Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
Beko hem fonksiyonelliği hem de tasarımı bir arada barındıran ürünlerine bir yenisini ekledi.
CFM 8147 BIO Beko Dem® Deluxe Otomatik Çay & Filtre Kahve Makinesi, özel demleme teknolojisi, zamanlama fonksiyonu ve uzaktan kontrol imkanıyla çay ve filtre kahve içimine keyif katıyor.
 
Özel demleme teknolojisi ile çay ve filtre kahveyi kullanıcının damak zevkine göre demliyor ve deminin uzun süre taze kalmasını sağlıyor. Kişisel tercihe göre (açık veya koyu) çay yapraklarını tam zamanında demden ayırarak çayın her içimde istenilen demde olmasını sağlıyor. Ayrıca demleme haznesindeki özel filtreleme sistemiyle, çay yapraklarında bulunan tozların deme karışmasını engelliyor. Böylece, demlenen çay daha berrak ve canlı görünüyor.
 
Su transfer sistemi ise hazneye koyulan suyun otomatik olarak demleme haznesine aktarılmasını sağlıyor. Beko Dem® Deluxe Otomatik Çay & Filtre Kahve Makinesi, siyah çayın demini 1,5 saate kadar, bitki çaylarını 30 dakikaya kadar, filtre kahveyi de 40 dakikaya kadar sıcak tutuyor. Ayrıca “+” tuşuna basılması ile filtre kahvenin sıcak tutulma süresi, 20 dakika daha uzatılabiliyor.
 
Beko Dem Deluxe, çayı çelik filtre ile demlerken, kahve için ayrı bir cam filtre kullanıyor, böylece tat ve kokular bir birbirine karışmıyor. Zamanlama özelliği, çayı ve filtre kahveyi otomatik olarak demleyerek önceden ayarlanan saatte hazır olmasını sağlıyor. Çay lifi katkılı biyo - kompozit malzeme kullanılarak üretilen Beko Dem® Deluxe Otomatik Çay & Filtre Kahve Makinesi, HomeWhiz akıllı telefon uygulaması üzerinden de başlatılabiliyor ve Bluetooth teknolojisi ile uzaktan takip imkânı tanıyor.
 
Çayın ve filtre kahvenin istenilen saatte hazır olmasını sağlayan erteleme ayarı telefon üzerinden de yapılabiliyor. Farklı filtre kahve ve çay türlerini denemeyi sevenlere en iyi deneyimi sunmayı hedefleyen Beko Dem® Deluxe Otomatik Çay & Filtre Kahve Makinesi’ne farklı türdeki bitki çaylarının ya da filtre kahvelerin tariflerini yükleyebiliyor; beğenilerinizi de kişiselleştirebiliyorsunuz.

Yapı Kredi Bankası'nın 4Ç2022'deki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %8,0, yıllık ise %390 oranında artarak 17.429mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 16.300mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 16.491mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Net faiz gelirleri gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi tahmininizdeki sapmada etkili olmuştur.
 
Son çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2022 yılı net dönem karı 52.745mn TL'ye yükselmiştir. Banka, 2021 yılında 10.490mn TL kar açıklamıştı.
 
Çeyreksel bazda kredi - mevduat makasındaki daralmaya karşın TÜFE endeksli tahvillerden edilen gelirin %62 oranında artarak 21,1 milyar TL'ye çıkması, net faiz gelirlerinin %47,5 oranında yükselerek 30,5 milyar TL'ye ulaşmasına önemli bir katkı sağlamıştır. Ekonomik aktivedeki canlılığını koruması ile birlikte de net ücret ve komisyon gelirleri de %17,5 oranında artmış ve 4,5 milyar TL'ye yükselmiştir. Bununla birlikte 903mn TL gerçekleşen iştirak gelirleri karlılığı desteklerken, artan swap giderleri (çeyreksel yaklaşık 250mn TL'lik artış) ve zayıf seyreden alım satım gelirleri (kurdaki düşük artış kaynaklı) ile düşen ticari kar, artan karşılık ve operasyonel giderler, dönem karının daha yüksek gelmesini engellemiştir.Karşılık giderleri neredeyse iki katına çıkarak 5,8 milyar TL'ye yükselirken,operasyonel giderler %67,1 oranında artmış ve 9,3 milyar TL olmuştur.
 
