Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

BU HAFTA MERKEZ BANKALARI KARARLARI ETKİLİ OLACAK

Bu hafta bir çok ülkenin merkez bankaları faiz kararlarını açıklayacak. Tabii ki bunların içinde en önde geleni ABD Fed'in açıklayacağı karar olacak. FED'in faiz artırım kararında 75 baz puandan 50 baz puana inmesi yüksek ihtimal görünüyor. Bununla birlikte Fed'in geleceğe yönelik projeksiyonları da güncellenecek. Ayrıca Powell'ın basın toplantısında 2023 yılına ilişkin faiz politikası konusundaki sözlü yönlendirmesi de merakla takip edilecek. Vadeli işlemler, Fed'in bu hafta faiz oranlarını 50 baz puan artırmasını %77, 75 baz puanlık bir artırmasını %23 olasılıkla fiyatlıyor. Cuma günkü ekonomik verilerin ardından bu ihtimallerin çok az değiştiği gözlendi. Salı günü açıklanacak Kasım ayı tüketici fiyatları verileri, merkez bankasının parasal sıkılaştırma planları hakkında yeni ipuçları sağlayacak.

Ayrıca bu hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) da faiz kararlarını açıklayacak. Dünyanın önde gelen merkez bankaları, faiz artırımlarının agresif hızının yavaşlayabileceğine, ancak fiyat baskıları nedeniyle henüz faiz artırımlarının sona gelmediğine dair verilerle birlikte bu hafta gündeme hâkim olacak. Avrupa Bölgesi, İngiltere, İsviçre ve Norveç'teki merkez bankalarının faiz kararları Perşembe günü açıklanacak. En son enflasyon rakamları, Avrupa bölgesindeki baskıların nihayet hafiflediğine dair umutları artırdı ve piyasalar, arka arkaya iki 75 baz puanlık artışın ardından ECB'nin 15 Aralık'ta 50 baz puanlık bir faiz hamlesi yapacağından emin görünüyor.

İngiltere'nin zorlu ekonomik durumunun, İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü borçlanma maliyetlerini yeniden artırmasını engellemesi pek olası değil. Piyasalar, BoE'nin 2024'e kadar sürmesini beklediği yaklaşan resesyona rağmen merkez bankasının faiz oranını 50 baz puan artırarak %3,5'e yükseltmesini bekliyor. Artan enerji ve gıda maliyetleri, tüketici fiyatları enflasyonunu Ekim ayına kadar olan yılda %11,1 ile 41 yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Çarşamba günkü İngiltere enflasyon verileri, Avrupa bölgesi ve ABD'deki eğilimlerin ardından fiyat artışlarının zirve yaptığına dair ipucu verebilir.

Geçen Cuma gününü ABD ana endeksleri, yatırımcıların ekonomik verileri değerlendirmesi ve bu haftaki politika toplantısında ABD Merkez Bankası'nın olası 50 baz puanlık faiz artırımını beklemesi ile düşüşle tamamladı. ABD üretici fiyatları, hizmet maliyetlerindeki sıçrama nedeniyle Kasım ayında beklenenden biraz daha fazla arttı, ancak veriler, yıllık üretici enflasyonun 1,5 yılın en küçük artışını kaydetmesiyle eğilimin ılımlı olduğunu gösterdi.
Sabah Asya piyasalarına baktığımızda ise endekslerin geçen hafta ABD'deki düşüşleri takip eden şekilde aşağı yönlü hareket ettiği gözleniyor. ABD vadelileri ise yatay-hafif satıcılı tarafta işlem görüyor. Aynı şekilde DAX vadeli endeksinin de hafif satıcılı seyrettiği gözleniyor. Piyasalar FED, ECB ve diğer merkez bankalarının faiz kararlarını beklerken Dolar yoğun bir haftanın başlangıcında yükseliş yönünde hareket ediyor.

Yurt içinde ise Liralaşma Stratejisi kapsamında yeni adımlar atılmaya devam ediliyor. Buna göre Bankaların Döviz varlık ve yükümlülükleri arasında denge kurulması ve özkaynakları ile uyumlu seviyede döviz pozisyonu tutmalarını temin etmek için getirilen düzenlemede değişiklik yapıldı. Bu değişikliğe göre mevcut uygulamada %20 olarak belirlenen standart oranlar %5'e indirildi.


