengesi 829,21mlr TL, faiz dışı denge 753,96mlr TL açık vermişti. Ocak-aralık döneminde bütçe dengesi 2,11trln TL, faiz dışı denge 835,67mlr TL açık verdi.
TÜİK’in verilerine göre tarım-ÜFE aralıkta aylık %0,39 azalış, bir önceki yılın aynı ayına göre %37,01 artış kaydetti.

Piyasalarda Cuma Günü Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında satıcılı bir seyir hâkimdi. Asya’da, Çin CSI300 Endeksi %0,87, Hang Seng Endeksi %3,69, Güney Kore Kospi Endeksi %0,31 yükselirken Japonya Nikkei225 Endeksi %0,79 değer kaybetti. Avrupa tarafında Stoxx Europe 600 Endeksi %0,24, Almanya DAX Endeksi %0,44, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,37 değer kaybederken Fransa CAC40 Endeksi %0,18 yükseldi. ABD’de ise S&P500 Endeksi yatay seyrederken Dow Jones Endeksi %0,37 düştü, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,41 yükseldi.
Borsa İstanbul’da da satıcılı bir seyir hâkimdi. BIST100 Endeksi %0,37 değer kaybederek 9.877 puandan kapandı. BIST 100’de işlem hacmi 89,31mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,48 düşerek 10.987 puandan seansı tamamladı. BIST Banka Endeksi %0,75 yükselirken BIST Sınai Endeksi yatay seyretti.
Euro Bölgesi büyüme verileri (4Ç24-öncü)
Euro Bölgesi ekonomisi bir önceki çeyreğe göre %0,1 büyürken yıllık bazda ise %0,9 büyüdü. Almanya ve Fransa dördüncü çeyrekte daralırken İtalya durgun seyretti. Bölge ekonomisinin küçülmesini engellemek İspanya ve diğer küçük ülkelere kaldı.
ABD’de sanayi üretimi ve perakende satışlar (Ocak)
ABD’de, ocakta, sanayi üretimi aylık %0,5, yıllık %2,0 arttı. Perakende satış hacmi ise aylık %0,9 azalırken, yıllık %4,2 arttı.
TCMB Piyasa Katılıcıları Anketi (Şubat)
2025 yılı şubat ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre katılımcıların 2025 sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %27,05 iken bu anket döneminde %28,30, 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %25,38 iken bu anket döneminde %25,26, yıl sonu döviz kuru (USD/TRY) beklentisi bir önceki anket döneminde 43,03 TL iken bu anket döneminde 42,89 TL, GSYH 2025 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde %3,1 iken bu anket döneminde %3,0 olarak gerçekleşmiştir.
Konut satış istatistikleri (Ocak)
TÜİK’in ocak ayı konut satışları istatistiklerine göre Türkiye genelinde konut satışları yıllık bazda %39,7 artarak 112.173 oldu. İpotekli satışların payı bir önceki yılın aynı ayına göre %182,8 artarak 16.726 olarak gerçekleşti.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın son işlem gününe yükselişle başlayan ancak açılıştan itibaren satışlarla
karşılaşan BİST100 Endeksi, zayıf seyrettiği günü %0,37 düşüşle 9.877,59 seviyesinde
tamamladı. Sınai Endeks %0,01 yatay negatif eğilimle günü tamamlarken, Bankacılık
Endeksi %0,75 artışla pozitif ayrıştı. Haftalık bazda BİST100 Endeksi %0,74 ve Sınai
Endeks %1,51 gerilerken, Bankacılık Endeksi %1,24 artışla pozitif ayrıştı. BİST kısa
vadeli hikaye eksikliği nedeniyle dalgalı ve zayıf bir seyir izliyor. Bununla beraber,
Trump’ın izlemiş olduğu politikaların etkilediği global risk alma iştahındaki gelişmeler de
BİST’in genel seyri üzerinde etkili oluyor. Diğer yandan, 4Ç24 dönemine ilişkin
finansallar açıklanmaya devam ederken hisse bazlı ayrışmalar da belirgin durumda.
Kısa vadede BİST için yukarı yönde itici bir beklenti bulunmaması ve tekrar ısınan siyasi
gündem nedeniyle dalgalı zayıf seyrin sürebileceğini düşünüyoruz. Global piyasalarda
ise geçtiğimiz hafta beklenenden yüksek gelen ABD enflasyon verilerine rağmen ÜFE
verisinin detaylarında çekirdek PCE için ılımlı sinyaller vermesi ve Rusya-Ukrayna
savaşında ateşkes beklentileri risk iştahını destekledi. Geçen hafta major borsalar
haftayı yükselişlerle tamamladı. Bu sabah Alman DAX vadelisi ve ABD vadelileri alıcılı,
Asya borsaları karışık seyrediyor. Bugün ABD borsaları tatil nedeniyle işleme kapalı.
Makroekonomik veri gündeminin sakin olması nedeniyle piyasaların Trump cephesinden
gelecek gelişmeleri takip edeceğini düşünüyoruz. Yurt içinde ise VİOP30 Endeksi Cuma
akşam seansını %0,04 artışla tamamladı. Güne yatay başlangıç yapmasını beklediğimiz
Endeksin günün geri kalanında ise dalgalı seyir izlemesini bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 9766 - 9960 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Cuma günü endeks -0.37% değişimle 9878 seviyesinde kapattı. İşlem
hacmi ortalama seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre
bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi: ENJSA, FENER, MAGEN, EGEEN ve
ENERY. İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini ve uyarı notunu
okumanızı önemle belirtmek isteriz.
Son iş günü kapanışına göre, eşit dağıtım oranı ile oluşturulan Deniz
Yatırım Model Portföyümüz günlük bazda %-0.31, BIST 100 endeksi ise
%-0.37 seviyelerinde performans sergilemiştir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 9850-9800-9730-9700
Dirençler : 9930-10000-10150-10250