Banka'nın özsermaye karlılığı %58,4 ile önceki çeyreğin bir miktar altında gerçekleşirken, aktif karlılık yatay kalarak %6,5 olmuştur. Net faiz marjı ise kredi mevduat makasındaki daralmaya karşın TÜFE endeksli tahvillerin katkısıyla çeyreksel bazda 335 baz artarak %12,47'ye yükselmiştir. Öte yandan, solo sermaye yeterlilik rasyosu 81baz puan artarak (BDDK geçici düzenlemeleri dahil) %21,34'e çıkmıştır.
 
Yapı Kredi Bankası'nın hedef hisse fiyatını, özellikle risksiz faiz oranını %21'den %17,50'ye düşürmemizle birlikte tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ve piyasa çarpanındaki güncellemeye bağlı olarak 13,80TL'den 16,10TL'ye çıkartıyoruz. Hedef hisse fiyatımıza göre %48,8 oranında iskontolu işlem gören Banka için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tofaş Türk Otomobil Fabrikası
Tofaş, çeyreklik bazda geçen yıla göre satış gelirini %132,9, FVAÖK rakamını %56,6 ve net kârını %187,4 artırarak 2022/Q4 döneminde, piyasa beklentisi olan 2.712 Mn TL'nin üzerinde 3.498 Mn TL net kâr açıkladı. Artan girdi maliyetlerine rağmen yıl içerisinde yaşanan güçlü performans ve marjların iyileşmesindeki ana etkenler olarak, korunaklı ihracat kontratları, iç piyasadaki performansın güçlü olması, EUR/TL paritesinin güçlenmesi ve üretimdeki hacmin artışı olarak sıralanabilir.

FIAT Kümülatif Binek Oto Pazar Lideri
2022'de Fiat markası binek oto pazar payını 3,4 puan artırarak %16,4 seviyesine çıkardı (2021: %13). Egea modeli iç pazardaki en iyi satan binek araç pozisyonunu korumaya devam etti. Hafif araç pazarındaki liderliğini sürdürmeye devam etmesine ek olarak pazar payını %18,7 seviyesine çıkardı (2021: 16,4). Yarı iletken tedariğinde yaşanan kısmi iyileşme büyümeyi desteklerken, güçlü operasyonel faaliyetler sonrasında satış gelirleri yıllık olarak %120,8 artarak 65.545 Mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satış gelirinin %53'ü Yurt içinden gelirken, %47'lik kısmı Yurt dışı satışlardan oluştu. SMM oranı ise yılın ilk çeyreğinden itibaren düşüş ivmesini sürdürerek 79,94 seviyesinde gerçekleşti. Çeyreklik olarak diğer faaliyet gelir/gider kaleminden gelen 424 Mn TL eksi rakam dönem net kâr rakamına kısmi etki etse de çeyreklik olarak 3.498 Mn TL kâr açıklandı. Faaliyet giderlerinin satışlara oranı geçmiş yıllara paralel seyrederken, Net YPP pozisyonu son iki çeyrek dönemi boyunca yaşanan toparlanma ile birlikte -648 Mn TL tutarında bulunmaktadır. Öz Sermaye kârlılık rasyosu ise yükseliş ivmesini sürdürerek yıllık %124,7 seviyesine çıktı.

Geleceğe Dönük Beklentiler
2023 yılı beklentileri incelendiğinde Yurt içi hafif araç pazarının 2022 yılına paralel satış adetlerinde olması beklenirken, Tofaş tarafında yurt içi satış adet büyümesinin 2022 yılının hafif üzerinde olması beklenmektedir. İhracat tarafında ise yıl içerisinde gösterilen performansın altında satış adeti beklentisi açıklanırken, 2023 yılında ortalama %30 daralmayla 70 bin - 80 bin arası ihracat adeti hedeflenmektir. Marjlardaki iyileşmenin devam edeceği yönündeki beklenti devam ederken VÖK marjının %12'lere yükselmesi ve yatırım harcamalarının 100 Mn € olacağı tahmin edilmekte.

