Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD Başkanı Trump'ın yeni gümrük vergileri planlarına ilişkin endişelerin küresel bir ticaret savaşı
korkularını tetiklemesiyle altın fiyatları rekor seviyeye ulaştı ve değerli metalin güvenli liman
cazibesine doğru akın arttı. ABD ticaret politikası, ABD maliye politikası, jeopolitik çatışmalar,
merkez bankalarının alımları ve büyümedeki yavaşlama, faiz indirimi olasılığı - her şey altının
lehine esiyor. Spot altın, sabahın erken saatlerinde 3.077 dolarlık tüm zamanların en yüksek
seviyesine ulaştıktan sonra, ons başına %0,6 artarak 3.073 dolardan işlem görmekte.
Petrol fiyatları da bu sabah bir aylık zirvelerine yakın seyretti ve ABD'nin Venezuela'dan petrol
ve gaz satın alan ülkelere gümrük vergileri getirmesi ve İran'ın petrol ticaretine kısıtlamalar
getirmesinin ardından küresel arz görünümünün sıkılaşmasıyla üçüncü haftalık kazancına doğru
ilerliyor.
ABD Başkanı Trump, ABD'nin Çin'in İran'dan yaptığı ithalata yönelik yaptırımlarının ardından,
Venezuela ham petrolünün potansiyel alıcılarına yönelik %25'lik yeni gümrük vergileri
uygulayacağını açıklamıştı. Açıklama, alıcılar için yeni bir belirsizlik yarattı ve Venezuela
petrolünün en büyük alıcısı olan Çin'e olan ticaretinin durmasına neden oldu. Başka yerlerde,
kaynaklar Hindistan'ın Reliance Industries’inin Dünyanın en büyük rafineri kompleksinin
işletmecisi Venezuela'dan petrol ithalatını durdurmasını beklediklerini belirtiyorlar.
Öte yandan, petrol ticaretine ilişkin küresel dinamikler, ABD'nin ticaret ortağı ülkelere uyguladığı
gümrük vergilerinin petrol talebine darbe vurarak sert bir ekonomik gerileme yaşanabileceği
korkularını artırmasıyla artan bir belirsizlik dönemine işaret ediyor. Brent ham petrol vadeli
işlemleri %0,1 düşüşle varil başına 73,95 dolara, ABD Batı Teksas Ara Ham Petrol vadeli işlemleri
de %0,1 düşüşle varil başına 69,84 dolara geriledi. Bu hareketler, bu hafta her iki kontratta da
şimdiye kadar kaydedilen %2'nin üzerindeki kazançlara kıyasla küçük kaldı.
Gümrük vergilerinin ABD büyümesini yavaşlatacağı yönündeki endişeler ABD getirilerini, hisse
senetlerini ve para birimini aşağı çekti. 1,08 doların hemen altında seyreden Euro, Ukrayna'daki
barış beklentileri, doların zayıflığı ve referans Alman getirilerindeki sıçramanın birleşimiyle
2025'in başından bu yana %4'ten fazla değer kazanarak bir yıldan uzun süredir en büyük
çeyreklik yükselişine doğru ilerliyor. Doların son birkaç ayda yaşadığı düşüş, Trump'ın gümrük
vergileri altında ABD para biriminin daha yüksek bir değere ulaşacağına dair piyasa beklentilerini
altüst etti, uzun dolar pozisyonlarını ortadan kaldırdı ve yatırımcıların Trump'ın ticaret ilişkilerini
altüst etmesi karşısında nasıl pozisyon alacakları veya nasıl tepki verecekleri konusunda kararsız
kalmalarına neden oldu.
Trump'ın Beyaz Saray'a geri dönmesiyle başlattığı küresel ticaret savaşının genişlemesi piyasaları
sarstı, özellikle küresel otomobil üreticilerinin hisseleri sert bir şekilde etkilendi. Asya'da
Japonya'nın Nikkei Toyota'daki keskin düşüşün liderliğinde %2'den fazla düşüş yaşandı, Güney
Kore'nin %1,3 düştü.
Bu sabah yayınlanan veriler, Tokyo'daki çekirdek tüketici enflasyonunun Mart ayında hızlandığını
ve gıda maliyetlerindeki istikrarlı artışlar nedeniyle merkez bankasının hedefinin üzerinde
kaldığını gösterdi. Bu, piyasanın yakın vadede faiz artırımı beklentilerini canlı tuttu.
Yine sabah saatlerinde Rusya Devlet Başkanı Putin, yeni seçimlere ve savaşta bir çözüme
ulaşmak için önemli anlaşmaların imzalanmasına olanak sağlamak amacıyla Ukrayna'nın geçici
bir yönetim altına alınmasını önerdi. Putin'in geçici yönetim önerisi, Devlet Başkanı Volodimir
Zelenskiy'nin görev süresinin 2024'ün Mayıs ayında sona ermesinden sonra da iktidarda kalması
nedeniyle Ukrayna yetkililerinin meşru bir müzakere ortağı olmadığı yönündeki uzun süredir
devam eden şikâyetine bir yanıt niteliğinde görünüyor.
Tüm gözler Trump'ın 2 Nisan'da uygulamaya koymaya hazırlandığı, enflasyonu körükleyebilecek,
ekonomik büyümeyi azaltabilecek ve ticaret anlaşmazlıklarını tırmandırabilecek karşılıklı
tarifelere çevrildi.
Piyasalar, Fed'in gösterge faizi sabit tutma kararının ardından bu yıl faiz indirimi beklentilerini
etkileyebilecek, günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ABD'den temel PCE enflasyon göstergesi
olan Şubat ayı rakamlarına dikkat kesilecek, aylık bazda %0,3'lük artışın altında bir yükseliş,
dolar ve ABD faiz oranları üzerindeki aşağı yönlü baskıyı sürdürebilir