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 9756- 9983 bandında hareket ederek haftayı %0,74 değer kaybı ile 9877,59 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 9855-9954 olurken, işlem hacmi 89,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi geçtiğimiz haftayı %1,51 değer kaybıyla tamamlarken, endeksten pozitif ayrışan bankacılık endeksi %1,24 değer kazandı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı AKBNK, ISCTR, SAHOL sağlarken TUPRS, ASTOR, ASELS endeksi baskılayan tarafta yer aldı. Geçtiğimiz hafta satışların 100 günlük AO (14375) yakınlarından karşılandığı bankacılık endeksinde bu bölgeden başlayan alıcılı seyir ile önemli bir eşik olarak takip ettiğimiz 14500 yukarı yönde geçildi. Yükselişin bu seviye üzerinde hız kazandığı XBANK’ta yeni haftada 15000 direnci izlenecek olup bu seviye üzerine yerleşmeler ile kısa vadeli yükselen hareketin onay kazanması beklenebilir. Bu bölge üzerinde ise 15250 ve 15500 dirençleri hedefe girebilir. XBANK’ta olası geri çekilmelerde ise 14500 kısa vadeli destek bölgesi olup, bu seviye altında orta vadeli yönde izlediğimiz 14375 takip edilebilir. Bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi halinde satışlarda artış gözlenebilir.

