Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

MAVI’deki hedef fiyatımızı 137 TL’den 119,50 TL’ye revize ediyor, endeks üstü getiri
potansiyeli ile Hisse Önerileri Listemizde tutmaya devam ediyoruz.
MAVI, 2024 yılı dördüncü çeyreğinde TMS 29 dahil finansallarda beklentilere paralel 9,1
milyar TL ciro, beklentilere paralel 1,2 milyar TL FAVÖK, 225 milyon TL konsensüs
beklentilerin altında 95 milyon TL net kar açıkladı. Net karın, beklentilerden sapmasının
nedenin yaklaşık 85 milyon TL‘lik ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklı olduğunu
düşünüyoruz. Son çeyrekte yükselen FAVÖK marjı ise 120 baz puanlık brüt marj etkisiyle
iyileşti. Güçlü satış disiplini ve doğru fiyatlama modeli, finansalları olumlu destekledi.
Geçen yılın aynı çeyreğine göre ciro yatay kalırken, net kar %130 arttı. 2024 yılı 2023 yılıyla
karşılaştırıldığında ciro %3, FAVÖK %2, net kar %7 artış kaydetti.
TMS29 hariç verilerde ise dördüncü çeyrekte ciro 8,7 milyar TL, brüt kar 4,5 milyar TL,
FAVÖK 1,6 milyar TL, net kar ise 713 milyon TL açıklanarak beklentilerimize paralel
gerçekleşti. 2024 yılında TMS 29 hariç ciro %61 artışla 32,6 milyar TL’ye, brüt kar %63 artışla
17,6 milyar TL’ye, FAVÖK %49 artışla 7,2 milyar TL’ye, net kar ise %38 artışla 4,0 milyar
TL’ye yükseldi.
2024 yılında satışların %68’i perakende, %22’si toptan, %10’u e-ticaret kanallarından
gerçekleşirken, gelirin %90’ı Türkiye satışlarından kaydedildi. 4Ç24’te birebir mağaza
satışları TL bazda %3,9, adet bazında %3 gerilerken, 2024 yılında sepet %0,9 büyüdü. Aynı
dönemde Türkiye’de giyim ve ayakkabı sektörü enflasyonu %28 gerçekleşti. 2024 yılında
18 yeni mağaza açılışı ve iki mağaza kapanışı gerçekleştirilerek toplam perakende
mağaza sayısı Ocak 2025 sonunda 352’ye yükselirken, şirket 2025 yılında Türkiye’de 20 net
yeni mağaza, Türkiye’de 15 mağazada m2 büyümesi, Kuzey Amerika’da ise 8 yeni mağaza
hedefliyor.
Şirketin, online kanalları büyümeye devam etti. Yaklaşık 8 milyon Mavi uygulama
indirimine ulaşan Türkiye mavi.com %14 büyüdü. Yurtdışı pazarlarda da mavi.com sabit
kur varsayımı altında %5,4 büyüdü. Türkiye online satışları net satışların %8,8’ini (2023 %
8,6), global online satışlar net satışları %11,1’ini (2023 %11,5) oluşturdu.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Şirketimizin 19.03.2025 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda,19.02.2025 tarihinde ilan edilen Özel Durum Açıklamamızda yer alan ve ayrıca yine ekte de sunulan Pay Geri Alım Programı'nın kabul edilmesine ve söz konusu Pay Geri Alım Programı kapsamında, Yönetim Kurulu'nun yetkilendirilmesine karar verilmiştir.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408574

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

04.11.2024 tarihinde yaptığımız duyuruda özetle;

Bağlı ortaklığımız Razi Petrochemical Co. (Razi) aleyhine açılmış davada, bağlı ortaklığımızın gayri meşru yoldan kazanç sağlama suçlamasından beraat ettiğine, bu kapsamda cezai yaptırımların ortadan kalktığına, 329.356.740 USD tutarlı dava bedelinin 59.379.352 USD olarak ödeneceğine ilişkin mahkemece karar alındığı duyurulmuştu.

24.11.2024 tarihinde yapılan duyurumuzda ise Razi tarafından yasal süresi içerisinde istinaf kanun yoluna başvurulduğu açıklanmıştı.

Bağlı ortaklığımız Razi tarafından şirketimize bugün itibariyle tebliğ edilen istinaf mahkemesi kararına göre; Razi tarafından yapılan istinaf başvurusu reddedilmiş olup, 59.379.352 USD'nin ödenmesini hükmeden yerel mahkeme kararı istinaf mahkemesi tarafından onanmıştır.

Kararın sonuçlarına ilişkin süreç bağlı ortaklığımız Razi tarafından takip edilecek olup, konuya ilişkin gelişme olması halinde kamuoyu bilgilendirilecektir.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408559

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Sermaye Piyasası Kurulu'nun 1 Ağustos 2024 tarih ve 41/1198 sayılı kararı çerçevesinde ilgili mevzuat sebebiyle 2024 yılı olağan genel kurul tarihi olan 19 Mart 2025 tarihi itibarıyla, mevcut geri alım programının sonlanacağı ve geçerliliği sona eren program sonrasında pay geri alımı yapılabilmesi için, 19 Şubat 2025'te özel durum açıklamasında ilan edilen yeni pay geri alım programının onaylanması ile bu kapsamda Yönetim Kurulu'nun yetkilendirilmesinin Genel Kurul'un onayına sunulacağı kamuoyu ile paylaşılmıştır.