Değerlendirme
Stellantis Grubu ile devam eden işbirliği görüşmelerinin sonuçlandırılmasıyla yeni bir hikâyenin ortaya çıkma ihtimali cazip görünse de 2023 yılın beklentilerinde ihracat rakamın daralma yönlü olması, dikkate alınması gereken unsur olarak ön plana çıkıyor. Şirketin açıklamış olduğu bilanço ve geleceğe yönelik beklentiler göz önünde bulundurulduğunda, Çarpan Analizi ve İNA yöntemine göre 12 aylık dönem boyunca AL tavsiyesi ile 218,80 TL hedef fiyat belirliyoruz.

https://www.galatamenkul.com/ssr/toaso-2022-4-ceyrek-bilanco-degerlendirme-raporu/

 

  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

4Ç22 sonuçları beklentilerin üzerinde. Tofaş 4Ç22’de piyasa tahminin %28 üzerinde 3.5 milyar TL net kar açıkladı. (İş Yat:2.5 milyar TL, Piyasa: 2.7 milyar TL). Net karda güçlü faaliyet performansı, kur farkı giderlerinde gerileme ve düşük vergi giderinin (4Ç21’de 188mn TL iken 4Ç22’de 28mn TL) etkisi bulunuyor. Net kar tahminimizdeki sapmanın sebebi beklenenden daha iyi faaliyet karı ve beklenenden daha düşük kur farkı ve faiz gideri olarak görünüyor. Şirket 4Ç22’de, toplam satış hacmindeki %36’lık büyüme, araç fiyatlarındaki artış ve kurun ihracat gelirlerine katkısıyla, beklentilerle paralel 23.5 milyar TL gelir elde ederek yıllık bazda %133 büyüme kaydetti. (İş Yat:21.6 milyar TL, Piyasa:22.7 milyar TL). Öte yandan 4Ç22’de FAVÖK, piyasa beklentisinin %19 üzerinde, yıllık bazda %57 büyüyerek 4.3 milyar TL gerçekleşti. (İş Yat: 3.5 milyar TL, Piyasa: 3.6 milyar TL)

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/02/03/sirket-raporu-tofas-fabrika-toaso-is-4-ceyrek-sonuclari-2/

 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Değerleme - Hisse son bir yılda %101 yükseldi ancak BIST-100 endeksine görece %20 daha zayıf bir performans gösterdi. 2023 tahminlerimize göre 8,1 F/K ve 5,0 FD/FAVÖK çarpanlarından işlem gören Tofaş hissesi için 240 TL hedef değeri ile AL önerisinde bulunuyoruz.

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TL 29.20 sonrası satış baskının önceki gün 21 seviyesine devam ettiği hisse yıllık ortalama 22.02 üzerinde işlem görüyor.
Saatlik bazda 22.62-22.66 bandında direnç oluşan hissede,
TL 22.86-23.06 sonraki direnç seviyeleri olup bu seviyelerde satışlar sonrası daha yukarıda destek arayışı ön plana çıkabilir.
Haftalık bazda ise TL 23.06 üzerinde kalıcılık dikkate alınabilir. TL 24.72-25.96 sonraki direnç seviyeleridir.
Aşağıda geri çekilmelerde TL 22.24, 10 günlük ortalama 22.13 21.74 destekler olarak izlenebilir. *21.88 gap.

  ICBC Turkey Yatırım Menkul Değerler
   https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/

                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Otokar'ın 2022 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %21,6 oranında artarak 638,6mn TL'ye yükselmiş ve ortalama piyasa beklentisi olan 558mn TL'nin üzerinde gerçekleşirken, bizim beklentimiz olan 930mn TL'nin ise altında kalmıştır. Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizden düşük ve operasyonel giderlerin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur.
 