USDTRY

Kurda 18,60TL üzerinde günlük kapanışlar gerçekleşirken, haftalık kapanışın da bu seviye üzerinde kapanmasına rağmen 18,65TL seviyesi kalıcı olarak geçilmiyor. Yatay fiyatlamanın bugün de devam edeceğini gün içi oynaklığın sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Bugün yurt içinde cari denge ve işsizlik oranı açıklanırken, ABD'de bu hafta gerçekleşecek Fed FOMC toplantısı öncesinde hazine bütçe dengesi takip edilecek. 18,60TL altına geri çekilmelerde 18,50TL ilk destek seviyesi, daha aşağıda 18,45TL ve 18,40TL destek bölgeleri takip edilebilir, yükselişlerde ise ilk direnç 18,65TL ve olası yükseliş devamında ise 18,70TL ve 18,80TL diğer direnç bölgeleri.

EURTRY

Çaprazda geçtiğimiz hafta yaşanan paritede yükselişler ile 19,76TL seviyesine kadar yükselişler gerçekleşse de 1,0600 kritik direnç bölgesi paritede geçilemedikten sonra yaşanan geri çekilme ile haftayı 19,60TL seviyesi üzerinde kapanış gerçekleşti. Bugün fiyatlamaların yatay olmasını bekliyoruz. Yurt içinde cari denge ve işsizlik verileri takip edilirken, Avrupa'da bu hafta gerçekleşecek ECB toplantısı öncesinde veri akışı zayıf olacak. Geri çekilmelerde 19,60TL seviyesi ilk destek bölgesi olacaktır. Bu seviyenin altında 19,55TL ve 19,50TL destek bölgeleri. Yükselişlerde 19,60TL üzerinde kalıcılık durumunda 19,70TL, 19,75TL ve 19,80TL seviyeleri gün içinde direnç olarak takip edilebilir.

EURUSD

Parite geçtiğimiz hafta hafta başında ve sonunda yükselişi 1,0600 seviyesine yaklaşmasına rağmen bu seviyeyi geçemediğini görüyoruz. Bu hafta her iki ülke merkez bankasının politika faizini 50 baz puan artırması bekleniyor. Bugün Avrupa'da veri akışı zayıf, ABD'de ise hazine bütçe dengesi açıklanacak. Genel olarak 1,0500 seviyesi üzerinde kalıcılığın devam edeceğini düşünüyoruz. 1,0500 üzerinde 1,0550 ana direnç bölgesi üstünde kalıcılık durumunda 1,1580 ve 1,1600 yakın vade direnç seviyeleri. Geri çekilmelerde gün içi aşağı yönlü baskının devamında destek bölgesi 1,0500 altında 1,1480 ve 1,0450 diğer destek bölgeleri olarak gün içinde takip edebilir.

ONS ALTIN

Ons altında alış yönlü uzun pozisyonlar veya altın fonları içinde miktar değişimleri çok keskin oynaklık göstermemesine rağmen yükselişin 1800 Dolar seviyesine yakın seyretmesi ve geri çekilmelerin sınırlı kaldığını görüyoruz. Bu hafta merkez bankalarının kararları ons altın fiyatlamasında oynaklık yaratabilir fakat bu hafta sonrasında yeni yıla kadar veri akışı sınırlı olacağında fiyatların yıl sonuna kadar yükselişe devam edeceğini düşünüyoruz. Genel olarak 1785 Dolar önemli destek bölgesi bu seviye altında diğer destek seviyeleri olarak 1780 ve 1770 ve 1760 Dolar seviyeleri takip edilebilir. 1785 Dolar üzerinde kalıcılık devam etmesi durumunda 1790, 1800 ve 1810 Dolar seviyeleri direnç bölgeleri olarak izlenebilir.