BİST 100 endeksinde Cuma günkü işlemlerde 9950 üzerinde tutunma çabasının başarısız olması ile takip edilen satışlar 9850 yakınlarına kadar devam etti. Endekste bu seviyenin altında satıcılı seyrin devam etmesi halinde önemli yatırım seviyelerinin bulunduğu 9770 izlenecek olup, bu seviyenin aşağı yönde aşılması halinde satışların 9700’e kadar devam etmesi beklenebilir. Bu bölgenin altında ise önceki haftalarda test edilen dip seviyesi 9620’de bulunmaktadır. Yukarı yönde 9930 kısa vadeli direnç seviyesi olarak yeni haftada ilk etapta izlenecek olup, teknik görünümde iyileşmeler için bu seviye üzerinde kapanışların alınması gerekmektedir. Endekste 9986- 9918 bölgesinde oluşan “boşluğun” kapanması ile daha pozitif bir görünüm takip edilebilir. Bu bölge üzerinde kısa vadeli yükselen hareketin kuvvet kazanarak psikolojik direnç olan 10000’e kadar devam etmesi beklenebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisi üzerinde ve “AL” konumundadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI’da Cuma günü izlenen satıcılı seyir ile yön negatif seyretmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,70- 2,77 cent bandında kapanış 2,72 centten gerçekleşti. Yukarı yönde ilk etapta 2,75cent ardından 2,85 ve 2,90 cent dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,70 ve 2,68 cent yakınlarından kısa vadeli satışlar destek bulabilir.

Küresel piyasalarda bu hafta FOMC Toplantı Tutanakları takip edilecek...
Küresel piyasalarda ABD Başkanı Trump’ın politikaları belirleyici olmaya devam etmektedir. Trump’ın gümrük vergileri konusunda beklendiği kadar hızlı ilerlememesi ile tarifelerin daha çok bir müzakere taktiği olduğunu gündeme getirdi. Bu gelişmeler eşiğinde küresel risk iştahı toparlandı. Küresel ekonomik veri gündemindeyse odak enflasyon raporunda bulunuyordu. ABD’de tüketici enflasyonu beklentilerin üzerinde artarak yıllık bazda %3’e yükseldi. Böylece enflasyonun yükseliş trendi beşinci ayına taşınmış oldu. Fed’in yakından takip ettiği çekirdek TÜFE Mart’tan beri en yüksek aylık artış ile yıllık %3,3 artış görüldü. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %1,47, Nasdaq %2,58 Dow Jones %0,55 değer kazandı. Euro Bölgesi’nde geçen hafta geçtiğimiz yılın son çeyreğine dair GSYH’nin ikincil tahminleri odaktaydı. Euro Bölgesi ekonomisi ikinci tahminlere göre çeyreklik %0,1, yıllık %0,9 büyüdü. Ayrıca geçtiğimiz hafta Trump-Putin görüşmesinin Ukrayna’daki savaşın biteceğine dair umutları artırması, Avrupa borsalarında pozitif fiyatlamalara sebep oldu. Euro Stoxx endeksi geçtiğimiz haftayı %3,06 değer kazancıyla tamamladı. Yurt içinde geçtiğimiz haftanın odağında ödemeler dengesi istatistikleri ile TCMB tarafından yayımlanan Piyasa Katılımcıları Anketi bulunuyordu. Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi %27,05'ten %28,30'e yükseldi. Aralık ayında cari işlemler hesabı 4.650 milyon ABD doları açık kaydetti. Yıllıklandırılmış verilere göre, Aralık ayında cari açık yaklaşık 10,0 milyar ABD doları oldu.