Son çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in 2022 yılı net dönem karı %19 oranında artarak 1.239mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Otokar'ın 4Ç2022'de satış gelirleri, bir önceki yılın aynı dönemine göre toplam satış adedinin %79 oranında artarak 1.332'ye yükselmesi ve kurlardaki artışın olumlu katkısıyla %144,3 oranında artarak 4.481mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan satışların maliyeti ise aynı dönemde %187,8 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar %86,1 oranında artarak 1.460mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da %42,8'den %32,6'ya gerilemiştir. Zırhlı araç dahil satış adetleri artmasına karşın, zırhlı araçların görece küçük 4x4'lerden oluşması (4Ç2021'de 8x8 teslimleri vardı) yanında artan otobüs satışlarının etkisiyle ürün miksindeki değişiklikler brüt kar marjının gerilemesinde önemli etken olmuştur. Operasyonel giderler ise aynı dönemde özellikle pazarlama giderleri kaynaklı %122,2 oranında artarken, diğer faaliyetlerden gelirler 160mn TL'den 296,4mn TL'ye yükselmiştir. Böylece Otokar'ın net faaliyet karı %59,5 oranında artarak 870,9mn TL'ye yükselmiştir.
 
Şirketin FAVÖK'ü de aynı dönemde %57,2'lik artışla 643,9mn TL'ye çıkmıştır. Ek olarak şirket iştiraklerden 4Ç2022'de 5,3mn TL gelir (4Ç2021'de 32,2mn TL idi) kaydetmiştir. Finansman tarafında ise 396,5mn TL'lik gider (4Ç2021 143,2mn TL gider) kaydedilirken, 157mn TL'lik vergi geliri sonrası 4Ç2022 net dönem karı 638,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Otokar'ın hedef hisse fiyatını, iskonto oranındaki düşüş, tahminlerimizdeki güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki değişikliklere bağlı olarak, 610,00TL'den 1.050,00TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "EKLE" önerimizi de koruyoruz.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Garanti BBVA'nın 2022 yılının son çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %13,7 oranında artarak 19.902mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 19.152mn TL hem de piyasa beklentisi olan 19.060mn TL'nin biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Son çeyrek karı sonrasında Garanti'nin 2022 yılı dönemi net dönem karı 58,5 milyar TL'ye ulaşmıştır.
 
TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelirin çeyreksel bazda %38 oranında artarak 15,3milyar TL'ye çıkması sonrasında net faiz gelirleri %12,2 oranında yükselmiş ve 28,8milyar TL olmuştur. Ekonomik aktivitedeki canlılığın korunması ile birlikte net ücret ve komisyon gelirleri de %22,7 oranında artmış ve 5,6 milyar TL'ye çıkmıştır. Bununla birlikte, swap maliyetlerinin düşmesi (2,5 milyar TL'den 1,5 milyar TL'ye) ile birlikte ticari kar %5,5 oranında artmış ve 1,7milyar TL olmuştur. İştirak gelirleri 1,5 milyar TL gerçekleşerek karı desteklemeye devam ederken, karşılıklar hafif artmış ve 6,5milyar TL olmuştur. Öte yandan, operasyonel giderler bu çeyrekte 7,7milyar TL ile %24 oranında yükselmiştir.
 
Banka'nın net faiz marjı enflasyona endeksli tahvillerin katkısıyla 41 baz puan artarak %10,86'ye çıkmıştır. Ortalama özkaynak karlılığı ise 150 baz puan düşerek %56,1 olarak gerçekleşmiştir. Ancak, 2022 yılındaki özsermaye karlılığı %50,3 olmuş ve Banka tarafından revize edilmiş beklentilerin (>%45) üzerinde gerçekleşmiştir. Öte yandan, Banka'nın sermaye yeterlilik oranı çeyreksel bazda yaklaşık 60 baz puanlık artışla %18,9'a (BDDK'nın geçici düzenlemeleri hariç) yükselmiştir. 2021 yıl sonunda bu oran %15,8 idi. Yıllık artışta net karın önemli katkısı olmuştur.
 
Garanti BBVA'nın hedef hisse fiyatını, özellikle risksiz faiz oranını %21'den %17,50'ye düşürmemizle birlikte tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ve piyasa çarpanındaki güncellemeye bağlı olarak 35,20TL'den 40,80TL'ye yükseltiyoruz. Garanti BBVA hisseleri güncellenmiş hedef hisse fiyatına göre %46,4 oranında iskontolu işlem görmektedir. Bu nedenle Garanti BBVA için daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz.


 

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.