GBPUSD

Parite 1,22 üzerinde kalıcılığına devam ediyor. ABD dolarında yaşanan zayıf görünüm ile birlikte bugün İngiltere'de veri akışı zayıf olmasına rağmen bu hafta her iki ülke merkez bankalarının 50 baz puan faiz artırması bekleniyor. Bugün ABD'de hazine bütçe dengesi verisi açıklanırken dolara etkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Bu nedenle paritede geri çekilmeler alış fırsatı olmaya devam ederken 1,22-1,23 aralığında fiyatlamanın devam edebilir. Bugün 1,2200 altına çekilmelerde 1,2180 ilk destek bölgesi, altında 1,2150 ve 1,2120 seviyeleri diğer destek seviyeleri. Yükselişlerin devamında ilk direnç seviyesi 1,2250, bu seviye üzerinde 1,2280 ve 1,2300 diğer direnç seviyeleri.

GRAM ALTIN

Genel olarak yükselişler ons altın fiyatlaması ile gerçekleşiyor. Kurda yaşanan yatay fiyatlama sonrasında geri çekilmelerin sınırlı kalması bu yükselişleri destekliyor. Geçen hafta 1083TL seviyesine kadar yükselen gram altında yükselişin devamı için ons altının 1800 Dolar üzerinde kalıcılık sağlaması gerekiyor. Bugün veri akışı zayıf olmasından dolayı kurda yatay fiyatlamanın devam etmesi muhtemel, ons altında ise Fed toplantısı öncesi geri çekilmeler sınırlı kalabilir. Genel olarak gün içinde 1070TL ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir, bu seviye altında 1065 ve 1060TL seviyeleri destekler, yükselişlerde 1070TL üzerinde kalıcılık durumunda 1075 ve 1080TL seviyeleri direnç bölgeleri olarak takip edilebilir


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda bu hafta gözler Merkez Bankalarında olacak…

Bu hafta piyasalarda küresel merkez bankalarından gelecek faiz kararları izlenecek. İçlerinde ABD Merkez Bankası (Fed), Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere’nin (BoE) bulunduğu yaklaşık 20’den fazla ülkenin merkez bankalarının faiz kararları hafta genelinde piyasalar açısından yakından takip edilecek. Hafta içerisinde öne çıkan gelişmeler arasında ise ABD, Avrupa ve İngiltere’de Kasım ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), ve yurt içerisinde ödemeler dengesi ile merkezi yönetim bütçesi öne çıkan gelişmeler arasında yer almaktadır.

ABD piyasaları veri akışının yoğun olduğu haftaya 13 Aralık TSI 16:30’da açıklanacak olan Kasım ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile başlıyor. Ekim ayında çekirdek ve manşet enflasyon da görülen düşüş eğilimi piyasalarda Fed’e ilişkin agresif beklentileri zayıflatırken, risk iştahında toparlanma gözlemlenmişti. Bu hafta FOMC öncesinde açıklanacak TÜFE’nin aylık bazda %0,30 oranında artışla yıllık bazda %7,3’e, çekirdek TÜFE’nin ise %0,30 oranında artış ile yıllık bazda %6,1’e gerileme kaydetmesi beklenmektedir. Enflasyonun beklentilere paralel veya beklentilerin altına gerilemesi halinde risk barometresi olarak izlediğimiz S&P500’de yükseliş ivmesi hız kazanabilirken, dolar endeksinde (DXY) aşağı yönlü satış baskısı artabilir.

Haftanın ana gündem maddesi olarak izlenecek olan ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararı 14 Aralık TSI 22:00’de açıklanacak. Yılın son FOMC toplantısı olması ve 2023 yılına ilişkin paylaşılacak olan “Ekonomik Projeksiyon ve Dot Plot” (Noktasal Grafik) piyasalar açısından önem arz etmektedir. Fed Kasım ayında yılın dördüncü 75 baz puan faiz artırımı ile federal fon aralığını %3,00 - 3,25 aralığından %3,75 - 4,00 aralığına yükseltti. Bu hafta gerçekleşecek olan FOMC'de 50 baz puan faiz artırımı ile federal fon aralığının %3,75 - 4,00 aralığından %4,25 - 4,50 aralığına yükseltilmesi beklenmektedir. CME FedWatch'de bu olasılık %78,2’de bulunmaktadır. Piyasalarda 50 baz puan faiz artırımı varlık fiyatlamalarına dahil olurken, 2023 yılına ilişkin Ekonomik Projeksiyon ve Dot Plot’un nasıl şekil alacağı piyasalarda volatiliteyi artıracaktır. Karar ardından TSI 22:30’da Başkan Jerome Powell’ın vereceği mesajlar ise yakından takip edilecek.