Asya borsaları bu sabah karışık yönde hareket ediyor…
Japonya’da bu sabah önemli makroekonomik veriler izlendi. Japon ekonomisi 2024’ün son çeyreğinde çeyreklik %0,7, yıllık %2,8 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. Aralık ayında sanayi üretimi aylık bazda artması beklentilerinin aksine azalış gösterirken; kapasite kullanım oranı aylık olarak %0,2 azaldı. Verilerin ardından NIKKEI borsası yatay yönde seyrediyor. Bu hafta küresel piyasalarda ABD’de FOMC Toplantı Tutanakları, Euro Bölgesi’nde cari hesap, Almanya’da ÜFE, İngiltere’de TÜFE, Japonya’da GYSH, Çin’de PBOC en düşük kredili faiz oranı, yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi ve güven endeksleri takip edilecek. ABD’de bu hafta Booking ve Walmart’ın 2024 bilançolarını açıklaması bekleniyor. Yurt içinde ise bu hafta AKSA, AYGAZ, BRSAN, FROTO, TUPRS, KCHOL, TAVHL’nin 4Ç24 finansal sonuçları takip edilecek. BİST 100 endeksinde güne hafif artı yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste yukarı yönlü hareketlerde 9930 ilk etapta izlenecek olup, bu seviye üzerinde psikolojik direnç 10000 hedefe girebilir. Teknik görünümde iyileşmeler için yeni haftada 10000 üzerine yerleşmeler önem arz ediyor. Olası geri çekilmelerde 9850 önemli bir destek olup, aşağı yönlü geçilmesi halinde satışların 9800 ve 9770 desteklerine kadar devam etmesi beklenebilir.

VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 10900-10800-10700-10600
Dirençler : 11350-11415-11650-11800
                                        
VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 11139 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontratta geçtiğimiz hafta kanal alt bandı yakınlarından başlayan alıcılı seyrin 11250 ve üzerinde güç kazanması beklenebilir. Bu seviyenin üzerinde ise 11350 ve 11500 dirençleri hedefe girebilir. Olası geri çekilmelerde ise kanal desteğinin bulunduğu 11000 önemli bir destek olarak izlenebilir. Bu seviye altında 10900 ve 10800 destekleri izlenebilir. Orta vadeli görünümde iyileşmeler için kontratta 11500’ün üzerinde ise teknik görünümde iyileşmeler izlenebilir. Genel olarak 11000- 11300 bandındaki sıkışık seyrin takip edildiği kontratta, bu bölgenin geçilebilmesi için 11300’ün üzerinde kapanışlar alınması önem arz ediyor. Teknik görünümde iyileşmeler için ise 11500 hedeflenebilir.


USD/TL Spot
         
Destekler : 36,20-36,15-36,05-36,00
Dirençler : 36,30-36,35-36,50-36,55
                                        
Dolar/TL geçtiğimiz haftaki işlemlerde 35,8838-36,2691 bandında hareket ederek haftayı %0,75 değer kazancıyla tamamladı. Geçtiğimiz hafta tarihi zirvesini 36,26’ya taşıyan kurda, yükselen hareketin devam etmesi halinde 35,30 ve 35,35 ile yeni rekor denemeleri takip edileibilir. Tarihi zirve yakınlarından gelebilecek olası düzeltme hareketlerinde ise 36,15 ve 36,00 destekleri takip edilebilir. Bu hafta yurt içinde merkezi yönetim dengesi ve güven endeksleri izlenecek. Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre 2024 yılı Aralık ayında merkezi yönetim bütçe giderleri 1trilyon 706,8 milyar TL, bütçe gelirleri 877,6 milyar TL ve bütçe açığı 829,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ayrıca, faiz dışı bütçe giderleri 1 trilyon 631,5 milyar TL ve faiz dışı açık ise 754 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Merkezi yönetim bütçesi 2023 yılı Ocak-Aralık döneminde 1 trilyon 380 milyar 450 milyon TL açık vermiş iken 2024 yılı Ocak-Aralık döneminde 2 trilyon 106 milyar 145 milyon TL açık vermiştir. Geçtiğimiz hafta ABD Başkanı Trump’ın tarife politikaları ile volatil seyreden dolar endeksinde (DXY) son sekiz haftanın en düşük seviyelerine kadar geri çekilmeler takip edildi. Satıcılı yöndeki seyrin devam etmesi halinde 200 günlük AO’nın bulunduğu 105,65’e kadar satış baskısının devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 107,0 ve 108,0 dirençleri kademeli olarak takip edilebilir. Bu hafta ABD’de FOMC toplantı tutanakları izlenecek. Fed’in gelecek dönem politikalarına ilişkin mesajlar toplantı tutanaklarında yakından takip edilecek.

EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,04-1,0370-1,03-1,0250
Dirençler : 1,0530-1,06-1,0650-1,07
                 
EUR/USD’de geçtiğimiz haftaki işlemler 1,0283- 1,0516 bandında gerçekleşti. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde dolar endeksindeki sert geri çekilmeler ile 1,05 direncinin yukarı yönde test edildiği paritede, yükselişin devam etmesi halinde 1,06 ve 1,07 dirençleri hedefe girebilir. Olası düzeltme hareketlerinde ise 1,04 ve 1,0350 destekleri takip edilebilir. Paritede 1,04 kritik bir eşik olup, kısa vadeli yükselen hareketin devamı için üzerinde tutunmalar önem arz etmektedir. Bu hafta Euro Bölgesi’nde cari denge odakta bulunuyor. Ayrıca ZEW ekonomik hissiyatı tüketici güveni, ZEW ekonomik hissiyatı ve şubat ayı öncü PMI verileri takip edilecek. ZEW ekonomik hissiyatında beklentiler 18,0’dan 24,3 puana yükselmesi yönünde. Ticaret dengesinin aralıkta 14,4 mn EUR fazla vermesi cari dengenin ise 30,2 mn EUR fazla vermesi öngörülüyor. ABD’de ise gelecek dönem faiz politikalarını şekillendirmesi bakımından FOMC tutanakları odakta olacak.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2845-2800-2785
Dirençler : 2900-2945-2975
                        
ONS altında geçtiğimiz hafta hareket bandı 2859-2942 dolar olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde 2942 ile rekor tazeleyen değerli madende bu seviyeden gelen geri çekilmeler ile önemli bir eşik olarak izlediğimiz 2900 aşağı yönde test edildi. Geri çekilmelerin devam etmesi halinde aşağı yönde 2845 ve kısa vadeli yükselen kanal alt bandı ile 22 günlük AO’nın bulunduğu 2835’e kadar devam etmesi beklenebilir. Yeniden 2900 üzerinde tutunmalar ile 2930 ve rekor seviyenin bulunduğu 2942 takip edilebilir. Bu hafta ABD’de FOMC tutanakları ve Fed Başkanlarından gelecek konuşmalar izlenecek olup, faiz indirimi politikasına ilişkin ipuçları vermesi açısından yakından takip edilecek. Ayrıca ABD Başkanı Trump’tan tarifelere ilişkin gelebilecek haber akışı da, değerli madendeki seyir konusunda etkili olabilir.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,2500-1,2400-1,2350
Dirençler : 1,2600-1,2640-1,2700
GBP

GBP/USD geçtiğimiz haftaki işlemlerde 1,2332- 1,2630 bandında hareket etti. Dolar endeksindeki geri çekilmeler ile desteklenen paritede 1,25 direnci üzerinde yükselen hareket güç kazandı. Bu seviye üzerinde tutunmalar, yükselen hareketin devamı için önem arz etmektedir. Yukarıda 1,26 ve 1,2615 dirençleri ilk etapta izlenecek olup, ardından kanal üst bandının bulunduğu 1,2640 takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,24 ve 1,23 destekleri kademeli olarak takip edilebilir. Bu hafta İngiltere’den gelecek önemli veriler, paritedeki yön konusunda belirleyici olabilir. Bu hafta İngiltere’de öncelikle tüketici ve üretici enflasyonları takip edilecek. Ayrıca ortalama gelir+ikramiyeler, işsizlik oranı ve perakende satışlar izlenecek. TÜFE’nin ocakta yıllık bazda %2,8 artış göstermesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE’de ise beklentiler yıllık bazda %3,2’den %3,7’ye yükselmesi yönünde bulunuyor.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

