Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD endeks vadelileri alış ağırlıklı bir seyir izliyor.

Dow Jones vadelileri yüzde 0.3, S&P 500 vadelileri yüzde 0.3 ve Nasdaq vadelileri yüzde 0.4 yükselişle seyrediyor.

“Günlük Yabancı Oranları” adlı raporumuzun içeriğinde; Günlük, haftalık, aylık, yıllık bazda hisselerin yabancı oranları değişimlerini, bütün hisselerin cari yabancı oranlarının güncel halini, son 10 günlük periyotta yabancı oranı artış ve azalış trendinde olan hisseleri ve BIST-50 şirketleri için son 3 aylık yabancı oranı grafiklerini bulabilirsiniz.


 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2022/12/14/gunluk-yabanci-oranlari-14-12-2022/


 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

DİKKATLER FED FAİZ KARARINDA…


Borsa İstanbul'da yükseliş ivmesi dün biraz zayıflasa da devam etti. Dünkü yukarı yönlü hareketlerde 5.250 hedefimizin üzeri test edilse de şimdilik bu seviye altında kapanış gerçekleşti. Bankacılık endeksinde yükseliş dün sınırlı kalırken sanayi endeksinde ise %1.4'ün biraz üzerinde yukarı yönlü hareket etti. BİST-100'de 64 hisse yükselirken 33 hisse düşüş yaşadı. Endeksin yükselişine en fazla katkı veren 5 hisse BIMAS, EREGL, TUPRS, SISE ve KRDMD oldu.

ABD'de endeksler önceki gün yükselirken, gelen yeni verilerin enflasyonda yaklaşık bir yılın en küçük yıllık artışını göstermesiyle tahvil getirileri düştü ve dolar zayıfladı. ABD tüketici fiyat endeksi Ekim ayında %0,4 yükselişinin ardından Kasım ayında %0,1 yükseliş yaşadı. Beklentiler TÜFE'nin %0,3 artacağı yönündeydi. Bu veri FED'in bugünkü faiz kararında faiz artırım hızını düşürmeye başlaması için bir alan sağlamış oldu. Bilindiği üzere 1980'lerden bu yana en hızlı faiz artırım döngüsünün ortasında olan Fed'in Çarşamba günü gösterge gecelik faiz oranını 50 baz puan yükseltmesi ve art arda 75 baz puanlık dört artış dizisini sonlandırması bekleniyor.

ABD tüketici fiyatları, benzin ve sağlık hizmetlerinin yanı sıra ikinci el otomobil ve kamyon maliyetlerindeki düşüş nedeniyle Kasım ayında üst üste ikinci ayda beklenenden daha az yükseldi ve yaklaşık bir yıl içinde enflasyonda en küçük yıllık artışa yol açtı. Alt detaylara baktığımızda benzin fiyatları %2.0, elektrik fiyatları gibi doğalgaz fiyatları da düştü. Ekim ayında %0.6 artan gıda fiyatları, Aralık 2021'den bu yana en düşük seviye olacak şekilde Kasım ayında %0,5 yükseldi. Kasım ayına kadar geçen 12 ayda TÜFE %7,1 arttı. Bu, Aralık 2021'den bu yana en küçük artış olarak kayda geçti. Ayrıca çekirdek TÜFE de Kasım ayında aylık %0.2 artış gösterdi. Bu veri de Ağustos 2021'den bu yana çekirdek TÜFE'deki en küçük artış oldu. ABD enflasyonunda gözlenen bu yavaşlamayı genel itibarıyla baz etkisine bağlayabiliriz. Geçen yılki büyük artışlar hesaplamanın dışında kaldığı için yıllık enflasyon kısmen yavaşlıyor. Ayrıca Fed'in agresif para politikası duruşu da talebi azaltıyor. Son araştırmalara bakıldığında Aralık ayında tüketicilerin enflasyon beklentilerinde iyileşme olduğu gözleniyor.

Avrupa borsaları da önceki günü ABD enflasyon verilerinin beklenenden zayıf gelmesinin ardından, yatırımcıların Fed'in faiz artırımlarının boyutunu azaltacağına dair beklentileri artırmasının ardından yükseldi. Almanya'da dün açıklanan verilere göre TÜFE Kasım ayında yıllık bazda %11.3 yükselerek beklentilere paralel geldi.

Asya'da endeksler ise sabah yazının yazıldığı sıralarda yükselişte. Tabii ki yaşanan bu yükselişte dünkü ABD enflasyonunun beklentilerden düşük gelmesi ile Fed'in faiz artırımında yavaşlayabileceğine dair beklentilerin güç kazanmasının etken olduğunu söylemek gerekiyor. Ayrıca Çin'de, yatırımcılar Kovid enfeksiyonlarındaki artış nedeniyle ertelendiği bildirilen önemli bir ekonomik politika toplantısına ilişkin güncellemeleri izliyor.

Bugün yukarıda da bahsettiğimiz gibi Fed için faiz kararı günü. Gelen son veriler eşliğinde faiz artırım hızının 50 baz puana çekileceğine dair beklentiler oldukça güçlenmiş durumda. Vadeli işlem fiyatlandırması, piyasaların Fed'in artış hızını yavaşlatmasını beklediğini, faiz oranı hedef aralığını ise 50 baz puan artırarak %4,25 ila %4,5 arasına yükselteceğini gösteriyor. Faiz kararı sonrası odak noktası ise komite üyelerinin gelecekteki faiz hareketleri hakkındaki projeksiyonlarının "nokta grafiği" tablosuna yönelecek. Bu gelişmelerin hemen akabinde ise dikkatler Fed başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısında kullanacağı dil ve yönlendirme ile 2023 yılına ilişkin faiz politikası konusunda ipuçlarının gelip gelmeyeceğinde olacak.