ABD’de borsaları JP Morgan CEO’undan 2023 yılına ilişkin resesyon mesajlarının etkisiyle geçtiğimiz haftayı düşüş ile tamamladı. Haftayı Dow Jones -2,77% S&P 500 -3,37% ve Nasdaq -3,99% oranında değer kaybetti.

Euro Bölgesinde bu hafta Avrupa (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararları ile Avrupa ve İngiltere’de Kasım ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) öne çıkan veriler arasında yer almaktadır. BoE faiz kararı 15 Aralık TSI 15:00’te, ECB faiz kararı ise TSI 16:15’te açıklanacak. Piyasalar ECB ve BoE’den 50’şer baz puan faiz artım gerçekleştirmelerini beklemektedir. Euro Bölgesinde enflasyonda yüksek seyrin devam ettiği görülümesin karşın, son süreçte doğalgaz fiyatlarında (TTF GAS) görülen aşağı yönlü seyrin temel makro ekonomik verilerde ve Euro/Dolar paritesinde pozitif etki ettiği görülmektedir. Bölgede kış aylarında oluşması muhtemel enerji krizi riskinin gündem de yer almaya devam etmesi, enflasyonda yukarı yönlü riskleri artırmaktadır. Bölgede 16 Aralık TSI 13:00’te açıklanacak TÜFE’nin aylık -0,10% oranında düşüş ile yıllık bazda %10,6’tan %10,00 gerilemesi beklenmektedir. İngiltere’de 2021 Aralık ayında faiz artırım döngüsüne giren BoE’ye rağmen enflasyon da yükseliş ivmesi hız kesmedi. BoE’nin yüksek seyreden TÜFE karşısında bu hafta gerçekleştireceği toplantıda 50 baz puan artırım ile faizleri %3,50’ye yükseltmesi beklenmektedir. Bölgede TÜFE’nin ise aylık bazda %0,6 oranında artışla yıllık bazda %10,9 olarak gerçekleşmesi bekleniyor.

Asya’da haftanın en önemli gelişmeleri arasında Çin’de Kasım ayına ilişkin sanayi üretimi ile Japonya’da ÜFE öne çıkan veriler arasında yer almaktadır. Bölgede uzun süredir devam eden sıfır kovid politikası ülkede üretimi olumsuz etkilemeye devam etmektedir. Bölgede son süreçte sıfır Kovid politikasına karşı protestoların artış göstermesiyle hükümetin bazı bölgelerde kısıtlamaları gevşettiği görülürken, Kasım ayında sanayi üretiminin yıllık bazda %5,0’ten %3,8’e gerileme kaydetmesi beklenmektedir. Japonya’da haftanın ilk işlem günü açıklanacak olan ÜFE’nin aylık bazda %0,50 oranında artışla %8,9’a gerilemesi beklenmektedir.

Yurt içerisinde bu hafta ödemeler dengesi, sanayi üretimi ve merkezi yönetim bütçe dengesi öne çıkan veriler arasında yer almaktadır. Cari denge geçtiğimiz ay 2,5mlr USD olan beklentilerin üzerinde 2,97mlr USD açık verirken, 12 aylık cari açık 39,2mlr USD seviyesine yükselmişti. Foreks anketine göre Ekim ayında cari denge medyan tahmini 1,63mlr USD açık vermesi yönünde oluşurken, 2022 yıl sonu cari dengenin 49,7mlr USD açık vermesi beklenmektedir. Küresel merkez bankalarının uygulamış oldukları sıkılaştırıcı para politikası, yurt içerisinde yüksek seyreden TÜFE ve enerji maliyetlerinde görülen yüksek seyrin sanayi üretimi üzerinde baskı oluşturduğu görülmektedir. Eylül ayında aylık bazda -1,6% oranında düşüşle yıllık bazda %0,4’e gerileme kaydetmişti. Foreks anketine göre Ekim ayında sanayi üretimi medyan tahmini aylık bazda -0,50% oranında düşüş yönünde oluştu. Ekim ayında merkezi yönetim bütçe dengesi 83,3mlr TL ile yılın en yüksek açığını kaydetti. Ekim ayı bütçe rakamlarında kur korumalı mevduat ile birlikte öne çıkan maliyet