. Küresel piyasalar yeni haftaya yatay bir başlangıç yapıyor.
Jeopolitik konuların, özellikle Rusya - Ukrayna arasındaki savaşa dair
gelişmelerin küresel gündemi meşgul ettiği bir dönemdeyiz.
Avrupa'da gerçekleşen Münih Güvenlik Konferansında Avrupa ve
ABD temsilcileri tarafından verilen mesajlar Rusya - Ukrayna
sürecinin ötesinde fikir ayrılıklarının da olduğunu ve ABD’nin
Avrupa’ya olan desteğinin zayıfladığını bir kez daha gösterdi.
Piyasaların henüz bu gelişmelere belirgin bir tepkisi yok, fakat
jeopolitik stresin artması ilerleyen dönemde küresel risk iştahını
baskılayabilir. Yeni haftaya başlarken Borsa İstanbul'da tepki alımları
bekliyoruz. Para girişinin devam ettiğini ve momentum
göstergelerinde iyileşmeler olduğunu görüyoruz. BIST 100
endeksinde 9.950 ve 10.000 dirençleri ile 9.850 ve 9.720 destekleri
izlenebilir. Günün ajandası sakin. Haftanın devamında Cuma gününe
kadar genel anlamda sakin bir ajanda var, Cuma günü ise Avrupa ve
Amerika'da PMI verileri takip edilecek. Türkiye CDS’leri güne 253 baz
puandan başlıyor. Henüz işlem geçmedi, fakat kotasyonlarda 250
baz puan altında rakamlar görüyoruz.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa İstanbul geçen haftayı %0,74 satıcılı kapattı. Bankacılık endeksi %1,24 alıcılı olurken, sanayi endeksi %1,51 ve XU030 %0,80 satıcılı bir tablo çizdi. Sanayi tarafından gelen satışların bir kısmı Trump’ın çelik ve alüminyuma ilişkin yurt dışı tarife haberlerinden etkilendi. Bankacılık endeksi ise bir süredir devam eden kar realizasyonu sonrası tepki verdi. Bankacılık endeksinin bu hafta tepkisine devam etmesi halinde borsa endeksinin 10.000 seviyesine doğru hareket etmesi muhtemel görünüyor. Ancak endeksin şimdilik bu seviyeyi güçlü bir şekilde aşmasını beklemiyoruz.

Borsa endeksi yaklaşık 11 haftadır 9500 ila 10250 arasında gidip geliyor. Bu anlamda önemli bir mesafe kat edilmediğini söylemek mümkün. Bu nedenle taktik olarak 10.250 seviyesi aşılmadıkça, bu seviye üzerinde en az birkaç günlük kapanış olmadıkça pozisyon ağırlığını artırmayı uygun bulmuyoruz. Geçen hafta kapanışı ile birlikte dolar bazlı grafikte 22 haftalık ortalama olan 275$ seviyesinin altında kapanış geçekleşmiş oldu. En son 16 Aralık haftasında 22 haftalık ortalamanın altında kapanış olmuş ancak sonra sınırlı toparlanma gelmişti. Bu şekilde mi olacak izleyeceğiz.

Borsa endeksinde kısa vadeli hikaye olmamasına ek olarak soruşturma ve tutuklanma haberleri endeksi olumsuz etkiliyor. Ekonomi ve enflasyonun düşmesine yönelik politikalar dışında oluşabilecek tatsız gündemler endeksi ve algılamaları olumsuz etkilemeye devam edebilir. Yurt dışı yerleşikler iki hafta endekste alıcı olmasının ardından geçen hafta 49 milyar TL satıcılı oldu. Bu çok küçük bir miktar olsa da alışların daha uzun vadeye yayılması ve sürekli olmasını tercih ederiz. Bilanço döneminin sonlanması ve Şubat ayı enflasyonundan sonra Mart ve Nisan enflasyonlarının beklenti altında kalması halinde daha olumlu bir senaryo oluşabilir. Yılın ilk çeyreğinden beklentimiz olmadığını tekrar etmiş olalım.