XU100

Endeks önceki işlem gününü %1.21 yükselişle 5.256,19 seviyesinde tamamladı 143,8 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %0.22, sanayi endeksi ise %1.42 yükseldi. Dün endeks haftanın ikinci işlem gününde alıcılı başladıktan sonra gün boyu bu eğilim yine devam etti. Takip ettiğimiz bölge içinde tutunmayı başaran endeks 5.000 seviyesi üzerinde tutunabilmesi önemli ve olumlu demiştik. Dünkü hareketler olumlu duruşumuzu korumamıza yardımcı oluyor. Bugün 5150-5050 bölgesi üzerinde hareketler devam ederse yükselişin devamı görülebilir. Endeksin hafta içinde bu bölge altına tekrar geçtiği gözlenirse yeniden bir düzeltme eğilimi gözlenebilir. Bu akşamki FED faiz kararı risk iştahı açısından yakından izlenecek. Bugün bu izleme çerçevesinde 5.150 seviyesi ilk destek olarak takip edilecek. Gün içi geri çekilmelerin 5.150 altına geçilmesi durumunda aşağı yönlü sonraki hedeflerde 5.050-4.950 seviyeleri diğer destekler olarak izlenecek. Yukarıda ise 5.350 ve 5.450 seviyeleri artık takibimizde.

Dirençler: 5.350 / 5.450 / 5.550
Destekler: 5.100 / 5.000 / 4.850


ENDEKS 30 KONTRATI

Aralık ayı vadeli kontrat önceki işlem gününü %0.97 yükselişle 5.730,75 seviyesinde tamamladı. Kontrat önceki işlem günü en yüksek 5.790 seviyesini, en düşük ise 5.613,25 seviyesini gördü. Kontratta dün endekste yaşanan yukarı yönlü hareketlerle birlikte kontratta da kapanış yine pozitif tarafta gerçekleşti. Kontratta da endekste olduğu gibi Eylül ayı sonundan itibaren başlayan yükseliş trendinin yeniden üzerinde hareketler dün sürerken grafikte de takip ettiğimiz şekilde tekrar kanal içerisinde gün tamamlandı. 22 günlük hareketli ortalama seviyesi 5.320 seviyesine üzerinde kalarak günü tamamlayan kontratta bu seviye altındaki Fibo. 23.6 desteği 5.200 bu hafta sonuna kadar takibimizde olacak. Bu seviye üzerinde kalındığı sürece yuükselişin sürmesi beklenebilir. Kontratta bugün yükseliş yönlü hareketlerde 5.800 seviyesi ilk direnç olarak bugün izlenmeli. Burası aşılabilirse 5.950 ve 6.050 seviyeleri gündeme gelebilir. Dünkü hareketler sonrası olası devamı gelebilecek düzeltme eğilimlerinde ise 5.600 altına sarkmalar başlarsa 5.450 ve 5.250 seviyeleri destekler olarak takip edilecektir.

Dirençler: 5.800 / 5.950 / 6.050
Destekler: 5.600 / 5.450 / 5.250

USDTRY KONTRATI

Aralık ayı vadeli kontrat önceki gün %0.05 düşüşle 18.6850 TL seviyesinde tamamladı. Dün gün içi hareketlerde Türk Lirası'nın Dolar'a karşı yatay hareketine yine ve yine devam ettiğini izledik. Her zaman dediğimiz gibi kurda uzun süredir önemli bir değişiklik olmadığı için yorumlarımızda da tekrar edecek olursak yine önemli bir değişiklik bulunmuyor. Bu bağlamda DolarTL kurunda 18.50-18.65 bandındaki hareketler enflasyon etkisi nedeniyle bandın altına doğru belli noktalarda sınırlı kalmaya devam ediyor ve bu görünüm halen bir değişiklik arz etmiyor. Bu durum kontratın da geri çekilmesinin önünde engel oluşturuyor ve kısa vadelerde dar bir aralıkta kur 18.50-18.45 bandına yaklaştıkça yeniden yukarı yönlü hareket alanı tanıyor. Teknik olarak baktığımızda ise Aralık ayı vadeli kontratın önümüzdeki günler için 18.800 seviyesi üzerinde kalıp kalamayacağını izleyeceğiz. Bugün bu seviye altında kalmaya devam ederse düşüş yönlü hareket etme isteği ön planda kalabilir. Genel görünümde Türk Lirası'ndaki zayıf seyir kontratta geri çekilmelerde alım fırsatlarını karşımıza çıkarabilir. Bugün ilk olarak 18.7000-18.7150 direnç seviyeleri takip edilmeli. Gün içi düşüşlerde ise 18.6850 ve 18.6780 seviyeleri destek olarak izlenmeli.