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

+50
+50
+50
FED
ECB
BOE
Bu hafta her üçünün 50’şer baz puan faiz artışı yapması bekleniyor. Enflasyon tehdidi sürüyor ve hala hedeflerinden çok uzaktalar. Uzunca bir süre daha uzak kalabilirler.
Çarşamba akşam FED, Perşembe öğleden sonra önce BOE sonra ECB faiz kararlarını açıklayacaklar. Beklentiler 50 bp civarında yoğunlaştığı için bu orandaki kararlar sürpriz olmayabilir. Daha çok ne düşündükleri, ne söyleyecekleri, ne düşündürmek istedikleri önemli olacak diye değerlendiriyoruz.
Aylık istihdam, ISM hizmet, ÜFE… bunlar son günlerde açıklanan ve yukarı yönde sürpriz yapan, piyasaları baskılayan ABD verileri. Geçen hafta bunların odağında fiyatlama oluştu. O yüzden zihinlerdeler ve zihinlerde yarattıkları hala sıcak. Yarın açıklanacak ABD TÜFE, Çarşamba FED karar seti öncesi piyasaların temkinli olması büyük olasılık bizce. Salı 16:30 sonrası (ABD TÜFE verisinden sonra) hareketli evre başlayabilir. Sonra ise piyasalar Çarşamba akşamına fokuslanır diye düşünüyoruz. Çarşamba akşamdan itibaren finansal varlıklarda yeni denge noktaları oluşabilir.
Cuma günü ABD ÜFE verisi beklentilerden yüksek, geçen aydan ise düşük geldi. Ama piyasalar öngördükleri kadar düşüş olmamasına odaklandı. Verinin fiyatlara yansıması negatif oldu. Risk iştahı azaldı. Usd değer kazandı. Tabi bunların sınırlı olduğunu belirtelim. ABD borsaları yüzde 1’e yakın düştü. Avrupa’da ise endeksler olumlu tavırlarını korudu.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı negatif. ABD vadelileri hafif eksi. Asya’da satışlar biraz daha belirgin. Çin yüzde yarım, Hong Kong yüzde 2, Japonya hafif eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,56%, Dolar Endeksi 105,1, ons altın 1.788 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta Cuma günü Borsa yüzde 3’ün üzerinde arttı. TL Tahviller sınırlı negatif seyretti; kısa taraf satıcılı oldu, uzun taraf yatay kaldı. Eurobond birim fiyatları sınırlı değer kazandı. TL ise günü yatay tamamladı.
Bu hafta Hazine 3 ihale düzenleyecek. Bugün 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil; yarın ise 3 yıl vadeli TLREF, 10 yıl vadeli TÜFE kağıtları ihraç edilecek.
Bugün cari açık ve işsizlik oranı, yarın sanayi üretimi, Perşembe merkezi bütçe dengesi haftanın verileri.
Bankaların döviz taşıma sınırı özkaynaklarının yüzde 5’ine indirildi.