Bu doğrultuda, mevcut pay geri alım programı sona ermiş olup, 10 Nisan 2023 tarihinden 19 Mart 2025 tarihine kadar yürürlükte olan geri alım programı kapsamında yapılan işlemlere tabloda yer verilmiştir. Bu çerçevede:

Geri alınan paylar için ödenen azami bedel pay başına 148,05 TL, ortalama fiyat 64,31 TL,
Geri alınan payların sermayeye oranı %0,94,
Geri alımların maliyeti 109.323.138 TL olarak gerçekleşmiştir, ilgili maliyet şirketin kendi kaynaklarından karşılanmıştır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408552

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

2024’te güçlü satış performansını sürdürerek, beklentilerin üzerinde bir büyüme (%27,71) sağlandı.
Enflasyon muhasebesi hariç tutulduğunda 2023 yılına göre %84’lük bir ciro artışı kaydedildi.
 Son 3 yılda enflasyon düzeltmesi sonrasında %134 büyüme ile 2,6 Milyar TL ciroya ulaşıldı.

2023 yılında net borç pozisyonu 61 Milyon TL iken, 2024 yılında net borç seviyemiz -153 Milyon TL
seviyesine gerilemiş olup net nakit durumu iyileşti.
 2024 yılında brüt kâr marjı seviyemizi %59,83 seviyesine taşıdık.
 2024 yılı FAVÖK rakamımızı 1,7 Milyar TL seviyesine taşıyarak geçen yıla göre %68 artış sağladık.
 2023 yılında FAVÖK marjı oranımız %51,62 olup, bu oranı 2024 yılında %68,07 seviyesine taşıdık.

2024 yılında net karımızı 2,3 Milyar TL seviyesine taşıyarak %213’lük bir artış sağladık. Bu artış ile birlikte
net kâr marjı oranımız %88,50 seviyesinde gerçekleşti.

2024 yılında yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirleri elimine ettiğimizde net kâr marjı oranımız %40
olarak gerçekleşmiştir. Bu oran 2022 ve 2023 yılı ile karşılaştırdığımızda daha yüksek kalmıştır.

Finansal rasyolardan Cari oranımız 1,98, Asit-Test oranımız 1,94 ve nakit oranımız 0,65 gerçekleşerek
standart seviyelerin üzerinde gerçekleşmiştir.
 Özsermaye karlılığımız %61,85 seviyesine, aktif karlılığımız ise %47,92 seviyesine ulaşmıştır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408543

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Şirketimizin 18.03.2025 tarihli Yönetim Kurulu kararı çerçevesinde; Şirketimizin gelecekteki proje geliştirme potansiyeline ve kira gelirlerine katkı sağlayacak gayrimenkul portföyünün genişletilmesi amacıyla Türkiye İş Bankası A.Ş.'nin mülkiyetinde olan İzmir İli, Konak İlçesi, Akdeniz Mahallesi, 950 ada 6 Parsel numarası ile kayıtlı olan İzmir Hizmet Binası'nın KDV hariç 975.000.000 TL bedel üzerinden, İzmir İli, Konak İlçesi, Umurbey Mahallesi, 3535 ada 8 ve 9 numaralı parsellerde kayıtlı olan arsaların KDV hariç 945.000.000 TL bedel üzerinden ve İstanbul İli, Ataşehir İlçesi, İçerenköy Mahallesi, 3219 ada 165 numaralı parselde kayıtlı iki bloktan oluşan taşınmazların KDV hariç 335.000.000 TL bedel üzerinden olmak üzere KDV hariç toplam 2.255.000.000 TL bedelle satın alınmalarına karar verilmiştir. İzmir Hizmet Binası'nın yıllık ekspertiz kira değeri KDV hariç 58,8 milyon TL; İçerenköy Binalarının yıllık ekspertiz kira değeri KDV hariç 20 milyon TL'dir.

İlgili gayrimenkullere yönelik hazırlanan değerleme raporları ekte yer almaktadır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408541

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings 18.03.2025 tarihinde yayımladığı raporda, İş Finansal Kiralama A.Ş.'nin aşağıda yer verilen notlarını teyit etmiştir.

Uzun Vadeli Yabancı Para Notu: BB- / Görünüm: Durağan

Uzun Vadeli Yerel Para Notu: BB- / Görünüm: Durağan

Ulusal Uzun Vadeli Notu: AA-(tur) / Görünüm: Durağan

Kısa Vadeli Yabancı Para Notu: B

Kısa Vadeli Yerel Para Notu: B

Hissedar Destek Notu: bb-

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408525

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Şirketimizin %51 oranında bağlı ortaklığı Probel Yazılım ve Bilişim Sistemleri A.Ş. ile Diyarbakır Dicle Üniversitesi Hastanesi arasında 24.03.2025 - 23.03.2026 dönemini kapsayan 16.306.099,23 TL + KDV bedelli "Hastane Bilgi Yönetim Sistemi (HBYS) Hizmet Alımı" sözleşmesi 19.03.2025 tarihinde (bugün) imzalanmıştır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1408517