Dirençler: 18.7000 / 18.7150 / 18.7250
Destekler: 18.6850 / 18.6780 / 18.6700

ONS ALTIN KONTRATI

Aralık ayı ons altın vadeli kontrat önceki işlem gününü %1.70 yükselişle 1.817,80 seviyesinde tamamladı. En yüksek 1.830 TL seviyesini, en düşük ise 1.788,65 USD seviyesini gördü. Altın Salı günü doların gevşemesiyle yükseldi, ancak yatırımcılar ABD enflasyon verileri ve Federal Rezerv'in faiz artırım kararı öncesinde işlem yapmaktan çekindiği için hareketler sınırlı kaldı. Haftanın ortasına geldiğimiz işlem gününde FED faiz artırım beklentileri ons Altın için daha fazla mercek altına alınacak. Bu bağlamda sabah saatlerinde ons Altın'da bir miktar düşüş gözleniyor. Bugün dolar endeksi tekrar 105.00 bölgesi üzerine geçip tutunabilirse spot ons Altın'da yine satış yönlü bir hareket yine gözlenebilir. Böyle bir durumda kontratta da aşağı yönlü hareketler gözlenebilir. Kontratta bugün 1.790 desteği üzerinde tutunursa gelebilecek alımlarla 1.825 ve 1.835 seviyeleri hedeflenebilir. Yaşanan son gelişmeler çerçevesinde bugün 1.790 seviyesi altına sarkma devam ederse 1.780 ve 1.765 destek seviyeleri takibimizde olacak.

Dirençler: 1.825 / 1.835 / 1.840
Destekler: 1.790 / 1.780 / 1.765

HİSSE HABERLERİ

AHGAZ - Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 14 - 15 - 16 Aralık'ta toplanacak.

PLTUR - Şirket payları Borsa'da bugün işlem görmeye başlayacak.

TERA - Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 15 - 16 Aralık'ta toplanacak.

AKGRT - Kasım ayında prim üretimi %104 artışla 1,3 milyar TL'ye Ocak - Kasım döneminde prim üretimi %95 artışla 11,2 milyar TL'ye yükseldi.

ALFAS - Şirket ile Anka Solar Elektrik Enerji Danışmanlık arasında güneş paneli satışına ilişkin 7,9 milyon dolarlık sipariş alındığı açıklandı.

DGNMO - Borsa tarafından şirket paylarına 13 Ocak'a kadar açığa satış ve kredili işlem yasağı getirildi.

DOKTA & KGYO - VBTS kapsamında şirket paylarına 13 Ocak'a kadar brüt takas tedbiri getirilirken, açığa satış ve kredili işlem yasağı da 13 Ocak'a kadar uzatıldı.

FRIGO - 2023 yılında yurt dışına sevk edilmek üzere 2,4 milyon euro satış sözleşmesi imzalandığı açıklandı.

KUYAS - Mersin'de bulunan sahalarda yüzeysel etütler kapsamında mostra olduğu düşünülen alanlardan el ile alınan numunelerden yaptırılan analizler sonucunda kıymetli metal grubunun (Ag, Au, Pb, vb.) varlığının görüldüğü, sondaj çalışmalarının başlatılarak kesin sonuçlara ulaşılması gerektiği açıklandı.

MNDRS - 19,2 MW kurulu gücü olan Aliağa RES için 2023 yılı kapsamında YEKDEM başvurusunda bulunulmadığı, 2,5 MW kurulu gücü olan Akça RES, 19,4 MW kurulu gücü olan Baklacı JES ve 4 MW kurulu gücü olan Tosunlar 1 JES için 2023 yılı kapsamında YEKDEM başvurusu yapıldığı açıklandı.

OTTO - Otto Entertainment Yapım Yatırım tarafından 378 adet Yeşilçam filminin 10 yıllık yayın haklarının 24,3 milyon TL'ye 2020 ve 2022 yılı yapımlı iki filmin de süresiz yayın haklarının 10,4 milyon TL'ye alındığı açıklandı.

TCELL - Şirketin %100 bağlı ortaklığı olan Beltel Telekomünikasyon tarafından, CJSC Belarusian Telecommunications Network'ün Belarus'a ait %20 payının 1,2 milyon dolara alınması kapsamındaki işlemlerin tamamlandığı açıklandı

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GÖZLER YILIN SON FOMC TOPLANTISINDA

ABD'de endeksler önceki gün yükselirken, gelen yeni verilerin enflasyonda yaklaşık bir yılın en küçük yıllık artışını göstermesiyle tahvil getirileri düştü ve dolar zayıfladı. ABD tüketici fiyat endeksi Ekim ayında %0,4 yükselişinin ardından Kasım ayında %0,1 yükseliş yaşadı. Beklentiler TÜFE'nin %0,3 artacağı yönündeydi. Bu veri Fed'in bugünkü faiz kararında faiz artırım hızını düşürmeye başlaması için bir alan sağlamış oldu. Bilindiği üzere 1980'lerden bu yana en hızlı faiz artırım döngüsünün ortasında olan Fed'in Çarşamba günü gösterge gecelik faiz oranını 50 baz puan yükseltmesi ve art arda 75 baz puanlık dört artış dizisini sonlandırması bekleniyor.