Usd/TL: Cuma günü Usd dar bir aralıkta kaldı. Haber akışı çok kritik ve yoğun değildi. Diğer yandan bu hafta kritik veri akışı olduğu için öncesinde yatırımcılar temkinli olmayı tercih ettiler diyebiliriz. Esasında ‘bundan sonrası’na yönelik soru işaretleri yön konusunda bekle gör yaklaşımına yol açıyor diyebiliriz. Dolar Endeksi 104,8 ile haftayı tamamladı.
Gelelim bu haftaya… FED, ECB, BOE faiz kararlarını açıklayacak. Enflasyon yüksek iken ve hedeflerin çok çok uzağında iken şahinliğin sürmesi kaçınılmaz gibi görünüyor. FED belki dozda bir miktar azalmaya gidebilir. Diğer iki bankanın enflasyon tehditleri daha büyük.
FED iyimserliği ile bir süredir beslenen piyasalar Çarşamba akşam karşılık bulabilecek mi? Cuma günü açıklanan ÜFE verisi biraz kafa karıştırdı. Gerçi önceki hafta istihdam verisi, geçtiğimiz Pazartesi ISM hizmet verisi de canlılığa işaret etmişti.
Çarşamba akşam haftanın yönü büyük oranda netleşebilir diye düşünüyoruz. Öncesinde bekle gör, temkinli ol yaklaşımı görebiliriz. Bu ise Usd’nin biraz daha talep edilir olmasına yol açabilir.
Lokal tarafta makro verinin az olduğu bir hafta geride bırakıldı, bu hafta da benzer bir ajanda söz konusu.
Kur bu sabah 18,64 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,60 ve 18,58; yukarıda 18,67 ve 18,70 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: Hazine bugün 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihraç edecek. Yarın ise 3 yıl vadeli TLREF, 10 yıl vadeli TÜFE kağıtları ihraç olacak. Geçen hafta yapılan ve bu hafta yapılacak ihaleler ile Aralık ayı finansman programı tamamlanmış olacak.
Perşembe günü tek haneye inen 2 yıllık gösterge tahvil 2 haneye tekrar yükseldi. Regülasyonlara dayanan talep tahvil piyasasında talebin canlı ve güçlü olmasını sağlıyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller Cuma günü sırasıyla 21 baz puan artışla %10,19 ve yatay %10,75 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Cuma günü oluşan tepki alımlarının güç kazanması için 5,050/5,100 direnç bandının aşılması gerekiyor... 5,091 zirvesinin oluşturduğu realizasyon eğilimini geçtiğimiz hafta 4,750 seviyesinde bulunan hedef destek noktası üzerinde karşılamayı başaran piyasada, cuma günü tepki hareketi yaşandığını gözlemliyoruz.
Haftalık periyotta % 0.85 oranında değer artışının gerçekleştiği piyasada, cuma günü oluşan güçlü tepki yükselişinin ardından seans içerisinde 5,050/5,100 bandını önemli direnç bölgesi olarak izliyoruz. Endeksin ara realizasyon eğiliminin ardından yukarı ataklarında yeni bir trend oluşturabilmesi için 5,050/5,100 direnç bandının aşılması gerekiyor. Bu durumda ilk etapta 5,200 olmak üzere 5,250 ve 5,400 seviyelerini hedefleyecek yukarı eğilim etkisini sürdürebilir.
Geri çekilmelerde ise 4,750 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak alıyoruz. 4,750 üzerindeki hareketlerin sürdüreceği yukarı atakların ise bu nokta altında yeni bir düşüş trendine dönüşebileceği unutulmamalıdır.


Eur/Usd: Yoğun ve kritik olmayan bir haftanın ardından tam anlamı ile yoğun ve kritik bir haftaya başlıyoruz.
Bu hafta kalabalık bir ajanda var. Veri tarafı ve daha çok merkez bankası tarafı öne çıkıyor. FED, ECB, BOE faiz kararlarını açıklayacaklar. Üçünün de 50’şer baz puan faiz artışı yapması bekleniyor. Tabi diğer yandan ne söyleyecekleri de önemli. Hatta belki de daha önemli.
İstihdam, ISM hizmet, ÜFE verileri beklenti üstü gelmiş ve piyasaları biraz rahatsız etmişti. Yarın ise TÜFE verisi açıklanacak. Ertesi gün FED kararı açıklanacak. Piyasalar FED’in ne yapacağı konusunda neredeyse tek fikirde. Ancak ne söyleyeceği konusu biraz sürpriz tadında.
ABD TÜFE ve FED öncesi piyasalar temkinli olmayı tercih edebilir. Piyasa biraz yönsüz kalabilir. Risk iştahı biraz baskılanabilir. Sonrasında ise veriye, FED’e bağlı yön tayini oluşabilir.