4. çeyrek bilanço dönemi devam ediyor. Şimdiye kadar 45 şirketin bilançoları açıklandı. Banka karları beklentiye paralel gelirken, sigorta haricinde beklentinin üzerinde güçlü bilanço açıklayan şirket şimdilik çıkmadı. 3. Çeyrekte de olduğu gibi 4. Çeyrekte zayıf bilançolar gelmeye devam ediyor. Pazartesi günü Aksa Akrilik, Aygaz, Ford Otosan ve Tüpraş, salı günü Koç Holding ve TAV Havalimanları Cuma günü ise Borusan'ın bilançoların gelmesi bekleniyor. Bilançoların beklenti üzeri gelmesi hisse bazlı hareketlilik yaratabilir ancak genel bilanço beklentisi zayıf.

Pazartesi günü ABD piyasaları kapalı olacak. Japonya büyüme ve Fed üyelerinin açıklamaları izlenecek. Salı günü İngiltere Başbakanı açıklaması ve Almanya ZEW beklenti anketleri takip edilecek. Çarşamba günü İngiltere TÜFE ve geçen ay gerçekleşen Fed toplantısının tutanakları açıklanacak. Perşembe günü Çin Merkez bankasının faiz kararı, Türkiye tüketici güveni ve ham petrol stokları açıklanacak. Cuma günü ise Japonya TÜFE ve dünyada imalat ve hizmetler sektörüne yönelik PMI verileri açıklanacak.

Teknik olarak borsa endeksi çok güçlü bir hareket yapmıyor. 50 haftalık ortalama olan 9890 seviyesi üzerinde kalmakta ısrarcı olması halinde tekrar 10.000 - 10.250 direncine doğru hareket etme potansiyeli aratabilir. Buna karşın 9890 seviyesi altında kapanışların oluşması halinde ise 22 haftalık ortalaması olan 9630 seviyesine doğru satış baskısı artabilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

The BIST100 Index started Friday on a positive trend, but encountered sales from the opening, closing the day at 9,877.59, down 0.37%. While the Industrial Index completed the day flat, up 0.01%, the Banking Index diverged positively, up 0.75%. The BIST100 and the Industrial Index decreased by 0.74% and 1.51% on a weekly basis, and the Banking Index diverged positively, up 1.24%. The BIST follows a volatile and weak course due to the lack of short-term stories. In addition, global developments mean that risk appetite is affected by Trump’s policies, in turn impacting on the general course of the BIST. Meanwhile, as 4Q24 financials continue to be announced, share-based divergences are also evident. We think that the fluctuating weak course may continue in the short term due to the lack of an upward impulse for the BIST and the heating up political agenda. In global markets, despite U.S. inflation data coming in higher than expected last week, the PPI data giving moderate signals for the core PCE in its details and the expectations of a ceasefire in the Russia-Ukraine war have supported risk appetite. Last week, major stock markets closed with increases. This morning, German DAX futures and U.S. futures are positive, while Asian stock markets are mixed. The U.S. stock markets are closed today. We expect the markets to follow developments on the Trump front, as the macroeconomic data agenda is calm. The VIOP30 Index completed the Friday evening session up 0.04%. Locally, we expect the Benchmark Index to start Monday flat, but to follow a fluctuating course thereafter. SUPPORT: 9,750 - 9,650 RESISTANCE: 9,900 - 10,000