ABD tüketici fiyatları, benzin ve sağlık hizmetlerinin yanı sıra ikinci el otomobil ve kamyon maliyetlerindeki düşüş nedeniyle Kasım ayında üst üste ikinci ayda beklenenden daha az yükseldi ve yaklaşık bir yıl içinde enflasyonda en küçük yıllık artışa yol açtı. Alt detaylara baktığımızda benzin fiyatları %2.0, elektrik fiyatları gibi doğalgaz fiyatları da düştü. Ekim ayında %0.6 artan gıda fiyatları, Aralık 2021'den bu yana en düşük seviye olacak şekilde Kasım ayında %0,5 yükseldi. Kasım ayına kadar geçen 12 ayda TÜFE %7,1 arttı. Bu, Aralık 2021'den bu yana en küçük artış olarak kayda geçti. Ayrıca çekirdek TÜFE de Kasım ayında aylık %0.2 artış gösterdi. Bu veri de Ağustos 2021'den bu yana çekirdek TÜFE'deki en küçük artış oldu. ABD enflasyonunda gözlenen bu yavaşlamayı genel itibarıyla baz etkisine bağlayabiliriz. Geçen yılki büyük artışlar hesaplamanın dışında kaldığı için yıllık enflasyon kısmen yavaşlıyor. Ayrıca Fed'in agresif para politikası duruşu da talebi azaltıyor. Son araştırmalara bakıldığında Aralık ayında tüketicilerin enflasyon beklentilerinde iyileşme olduğu gözleniyor.

Avrupa borsaları da önceki günü ABD enflasyon verilerinin beklenenden zayıf gelmesinin ardından, yatırımcıların Fed'in faiz artırımlarının boyutunu azaltacağına dair beklentileri artırmasının ardından yükseldi. Almanya'da dün açıklanan verilere göre TÜFE Kasım ayında yıllık bazda %11.3 yükselerek beklentilere paralel geldi.

Asya'da endeksler ise sabah yazının yazıldığı sıralarda yükselişte. Tabii ki yaşanan bu yükselişte dünkü ABD enflasyonunun beklentilerden düşük gelmesi ile Fed'in faiz artırımında yavaşlayabileceğine dair beklentilerin güç kazanmasının etken olduğunu söylemek gerekiyor. Ayrıca Çin'de, yatırımcılar Kovid enfeksiyonlarındaki artış nedeniyle ertelendiği bildirilen önemli bir ekonomik politika toplantısına ilişkin güncellemeleri izliyor.

Bugün yukarıda da bahsettiğimiz gibi Fed için faiz kararı günü. Gelen son veriler eşliğinde faiz artırım hızının 50 baz puana çekileceğine dair beklentiler oldukça güçlenmiş durumda. Vadeli işlem fiyatlandırması, piyasaların Fed'in artış hızını yavaşlatmasını beklediğini, faiz oranı hedef aralığını ise 50 baz puan artırarak %4,25 ila %4,5 arasına yükselteceğini gösteriyor. Faiz kararı sonrası odak noktası ise komite üyelerinin gelecekteki faiz hareketleri hakkındaki projeksiyonlarının "nokta grafiği" tablosuna yönelecek. Bu gelişmelerin hemen akabinde ise dikkatler Fed başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısında kullanacağı dil ve yönlendirme ile 2023 yılına ilişkin faiz politikası konusunda ipuçlarının gelip gelmeyeceğinde olacak.


USDTRY

Kurda gün içi dar bant içinde fiyatlamalar devam ediyor. Dün ABD'de açıklanan enflasyon verisinin beklentilerin altında açıklanması ile birlikte küresel piyasalarda ABD dolarının değer kaybettiğini gördük. Buna rağmen kurda geri çekilmelerin sınırlı kalmaya devam ettiğini söyleyebiliriz. Bugün yurt içinde veri akışı zayıf, ABD'de ise dünkü enflasyon verisi sonrasında Fed FOMC toplantısı takip edilecek. Toplantıda 50 baz puan faiz artışı gerçekleşmesi bekleniyor. 18,60TL altına geri çekilmelerde 18,50TL ilk destek seviyesi, daha aşağıda 18,45TL ve 18,40TL destek bölgeleri takip edilebilir, yükselişlerde ise direnç 18,65TL, yükseliş devamında 18,70TL ve 18,80TL diğer direnç bölgeleri.

EURTRY

Çaprazda Türk Lirası baskısı yok denecek kadar az. Türk Lirası gün içi değer değişimi sınırlı kalmaya devam ederken parite ve buna bağlı Euro tarafında fiyat değişimleri ön plana çıkmaya devam ediyor. Dün paritede yaşanan yükeliş ile birlikte çaprazda 19,85TL yakın seviyeler test edildi. Bugün yurt içinde veri akışı zayıf olacak.Avrupa'da ise dün açıklanan Almanya enflasyon verisi sonrasında büyüme göstergesi sanayi üretimi verisini takip edeceğiz.. Geri çekilmelerde 19,75TL seviyesi ilk destek bölgesi olacaktır. Bu seviye altında 19,70TL ve 19,60TL destek bölgeleri. Yükselişlerde 19,75TL üzerinde kalıcılık durumunda 19,80TL, 19,85TL ve 19,90TL seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

EURUSD

Parite özellikle ABD verileri sonrasında ABD dolarında yaşanan değer kaybından nemalanmaya devam ediyor. Dün ABD'de enflasyon verisinin beklentilerin altında gerçekleşmesi ile birlikte dolar endeksinde 104 seviyesi altı test edildi. Bu gelişme paritede 1,0670 seviyesine kadar yükselişi beraberinde getirdi. Bugün Avrupa'da sanayi üretimi verisi açıklanacak. ABD'de ise yılın son Fed FOMC toplantısı gerçekleşecek ve 50 baz puan faiz artışı ile birlikte Başkan Powell'ın açıklamaları ön plana çıkacak. 1,0600 üzerinde 1,0650 direnç bölgesi üstünde kalıcılık durumunda 1,0680 ve 1,1700 yakın vade direnç seviyeleri. Geri çekilmelerde destek bölgesi 1,0600 altında 1,1580 ve 1,0550 diğer destek bölgeleri.