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/wp-content/uploads/2025/03/SGMK_Gunluk_Bulten_28_03_2025_TR.pdf

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/03/28/sgmk-bulteni-28-03-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks, dünkü işlem gününe 125,05 puan artışla 9774
seviyesinden başladı. Gün sonunda ise %0,38 değer kaybı ile
9612 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Endekste, gün içinde
9593-9830 bandında hareket gözlendi.
Borsa İstanbul, 114,3 Milyar TL işlem hacmi ile günü noktaladı.
47 şirket günü pozitif olarak sonlandırırken, 52 şirket negatif
olarak kapattı.
En çok artan sektör endeksi; “Finansal Kiralama-Faktoring,
Madencilik ve Tekstil-Deri”, en çok düşen sektör endeksi ise;
“İnşaat, Metal Eşya-Makina ve Taş-Toprak” oldu.
Endekse puan bazında en yüksek pozitif etki; Sasa, Garanti
Bankası ve Aselsan hisselerinden, en yüksek negatif etki ise
Akbank, Sabancı Holding ve Koç Holding hisselerinden geldi.
Güne yükselişle başlayan endekste, çok geçmeden
zayıflamaların oluşmasıyla geri çekilmeler ön plana çıktı.
200 günlüğe denk gelen 9685 noktasının hemen gerisinde
fiyatlanan endeks, 100 günlük ortalamasının da altında hareket
ediyor.
Günlük grafiğinde teknik göstergelerini incelediğimizde kısa
vadeli Stokastik’te yukarı yön hakim olmakla beraber AL
sinyalini sürdürüyor.
Diğer göstergeleri incelediğimizde ise iki işlem günündeki
düşüş ile bozulmaların oluştuğunu söyleyebiliriz.
Geri çekilmelerin bugünde devam etmesi halinde ilk etapta
9550 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlandığı takdirde mevcut
pozisyonlar korunabilir.
Bu seviyenin altına geçildiğinde 9420 ve 9250 alt destekler
olarak takip edilebiliriz.
Olası tepki alımlarında ve gün boyu satışların karşılanması
durumunda ise 9660 seviyesinin üzerinde 9850 seviyesine
doğru yükseliş hareketinin devamını görebiliriz

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*Altın fiyatları yeni zirvelere ulaştı. Asya merkez bankaları başta olmak üzere küresel çapta artan talep ve jeopolitik risklerin güvenli liman alımlarını desteklemesiyle, Ons altın 3.060 dolar seviyesini aşarak 3.070 dolar üzerine çıktı ve 3.077 seviyesinde tarihi zirvesini yeniledi.