Tabii ECB ve BOE’yi unutmayalım. FED kadar olmasa da sürpriz yaptıkları ölçüde fiyatlamaya tesir edebilirler.
Bu sabah 1,051 seviyesindeki paritede 1,048 ve 1,045 seviyeleri gün içi destek; 1,053 ve 1,055 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Gbp/Usd: ABD verileri odağında bir hafta geride bırakıldı. Risk iştahı biraz baskılandı. Daha çok dalgalı seyir izledi diyebiliriz.
Yeni hafta daha fazla harekete, dalgalanmaya açık. Zira ajanda daha yoğun. FED faiz karar seti en baş sırada. Ardından ECB ve BOE kararları yer alıyor.
Enflasyon yüzde 10,9% seviyesinde hedef ise 2% seviyesinde iken para politikasının gevşemesi pek mümkün değil. Bankanın sıkılaşma yolunda bir adım daha atması bekleniyor. Enerji krizinin büyük pay sahibi olduğu enflasyon rijit kalmayı sürdürüyor. Bundan sonrası için verilecek mesajlar kritik.
FED enflasyon konusunda biraz daha şanslı; TÜFE 7,3%. Birkaç aydır aşağı geliyor. Ama yine de gidilecek çok yol var. O yüzden banka şahin olmaya devam edeceğini söylüyor. Temposunu azaltacak olması ise bardağın dolu tarafı.
FED öncesi piyasalar temkinli olmayı seçebilir. Zira Cuma günü ABD ÜFE yüksek geldi.
Bu sabah 1,222 seviyesinde bulunan paritede 1,22 ve 1,217 seviyeleri gün içi destek; 1,225 ve 1,229 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Altın: Kıymetli madenler geçtiğimiz haftaya ISM hizmet ‘şoku’ başladılar. Devamında ise kayıplar geri konulmaya çalışıldı. Bu konuda gümüş daha fa yukarı çıktı, altın ise relatif olarak zayıf kaldı.
Yeni hafta ise yoğun bir ajanda ile başlıyor. Piyasalar ABD TÜFE ve ardından FED, BOE, ECB kararlarını bekliyor.
Yukarı yönde tatsız sürprizler yapan ABD verilerinin yarattığı algı zihinlerde ve sıcak. O yüzden bu haftaki ajandaya temkinli yaklaşmak daha olası.
FED, ECB, BOE üçlüsünün 50’şer baz puan faiz artışı yapması bekleniyor. Daha çok ne söyleyecekleri önemli olabilir. Şahin duruşun sürmesi piyasaların satın almış oldukları bir durum.
Bu sabah 1.788 Usd seviyesindeki ons altında 1.779 ve 1.771 Usd seviyeleri gün içi destek 1.795 ve 1.801 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı negatif seyir bekliyoruz.


Eurobond: Aşağı yönlü ve dalgalı seyir. Son 1 ayı aşkın süredir tahvil faizleri bu yönde ilerliyor. ABD 10 yıllık tahvil faizini örnek verirsek 4,30%’lardan 3,57% seviyesine gevşeme olmuş durumda.
FED faiz artış hızını yavaşlatacak üzerine kurulu iyimserlik söz konusu. Günlük haber akışı lehte-aleyhte geldiğinde ise iyimserlik artıp azalıyor. Bu hafta ajanda yoğun. Veriler ve merkez bankası kararları var. ABD TÜFE ve FED kararı ilk dikkat çekenler. Piyasalar öncesinde temkinli olmak isteyebilir. Sonrasında ise haber akışına göre yön tayini oluşabilir.
900-500-543-523. Türkiye 5 yıllık CDS’in son dönemdeki seyrinin kritik noktaları. 500-550 bölgesi biraz kalabalık bir bölge. O yüzden buralarda biraz zaman geçiriyor. Daha aşağısı için yeni bir tetikleyiciye ihtiyaç olabilir diye düşünüyoruz.
Türkiye 5 yıllık CDS Cuma günü 523 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı alıcılı seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 12-15 cent; orta vadelilerde 34-43 cent; uzunlarda 38-41 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 7,06%, 7,68% ve 8,74% oldu.
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Federal Reserve'in yayınladığı bir rapora göre, ikinci çeyrekte 6,3 trilyon dolarlık rekor bir düşüşün ardından, hanehalkı net serveti Temmuz-Eylül döneminde 392 milyar dolar veya %0,3 azaldı.