ONS ALTIN

Ons altında yükseliş kaldığı yerden devam ediyor. Dün ABD'de açıklanan enflasyon verisinin bir önceki ay olduğu gibi beklentilerin altında açıklanması ile enflasyonun düşüş hızının devam ettiği algısına paralel ABD tahvil faizleri ve dolar endksinde yaşanan geri çekilme ile ons altın fiyatı 1820 Dolar seviyesi üzerini test etti. Bugün ABD'de yılın son Fed FOMC toplantısı gerçekleşecek. 50 baz puan faiz artışı beklentisine rağmen Powell'ın güvercin açıklamalarda bulunması bekleniyor. Genel olarak 1800 Dolar önemli destek bölgesi bu seviye altında diğer destek seviyeleri 1795 ve 1790 Dolar seviyeleri takip edilebilir. 1800 Dolar üzerinde kalıcılık durumunda 1810, 1815 ve 1820 Dolar seviyeleri direnç bölgeleri olarak izlenebilir.

GBPUSD

Paritede yükseliş değer kaybeden dolar ile birlikte devam ediyor. Dün ABD enflasyon verilerinde yaşanan düşüş sonrasında bugün ABD'de Fed FOMC toplantısını ve olası 50 baz puan faiz artışı sonrası Powell açıklamaları takip edilecek. Diğer taraftan İngiltere'de hafta başında açıklanan sanayi üretimi verisi sonrasında bugün Kasım ayı enflasyon verisi açıklanacak. İngiltere'de de enflasyonun gerilemesi bekleniyor. Bugün 1,2350 altına çekilmelerde 1,2320 ilk destek bölgesi olarak takip edilebilir, altında 1,2300 ve 1,2270 seviyeleri diğer destek seviyeleri. Yükselişlerin devamında ilk direnç seviyesi 1,2350, bu seviye üzerinde 1,2370 ve 1,2400 diğer direnç olacaktır.

GRAM ALTIN

Gram altında özellikle kurda ve ons altında geri çekilmelerin sınırlı kalması sonrasında gerçekleşen yükselişlere paralel yukarı yönlü beklentinin devam ettiğini söyleyebiliriz. Dün ABD enflasyon verisi her iki üründe de etkili olurken bugün Fed toplantısı sonrası fiyatlamalarda oynaklık artabilir. Bu nedenle ABD dolarında yaşanan değer kayıpları kur tarafına sınırlı etkisi olurken, ons altında yükselişin devam etmesine neden olması ile birlikte gram altında da yükseliş yaşanmaya devam edebilir. Gün içinde 1080TL ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir, bu seviye altında 1075 ve 1070TL seviyeleri destekler, yükselişlerde 1085TL üzerinde kalıcılık durumunda 1090 ve 1095TL seviyeleri direnç bölgeleri olarak takip edilebilir.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ekonomim.com internet sitesinde yayınlanan habere göre; Cirosunun yüzde 60’ını elde ettiği nişasta bazlı şekerde (NBŞ) uygulanan kotalar Cargill Türkiye’nin bu alandaki üretimini yüzde 3’e çekerken, firma katma değerli ürünlere yöneldi. Bir taraftan Dilovası’ndaki tesisinde petrol bazlı ürünlere alternatif bitkisel ürünler geliştiren firma, diğer taraftan da Orhangazi tesisinde fonskiyonel sistem ‘infuse’ uygulama merkezini devreye aldı. Bu sayede, üç yeni ‘reçete’ geliştiren Cargill Türkiye, ihracat yaptığı ülke sayısını artıracak. Hali hazırda bazı ürünlerde 20’yi aşkın ülkeye ihracat yapan firma, Türkiye’den 70 ülkeyi 3 milyar nüfusu yönetiyor. Cargill’in Dilovası ve Orhangazi dışında Balıkesir ve Sakarya’da da üretim tesisleri var. Bu tesislerde toplam 670 kişi çalışıyor.