*EURUSD paritesi dün Trump’ın otomobil tarifesinin de etkisiyle dalgalı bir seyir izlerken, düşüşlerde 200 günlük hareketli ortalamadan tepki buldu. 1.080 seviyesindeki günlük kapanışının ardından haftanın son işlem gününde Asya seansında hafif dolar lehine devam ediyor (1.079).

Brent 73.40 direncini testine 3. gün de Asya seansında devam ediyor. Dün gün içi düşüşler sınırlı kalarak 73.33 seviyesinden kapanışının ardından bugün Asya seansında dirençden gelen hafif satış üstünlüğü hakim.

*Kanada Başbakanı Carney ve ABD Başkanı Trump’ın görüşmesi gündemde. Carney, Trump’ın Çarşamba günü bir görüşme talep ettiğini ve taraflar arasında ekonomik ve güvenlik iş birliği konusunda yeni müzakerelerin başlayabileceğini ifade etti.

*Trump, ABD otomobil üreticilerini fiyat artışı konusunda uyardı. Tarifeler nedeniyle maliyetlerin arttığını belirten firmalara, Beyaz Saray fiyat artışlarına karşı olumsuz baktığını iletti.

*Tokyo enflasyon verileri, Mayıs'ta BoJ faiz artırımı beklentilerini güçlendiriyor. Tokyo'da Mart ayında yıllık manşet enflasyon %2,9’a, çekirdek enflasyon ise %2,4’e yükseldi. Bu, piyasa beklentilerini aşan bir artış. Fiyat baskılarının genişlemesi, BoJ'un faiz artırımı kararını Mayıs’a çekebilir.

*Bu yükseliş, Japon yeninin güçlenmesine yol açtı ve USDJPY paritesi üzerinde 150.70 desteğine kadar baskı yarattı. Şu an 150.81 seviyesinde.

*Haftanın son işlem gününde, İngiltere GSYİH verileri açıklanacakken, piyasaların odak noktası aynı zaman da ABD PCE verileri olacak.

*Gün sonuna doğru Fed yetkililerinin açıklamaları takip edilecek. Fed Guvernörü Michael Barr, ABD bankacılık politikaları hakkında konuşma yaparken, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, ABD konut finansmanı politikası panelinde moderatörlük yapacak.

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TCMB’nin Döviz Rezervleri, 21 Mart Haftasında Keskin
Düşüş Yaşadı!
BİST-100 endeksi, dünkü işlem gününe; 125 puan(yüzde
1,30) civarında pozitif başladı. Açılış sonrasında, yukarı
tarafta 9.830,83 puan seviyesini test eden endekste;
BofA(Bank Of America)’nın, geçen hafta yaşanan
belirsizliğin CDS tarafında oluşturduğu yükseliş ile
borçlanma maliyetlerinin artmasını gerekçe göstererek
bankalara yönelik hedef fiyatlarını düşürmesinin etkisiyle
geri çekilme başladı. Gün içerisinde ara ara dalgalı seyir
izleyen endekste, seansın sonunu ise; ticaret savaşlarının
etkisiyle küresel risk alma iştahında oluşan daralmanın da
etkisiyle yüzde 0,38 oranında düşüşle, 9.612,84 puandan
noktaladık. Endeksin işlem hacmi; 114,3 Milyar TL ile son
17 işlem gününün en düşüğünde gerçekleşirken, puan
bazında endekse en fazla negatif etki eden şirket
hisseleri; Akbank, Hacı Ömer Sabancı Holding ve Koç
Holding oldu.
Dün, yurt içi ekonomik takvimde; TÜİK tarafından
açıklanan, Şubat ayına ilişkin Ticaret Dengesi ve İşgücü
İstatistikleri veri setlerini takip ettik. İthalatın 28,53
Milyar USD düzeyinde yer aldığı ayda, İhracat ise 20,76
Milyar USD olarak gerçekleşti ve böylece 7,77 Milyar USD
tutarında dış ticaret Açığı verilmiş oldu. İşsizlik Oranı,
önceki aya göre 0,2 puan azalışla yüzde 8,2 oldu.
İçeride, dün ayrıca; TCMB tarafından geçtiğimiz hafta
gerçekleştirilen, takvim dışı ara Para Politikası Kurulu
toplantısının özet metni açıklandı. Son dönemde finansal
piyasalarda oluşan oynaklık kapsamında CDS ve TL’nin
ima ettiği oynaklıkta meydana gelen artışlara dikkat
çekilen özet metinde, gecelik borç verme faizindeki 200
baz puanlık artışın yanı sıra; TL ve döviz likiditesine
yönelik ek tedbirlerin alındığı ve gerekli görülmesi halinde
ilave tedbirlerin de alınacağı vurgulandı.
Yine, TCMB tarafından dün açıklanan istatistiklere göre;
geçtiğimiz hafta(21 Mart haftası) bankanın brüt rezervleri
8,7 Milyar Dolar civarında azalırken, swap hariç net
rezervlerde ortaya çıkan azalış ise 13,2 Milyar Dolar oldu.
Yurt içi yerleşikler 6,3 Milyar Dolarlık yabancı para alışı
yaparken, yurt dışı yerleşikler ise sırasıyla 444 Milyon
Dolar ve 475 Milyon Dolar tutarlarında hisse senedi ve
DİBS satışları yaptılar.
Küresel tarafta ise; ABD Başkanı Donald Trump’ın, ABD’de
üretilmeyen tüm otomobil ve kamyonların ithalatında
yüzde 25 oranında gümrük vergisi alınmasını öngören
kararnameyi önceki akşam imzalamasının yankılarını
izledik. Ayrıca, ekonomik takvimde açıklanan önemli
verilerde; ABD’nin 4.Çeyrek GSYİH değişimi yüzde 2,3’lük
ilk hesaplamalardan yüzde 2,4’e revize edilirken, İşsizlik
Maaşı Başvuruları da beklentilerden kısmen iyimser geldi.
BIST-100 endeksinin, yeni güne yatay bir başlangıç
yapmasını bekliyoruz. Yurt içi ekonomik takvimde;
Ekonomik Güven Endeksi ile TCMB’nin aylık para ve
banka istatistiklerini takip edeceğiz. Ticaret savaşları ve
jeopolitik risklere dair gelişmeleri yine izlemeye devam
ettiğimiz küresel tarafta ise; İngiltere, Almanya ve
ABD’den gelecek öne