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Beklentimizle uyumlu net kar. Akçansa, TMS 29 dahil 4Ç24’te
beklentimiz olan 342,4 mn TL’ye yakın, piyasa ortalama beklentisi olan
600 mn TL’nin %41 altında yıllık %52,5 düşüşle 353,7 mn TL net kar
açıkladı. 2024 son çeyrekte mevsimsellik etkilerinin ağırlığının arttığı bir
dönem olmasına rağmen çimento ve türevlerinde yılın üçüncü çeyreği ile
benzer bir satış hacmi yakalandı. Enerji fiyatlarındaki stabilite ve etkin
operasyonel gider yönetiminin desteğiyle beklentimizle uyumlu
operasyonel karlılığa rağmen, bu çeyrekte 48 mn TL’lik net parasal kayıp
kaydedilmesi net kar üzerinde bir miktar baskılayıcı oldu. Operasyonel
tarafta Akçansa, 4Ç24’te TMS 29 dahil yıllık bazda 3,2 puan artış,
çeyreklik bazda ise 6,0 puan düşüşle %16,2 FAVÖK marjı ve 816,7 mn
TL FAVÖK kaydetti. FAVÖK beklentimizle uyumlu, piyasa ortalama
beklentisinin ise %10 altında kaldı. Özetle; finansal sonuçlar her ne kadar
beklentimizle uyumlu gerçekleşse de operasyonel karlılık ve net kar
tarafında piyasa beklentisinin altında kalınması nedeniyle, sonuçların
hisse performansına yansımasını ‘sınırlı negatif’ olarak değerlendiriyoruz.
? Beklentiler ile uyumlu ciro performansı. Akçansa, 4Ç24’te beklentimiz
olan 4,95 mlr TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 5 mlr TL’ye yakın,
yıllık %21,9 düşüşle 5,05 mlr TL konsolide ciro elde etti. 2024 son
çeyrekte mevsimsellik etkilerinin ağırlığının arttığı bir dönem olmasına
rağmen çimento ve türevlerinde yılın üçüncü çeyreği ile benzer bir satış
hacmi yakalandı. Hazır beton satış hacmi ise son çeyrekte 2024 yılı
çeyreksel hacim ortalamasının bir miktar altında kalarak 2023 yılı
toplamına göre %3 gerileme kaydetti.
? Beklentimiz ile uyumlu operasyonel karlılık. Akçansa, 4Ç24’te kurum
beklentimiz olan 810 mn TL ile uyumlu, ortalama piyasa beklentisi olan
907 mn TL’nin %10 altında yıllık bazda %2,9 düşüşle 816,7 mn TL
FAVÖK açıklarken; FAVÖK marjı ise yıllık bazda 3,2 puan artış, çeyreklik
bazda ise 6,0 puan düşüş ile %16,2 seviyesinde gerçekleşti. Söz konusu
rakam, beklentimizin 0,2 puan, piyasa beklentisinin 1,9 puan altında bir
gerçekleşmeye işaret ediyor. Diğer taraftan geçen çeyrekte, 337 mn TL
net nakit kaydeden şirket, bu dönemde 1,7 mlr TL net nakit kaydetti.
? Akçansa için 12 aylık hedef fiyatımızı 233,20 TL’den 288,45 TL’ye
yükseltiyor, ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyemizi koruyoruz. Genel
olarak Akçansa’nın son çeyrek finansal sonuçları beklentilerimizi karşılasa
da, önümüzdeki döneme ilişkin tahminlerimizde revizyona gidiyoruz. Faiz
indirim sürecinin de önemli desteğiyle, inşaat aktivitesinde bir toparlanma
bekliyoruz. Son dönemde yakıt maliyetlerinde gözlenen stabilitenin,
operasyonel marjları olumlu yönde destekleyeceğini ve 2024’e kıyasla
daha olumlu operasyonel performans kaydedileceğini düşünüyoruz.
Dolayısıyla, en zayıf tüketim rakamlarının geride kaldığını varsayan ana
senaryomuzda, büyüme destekleyici politikaların da desteğiyle, yurt içi
talep tarafında iyileşmelerin görülebileceğini tahmin ediyoruz. Ayrıca,
proaktif maliyet optimizasyonları şirketlerin marj artışında kilit rol
oynarken, 2025 özelinde de azalan enerji ve yakıt fiyatlarından fayda
sağlanılacağını düşünüyoruz

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.