Cargill Gıda Orta Doğu, Türkiye ve Afrika Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Murat Tarakçıoğlu, gıda, biyoendüstriyel ve hayvan besleme sektörlerinde faaliyet gösterdiklerini anımsatarak, “Cargill’in 13 ayrı işi var. İçinde lojistik de var biyoendüstriyel ürünler de var, gıda, hayvancılık, yem, kakao. Biz yeni yatırımların Türkiye’de olması için çalışıyoruz. Orhangazi’de pandemi döneminde 10 milyon doları aşkın yatırımla yeni bir tesis kurduk. Cargill’in dünya fabrikaları içinde üçüncü oldu. Karışımlar üretiyoruz. Müşterimize reçeteler üretiyoruz. Ama bunun için denemeler yapmamız lazım. Türk tadıyla, Avrupalıların damak tadı farklı. Eskiden alıyorduk ihtiyacı, düzeltip Avrupa’daki fabrikaya yolluyorduk, oradan dönmesini bekliyorduk. Bunların hepsi bir süreç. Burada tesisi kurunca, ithalatı da kestik. Bu ürünlere fonksiyonel ürünler diyoruz” şeklinde konuştu. Tarakçıoğlu, Orhangazi fabrikalarında önemli üç reçeteyi hayata geçirdiklerini kaydetti. Bu fonksiyonel ürünlerden birinin sunta tabir edilen lifl i diyet bisküviler için ‘fibrojen’ isimli hammadde olduğunu, diğerinin şeker ayarlaması yapılmış ‘sweet balance’ ve sonuncusunun da mısır proteini olduğunu kaydeden Tarakçıoğlu, “Saydığım ilk iki ürünü Türk ekibi olarak tamamen biz icat ettik. Bunlar fibrojen ve sweet balance. Hatta biz buna sweet dreams ‘tatlı rüyalar’ diyoruz. Mısır proteini ise global bir projeydi. İkna ettik Türkiye’de üretiyoruz” dedi.

https://www.ekonomim.com/ekonomi/cargill-turkiyeden-3-recete-ihrac-edecek-haberi-676876

Sabit Getirili Menkul Kıymetler Bülteni” adlı raporumuzun içeriğinde; İlgili para birimleri üzerinden çıkartılmış devlet, özel sektör, Türk ve başka ülkelerin eurobondlarının fiyat ve piyasa rakamlarını, DIBS ve özel sektör tahvillerinin fiyatlama bilgilerini, DIBS, finans ve finans dışı eurotahvil verim eğrilerini, Türk ve global tahvillerin kredi değerlendirme notlarını, gelişmekte olan ülkelerin kur, endeks fiyatlamalarını, emtia fiyatlarını, ilgili günde kupon ödemesi olacak tahvil bilgilerini ve para piyasası ile ilgili diğer göstergeleri bulabilirsiniz.


 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2022/12/14/sgmk-bulteni-14-12-2022/


 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TUI, Alman hükümetiyle, koronavirüs salgını sırasında Alman turizm grubunun kurtarılması için verilen en az 730 milyon euroluk devlet yardımını geri ödemek için bir anlaşma yaptı.
 
 Anlaşmaya göre TUI, hükümetin Ekonomik İstikrar Fonu tarafından sağlanan sessiz katılım ve kalan garanti tahvilini 2023'ün sonuna kadar tamamen geri ödeyecek.
 
 Buna karşılık, seyahat grubu, WSF tarafından tutulan TUI hisselerinin opsiyon haklarını geri alacak.

 Ayrıca TUI, devlet kalkınma bankası KfW tarafından sağlanan kredi limitlerini önemli ölçüde azaltmayı planlıyor.

 Geri ödemelerin sermaye artırımı yoluyla yeniden finanse edileceği de ifade edildi.

 İcra Kurulu Başkanı Sebastian Ebel, bu yıl güçlü bir yaz işine atıfta bulunarak, "TUI yeniden istikrarlı ve karlı büyümeye dönüş yolunda," dedi.

ABD TÜFE verisi piyasa beklentilerinden daha iyi geldi. Hem manşet hem çekirdek TÜFE, öngörülenden daha fazla düşüş kaydetti. Yıllıkta manşet 7,1%, çekirdek ise 6% seviyesine indi. Haziran ayı sonunda 9,1% olan manşet enflasyon 2 puan düşüş kaydetmiş durumda. Ancak hedefin 2% olduğunu göz önüne aldığımızda hala gidilecek yol olduğunu söyleyebiliriz.
Bu akşam FED enflasyondaki düşüşten ne kadar ikna olduğunu ortaya koyabilir. Ancak daha önce ifade edilen ‘faizde zirve daha yukarıda olacak ve faiz uzun süre yüksek kalacak’ yönlendirmesinden çok uzaklaşmayabilir. O yüzden bu akşam satır arasında güvercin mesaj veren ama ip sıkı tutmaya devam eden bir FED bekliyoruz.
Pazartesi New York FED anketinin ‘enflasyon beklentilerinin kısa ve orta vadede düşüş kaydettiğini’ göstermesi ile piyasalarda iyimserlik arttı. Salı ise ABD TÜFE verisinin öngörülenden daha fazla düşüş kaydetmesi ile iyimserlik daha da arttı. Verinin açıklanması ile piyasalarda hızlı hareketler görüldü. Varlıklara olan talep arttı. Günün kaybedeni ise Usd oldu diyebiliriz. Bugün ise (Çarşamba) FED kararı yakın zamanın fiyatlamasına dair büyük oranda netlik sağlayabilir.
Yarın ise ECB ve BOE faiz kararları açıklanacak. 50’şer bp faiz artışı yapmaları bekleniyor. Farklı bir söylemleri olmaz ise varlık fiyatlarına etkileri sınırlı kalabilir.