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bülten ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global piyasalarda Başkan Trump’ın 2 Nisan'da açıklanması planlanan karşılıklı tarifeler öncesinde, ithal otomobil ve hafif ticari araçlar ile temel otomobil parçalarına yüzde 25 gümrük vergisi uygulanmasına yönelik kararnameyi imzalaması finansal piyasalarda da risk iştahının baskılanmasına neden oluyor. Ticaret politikalarının ülkenin ekonomik gücünü zayıflatacağı ve büyüyen bütçe açığına yönelik endişeler, Trump’ın açıklamaları sonrasında tekrar artışa geçti.

 

Piyasalarda yön konusu Trump’ın önümüzdeki hafta (2 Nisan) yeni gümrük vergisi paketini açıklaması ile netlik kazanabilir. Uygulamaya alınacak tarifelerin derecesi ve boyutu risk iştahını etkileyebilir. Trump’ın politikalarında yaşanan tutarsızlık ve ek gümrük tarifelerinin bir silah gibi kullanılması ise belirsizlik potansiyeli taşımaya devam ediyor.

 

Makro tarafta ise bugün ABD kişisel tüketim harcamaları endeksi-PCE verisi açıklanacak. ABD'nin son Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon verisi beklentilere paralel yüzde 2,5 olarak gerçekleşmişti. PCE verisi, ABD Merkez Bankası (FED) tarafından enflasyonun temel göstergesi olarak yakından takip edilmektedir. 18-19 Mart 2025 tarihinde gerçekleşen Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında FED'in Ekonomik Tahminlerine göre, 2025 yıl sonu için PCE enflasyon beklentisi %2,7 olarak revize edildi. Aralık 2024 toplantısında belirtilen %2,5'lik beklentiden 0,2 puanlık bir artış anlamına geliyor. Ayrıca, çekirdek PCE (gıda ve enerji hariç) enflasyon beklentisi de %2,5'ten %2,8'e yükseltildi. Bu revizyonlar FED'in enflasyonun önümüzdeki dönemde gümrük tarifelerinin etkisiyle biraz daha yüksek seyredebileceğine dair öngörülerini yansıtıyor.