 Hisse senetlerinin değeri 1,9 trilyon dolar düştü ve hanehalkının elindeki gayrimenkulün değeri yaklaşık 820 milyar dolar arttı.

 Fed'in raporu ayrıca hanehalkı çekilebilir mevduatların veya Amerikalıların çek, tasarruf ve para piyasası hesaplarında sahip oldukları paranın artmaya devam ettiğini gösterdi.

 Yine de, Amerikalılar kredi kartlarına güveniyor ve harcamaya devam etmek için birikimlerini kullanıyor.

 

Avrupa Birliği'nin bankacılık gözlemcisi yaptığı açıklamada, dalgalı piyasaların fon toplamayı zorlaştırması nedeniyle euro bölgesindeki bazı bankaların Avrupa Merkez Bankası'ndan borç aldıkları parayı geri ödemekte zorlanabileceğini bildirdi.

 Bankalar, yakın zamana kadar ECB'nin Hedeflenen Uzun Vadeli Yeniden Finansman Operasyonlarından (TLTRO) 2,1 trilyon avro (2,21 trilyon dolar) değerinde nakit üzerinde oturuyordu, ancak şimdi merkez bankası borçlanma maliyetlerini artırdıktan sonra bunları geri ödüyor.

 Avrupa Bankacılık Otoritesi bankacılıkla Haziran 2022'ye kadar olan 12 aylık risklerle ilgili bir raporda, "Bankalar 2024'e kadar önemli miktarda merkez bankası kredilerini geri ödemek zorunda. Bir dizi banka, merkez bankası kredilerini geri ödemek için merkez bankası mevduatları dahil olmak üzere mevcut likidite tamponlarına güvenebilecek."
 

F_XU0301222 “Aralık Vadeli Endeks 30 Sözleşmesi” ;
Hafta ortasında etkili olan satışlar ile
perşembe günü 5107 seviyesine kadar
gerileyen Aralık vadeli endeks 30
sözleşmesinde tepki harekletinin cuma
günü güçlendiği görüldü ve sözleşme günü
%2.73 oranında değer kazanımı ile 5420
seviyesinden günü tamamladı.
Gelen alımlar ile birlikte hafta içinde kırılan,
22 günlük ortalamanın üzerine tekrar
çıkılmış olması ve kısa vadeli göstergelerin
tekrar toparlanıyor olması alım iştahının
devam edebileceği gösteriyor.
Yeni haftanın ilk işlem gününe alıcılı
başlamasını beklediğimiz sözleşmede
5489 seviyesini ilk direnç noktası olarak
takip edeceğiz.
Bu seviyenin aşılması halinde ise 5536 ile
geçtiğimiz hafta satışların geldiği yer olan
5608 seviyelerini üst dirençler olarak
hedefliyor olacağız.
Sözleşmede 5365 seviyesini ise ilk ara
destek olarak takip edeceğiz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Derecelendirme kuruluşu Fitch, Başbakan Rishi Sunak'ın makroekonomik politika çerçevesi, derin sermaye piyasaları ve sterlinin uluslararası rezerv para birimi durumunu gerekçe göstererek İngiltere'nin ülke borçlanma notunu "AA-" olarak korudu.

 Kuruluş, yüksek kamu ve dış borcun yanı sıra artan enerji fiyatları nedeniyle ülke için görünümünü "negatif" olarak teyit etti.

 Fitch, "Yeni mali strateji, finans piyasalarında güvenin artmasına katkıda bulundu." dedi.

Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı Karayolları Genel Müdürlüğü, Yap-İşlet-Devret Modeli ile ihale ilanına çıkılan Antalya-Alanya Otoyolu işine ait daha önce 16 Aralık 2022 olarak açıklanan ihale tarihinin 23 Şubat 2023 ve Ankara-KırıkkaleDelice Otoyolu işine ait daha önce 15 Aralık 2022 olarak açıklanan ihale tarihinin 22 Şubat 2023 olarak revize edildiğini bildirdi.