ABD TÜFE verisi peşine daha fazla kazançlar görülse de günün devamında bunlar korunamadı. Dün ABD borsaları yüzde yarım ile bir arasında primlendi. Avrupa’da ise endeksler daha iyimserdi; yüzde 1-1,5 aralığında değer artışları görüldü. Globalde tahvil faizleri aşağı geldi. Kıymetli madenler ise günün kazananları arasındaydı.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı pozitif. ABD vadelileri yüzde çeyrek civarında alıcılı. Asya’da iştah biraz daha fazla. Hong Kong yüzde yarım, Japonya yüzde 0,75, Çin hafif artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,50%, Dolar Endeksi 104, ons altın 1.810 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa yüzde 1,2 yükseldi. TL Tahviller karışık seyir izledi; kısa taraf sınırlı alıcılı, uzun taraf yatay seyretti. Eurobond birim fiyatları iyi bir gün geçirdi. TL ise günü yatay tamamladı.
Hazine dün 3 yıl vadeli TLREF, 10 yıl vadeli TÜFE kağıtları ihraç etti. ROT dahil toplam 4,2 milyar TL satış yapıldı. Dünkü ihaleler ile Hazine bu ayki borçlanma takvimini tamamlamış oldu.
Ekim ayı sanayi üretimi beklenenden iyi sonuçlandı. Yarın merkezi bütçe dengesi açıklanacak.


Usd/TL: ABD TÜFE verisi beklentilerden de fazla düşüş kaydetti. Hem manşet hem çekirdek veri piyasaların moral kazanmasını sağladı. Yatırımcıların risk iştahı arttı. Dolar talebi azaldı.
Dolar Endeksi dün 103,7 seviyesine kadar gevşedi. Günün devamında ise biraz toparlandı ve 104 civarında günü tamamladı. Bu sabah da o civarda işlem görüyor.
Gelelim bugüne… bugün FED faiz karar seti açıklanacak. Faiz artışı büyük ihtimalle 50 bp olacak. En azından piyasanın büyük çoğunluğu bunu öngörüyor. O yüzden bu oran sürpriz etkisi yaratmayabilir. Asıl önemli konu ise sözlü yönlendirmenin nasıl olacağı. Karar metni, nokta grafik, başkan Powell’ın sözleri kritik. Karar akşam 10’da açıklanacak; başkan ise 10 buçukta konuşacak.
Lokal tarafta makro verinin az olduğu bir hafta geride bırakıldı, bu hafta da benzer bir ajanda söz konusu.
Kur bu sabah 18,64 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,60 ve 18,58; yukarıda 18,67 ve 18,70 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: Hazine dünkü 3 yıl vadeli TLREF ihalesinde ROT dahil 1,9 milyar TL satış yaptı, ihale faizi ise 17,31% oldu. 10 yıl vadeli TÜFE ihalesinde ise toplam 2,3 milyar TL satış yapılırken faiz -3,20% oldu.
Pazartesi yapılan ihale dahil bu hafta 11,1 milyar TL finansman sağlanmış oldu. Dün yapılan ihalelerle bu ayın borçlanma takvimi tamamlanmış oldu.
Regülasyonların etkisi ile tahvillere olan talep canlı olmaya devam ediyor. Kurumsal taraftan gelen alışlar ile 2 yıllık gösterge tahvil tek haneye inmiş durumda. Tahvil faizleri ile enflasyon arasındaki fark açık kalmaya devam ediyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller dün günü sırasıyla 28 baz puan düşüşle %9,38 ve yatay %10,24 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Hisse senedi piyasası, 5256 puanda TL bazında yeni bir kapanış zirvesine ulaşmış durumda... Salı günü alıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin kapanışı %1,21'lik yükselişle 5,256 puandan yaptığını görüyoruz.
Gün içinde beklentinin altında gelen ABD enflasyon datalarının desteğiyle yukarı yönlü bir eğilim sergileyen hisse senedi piyasasında ilk önemli direnç bölgesi olarak izlediğimiz 5,250 seviyesi üzerinde bir kapanış sergileyen BIST100 Endeksin önümüzdeki süreçte bu önemli seviye üzerinde kalıcı olabilmesi yükselişin devamı açısından kritik olacak. Belirtilen destek üzerinde kalabilmesi halinde yukarı yönlü eğilimin ilk etapta 5,400 olmak üzere 5,500 direncine doğru devam edebileceğini düşünüyoruz.
Dİğer taraftan, 5,250 seviyesinin üzerindeki hareketin kalıcı olamaması halinde, piyasada kademeli bir şekilde 5,230 ve 5,180 desteklerine doğru bir düzeltme hareketinin gündeme gelebileceğini söyleyebiliriz. Piyasada ana destek bölgesi olarak da bir önceki zirve bölgesinin bulunduğu 5,090 seviyesini takip etmeyi öneriyoruz.


Eur/Usd: ABD TÜFE verisi piyasa beklentilerinden daha iyi geldi. Manşet ve çekirdek TÜFE olumlu sürpriz yaptı. Yıllık manşet TÜFE 7,1% seviyesine, çekirdek ise 6,0% seviyesine indi. Böylece manşet enflasyon Ağustos 2021 seviyesine inmiş oldu.
Enflasyonda düşüş görülmesi piyasada risk iştahına olumlu yansıdı. Yatırımcılar riskli varlıklara yönelirken Usd talebi azaldı. Dolar Endeksi 104 seviyesine indi.
Bugün FED karar seti açıklanacak. 50 bp faiz artışı bekleniyor. FED’in yönlendirmesi de bu şekilde idi. 50 bp büyük oranda fiyatlarda diyebiliriz. Asıl kritik başlıklar ise karar metni, nokta grafik, Powell’ın sözleri bizce. Bunlar FED’in ne düşündüğünü, nasıl bir yönlendirme yapmak istediğini ortaya koyacak. Hareket yaratma potansiyeli taşıyorlar. Karar akşam 10’da açıklanacak; başkan ise 10 buçukta konuşacak.
Yarın ise ECB ve BOE’nin faiz karar günü. Her iki bankanın da 50’şer bp faiz artışı yapması bekleniyor.
Almanya TÜFE geçen aya göre değişim göstermedi; yıllık 7%. ZEW endekste ise güncel durum daha tatsız hale gelirken, gelecek beklentileri iyileşme gösterdi.
 