 

Bugün açıklanacak ABD PCE verisinde beklentiler aylıkta yüzde 0,3, yıllıkta yüzde 2,70 artışa işaret ediyor. Beklenti civarı veya düşük veri piyasa risk iştahını destekleyebilir. Makro veri tarafında ABD ekonomisi geçen yılın son çeyreğinde yıllıklandırılmış bazda yüzde 2,4 büyüdüğü açıklandı. Büyüme yukarı yönlü revize edildi. Önceki tahmin yüzde 2,3 seviyesindeydi. ABD ekonomisinin geçen yıl dördüncü çeyrek büyümesinde, temel olarak tüketici harcamaları ve kamu harcamalarındaki artışlar etkili olurken aynı dönemde yatırımlar ve ithalat ise azaldığı görüldü.

 

Avrupa tarafında ise haber akışı Trump’ın otomobil ve hafif ticari araçlar ile temel otomobil parçalarına yüzde 25 gümrük vergisi uygulanmasına yönelik kararnameyi imzalaması sonrasında verilecek misilleme cevabına yöneldi. AB Komisyonu Sözcüsü Olof Gill "AB, ortak pazarımızı, sanayimizi ve şirketlerimizi korumak için gerekli tüm adımları atacak" açıklaması yaptı. Gill, önceliklerinin sorunun müzakere ile giderilmesi olduğuna işaret ederek, AB ve ABD arasındaki ilişkiyi yıkmak değil inşa etmek istediklerini belirtti. Avrupa birliğinin karşı cevabını ilkten misilleme yoluyla değil uzlaşma seçeneği ile vereceğini düşünüyoruz.

 

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), ABD politikalarındaki belirsizliklere işaret ederek, büyüme beklentilerinde aşağı yönlü revizyona gitti. ABD ekonomisine yönelik büyüme öngörüsü de 2025 için yüzde 1,9 olmaya devam ederken, gelecek yıl için ise yüzde 2'den yüzde 1,9'a revize edildi.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı negatif. ABD vadelileri yüzde -0,10 ile 0,10 aralığında yatay seyrediyor. Asya’da ise Çin %0,7, Hong Kong %0,9, Japonya yüzde 2,4 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,35, Dolar Endeksi 104,3, ons altın 3.070 Usd civarında işlem görüyor.

 

İç tarafta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ve ekonomi ekibinin yaşanan dalgalanmalara karşı pro-aktif bir yaklaşım sergilediği görülüyor-hissediliyor. TCMB Para Politikası Kurulu 20 Mart'taki Ara Toplantı Özeti’ni dün açıklandı. Enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürüleceği mesajı özette yer aldı.

 

 

 

 

Usd/TL:

Trump yönetiminin tariflerinde yaşanan olumsuz haber akışı risk iştahı üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Uygulamaya koyulmaya başlanan ‘korumacı’ politikaların enflasyon ve ABD büyümesi üzerinde olumsuz baskı oluşturacağı beklentisi piyasadaki hakim görüş. Diğer taraftan doların ticaret savaşında bir silah gibi kullanılmak istenmesi de yatırımcıların dolara karşı güven kaybı yaşamasına neden oluyor. Piyasalarda yön konusunda Trump’ın önümüzdeki hafta (2 Nisan) yeni gümrük vergisi paketini açıklaması ile netlik kazanabilir. Tarifelerin derecesinin düşük olması ve genele yayılmaması durumunda piyasalar rahat nefes alabilir. Dün dolar talebinde sınırlı bir satış görüldü. Dolar Endeksi (DXY) günü yüzde 0,27 kayıpla 104,3 seviyesinden kapattı.

Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar Endeksi’nde 103 bölgesi destek olarak öne çıkıyor.. 103 altı fiyatlamalarda dolar talebi azalmaya devam edebilir.

İç tarafta, iç piyasalarda TL’nin oynaklığı azalmaya devam ediyor. Dolar kuru günü 38 civarında tamamladı. Bu sabaha da 38 civarında başlıyor.

Dün açıklanan TCMB'nin yayımladığı haftalık verilere göre, 21 Mart haftasında toplam rezervler 7 milyar 968 milyon dolar azalarak 171,1 milyar dolardan 163,1 milyar dolara gerilediği görüldü. Geçen hafta döviz mevduatları parite etkisinden arındırılmış verilere göre 5,9 milyar dolar artış gösterdi.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 38,02 civarında işlem görüyor. Aşağıda 37,50 ve 37,00; yukarıda 38,50 ve 39 öne çıkan teknik seviyeler

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan verilere göre, yurt dışında yerleşik kişiler 21 Mart haftasında DİBS (Kesin Alım) net satımları 439,5 milyon dolar oldu.