ABD TÜFE verisi FED kararlarının daha konforlu beklenmesini sağlıyor.
Bu sabah 1,063 seviyesindeki paritede 1,06 ve 1,052 seviyeleri gün içi destek; 1,065 ve 1,072 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün başlangıçta yatay seyir bekliyoruz. FED haberleri ile hareketli seyir oluşabilir (akşam 10 sonrası).


Gbp/Usd: İngiltere’de bugün TÜFE ve ÜFE açıklanacak. TÜFE’nin 11,1%’den 10,9%’a; ÜFE’nin ise 14,2%’den 13,9%’a inmesi bekleniyor.
Dün açıklanan ABD TÜFE verisi ise olumlu sürpriz yaptı ve beklentilerden daha fazla düştü. Manşet ve çekirdek enflasyon piyasada iyimserliği artırdı. Risk iştahı arttı. Usd değer kaybı yaşarken diğer paralar yukarı yönde ilerledi.
Piyasalar FED kararını dünkü verinin yarattığı iyimserlik ile bekliyorlar. Karar akşam 10’da açıklanacak. Başkan Powell ise karardan 30 dakika sonra konuşmaya başlayacak. Faiz hızını yavaşlatma konusunda nasıl bir çerçeve çizileceği önemli.
Bu sabah 1,235 seviyesinde bulunan paritede 1,232 ve 1,223 seviyeleri gün içi destek; 1,238 ve 1,245 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün başlangıçta yatay seyir bekliyoruz. FED haberleri ile hareketli seyir oluşabilir (akşam 10 sonrası).


Altın: ABD TÜFE verisi piyasalara olumlu hava kattı. New York FED’in enflasyon beklentileri düşüyor anketinin yarattığı iyimserliği destekledi. Bu iyimserlik ile FED karar seti beklenmeye başlandı.
Ons altın 1.800 Usd üzerine, gümüş ise 24 Usd üzerine erişme çabası sergiledi. Altın bunu başarmış gibi gözüküyor. Gümüş ise 24’e yakın durumda.
Bu akşam FED’in faiz artışından ziyade ne söyleyeceği ve nasıl bir yönlendirme yapacağı daha önemli bizce. Zira faiz artışı konusunda FED’in yönlendirmesi 50 bp şeklinde idi. Piyasa beklentisi de buna paralel oluşmuş durumda. O yüzden faiz değil sözlü yönlendirme daha kritik diye düşünüyoruz. Karar metni, nokta grafik, Powell’ın açıklamaları piyasaları yakın geleceğini tayin edilmesinde önemli rol oynayabilir.
Dünkü TÜFE verisi rahatlık sağladı. Ama FED bu rahatlığı piyasalara yansıtır mı yoksa daha gidilecek yol var ve zirve daha yukarı da mı der. Bizce ikinci ihtimal öne çıkabilir. Karar akşam 10’da açıklanacak; başkan ise 10 buçukta konuşacak.
Bu sabah 1.811 Usd seviyesindeki ons altında 1.803 ve 1.791 Usd seviyeleri gün içi destek 1.819 ve 1.832 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün başlangıçta yatay seyir bekliyoruz. FED haberleri ile hareketli seyir oluşabilir (akşam 10 sonrası).


Eurobond: ABD 10 yıllık tahvil faizi dün 20 baz puanlık bantta hareket etti. Yön ise bandın aşağısına doğru oldu. Kapanış ise bandın ortasına doğru gerçekleşti. Bu sabah 3,50% civarında bulunuyor. Esasında bu hareket piyasanın dünkü psikolojisini yansıtıyor. ABD TÜFE verisi ile oluşan iyimser fiyatlama, ardından kar satışları ve sakinleşme. İyimserlik yarına sarkacak mı sorusu bu akşam netleşecek. FED’in tavrı, duruşu belirleyici olacak. Faiz kararından ziyade ne söyleneceği daha kritik bizce.
Türkiye 5 yıllık CDS’inin aşağı yönlü çabası sürüyor. CDS’te 500-550 bölgesi biraz kalabalık bir bölge olduğu ve daha aşağısı için yeni bir tetikleyiciye ihtiyaç olabilir diye düşündüğümüzü ifade etmiştik. FED bu noktada belirleyici olabileceğine değinmiştik ama FED’den önce ABD TÜFE verisi bunu sağladı. Devamı ise büyük oranda FED’e bağlı.
Türkiye 5 yıllık CDS dün günü 496 ile günü tamamladı. Eurobondlar alıcılı seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 28-49 cent; orta vadelilerde 114-119 cent; uzunlarda 125-128 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 6,82%, 7,55% ve 8,61% oldu
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.