Son günlerde iç piyasalardaki hareketlilik tahvil faizlerinin yükselmesini yol açtı. TCMB, SPK, TBB, BIST gibi otoritelerin-kurulların önlemler alması piyasalarda tansiyonun azalmasını sağlıyor. Alınan kararlarla birlikte tahvil piyasasında dengelenme çabası sürüyor. Ancak, dezenflasyon sürecinde momentum kaybı olabileceği ve TCMB’nin temkinli tavrını pekiştirebileceği yönündeki beklentiler tahvil piyasası üzerinde baskı yaratabilir. Mart ayı enflasyon verisi sonucu ve yaşanan dalgalanmanın etkilerinin belli olmasıyla birlikte TCMB yeni yol planı netlik kazanabilir.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %48,71 ve %33,49 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Yükseliş eğiliminin güç kazanması için 9,750 ara direncinin aşılması gerekiyor... Geçtiğimiz hafta yaşanan %16,5 oranındaki sert gerilemenin ardından, endekste 8.872 sevisinde başlayan yukarı yönlü hareketin devam ettiğini gözlemliyoruz.

Endekste pazartesi gününden itibaren yaşanan toparlanma çabası içerisinde ilk önemli direnç noktası olarak 9,750 seviyesini izlemeyi sürdürüyoruz. Endeksin yukarı ataklarında güç kazanabilmesi için öncelikle 9,750 ara direnç noktasının aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda yukarı hareketin ilk etapta 10,000 seviyesi olmak üzere 10,250 direncini hedefleyebileceğini düşünüyoruz.

Seans içi geri çekilmelerde 9,450/9,500 bandını ilk önemli destek bölgesi olarak almaya devam edeceğimiz piyasada, bu seviye üzerinde piyasanın yükseliş potansiyelini sürdüreceğini düşünüyoruz. 9,450/9,500 destek bandı altına gerileyecek olası hareketlerin ise piyasada yeniden zayıflama sinyali oluşturabileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz. Böyle bir gelişme ise 9,250 ve 9,000 risklerini yeniden gündeme getirecektir.

 

 

 

 

Eur/Usd:

ABD Başkanı Donald Trump’ın yerli üretimin artırılması amacıyla ithal otomobil ve kamyonlara yüzde 25 gümrük vergisi uygulanmasına yönelik kararnameyi imzalamasının ardından gözler Avrupa Birliği’nin vereceği yanıta çevrildi. Avrupa’nın misilleme ile mi cevap vereceği yoksa uzlaşma yolunun mu seçeceği merak ediliyor. Trump yönetimi ile yıldızı barışmayan Avrupa'nın yaşanılan geçiş dönemi nedeniyle önce uzlaşmacı seçeneği değerlendirmek isteyeceğini düşünüyoruz.

Nisan ayı başında Trump’ın yeni tarife paketi açıklaması bekleniyor. İçerik net değil, hangi ülkeleri hangi ürünleri kapsayacağı net değil. Avrupa bölgesinin bu kararlardan ne düzeyde etkileneceği ise merak konusu. Diğer taraftan Avrupa'nın savunma ve altyapıya vereceği teşvikler büyüme beklentilerinin artmasına neden oluyor. Büyüme demek ekonominin canlanması, bütçe yükü ve katılık içeren enflasyon gibi sonuçlar üretebilir. Belirsizliklerin artığı bu dönemde ECB faiz indirim patikasında tempo düşürebilir.

Makro tarafta bugün ABD PCE verisi açıklanacak. Beklentiler aylıkta yüzde 0,3,yıllıkta yüzde 2,70 artışa işaret ediyor. Beklenti civarı veya düşük veri piyasa risk iştahını destekleyebilir. Enflasyonda düşüş görülmesi FED faiz indirimleri oluşan alanın daha fazla rahatlamasına neden olabilir. Faiz indirim beklentileri güçlenebilir.

Dolar Endeksi için ana destek noktası teknik resimde 103 seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. Endeks buradan tepki vermeye çalışıyor. 103 seviyesinin aşağı yönlü kırılması Eur lehine fiyatlamanın devam etmesini sağlayabilir.

Bu sabah 1,079 seviyesindeki paritede 1,086 ve 1,095 seviyeleri gün içi direnç; 1,076 ve 1,07 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.

 

 

 

 

Altın:

Trump’ın önümüzdeki hafta (2 Nisan) yeni gümrük vergisi paketini açıklaması bekleniyor. Başkan kararlarını ABD ekonomisini güçlendirme amacı güderken 2 Nisan’ı Kurtuluş Günü olarak tarif ediyor. Paketin açıklanmasından önce Trump’ın söylemleri ve imzaladığı ek gümrük tarifleri kararnameleri belirsizliklerin ve endişelerin artmasına neden oluyor. Belirsizlik artışı güvenli liman talebinin de artmasını sağlıyor.

Büyük merkez bankalarının faiz indirim süreci devam ediyor. faiz oranlarının düşmesi beraberinde altının elde tutma maliyeti azaltıyor. Yatırımcıların önünü görmekte zorlandığı hem jeopolitik hem ekonomik risklerin arttığı bu dönemde altın fiyatlarının kazanımlarını koruduğu görülüyor. Altın fiyatları son açıklamalar sonrasında kritik direnç 3.060 Usd seviyesinin kıyısında. Teknik resimde bu seviyenin aşılması ve kalıcılık yükseliş isteğinin kuvvetlenmesine neden olabilir.

Altın ons için 3.000 Usd seviyeleri üstünde kalıcılık sağlaması önemli. Teknik resimde 3.060 Usd civarında satıcıların gücü önemli olabilir. Altın fiyatlarında yukarı momentumun devam etmesi için 3.060 Usd seviyesinin geçilmesi gerektiğini düşünüyoruz.

Kısa vade 3.060 Usd seviyesi direnç olarak takip edilebilir. 3.000 Usd yakın 2.950 Usd ana destek noktası olarak takip edilebilir.


Bu sabah 3.070 Usd seviyesindeki ons altında 3.075 ve 3.100 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.050 ve 3.025 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay-sınırlı pozitif seyir izleyebilir.

 

 

 

 

Eurobond:

Dışarıda, Trump’ın yeni tarife paketi haftanın ana konusu, önümüzdeki hafta (2 Nisan) yeni gümrük vergisi paketini açıklaması bekleniyor. Açıklanacak paketin kapsamı ve derecesi tahvil fiyatlarının yönüne tesir edebilir. Teknik resimde ABD 10 yıllık faizinde yüzde 4,35 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün günü yüzde 4,34 seviyesinden kapadı.

İç tarafta, haber akışı risk iştahını belirgin dalgalandırdı ve azalttı. Sürecin nasıl ilerleyeceğine bağlı olarak eurobond talebi değişebilir.

Türkiye 5 yıllık CDS 319 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda -8 ile -1 cent; orta vadelilerde -59 ile -37 cent; uzunlarda -65 ile -61 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,51%, 7,31% ve 8,29 oldu.

  

Çağlar Kimençe

[email protected]
 

İhsan Tunalı

[email protected]

   

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Son 2 haftadır Yen aleyhine yükselişler gördüğümüz paritede, 150.70 direncini geçerek 50 günlük hareketli ortalama yakınlarına, 151.20 seviyelerine kadar gördüğümüz yükselişin ardından Asya seansında Tokyo enflasyon verilerinin beklenti üstü gelmesi ve potansiyel faiz artırımı beklentisiyle düşüşler görüldü.

Ardından tepki yükselişleri yaşanmış olsa da haftanın son işlem günü Asya seansında 150.70 desteğine kadar görülen düşüşün ardından parite şu an 150.89 seviyesinde fiyatlanarak günlük satış üstünlüğünü koruyor.

Düşüşlerin devamında ilk destek 150.70 seviyesinde bulunurken, bu destek üzerinde kalıcılık, dolar lehine yükselişleri ve hareketli ortalama seviyelerine doğru bir hareketi tetikleyebilir. Ayrıca, 151.90 ilk direnç olarak takip edilebilir.

Destekler: 150.70 - 150.00 - 148.60
Dirençler: 151.90 - 153.40 - 154.52

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.